Каталог: пример анализа эффективности применения банковский кредит как источник внешнего финансирования предприятия
Мировой опыт управления государственным долгомВыбор инструментов управления государственным долгом осуществляется на основе сравнения альтернатив методов управления государственным долгом по выбранным критериям по которым проводится анализ соответствия возможностей и особенностей осуществления Одним из наиболее распространенных в мировой практике методов возобновления ... ЕС включая поддержку наиболее уязвимых стран малых и средних предприятий повышение занятости молодежи финансирование проектов в сфере энергетической инфраструктуры и транспорта а также более ... ВВП 21 В Венгрии как и в Греции и Ирландии этот показатель был значительно больше - 5.1 % ВВП ... ВВП что и стало одной из главных причин существенного роста внешнего долга страны и ее зависимости от внешнегофинансирования Возвращаясь к более раннему периоду можно выделить страны которые достигли значительных успехов в ... Например Бельгия в конечном итоге добились значительно больше успехов в сокращении своей задолженности чем Италия ... Бельгии из первой стадии кризиса стало своевременное принятие эффективного плана антикризисных мероприятий - Стабилизационного плана Бельгии Belgium stability plan на 2009 - 2010 ... Большинство стран с высоким уровнем доходов на душу населения разработали беспрецедентные по размерам вливаний в экономику антикризисные программы ключевыми элементами которых стали стабилизация финансовой системы снижение ставок рефинансирования к их почти нулевому значению рекапитализация и национализация банков увеличение государственных гарантий по вкладам населения выкуп проблемных банковскихкредитов фискальное стимулирование за счет снижения налогов и увеличения расходов в поддержку отдельных секторов ... Польша Турция Источник составлено на основе 23 Приведенные в таблице 2 инструменты являются эффективными в кризисный период ... Конвертация как метод управления государственным долгом была применена в Казахстане Конвертация части внешнего государственного долга состоялась во внутренний через выпуск производных ценных
Подходы к оценке кредитоспособности заемщика на примере банка ВТБ24 ПАО Система кредит - скоринг не может применяться по шаблону а должна разрабатываться исходя из особенностей присущих определенному банку его клиентам учитывая характер банковского законодательства и традиций страны т е подлежит постоянному наблюдению и изменению В самом простом ... Среди преимуществ данной модели западные банкиры выделяют снижение уровня невозврата кредита заемщиком быстроту принятия решений возможность эффективно управлять кредитным портфелем отсутствие необходимости длительного обучения персонала Методы оценки кредитоспособности заемщиков применяемые российскими ... Данный метод может применяться как крупным средним предприятиям так и для предприятий малого бизнеса Сбербанк Банк ВТБ Рос-сельхозбанк Газпром-Банк ... ПАО В настоящее время он проводит анализкредитоспособности заемщика с использованием следующего алгоритма рисунок Рассмотрим применение данного алгоритма на примере ООО ... Снижение этого показателя говорит о снижении независимости предприятия от внешнихисточниковфинансирования до 53 % в 2015 г по сравнению с 72% в 2014г
Финансовая нестабильность региона методы оценки и инструменты элиминированияПри этом следует отметить что индикаторы отношение задолженности по налогам к общей сумме налоговых сборов региона и доля просроченной задолженности по кредитампредприятий и организаций региона имеют устойчивый тренд к снижению на всем протяжении периода и ... Например для индикатора инвестиций в основной капитал в % к ВРП В 1 мера риска ... Помимо этого применение правила трех сигм позволяет сузить диапазон прогнозных значений VaR к примеру на рис 1 ... Вышеприведенные расчеты показывают что данная методика позволяет провести оценку рисков финансовой нестабильности региона в секторальном разрезе определить какие индикаторы оказывают наибольший вклад в изменение общей волатильности а значит и нестабильности финансов региона ... Межбюджетные трансферты как инструмент снижения финансовой нестабильности регионов Анализ индикаторов состояния и развития региональных финансов РБ показал что наиболее волатильным показателем является отношение ... Предложения по повышению эффективности использования межуровневых трансфертов 1 Субвенции выделяются субъектам Российской Федерации для финансового обеспечения расходных обязательств ... Блочный трансферт это консолидированная субсидия субвенция на финансирование конкретной отрасли используемая по нескольким направлениям но эта субвенция может применяться и для модернизации ... Альтернативным вариантом является внедрение стимулирующих грантов как дополнительного источника софинансирования недостающих средств региона 4 Наряду с грантовой формой финансирования в практику внедряется программно-целевое ... Привлечение внешних инвесторов в софинансирование инвестиционного проекта в регионе позволит сэкономить средства местного бюджета Перспективным является ... Опыт разработки системы раннего оповещения о финансовых кризисах и прогноз развития банковского сектора России на 2012 г О.Г Солнцев А.А Пестова М.Е Мамонов З.М Магомедова Журнал
