Финансовый анализ предприятия - часть 2В отдельных случаях показатели оборачиваемости могут быть рассчитаны по состоянию на начало и конец периода оценки Важность показателей оборачиваемости объясняется тем что ... Основными показателями оценки деловой активности предприятия является 1 Коэффициент общей оборачиваемости активов капитала другое название коэффициент трансформации отражает скорость ... Более точно коэффициент оборачиваемости запасов можно оценить отношением себестоимости реализованной продукции к средней за период величине запасов Оборачиваемость материальных оборотных средств в днях
Сколько стоит собственный капитал компанииЦели корректно рассчитать точное значение стоимости собственного капитала компании не прибегая к экспертным оценкам и упрощениям искажающим ... Показатель средневзвешеннойстоимости капитала Weighted average cost of capital WACC используют при расчете экономической добавленной стоимости EVA ... Формула средневзвешеннойстоимости капитала выглядит так WACC СК СКК 1 - t ЗК СЗК СК ЗК ... WACC нужно взять на вооружение модель ценообразования долгосрочных активов Capital assets pricing model CAPM Думаете это слишком сложно Вовсе нет сейчас подробно расскажем
Кредитная политика предприятия переход к системному управлениюВА внеоборотные активы 3 запасы и затраты ДЗ ав пр - дебиторская задолженность в части авансов выданных ... К с ц - коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции выраженный десятичной дробью ППК ср - средний период предоставления кредита покупателям ... ПР ср средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту в днях 6 См например Рекомендации по управлению ... Финансовый директор 2004 №1 Рассчитанный соответствующим образом лимит распределяется среди дебиторов в соответствии с их рейтингом надежности и выгодности
Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаТаблица 2 Среднеотраслевые финансовые показатели для компаний цветной металлургии 2004 2014 годы 2004 2005 2006 2007 2008 ... Помимо расчета финансовых показателей для каждой компании был рассчитан показатель Z-счет предложенный американским экономистом Эдвардом Альтманом в Altaian 1968 Данный показатель используется для ... Z-счет является линейной комбинацией константы и четырех финансовых коэффициентов взятых на конец соответствующего года в скобках указаны соответствующие веса финансовых коэффициентов 1 константа равная 3.25 2 оборотный капитал совокупные активы 6.56 3 нераспределенная прибыль совокупные активы 3.62 4 операционная прибыль совокупные активы 6.72 5 ... Z-счет является линейной комбинацией константы и четырех финансовых коэффициентов взятых на конец соответствующего года в скобках указаны соответствующие веса финансовых коэффициентов 1 константа равная 3.25 2 оборотный капитал совокупные активы 6.56 3 нераспределенная прибыль совокупные активы 3.62 4 операционная прибыль совокупные активы 6.72 5 отношение рыночной стоимости акционерного капитала к балансовой стоимости совокупных обязательств 1.05 Константа и веса были определены Альтманом
Трансфертное ценообразованиеТрансфертная цена Средняя рыночная цена Количество микрочипов $2 15 000 $30 000 Метод сопоставимых рыночных цен позволяет ... При затратном методе трансфертная цена рассчитывается как себестоимость реализуемых товаров работ услуг с учетом нормы рентабельности затрат в рыночном диапазоне Предположим что ... ТехноЭлектро рассчитала затраты на производство 1 микрочипа которые составили 80 руб Норма рентабельности для этого типа ... Рентабельность активов для сторон контролируемой сделки сопоставляется с рыночным интервалом рентабельности для аналогичной сделки с участием
Модель оценки капитальных активов как инструмент оценки ставки дисконтированияS P Value line и др специализирующимися на оценке активов Подход к оценке β-коэффициента перечисленных выше компаний базируется на регрессионном анализе доходности конкретной акции ... X функционирует на основе только собственного капитала т.е ее финансовый леверидж равен нулю ее безрычаговый коэффициент бета равен 0.7 а ставка налога на прибыль - 20% то можно рассчитать динамику β-коэффициента и зависимости от динамики финансового рычага табл 1 Таблица 1 Влияние финансового ... В этом случае необходимо скорректировать β-коэффициент путем расчета его средневзвешенного значения где весами будет выступать доля рыночной стоимости компании в каждом виде деятельности В
Риски банковского сектораСоотношение средней величины наиболее ликвидных активов со средней величиной совокупных активов банковского сектора повысилось с до 8.0% в 2015 на 0.3 п.п ... Требования к резерву на покрытие риска по всему портфелю банка определяются путем суммирования по составляющим его активам Методику формулу расчета капитала на покрытие риска дефолта задает Базельский комитет а банки могут ... Базельский комитет а банки могут использовать свои оценки основных параметров рассчитанные по своим внутренним статистическим данным Капитал и резервы банка в совокупности должны покрывать потери ... На стоимость банковских ресурсов влияет изменение стоимости главных статей банковских пассивов то есть ставок по депозитам
