Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаБизнес-стратегия подразделения может предусматривать ликвидацию бизнес-единицы при низких оценках рынка и позиций компании на рынках стратегия изъятия капитала и может быть направлена на инвестирование при условии высокой привлекательности сегмента и устойчивости конкурентных позиций бизнес-единицы На четвертом этапе обосновываются решения относительно структуры капитала ... Особенностью политики экспансии связанной с необходимостью продолжения инвестиционной деятельности является привлечение дополнительных ресурсов при этом источниками чаще всего становятся собственники или долгосрочные кредиторы увеличение уставного капитала собственниками и третьими лицами предоставление безвозмездной финансовой помощи учредителями предоставление организации долгосрочных учредительских займов исполнение обязательств организации собственниками т.е перевод долга организации на ее собственников привлечение долгосрочного заемного капитала наиболее кредитоспособными компаниями холдинга в том числе зарубежными и его перераспределение с помощью внутригрупповых ... Особенно эта проблема актуальна для предприятий обрабатывающих секторов рентабельность многих из которых ниже процента по кредиту высокая степень неопределенности в экономике в частности неопределенность курса валюты темпа инфляции ... Решение этих задач должно происходить в рамках реализации государственной антикризисной политики целью которой должна стать поддержка компаний реализующих в сложных экономических условиях политику экспансии На пятом этапе оценивается эффективность реализуемой в кризисных условиях финансовой политики через стоимость бизнеса При этом необходимо отслеживать ряд локальных индикаторов факторов стоимости которые будут показывать насколько
Аналитические обоснования механизма применения скидок при расчетах с дебиторамиСкидки в числе многих факторов повышают конкурентоспособность организации привлекают или не привлекают покупателей Предприятие в поисках новых покупателей не должно забывать о собственных экономических интересах Ведь ... При этом сама скидка может быть выражена одним из следующих способов в виде процента снижения номинальной справочной прейскурантной цены в виде числа единиц объема товара который может быть ... Величина сезонных скидок обычно бывает небольшой и определяется со стороны покупателя величиной затрат на хранение заблаговременного приобретенного товара до начала сезона его продаж включая плату за привлеченные для этого кредиты со стороны производителя величиной затрат и потерь которые ему пришлось бы понести в случае если бы изготовленный товар хранился до начала сезона на его собственных складах а производство было либо остановлено из-за омертвления оборотного капитала в запасах готовой продукции либо поддерживалось за счет дополнительно привлеченных кредитов под пополнение оборотного капитала Следовательно величина скидок должна обеспечивать покупателю экономию большую чем прирост его затрат на хранение ... S - полнаz себестоимость Представим элементы формулы более детально N P Q 2 S AVC Q FC 3
Пути формирования оптимальной структуры капитала сельскохозяйственного предприятияУ предприятия всегда есть варианты объемов привлекаемых ресурсов но требуется выбрать оптимальный для предприятия варианта плановой структуры капитала Таблица 3 Матрица ... Предельная ставка ссудного процента Сп.п 6.3 4.9 4.1 3.7 3.2 2.8 3.2 4.2 4.9 5.8 Средневзвешенная стоимостькапитала
Синергетический эффектПадение капитализации - стоимость объединенной компании может оказаться ниже суммарной стоимости до сделки из-за неудачной интеграции ... Пример стоимость Промсвязьбанка после поглощения упала на 30% Снижение производительности - на первых порах эффективность может ... Тщательная проработка сделки - комплексный анализ стратегических финансовых операционных аспектов оценка рисков и возможного синергетического эффекта Пример Сбербанк тщательно анализировал синергетический эффект от покупки Антикора ... X5 Retail Group привлекала Bain Company для консультирования при покупке сети Патэрсон Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа
Паевые инвестиционные фонды как основа рынка коллективных инвестиций и драйверы роста экономикиЭтому способствует несколько основных причин низкая финансовая грамотность населения нежелание принимать на себя дополнительный риск отдавая собственные средства в доверительное управление отсутствие высокодоходных инструментов на рынке и рост процентных ставок что делает банковские депозиты более привлекательным инструментом сохранения капитала для российского инвестора Список ... Полное руководство по стоимостному инвестированию Текст Б Грэм - М Альпина Паблишер 2017 - 468 с 4 Дамодаран
Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивостиFL Financial leverage - коэффициент структуры капитала ROA - рентабельность компании ROS - рентабельность продаж Удельные веса при аналитических коэффициентах определяются ... Поэтому более универсальными являются методы сравнительной рейтинговой оценки наибольший интерес к которым проявляют внешние пользователи Например методы сравнительной рейтинговой оценки могут использоваться ... Ресурсоориентированный подход рассматривает наличие состав и эффективность использования ресурсов трудовых финансовых материальных информационных интеллектуальных и т.д как факторов производства привлекаемых для достижения результата и влияющих на объем продаж выручку прибыль и себестоимость Данный вид
Анализ моделей оценки стоимости капиталаСредневзвешенная стоимостькапитала представляет среднюю процентную ставку по привлекаемым источникам финансирования компании При расчете учитывается удельный