К вопросу качества технико-экономического обоснования инвестиционного проектаВ отдельных случаях обосновывается применение более низкой ставки дисконтирования тем самым возрастают денежные потоки проекта Как известно проведение ТЭО ... Прогнозные значения должны учитывать не только внутренние факторы показатели прошлых лет время производства продукции время реализации продукта время задержки платежа после поставки продукта условия оплаты но и внешние сезонность производства инфляцию динамику цен на аналогичные товары и т.д Как показывает практика прогнозные ... Здесь важно учесть наличие трех стадий жизненного цикла продукта вне зависимости от сферы деятельности предприятия рост продаж стабилизация и снижение объема реализации 1 с 260 Решающую роль в определении временного интервала смены той или иной стадии жизненного цикла продукта должна играть региональная отраслевая динамика а также результаты деятельности предприятия прошлых лет Приведение в ТЭО производственного плана необходимо для того чтобы доказать участникам инвестиционного ... Обычно объем запасов и потерь определяется как доля от планируемого объема продаж например 7% - доля запасов 2% - доля потерь ... Зачастую в целях отражения эффективности проекта приведенные в ТЭО цены на закупаемое сырье и материалы значительно занижены В связи ... В связи с этим инвесторы или кредитные аналитики в зависимости от субъекта анализа должны обладать актуальной информацией о средних ценах в ... В предкризисный период банковскиекредиты на инвестиционные цели не превышали и 10% от общего объема капитальных вложений а ... N реализуя инвестиционный проект прибегает к заемному источникуфинансирования в виде денежной ссуды Кредит в размере 100 у е предоставляется единовременно на
Слияния и поглощения компаний особенности техники выкупа управляющимиВ настоящее время в большинстве источников устоялся термин слияния и поглощения mergers and acquisitions М А В этом контексте понятие ... Венчурные компании имеют хорошую репутацию и обширные связи в банковских и промышленных кругах и необходимую квалификацию что позволяет им эффективно решать многочисленные вопросы возникающие ... МВО возможно увеличение эффективности деятельности компании которая может не достигаться в случае выкупа компании внешними инвесторами В то же время существуют и недостатки проведения таких сделок Так сделка МВО ... Также МВО может способствовать тому что менеджмент будет осуществлять деятельность в соответствии с ранее принятой практикой и не сможет адекватно оценить степень необходимости перемен что может негативно сказаться в будущем на относительном положении компании на рынке Анализ текущей ситуации в России говорит о том что скорее всего в ближайшее время следует ... МВО на рынке банки и инвесторы получают успешный опыт финансирования этих процессов за счет чего можно ожидать увеличение интереса к ним как со стороны ... В отношении менеджмента выкупающего акции то здесь все понятно -это стремление стать собственниками бизнеса которым они управляли как наемные работники В отношении владельцев бизнеса то их цели тоже поддаются объяснению - сделка ... МВО проводится например когда владельцу не нужен контроль над непрофильным активом Иногда выход собственника из бизнеса связан ... МВО становится удобным инструментом когда нужно расплатиться с кредиторами не обанкротив предприятие или возникает необходимость привлечения дополнительных средств для модернизации оборудования и в других случаях так ... США выглядит следующим образом менеджмент предприятия разрабатывает проект реорганизации компании с целью повышения эффективности ее деятельности Этот проект они представляют на экспертизу в венчурную фирму которая в случае ... За рубежом существуют примеры осуществления сделок полностью за счет заемных средств но это накладывает дополнительные риски поэтому в условиях российской экономики вряд ли такая форма финансирования найдет применение Необходимо отметить что осуществление МВО для собственников компании имеет альтернативы В случае если собственник ... Сумма сделки составит 965-970 млн долларов Для финансирования сделки был привлечен кредит Сбербанка на сумму 495 млн долларов 4 Кроме того в рамках приватизации планируется привлекать