Разработка методики оценки прав требования по кредитным соглашениям банковПоручитель 2 Год рождения 1962 1960 Средняя продолжительность жизни 71 71 n количество лет получения дохода 18 16 Годовая норма возврата ... Итоговая рыночная стоимость прав требования рассчитана следующим образом Стоимость прав требования составляет 60% рыночной стоимости объектов залога ... Предложенная методика расчета прав требования позволяет рассчитать ликвидационную стоимость объекта оценки тем самым соблюдая условия принудительной продажи прав требования а также несоответствия типичного срока экспозиции ряда активов сроку экспозиции в случае проведения торгов Кроме того она позволяет рассчитать величину денежных средств
Совершенствование методологии оценки уровня текущей ликвидности предприятий винодельческой отрасли на примере предприятий Республики Крым г Севастополя и Краснодарского края Иными словами согласно оценки западных и отечественных аналитиков предприятие сможет вручить только 1 3 их фактической стоимости Кроме того если предприятие реализует свои материальные запасы то его дальнейшая деятельность может быть ... Выр к среднегодовому остатку запасов З является оборачиваемостью запасов показывает сколько раз за анализируемый период организация получила ... Источник составлено и рассчитано авторами на основании данных годовой бухгалтерской отчетности указанных предприятий 6 7 8 9 10 ... Агрофирма Золотая балка наибольшее положительное влияние на уровень текущей ликвидности оказал прирост доли собственных источников финансирования оборотных активов фактор 4 ЧОК ОА что привело к росту коэффициента текущей ликвидности на 1.41 пункт
Шесть признаков рискованности дебиторовПРИМЕР Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности для условной торговой сети Магазин баланс предприятия приведен в табл Таблица ... ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА АКТИВ 1 Внеоборотные активы Нематериальные активы 1110 3 Результаты исследований и разработок 1120 0 Основные ... Запасы 1210 407 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 51 Дебиторская задолженность 1230 1835 Финансовые вложения 1240 0 Денежные ... Этот показатель характеризует средний период погашения обязательств компании перед поставщиками и подрядчиками Чем выше его значение тем хуже
Анализ кредиторской задолженности по лизинговой платеСО кз л - средний остаток кредиторской задолженности по лизинговой плате П кз л сумма погашенной кредиторской задолженности по ... Представленный анализ позволяет оценить состояние и динамику изменения задолженности рассчитать ее рентабельность и период оборота Для оценки доли задолженности в итоге баланса а также ... Показатель рентабельности кредиторской задолженности по лизинговой плате сформирован по методу пропорционально-стоимостного деления степени участия активов и их источников в получении прибыли А при определении периода
Оценка незавершенного производства в растениеводстве по справедливой стоимостиХусаинова отмечают необходимость определения справедливой стоимости биологических активов при рыночном подходе по их однородным группам по следующей формуле где P ... P ст - средняя арифметическая взвешенная рыночная стоимость единицы данного вида сельскохозяйственной продукции руб P 1 - рыночная ... В соответствии с этой теорией стоимость представляет собой общественно необходимые затраты труда на производство продукции и поэтому может быть рассчитана по формуле W CV C V m - P n 17 где W CV ... W CV - справедливая стоимость сельскохозяйственной продукции и биологических активов С - сумма на возмещение затрат овеществленного труда V - стоимость затрат живого труда
Реальная процентная ставка в РоссииВ России банковский сектор активнее использует рыночные механизмы чем в Китае Многие особенно средние и мелкие банки предлагают положительную ... В 2008-2014 гг стоимость привлечения в срочные депозиты Сбербанка России варьировалась от 4.80 до 6.40% составив в среднем ... РСДСБ в среднем и в сумме за 2000-2014 гг превзойдет убыток от отрицательной РСДФЛ см табл 4 ... Хиршмана равен 2 164 а коэффициент концентрации для четырех фирм равен 58.2% Эти значения указывают на умеренную высокую концентрацию и олигопо-листическое строение отрасли 6 6 Рассчитано по данным сайта 8 Сбербанк России - лидер этой олигополии Он единственный может менять
