Каталог: применение правила соответствия долгосрочным активам
Политика управления денежными потокамиСобственные средства это текущие активы которые финансируются за счет собственного капитала предприятия Их эффективное использование позволяет уменьшить риск банкротства ... Для ее реализации необходимо ускорить взимание дебиторской задолженности оптимизировать уровень запасов сокращать сроки цикла обращения денежных средств и повышать эффективность использования собственных средств Применение этих методов позволит увеличить объем продаж и прибыль предприятия Управление кредиторской задолженностью в рамках ... IV бухгалтерского баланса в составе долгосрочных обязательств Второй шаг это использование инструментов управления кредиторской задолженностью Эти инструменты могут включать пересмотр ... Например компания может признать претензию кредитора и направить соответствующее письмо подписать дополнительное соглашение к договору о признании долга с условиями рассрочки или изменить
Оценка премии за специфические риски компании при определении требуемой доходности на собственный капиталСкидки позитивные факторы долгосрочные контракты с покупателями продуктов услуг компании или уникальная рыночная ниша компании - 0% патенты ... В дальнейшем такие показатели как индикаторы специфических рисков могут быть применены в разрабатываемой методике оценки различных видов специфических рисков компании Таким образом компании Duff Phelps ... Deloitte Touche согласно собственной методике предлагает использовать балльный подход на базе следующих факторов специфических рисков уровня цен зависимости от ключевых сотрудников корпоративного управления зависимости от ключевых потребителей зависимости от ключевых поставщиков наличия перспективы развития бизнеса состояния основных ... Главной предпосылкой подобных исследований является утверждение что рынки капитала в состоянии полностью или хотя бы частично оценить премию за специфические риски что отражается в соответствующих рыночных показателях компаний Для подтверждения этой предпосылки ученые проводили эмпирические исследования доходностей акций публичных ... R f - доходность безрискового актива RP m - премия за рыночный риск RP s - премия за размер компании
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8По результатам анализа долгосрочных и краткосрочных обязательств в документах содержащих анализ финансового состояния должника указываются а поквартальные изменения ... О применении постановления Правительства Российской Федерации от 3 сентября 1999 г N 1002 от 28 июня ... Внеоборотные активы стр 190 ф.1 10 Капитал и резервы стр 490 ф 1 20 Собственный капитал ... Сокращения ф 1 и ф 2 - означают соответственно форма № 1 и форма № 2 бухгалтерской отчетности организации за рассматриваемый период Курсивом
Государственное регулирование финансовых отношений в проектном финансированииФинансовые риски Возможность возникновения издержек в связи с тем что потоки наличности окажутся малыми для выполнения обязательств 1.Страхование ценовых и валютных рисков хеджирование 2.Заключение долгосрочных контрактов на поставку сырья 2 Операционные риски Опасности возникновения убытка проектной деятельности в результате ... Источник составлено авторами на основе источника 9 с 237 7 Применение лизинга в проектном финансировании даст возможность обновить основные средства уменьшить уровень затрат и улучшить ... Это связано с тем что в банковском учреждении как правило практически всегда присутствуют жесткие требования к обеспечению по кредиту В условиях применения лизинга обеспечением ... Уплачиваемые соответствующие лизинговые платежи включаются в состав валовых расходов В результате общий объем налогооблагаемой прибыли уменьшается ... Формирование организации федеральных стандартов стоимостной оценки и контроль за их результатами 1.Формирование способов стоимостной оценки проектной компании 2.Развитие методов стоимостной оценки будущих активов в целях залога Управление проектами 1.Господдержка 2.Необходимость применения высококачественного мониторинга и прогноза Использование корпоративных
Коэффициент бетаФокусируется на акциях с меньшими колебаниями цен что может привести к более стабильной доходности в долгосрочной перспективе Стратегия фундаментального взвешивания Взвешивает компании на основе фундаментальных показателей таких как выручка прибыль ... Прозрачность и низкие издержки по сравнению с активно управляемыми фондами Однако как и любой инвестиционный подход умная бета не лишена рисков Возможность ... Высшей школы экономики применение Smart Beta стратегий может быть перспективным направлением для российского рынка Однако стоит учитывать особенности ... Все это влияет на волатильность их акций и соответственно на коэффициент бета.Представьте себе технологическую компанию которая начинает диверсифицировать свой бизнес выходя в более
Расчёт ключевых финансовых показателей эффективности бизнесаЭто связано с необходимостью прогнозирования данных величин в среднесрочном и долгосрочном периодах Одним из методов преодоления неопределенности оценок является применение сценарного анализа Суть сценарного анализа ... Как правило выделяют следующие варианты сценариев оптимистический базовый и пессимистический Тогда задача сводится к тому чтобы ... Рентабельность активов ROA 28.43 30.72 31.69 4.87 12.10 Даже находясь в условиях неопределенности некоторые элементы формулы ... ROA которые определяются как отношение прибыли к выручке от продажи продукции величине собственного капитала и совокупным активамсоответственно Результаты расчетов данных показателей представлены в табл 2 Таблица 2 Расчет показателей рентабельности ОАО