Исследование финансовой инфраструктуры в контексте институционального подходаВ рамках системного подхода анализ содержания понятия финансовой инфраструктуры может быть дополнен с учетом выполняемых ею 12 ключевых функций ... Показатель 2010 2011 2012 2013 2014 Всего организаций и предприятий тыс ед 4 823.3 4 866.6 4 884.4 4843.4 4 886 Количество организаций занимающихся ... Доля валовой добавленной стоимости финансовой деятельности в общем объеме валовой добавленной стоимости в основных ценах % 4.4 4.1 4.5 5 5.3 Источник данные Росстата Доля организаций занимающихся финансовой деятельностью в России в 2014 г составила 2.1% ... России как необходимое условие обеспечения экономического роста в условиях финансовой глобализации Финансы и кредит 2015 № ... Финансовая инфраструктура как и любая другая организационно-экономическая система находится под воздействием изменяющихся факторов внешней среды В контексте данного исследования к ним правомерно отнести регулятивную и информационную среды рис ... Верона это подразумевает качество и сопоставимость бухгалтерской отчетности и стандартов раскрытия рисков эффективноеприменение бухгалтерского учета и требований к раскрытию информации о рисках а также регулятивной среды которая
Платежеспособность кредитоспособность - Статьи по финансовому анализуФакторинг какэффективный механизм финансирования малого и среднего предпринимательства Факторы залогового обеспечения для управления рисками банков региональный ... МСФО Анализ и оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности в сельскохозяйственных организациях Актуальные проблемы внешней задолженности РФ и пути их преодоления Агентство по страхованию вкладов его роль в банковской ... Управление дебиторской и кредиторской задолженностью практика применения скидок и взаимозачетов Учет затрат по займам и кредитам Теоретические и практические аспекты внутреннего ... Финансовое состояние как фактор кредитоспособностипредприятия Роль классификации в управлении дебиторской задолженностью Роль анализа деловой активности в ... Подходы к оценке кредитоспособности заемщика на примере банка ВТБ24 ПАО Платежеспособность предприятия Оценка неплатежеспособности и несостоятельности предприятий Оценка ... Методологические подходы к оценке кредитоспособности геологоразведочных организаций - корпоративных эмитентов Финансирование через механизм лизинга за и против Финансовая устойчивость организаций оборонно-промышленного комплекса с длительным производственным ... России Источникифинансирования строительства коммерческой недвижимости Анализ показателей создания стоимости Современные подходы к оценке платежеспособности хозяйствующих
Что поможет взглянуть на свою компанию глазами банкаКак правило формирование резервов по ссуде основано на применении скоринговых методик анализа финансового состояния Коэффициенты используемые для оценки финансового положения заемщика рассчитываются на ... При наличии убыточной деятельности заемщик должен предоставить обоснование убытка и план мероприятий по его сокращению и выходу на точку безубыточности сопоставимость выручки от основной деятельности с запрашиваемой суммой кредита с учетом существующих обязательств доказать отсутствие негативных явлений способных повлиять на его финансовую устойчивость ... Приведу примеранализа финансового состояния компании занимающейся оказанием транспортных и туристических услуг Структура баланса такой организации ... И в случае достаточности выручки при оценке коэффициентов ликвидности краткосрочные источники формирования активов будут использоваться в расчете как долгосрочные Расчет и интерпретация основных коэффициентов Каждая ... И вот некоторые часто используемые банковскими аналитиками коэффициенты Долг EBITDA ДЗС КЗС Пр у А где ДЗС - долгосрочные заемные ... Оценка данного показателя проводится с учетом забалансовых обязательств заемщика и том числе по лизинговым контрактам поручительствам в одном из ближайших номеров журнала мы рассмотрим вопрос оценки долговой нагрузки предприятия по данному коэффициенту с учетом лизинговых обязательств EBITDA Проценты начисленные Пр у А Пр ... Небольшие отклонения от нормативных значений не критичны сами по себе однако могут свидетельствовать о нерациональном подходе в привлечении источниковфинансирования или проблемах с наличием собственных средств Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей логичнее оценивать ... EBITDA характеризует эффективность деятельности компании по получению прибыли в от-ношении к выручке за период Каждый из показателей ... При этом они используют и другие источники информации внешний новостной фон анализ рынка степень ее влияния на рынок различные сведения о собственниках бизнеса