Исследование методик прогнозирования вероятности и выявления признаков преднамеренного банкротства организацииСопоставление показателей финансового состояния предприятия со среднеотраслевыми показателями другими сопоставимыми показателями выявив наличие отсутствие значимых различий в уровне и динамике исследуемых ... Набеева Второй этап - расчет показателей на основании бухгалтерской и иной отчетности характеризующих изменения в обеспеченности обязательств предприятия-должника перед кредиторами что позволяет определить существенность влияния конкретных сделок на финансовое состояние предприятия обеспеченность обязательств должника всеми его активами обеспеченность обязательств должника его оборотными активами - коэффициент автономии величина чистых активов организации наличие активов не обремененных обязательствами коэффициент основных средств отношение остаточной стоимости основных средств к сумме кредиторской задолженности коэффициент отношения бюджетной задолженности перед налоговыми органами и ... Полученные величины сравнивают со значением коэффициентов рассчитанных по данным баланса представленного налогоплательщиком в ИФНС Величины отклонений в расчетных показателях свидетельствуют о ... При резком уменьшении доли имущества используемого в основной деятельности -подозрение на вывод активов возникает необходимость анализа сделок по реализации имущества в период уменьшения показателя установления способа и
Реальная процентная ставка в РоссииВ России банковский сектор активнее использует рыночные механизмы чем в Китае Многие особенно средние и мелкие банки предлагают положительную ... В 2008-2014 гг стоимость привлечения в срочные депозиты Сбербанка России варьировалась от 4.80 до 6.40% составив в среднем ... РСДСБ в среднем и в сумме за 2000-2014 гг превзойдет убыток от отрицательной РСДФЛ см табл 4 ... Эти значения указывают на умеренную высокую концентрацию и олигополистическое строение отрасли 6 6 Рассчитано по данным сайта 8 Сбербанк России - лидер этой олигополии Он единственный может менять
Как оценить стоимость компании с поправкой на кризисЕсли последняя увязывается со стоимостью собственного капитала и в расчетах используется модель оценки долгосрочных активов САРМ то особое внимание стоит уделить определению коэффициента систематического риска коэффициента бетта Есть три ... Поэтому надежнее провести оценку коэффициента систематического риска фундаментальным способом см табл 3 составить список всех рисков компании макроэкономических отраслевых индивидуальных оценить существенность каждого риска экспертным путем просуммировать оценки и рассчитать их средневзвешенное значение Последнее и будет характеризовать систематический риск для компании При оценке эффективности
Оптимизация структуры капитала организации с использованием метода минимизации его средневзвешенной ценыИ Ивашковской отмечено что необходимость минимизации агентских издержек связана с тем что компания не является замкнутым механизмом а представляет собой постоянный поток взаимодействий различных контрагентов - менеджеров собственников кредиторов противостояние интересов которых может сказаться на снижении ее стоимости 1 По мнению автора разновидностью агентских издержек кроме перечисленных являются издержки менеджмента которые возникают ... Минимальная текущая и минимальная прогнозная средневзвешенные цены капитала организации могут быть рассчитаны на основе компьютерной программы реализованной при помощи встроенной ... ROA - фактическая или прогнозируемая рентабельность активов % R t - фактическая или прогнозируемая средняя расчетная ставка по кредитам и займам
Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской финансовой отчетности коммерческих предприятийПри анализе оборотных средств необходимо сравнить фактические оборотные средства с нормативами и рассчитать наличие сверхнормативных оборотных средств или их недостаток т е когда оборотные средства меньше норматива ... Зат охд - стоимость совокупных фактических затрат общехозяйственной деятельности за отчетный период Д - количество дней в периоде ... Оборачиваемость оборотных средств в днях определяется как отношение среднегодовой суммы оборотных средств к однодневному обороту реализации продукции по формуле ОБ об.ср Об.Ср ср ... Оборачиваемость оборотных средств в днях характеризует сколько дней длится один оборот денежных средств вложенных в оборотные активы Этот показатель относится к показателям эффективности потому что чем оборачиваемость быстрее т е меньше
Использование лимитов в рамках механизма банковского кредитованияСуществуют также методы расчёта лимитов в процентах от собственного капитала активов и выручки от реализации Известен ряд зарубежных исследований по рассматриваемой тематике В частности отмечается ... На основе этой информации автором составлена финансовая модель на период кредитования Рассчитан ЧДП от текущей инвестиционной и финансовой деятельности косвенным методом Выручка от реализации и затраты ... Цель реализации и стоимость проекта Приобретение оборудования для расширения производства индустриальных молочных продуктов стоимость 230 млн руб Источник ... IRR 17% Соответствует оптимальным значениям выше средневзвешеннойстоимости капитала 12% DSCR Коэффициент покрытия ссудной задолженности DSCR от 1.02 до 18.63 Соответствует