Ключевые аспекты управления прибылью организацииОбычно принято выделять две группы 13 с 137 использование прибыли уменьшающее чистые активы 3 дивиденды по привилегированным акциям дивиденды по обыкновенным акциям поощрительные выплаты работникам использование прибыли не уменьшающее чистые активы резервы увеличение уставного капитала капитализация реинвестирование нераспределенной прибыли 3 Чистые активы показывают насколько активы организации превышают ее обязательства и краткосрочного и долгосрочного характера Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ утвержден приказом Министерства финансов РФ и ... Интересы менеджеров в управлении прибылью лежат в трех главных плоскостях доходы - затраты - прибыль оценке эффективности использования ... Их применение ограничивается действующим законодательством однако часто существует альтернатива выбора Сегодня доказано что влияние различных способов ... Можно выделить следующие группы показателей рентабельности рентабельность активов с детализацией на внеоборотные оборотные и чистые активы рентабельность капитала совокупного собственного заемного рентабельность ... Анализ отклонений фактических результатов от плановых помогает менеджерам сконцентрировать свое внимание на тех подразделениях результаты которых отличаются от тех что предусмотрены бюджетом и напротив уделяют меньше внимания если результаты подразделений соответствуют запланированным значениям 9 Отметим необходимость системного подхода к управлению прибылью Такой подход предусматривает исследование
Разработка методики оценки прав требования по кредитным соглашениям банковРоссии пока отсутствует активный рынок прав требования Такой рынок является весьма специфическим так как имеет ограниченный круг потенциальных ... При применении сравнительного подхода возможно использование значений готовых оценочных мультипликаторов содержащихся в базах данных что в ... В качестве безрисковой ставки можно использовать различные финансовые инструменты такие как величина доходности по банковским вкладам среднесрочная или долгосрочная ставки рынка ГКО-ОФЗ ставка рефинансирования и другие инструменты Поправка за риск - это дополнительный ... Для каждого из приведенных видов имущества характерен свой уровень ликвидности т.е скорость с которой объект может быть продан по цене соответствующей адекватной рыночной стоимости в условиях открытого конкурентного рынка при условии что стороны обладают необходимой
Идентификация и измерение стоимости нематериальных активов оценочный и бухгалтерский подходВ результате возникает ситуация при которой лица заинтересованные в отчетных данных об их стоимости вынуждены основывать свои решения на непроверенной информации а последняя не соответствует контексту текущей хозяйственной ситуации Это в свою очередь существенно ограничивает информативность надежность и полезность ... Поскольку финансовый рынок не оценивает вообще или систематически неверно оценивает нематериальные активы затраты компании на привлечение финансовых ресурсов капитала кредитов и займов не соизмеряются с реальной доходностью бизнеса и будущими денежными потоками от долгосрочных проектов 2 с 94 В связи с этим необходимо четко определить препятствия мешающие изменению ... Вопросы вызывает использование прав на служебные результаты интеллектуальной деятельности служебные изобретения и промышленные образцы рационализаторские предложения вследствие применения заявительского порядка но не изобретательского возникновения правПрава на получение экономических выгод от коммерческой ... Следующий блок рассматриваемых проблем связан с экспертной оценкой нематериальных активов Инфраструктурная среда рынка интеллектуальной собственности предполагает активное участие в нем институтов оценщиков 3 с
Подход к развитию политики резервных требований центральных банковИными словами привлекая вклады до востребования и краткосрочные обязательства банки формируют связанные кредиты и фиксированные акции основные средства и др активы нарушая логику соответствия сроков возврата активов датам погашения обязательств Высоколиквидные же активы как правило составляют незначительную долю ... Более предпочтительным может быть подход предполагающий применение дифференцированного подхода до 1 года 100% от 1 3 лет 10% и более 3 ... Важно отметить что срочными следует считать исключительно обязательства привлеченные на открытом рынке без права предъявления досрочных требований к банку до наступления срока погашения и исключающие покупку банком собственных ... Важно отметить что срочными следует считать исключительно обязательства привлеченные на открытом рынке без права предъявления досрочных требований к банку до наступления срока погашения и исключающие покупку банком собственных эмитированных долговых инструментов на вторичном рынке облигации и прочие секьюритизированные долговые ценные бумаги так же как и договорные долговые обязательства без правадолгосрочного погашения Учитывая достаточную развитость институтов рынка капитала и биржевых технологий в РФ подобная идея ... Предлагаемый институт резервных требований исключает возможность связывания и фиксирования в активах обязательств до востребования и удлинения краткосрочных обязательств А срочные обязательства становятся качественно надежным ресурсом