Соотношение рентабельности предприятий с кредитно-депозитными ставками как фактор внутреннего кредитаСтратегия роста 2 для заметного прироста кредитования экономики процентная ставка должна снизиться как минимум до уровня инфляция плюс 4% 2 2 http stolypinsky.club strategiya-rosta-3 Инфляция в 2016 ... Поэтому имеет смысл оценивать прирост кредитов при снижении процентной ставки с уровней 2015-2016 гг 15.65% 13.76% до уровня 8-10% годовых ... Например А Кудрин Е Горюнов и П Трунин в своей статье 3 утверждают что при ... Не споря с этим утверждением заметим что высокая положительная реальная ставка процента тем не менее отсекает от финансирования существенную часть эффективных проектов Наша задача - оценить эту часть и выразить ее в объеме кредита который ... Наша задача - оценить эту часть и выразить ее в объеме кредита который могли бы взять эффективныепредприятия в случае понижения кредитной ставки Ответить на вопрос поставленный в Стратегии Роста 2 как ... В краткосрочном периоде спрос на кредит моделировался с применением векторной модели исправления ошибок VECM На ретроспективных данных модель показала что с ее помощью ... Оставляя в стороне рассуждения о собственных и иностранных источниках прямых инвестиций сосредоточимся на вопросе о финансировании инвестиций за счет банковскогокредита В своей монографии 6 О.Дж Говтвань утверждает что внутреннее ... России на наш взгляд более подходит банковскийкредит.. Единственный как нам представляется разумный выход -.. переориентация на систему банковскогокредита Он ... В качестве основного источника первоначальных данных для нашей модели были взяты данные о рентабельности отраслей с сайта федеральной ... При таком анализепредприятия можно разделить на 3 группы Первая группа - это предприятия у которых рентабельность ... Эти предприятия могут привлекать внешние инвестиции или вкладывать свои но им невыгодно брать кредит в банке Третья группа -
Анализ источников финансирования деятельности компанииКредит может быть какбанковским основанным на основных принципах кредитования так и инвестиционным необходимым для строительства нового объекта его модернизации и реконструкции или кредит на хозяйственные цели для пополнения запасов и закупки материальных ресурсов Банковскийкредит является одним из эффективных методов обеспечения предприятия заемными средствами его целесообразно привлекать в Как правило преимуществами использования данного источника является невысокий процент - льготная ставка по кредиту которая либо напрямую определяется государством либо ... В данном случае кредитор принимает риски по проекту на себя и не имеет гарантий от заемщика По этой ... По этой схеме финансируются проекты обладающие высокой рентабельностью например проекты по добыче и переработке нефти Второй вид - с ограниченным регрессом Все риски ... Все риски при данной форме финансирования оптимально распределяются между сторонами Каждый из участников принимает на себя риски связанные с выполнением ... В этом случае кредитор предоставляет более дешевые кредиты но не принимает на себя какие-либо риски Эта форма кредитования применяется в следующих случаях при финансировании проектов выполняемых по заказу ... Следующим способом внешнегофинансирования является лизинг который выступает в двух формах оперативный лизинг когда лизингодатель закупает имущество ... В целом лизинг стоит рассматривать производственным предприятиям доля оборудования в активах у которых велика Таким образом что и внутренние и внешние ... В целом лизинг стоит рассматривать производственным предприятиям доля оборудования в активах у которых велика Таким образом что и внутренние и внешниеисточникифинансирования имеют свои преимущества и недостатки на каждом этапе развития предприятияАнализисточниковфинансирования деятельности компании может существенно повлиять на его стоимость возможность реализации и эффективность ... Чтобы проанализировать использование капитала нужно произвести ряд действий в которые входит изучение составляющих структуры и динамики источниковфинансирования деятельности компании установление причин изменения их величины определение цены каждого из источниковфинансирования его средневзвешенную цену и причины ее роста и снижения оценка рациональности и эффективностиприменения того или иного источникафинансирования 6 7 Рассмотрим особенности проведения анализа собственного и заёмного