Логистическое бюджетированиеПри использовании данного подхода необходимо очень тщательно оценить поставщика его стабильность его соответствие требованиям компании его финансовое состояние и имеющийся опыт на ... ABC в случае если бы не проводилась ни калькуляция стоимости отдельных бизнес-процессов ни калькуляция логистических издержек вообще Работники организации пользующиеся самым современным оборудованием и ... Данная концепция стала популярной в том числе и из-за её привлекательности в условиях жёсткого бюджетного ограничения Даже в капиталоёмких производствах она не требует существенных капитальных
Особенности стоимостной оценки кризисного предприятияТе предприятия которые в целях выхода из кризиса применяют инновационные проекты ориентируются сначала на рост оценочной рыночной стоимости т.е на то что после вывода акций этих предприятий на фондовый рынок ... Если не учитывать старые инвестиционные проекты которые приближаются к окончанию своего срока полезной жизни то наиболее интересными случаями покупки предприятия-должника могут оказаться следующие два предприятие-банкрот ранее начало перспективные инвестиционные проекты но предприятию не хватило фондов или времени для их доведения до стадии освоения выпуска и продаж выгодного продукта предприятие-банкрот имеет конкурентные преимущества по реализации очевидно перспективных инвестиционных проектов по освоению новых продуктов и процессов но оказавшись банкротом не обладает ни средствами самофинансирования ни достаточной финансовой привлекательностью 1 В принципе оба указанных типа инновацийимеют право на существование в условиях современной экономики
Политика управления финансовыми рискамиНапример если предприятие привлекает кредиты с плавающей процентной ставкой то оно сталкивается с процентным риском Инвестиционный риск - ... Компания Гамма планирует нарастить долю заемного капитала с 40% до 55% для финансирования программы модернизации Ее политика управления рисками включает Хеджирование
Характеристика методов оценки стоимости товарных знаковВнесение товарного знака в качестве вклада в уставный капитал компании Купля-продажа прав на товарный знак Заключение лицензионного соглашения Определение ущерба в результате нарушения ... Использование товарного знака в качестве обеспечения кредита залога 2 Оценкастоимости товарных знаков в РФ регламентируется ФСО N 11 Оценка нематериальных активов и интеллектуальной ... В основе метода преимущества в прибылях лежит идея о том что известный товарный знак позволяет производителя увеличивать цену на свой продукт и привлекать большее количество покупателей по сравнению с аналогами не имеющими известности на рынке Для определения
Движение денежных средств по текущей деятельностиВозмещение налога на добавленную стоимость Получение налоговых вычетов и льгот 3 Прочие поступления и платежи не включенные в инвестиционную ... Чистый денежный поток от текущей деятельности рассчитывается путем корректировки чистой прибыли на неденежные статьи такие как амортизация изменения в оборотном капитале и прочие корректировки Например если компания получила выручку но еще не получила оплату от ... Методы оценки текущей деятельности в отчете о движении денежных средств Анализ движения денежных средств по текущей ... ОДДС важно четко разделять денежные средства создаваемые в результате основной деятельности компании от денежных средств привлекаемых со стороны в виде кредитов дополнительных вкладов собственников и т.п. Раздел текущей деятельности ОДДС
Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средствДенежные коэффициенты рыночной активности существенно улучшаются в отчетном году показатель чистых денежных средств приходящихся на акцию увеличился в 3.29 раза в то время как показатель выплаченных на акцию дивидендов -в 6.8 раза что является следствием изменения дивидендной политики в направлении интересов акционеров и в целом свидетельствует о повышении инвестиционной привлекательности корпорации Показатели денежного содержания прибыли не превышают единицы Так денежное содержание прибыли до вычета ... Так денежное содержание прибыли до вычета процентов налога и амортизации в предыдущем году равно 0.94 что связано с оттоком денежных средств ... Так денежное содержание прибыли до вычета процентов налога и амортизации в предыдущем году равно 0.94 что связано с оттоком денежных средств в оборотный капитал вследствие растущих масштабов деятельности корпорации Показатель денежного содержания чистой прибыли существенно ниже он равен ... Для экспресс-оценки фундаментальной стоимости корпорации рассчитан доход владельца высокое значение которого связано с небольшим отрицательным сальдо по инвестиционной
Исследование влияния продолжительности операционного и финансового циклов на финансовую устойчивость предприятий Тульской областиПоэтому выбирая технологию производства предприятие должно оценить последствия для объема его средств которые будут связаны в запасах в связи с необходимостью ... Определение средней величины вложенного в текущие активы капитала как суммы средних величин авансов выданных поставщикам производственных запасов остатков незавершенного производства остатков готовой ... Данная сумма сопоставима с увеличением стоимости внеоборотных активов поэтому можно предположить что организация использовала краткосрочные кредиты и займы для финансирования ... Кроме того можно сделать вывод что российским компаниям не доступны внешние источники долгосрочного финансирования поэтому им приходится привлекать для финансирования внеоборотных активов краткосрочные кредиты и займы что снижает эффективность их использования Таким
Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средствДенежные коэффициенты рыночной активности существенно улучшаются в отчетном году показатель чистых денежных средств приходящихся на акцию увеличился в 3.29 раза в то время как показатель выплаченных на акцию дивидендов - в 6.8 раза что является следствием изменения дивидендной политики в направлении интересов акционеров и в целом свидетельствует о повышении инвестиционной привлекательности корпорации Показатели денежного содержания прибыли не превышают единицы Так денежное содержание прибыли до вычета ... Так денежное содержание прибыли до вычета процентов налога и амортизации в предыдущем году равно 0.94 что связано с оттоком денежных средств ... Так денежное содержание прибыли до вычета процентов налога и амортизации в предыдущем году равно 0.94 что связано с оттоком денежных средств в оборотный капитал вследствие растущих масштабов деятельности корпорации Показатель денежного содержания чистой прибыли существенно ниже он равен ... Для экспресс-оценки фундаментальной стоимости корпорации рассчитан доход владельца высокое значение которого связано с небольшим отрицательным сальдо по инвестиционной
Показатели обеспечивающие контроль реализации стратегии и текущего финансового состоянияЧто касается себестоимости продаж для анализа важны такие коэффициенты как расходы на оплату труда в абсолютном выражении ... Продажи Число постоянно занятых сотрудников затраты на рекламу и другие операционные издержки к объему реализации в процентах Наконец при анализе соотношения продаж и чистых активов для розничной торговли в частности незаменим ... Средняя процентная ставка по привлекаемым заемным средствам Постановка на периодической основе задач на снижение процентных ставок по привлекаемым заемным ... Что касается отдачи чистой прибыли на инвестиции для ее контроля конечно потребуется проводить постоянный мониторинг показателей оборачиваемости а также отслеживать эффективность капитальных вложений рентабельность бизнеса Контроль над оборачиваемостью товарных запасов подразумевает проверку выполнения планов продаж закупок
Венчурные инвестицииОпределите объемы рынка потенциал роста и привлекательность отрасли для инвесторов Анализ конкурентной среды Оцените конкурентное положение стартапа и его отличительные особенности ... Уникальность бизнес-модели Оцените уникальность и инновационность бизнес-модели стартапа Исследуйте какие преимущества и ценность может принести стартап своим ... Уникальность бизнес-модели может повысить стоимость стартапа Сравнение с аналогичными компаниями Сравните стартап с аналогичными компаниями которые уже привлекли венчурные ... Рассмотрите их параметры оценки такие как привлеченный капитал выручка или стоимость акций Это может служить ориентиром для оценкистоимости стартапа Важно отметить
Пути совершенствования кредитования реального сектора экономикиБанки с базовой лицензией смогут осуществлять основные операции привлекать средства во вклады осуществлять денежные переводы покупать и продавать иностранную валюту открывать и вести ... H1.0 достаточности основного капитала Н1.2 текущей ликвидности Н3 максимального риска на заемщика или группу связанных заемщиков Н6 и ... В крупных федеральных банках процесс согласования выдачи кредита предприятию может затянуться на несколько месяцев В региональном банке рассмотрение заявки занимает меньше времени поскольку банк гораздо лучше знаком со спецификой местного бизнеса знает своих заемщиков а значит быстрее проводит оценку может адекватнее оценить кредитоспособность и соответственно предложить лучшие условия Несмотря на то что крупные ... России по оценке качества ссудного портфеля и уровня принимаемого банками кредитного риска на фоне роста стоимости фондирования пассивов банковского сектора и общей неопределенности в российской и мировой финансовых системах Концентрация
Экономические циклы и риски управления суверенным долгомРазмещение государственного внутреннего долга страны представлено выраженным в миллионах мексиканских песо по рыночной стоимости отношением долга к ВВП в текущих ценах Долговые инструменты включают в себя трех- пяти- ... Политическая нестабильность начала 1994 г вызвала оправданный отток капитала из страны как заявляет Н Осокина 6 По словам С Эдвардса 7 циклическая долговая ... С Эдвардса 7 циклическая долговая политика осуществляемая в качестве реакции на спад и стимуляции инвестиционных притоков в страну включала в себя повышение процентных ставок по государственным облигациям и массовую замену внутренних краткосрочных ценных бумаг на государственные краткосрочные ... В дополнение к этому могут использоваться фьючерсы позволяющие хеджировать риски изменения цены Таким образом облигации подкрепленные ликвидными фьючерсами привлекают более широкую аудиторию инвесторов и торгуются с премией подводят итог Дж Эджзинг и Дж
Текущая часть долгосрочного долгаОрганизация привлекающая долгосрочные кредиты обязана раскрыть информацию о его финансовом состоянии выплате долга и планах по ... Если компания имеет возможность получить новый кредит по более низкой процентной ставке это может позволить ей сэкономить денежные средства на обслуживании задолженности Реструктуризация долга Если ... Это возможно благодаря тому что дисконтирование учитывает фактор временной стоимости денег которая представляет собой концепцию в финансах позволяющую определять стоимость денег в различные моменты ... Например для собственного капитала компании используется одна ставка дисконтирования а для заемного капитала - другая Кроме того при