Перевод долгосрочной задолженности по кредитам и займам в краткосрочную в бухгалтерском учете и отчетностиВсе остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные Во-вторых в письме Минфина России от 28.01.2010 № 078-02-18 ... В бухгалтерском учете предприятия операции по переоформлению задолженности в соответствии со сроком ее погашения должны быть отражены следующими бухгалтерскими записями табл 1 Таблица 1 ... Для документального оформления факта хозяйственной жизни по переоформлению задолженности из ранга долгосрочной в краткосрочную необходимо составлять бухгалтерскую справку Применение положения о переводе задолженности из состава долгосрочной в краткосрочную по мнению авторов будет
Использование лимитов в рамках механизма банковского кредитованияПри этом как правило не делаются поправки на уровень обеспеченности по ссуде Известны также и другие методы расчёта лимитов Так КХВ ... Поэтому применение показателя поступлений денежных средств или выручки на наш взгляд является некорректным Р.В Пашков считает ... Существуют также методы расчёта лимитов в процентах от собственного капитала активов и выручки от реализации Известен ряд зарубежных исследований по рассматриваемой тематике В частности отмечается ... Расчёт лимита долгосрочного финансирования осуществляется на основе величины чистой прибыли и амортизации Нельзя сказать что описанные позиции ... DPBP лет Дисконтированный срок окупаемости 1.75 года срока кредитования соответствует требованиям банка NPV чистая приведённая стоимость NPV 1 157 млн руб Соответствует оптимальным значениям
Анализ источников финансирования деятельности компанииГосударство может осуществлять предоставление средств целевых кредитов юридическим лицам для реализации особо значимых инвестиционных проектов если данные средств предусмотрены соответствующими законами о бюджете Как правило преимуществами использования данного источника является невысокий процент - льготная ... Анализ источников финансирования деятельности компании должен быть направлен на выявление дополнительных возможностей для компании на оптимизацию структуры источников финансирования на повышение финансовой ... Чтобы проанализировать использование капитала нужно произвести ряд действий в которые входит изучение составляющих структуры и динамики источников финансирования деятельности компании установление причин изменения их величины определение цены каждого из источников финансирования его средневзвешенную цену и причины ее роста и снижения оценка рациональности и эффективности применения того или иного источника финансирования 6 7 Рассмотрим особенности проведения анализа собственного и заёмного ... Результаты анализа используются для оценки текущей финансовой устойчивости фирмы и ее прогнозирование на долгосрочную перспективу Анализ собственного и заёмного капитала позволяет выявить основные источники формирования капитала компании и ... Известно множество таких коэффициентов поэтому для удобства разделим их на несколько групп коэффициенты финансовой устойчивости коэффициенты ликвидности коэффициенты деловой активности коэффициенты рентабельности и др Анализ финансовой устойчивости включает в себя определение типа финансовой устойчивости
Реальные инвестицииРеальные инвестиции как правило требуют больших первоначальных вложений и имеют более длительный срок окупаемости но обеспечивают более стабильный ... Реальные инвестиции как правило требуют больших первоначальных вложений и имеют более длительный срок окупаемости но обеспечивают более стабильный доход в долгосрочной перспективе Финансовые инвестиции более ликвидны но подвержены более высоким рискам краткосрочных колебаний рынка Таким ... N ВК 477 Применение данных показателей позволяет принять наиболее оптимальное инвестиционное решение Какие риски присущи реальному инвестированию Реальные ... Реальные инвестиции связанные с вложением средств в материальные активы такие как оборудование недвижимость или инфраструктурные проекты подвержены ряду ключевых рисков 1 Риск неполучения ... Проверку качества выполняемых работ и соответствия проектной документации Нормативно-правовое регулирование Контроль реализации инвестиционных проектов в РФ регулируется рядом нормативно-правовых актов
Налоговое планирование и некоторые аспекты налоговой учетной политикиПри планировании существенных вложений во внеоборотные активы организациям также следует обратить внимание на возможность использования льгот предусмотренных действующим законодательством Рассмотрены варианты ... Рассмотрены варианты отнесения стоимости основных средств на расходы с применением амортизационной премии и инвестиционного налогового вычета На этапе оперативного налогового планирования осуществляется управление налогооблагаемыми ... Для уточнения термина налоговый контроль по нашему мнению следует также учесть значение понятия контроль составная часть управления экономическими объектами и процессами заключающаяся в наблюдении за объектом с целью проверки соответствия наблюдаемого состояния объекта желаемому и необходимому состоянию предусмотренному законами положениями инструкциями другими нормативными актами ... Стратегическое налоговое планирование как правило имеет долгосрочный характер Главной задачей этого вида планирования является определение наиболее эффективных с точки зрения налогообложения