Налоговые льготы по налогу на прибыль организаций как инструмент стимулирования инвестиционной активностиРАН эффективность использования амортизационных отчислений для финансирования инвестиций в 2 раза выше чем использование прибыли и в 4 раза больше по ... РАН эффективность использования амортизационных отчислений для финансирования инвестиций в 2 раза выше чем использование прибыли и в 4 раза больше по сравнению с банковскимкредитом 10 Инвестиционный налоговый кредит являясь достаточно эффективным инструментом стимулирования инвестиционной деятельности в развитых ... В целом к примеру во Франции насчитывается более 10 различных налоговых кредитов в Германии - 15 в США ... НИОКР что в современных отечественных условиях не имеет ни малейшего применения в практике финансовой деятельности организаций Льготы по налогообложению корпораций в зарубежных странах связаны также ... Стоит сказать что в развитых экономиках широко распространена такая форма целевого налогового освобождения как налоговая инвестиционная премия которая в России не практикуется Налоговая инвестиционная премия является одной из ... С нашей точки зрения российские регионы могли бы воспользоваться правом установления индивидуальных льгот именно в форме налоговой инвестиционной премии организациям приоритетных отраслей для завоевания ими внешнего рынка В настоящее время в России наиболее распространенной инвестиционной льготой является понижение ставки налога ... Проведенный анализ налогового законодательства регионов РФ свидетельствует о том что предоставление инвестиционных налоговых льгот по налогу ... Региональные органы власти могут принимать законы предусматривающие предоставление инвестиционных налоговых льгот предприятиям приоритетных для данного региона отраслей экономики Цель этих льгот состоит в создании благоприятных условий ... Результаты реализации инвестиционного проекта должны соответствовать бизнес-плану Источник составлено автором на основе законодательства субъектов РФ Таблица 3 Динамика льгот по налогу на
Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организацийМатериалоемкие организации оптовая и розничная торговля могут развиваться с использованием как собственного капитала так и широко использовать внешнеефинансированиебанковский или коммерческий кредит Соответственно эти условия можно определить исходя из дифференциала финансового ... Дюпона который позволяет оценивать менеджмент организации как с позиции рентабельности продаж так и с позиции эффективности использования активов что дает возможность ... Analysis в 1919 г была предложена схема факторного анализа В факторной модели корпорации Дюпона увязываются вместе несколько показателей и изображаются в виде треугольной ... Исходя из рассматриваемых зависимостей на величину доходности капитала влияют следующие факторы средняя ставка за кредит налог на прибыль оборачиваемость активов рентабельность активов финансовый леверидж Применение метода корпорации Дюпон в ... Рассмотрим механизм формирования эффекта финансового левериджа в малой организации на примере ООО XY табл 1 Таблица 1 Расчет эффекта финансового рычага для ооо ху в ... ООО ХУ тем ниже значение эффекта финансового рычага т.е политика управления заемными средствами на предприятии несовершенна рис 3 Для установления оценки привлеченных ресурсов используем определение средневзвешенной стоимости капитала weighted ... При расчетах средневзвешенной стоимости капитала следует ориентироваться на рентабельность активов организации как на ограничение привлечения средств из различных источников При разработке финансовой политики малой организации необходимо учитывать следующее условие ROA WACC Показатель средневзвешенной
Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности эмпирический анализ взаимосвязиНикулин 2011 отмечается что основной проблемой связанной с применением показателя финансового цикла для оценки эффективности управления оборотным капиталом является отсутствие четких нормативных значений ... DPO Кредиторская задолженность Средняя стоимость закупок 365. 4 Для целей нашего исследования формула 4 была модифицирована ... Взаимосвязь длительности финансового цикла характеризующей эффективность управления оборотного капитала и рентабельности компаний изучалась многими исследователями В статье Shin Soenen 1998 ... Soenen 1998 на примере американского рынка в период с 1975 по 1994 г была установлена отрицательная зависимость финансового ... С учетом проведенного анализа он пришел к аналогичному выводу Shin Soenen 1998 доходность компаний растет с уменьшением длительности ... Наличие обратной связи между длительностью финансового цикла как в целом так и поэлементно и показателями доходности компаний в развитых странах подтверждено и ... По их мнению малые предприятия зачастую не имеют доступа к долгосрочным источникамфинансирования поэтому вкладывают больше средств в оборотный ... Актуальность этой проблемы обусловлена тем что у компаний в развивающихся странах зачастую ограничен доступ к рынкам долгосрочного заемного финансирования поэтому они могут полагаться в большей степени только на собственный капитал товарный кредит и краткосрочные банковские займы которые позволяют им поддерживать необходимый уровень запасов и дебиторской задолженности Abuzayed 2012 Результаты ... Подобные выводы еще раз подтверждают важность результатов исследования которые зависят от выбора отрасли периодов наблюдения и других внешних или внутренних факторов и делают целесообразным исследование в рамках отдельной отрасли либо конкретного периода