Актуальные вопросы расчёта и практического применения мультипликаторов фундаментальной стоимости компаний с высокой долговой нагрузкойСогласно энтропической теории стоимости 1 рыночная стоимость определяется доходным подходом в то время как сравнительный и затратный подходы являются предыдущими этапами в цепочки создания стоимости и отражают промежуточные состояния актива Согласно Асвату Дамодарану 2 доходный и сравнительный подход также не являются взаимоисключающими более того ... Асвату Дамодарану 2 доходный и сравнительный подход также не являются взаимоисключающими более того посредством применения доходного подхода а также модели Гордона 6 возможно рассчитать величину Обоснованного мультипликатора англ Justified ... EV стоимость предприятия или рыночной капитализации стоимость собственного капитала к фундаментальным факторам способствующим росту соответствующих показателей - прибыль до уплаты налогов процентов по долговым обязательствам а также амортизации EBITDA ... Как правило доходный подход на основе метода дисконтированных денежных потоков используется с тем чтобы оценить фундаментальную ... FCFF равен 0.75 долгосрочный темп роста показателя FCFF равно 0.5% а средневзвешенная стоимость капитала равна 10% фундаментальное значение
Об итоговых поправках при оценке бизнеса методами доходного подходаНК РФ в соответствии с которыми доходы полученные от реализации активов признаются доходами включаемыми в налогооблагаемую базу по ... А поскольку поток чистой прибыли является основным элементом денежного потока необходимость применения подобной поправки отсутствует Еще одной корректировкой стоимости бизнеса обязательность применения которой описывается в некоторых ... Все активы при этом финансируются за счет постоянных пассивов собственных средств долгосрочных кредитов и займов Организация выбирающая консервативную политику всячески сдерживает рост текущих активов стараясь минимизировать
Ликвидация предприятия Управленческие решения Организация учетаВопросы антикризисного управление оценка вероятности и прогнозирование банкротства и т.п рассматриваются в различных источниках Но при этом ... Когда предприятие попадает в категорию финансово неустойчивых и неплатежеспособных объектов наступает момент применения процедуры банкротства Она регламентирована Федеральным законом № 127 -ФЗ О несостоятельности банкротстве В законе ... Неспособность юридического лица к удовлетворению требований кредиторов по денежным обязательствам и или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей если соответствующие обязательства и или обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления ... При этом происходит превышение размера дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью организации а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств При проведении эффективных мер антикризисного управления организацией включая ... Для расчета коэффициентов финансового состояния должника используются следующие основные показатели совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов скорректированные внеоборотные активы оборотные активыдолгосрочная дебиторская задолженность ликвидные активы наиболее ликвидные оборотные активы краткосрочная дебиторская задолженность потенциальные оборотные активы
Инвестиционная стратегия и ее роль в развитии регионаН.В.Ширяевой А.В Постреловой является эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью региона представляет собой концепцию его развития и в качестве генерального плана осуществления инвестиционной деятельности региона определяет приоритеты направлений инвестиционной деятельности формы инвестиционной деятельности характер формирования инвестиционных ресурсов -последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей границы возможной инвестиционной активности систему формализованных критериев по которым моделируется реализуется и оценивается инвестиционная деятельность 4 с 6 ... Стратегии - затрагиваемые ею аспекты совершенствования нормативной базы и правоприменения а также направления развития территории временной горизонт стратегического планирования - период времени на который ... Стратегия Курской области до 2025 года разработана в соответствии с Концепцией долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года утвержденной распоряжением
Амортизационная премия по нематериальным активам как фактор инновационного развития экономикиВо-первых нельзя применять ускоренный метод амортизации нелинейный метод амортизации в отношении зданий сооружений передаточных устройств нематериальных активов входящих в восьмую- десятую амортизационные группы более 20лет независимо от срока ввода в эксплуатацию соответствующих объектов а также амортизируемых основных средств обслуживающих производства и хозяйства Нельзя применять нелинейный метод ... Во-вторых с 1 января 2006 года законодатель ввёл понятие амортизационной премии для целей налогообложения под которой понимается право налогоплательщика включения части расходов на капитальные вложения в расходы текущего налогового периода При этом ... Вызывает недоумение запрет на применение амортизационной премии к нематериальным активам Как отмечает белорусский учёный Примшиц Д.В 9 при прочих ... Распространение амортизационной премии на нематериальные активы организации позволит во-первых создать устойчивые стимулы расширенного воспроизводства нематериальных активов организации с другой стороны приведёт к незначительному сокращению размера налогооблагаемой базы по налогу на прибыль организаций в краткосрочном периоде и росту налогооблагаемой базы по налогу на прибыль организаций в долгосрочном периоде Во-вторых расширенное воспроизводство нематериальных активов приведёт к увеличению инновационного потенциала базиса инновационного развития