Анализ взаимосвязи чистой прибыли и чистого денежного потокаРентабельностьактивов % 0.01 1.16 0.57 2.16 9.72 7.85 1.09 4.10 27.33 26.10 1.12 2.83 Эффективность ... Таблица 2 Уровень рентабельности страховых операций крупнейших страховых компаний России за 2013 и 2014 гг Показатель ОАО АльфаСтрахование ... Резервный капитал 2150 Нераспределенная прибыль 21 60 Страховые резервы по страхованию жизни 2210 Страховые резервы по ... Итого совокупное влияние факторов -1 911 869 13 308 802 Остаток денежных средств на начало периода
Исследование влияния внутренних факторов на структуру капитала на разных стадиях жизненного цикла российских компанийКроме того по мнению данных исследователей у крупных компаний меньше издержки по выходу на рынок долгового капитала что также способствует привлечению заемного финансирования С учетом российской специфики кредитования малого и среднего ... Кроме того по мнению данных исследователей у крупных компаний меньше издержки по выходу на рынок долгового капитала что также способствует привлечению заемного финансирования С учетом российской специфики кредитования малого и среднего бизнеса зачастую компаниям сложно получить кредит под ставку ниже генерируемой рентабельности чтобы в дальнейшем успешно развиваться и расти Другой исследователь этой области корпоративных финансов Н ... Бразилии в период 2005-2012 гг показал что характер активов также имеет значение высокая доля материальных активов способствует более высокому уровню левериджа из-за более ... Великобритании находящихся на стадии зрелости в период 2001-2011 гг и пришли к выводам о том что прибыль и доходность совокупногокапитала оказывает значительное влияние на выбор структуры капитала Также исследователи отмечали что независимость от
Управление собственным капиталом сельскохозяйственного производственного кооператива проблемы и пути решенияЭто означает что в течение отчетного периода собственный капитал явился бесплатным для предприятия источником финансирования но при этом такая цена не отражает реальной ... Финансовая политика - это взаимосвязанная совокупность всех избранных предприятием стратегических и тактических целей и задач а так же приёмов методов ... Управление активами определение потребности в активах оптимизация состава активов с позиций их эффективного использования обеспечение ликвидности активов ускорение цикла оборота активов выбор эффективных форм и источников финансирования Термин дивидендная политика увязан с распределением прибыли в ... В частности будет создана возможность сформировать достаточный уровень резервного фонда более объективна будет оценка уровня рентабельности собственного капитала эффективности привлечения заемных средств Кроме того появится возможность определять стоимость собственного капитала
Оптимизация состава активовНовое оборудование позволит снизить себестоимость продукции на 20% увеличить объемы производства на 30% и повысить качество Рентабельность продаж вырастет с 10% до 15% В результате модернизации доля производственных мощностей в активах ... Обеспечение оптимальности состава активов с позиций их совокупной оборачиваемости является важным аспектом управления финансами предприятия Размер прибыли на вложенный капитал напрямую зависит
Методы оценки эффективности инвестиционного проектаВыделяют следующие основные группы рисков страновой риск изменения законодательства возможность утери прав собственности качество управления диапазон значений 0-5% размер компании чем больше размер компании тем меньше возможные риски диапазон значений 03% фактор финансовой структуры или источников финансирования проекта ключевыми индикаторами выступают показатели концентрации собственного капитала и текущей ликвидности диапазон значений 0-5% уровень территориальной производственной и товарной диверсификации чем выше ... Выделяют следующие основные группы рисков страновой риск изменения законодательства возможность утери прав собственности качество управления диапазон значений 0-5% размер компании чем больше размер компании тем меньше возможные риски диапазон значений 03% фактор финансовой структуры или источников финансирования проекта ключевыми индикаторами выступают показатели концентрации собственного капитала и текущей ликвидности диапазон значений 0-5% уровень территориальной производственной и товарной диверсификации чем выше диверсификация тем меньше премия за риск диапазон значений 0-3% диверсификация сбыта диапазон значений 0-4% прогнозируемость доходов проекта и его расчетная рентабельность диапазон значений 0-4% прочие риски или отраслевые влияние на прогнозируемость доходов проекта специфических рисков ... Критерии сопоставимости сделок единство отрасли сопоставимость размеров компаний структура активов и пассивов компаний схожие значения показателей экономической эффективности и уровня финансового риска На основании ... DPBP - минимальное число периодов лет в течение которых прогнозные дисконтированные денежные потоки в совокупности устойчиво достигают величины не меньшей суммы первоначальных вложений то есть кумулятивный дисконтированный денежный поток
Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделейУ на основе шести взвешенных переменных которыми являют финансовые коэффициенты характеризующие рентабельность ликвидность и финансовую устойчивость компании Y -2.0434 - 5.24Х 1 0.0053Х 2 - 6.6507 ... Х 1 отношение суммы денежной наличности и быстрореализуемых ценных бумаг к совокупнымактивам Х 2 - отношение объема продаж к сумме наличности и быстрореализуемых ценных бумаг
Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации предприятияСледующим параметром который подвергается текущей диагностике банкротства является совокупность индикаторов кризисных явлений Система таких показателей формируется по каждому объекту наблюдения С этой целью ... В том случае если очевидно что чистая прибыль приходящаяся на величину собственного капитала уменьшилась то такая ситуация может сложиться в результате снижения чистой прибыли на один рубль выручки от реализации продукции и оборачиваемости активов а также неудовлетворительной структуры авансированного капитала в производство показателей от которых зависит вероятность банкротства предприятия В американской практике прогнозирования банкротства ... Для получения более точного прогноза американская практика рекомендует принимать во внимание уровень и тенденцию изменения рентабельности и оборачиваемости активов коэффициенты задолженности и реинвестирования прибыли в производство удельный вес собственных оборотных
Модели прогнозирования банкротства предприятий строительной отрасли и отрасли сельского хозяйстваОборачиваемость собственного капитала - Мы также будем анализировать 10 различных показателей для финансового анализа предприятий в частности ... Значимость Абсолютная ликвидность 0.260 0.111 0.020 Рентабельностьактивов - 10.153 2.217 0.000 - 7.056 1.069 0.000 Степень платежеспособности по текущим обязательствам ... Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупнымактивам 2.452 0.554 0.000 4.094 0.642 0.000 Обеспеченность собственными оборотными средствами - 0.082 0.024
Закупки запасы поставки как повысить финансовую эффективностьПМЗ-резервирования превышает общие складские запасы по совокупным данным учета в системе Вопрос определения конкретной спецификации которой будет отказано в отгрузке относится ... Если привести ее к процентам годовых нормировка или сравнение с безрисковыми ставками альтернативного вложения средств позволит выделить приоритеты в работе с наиболее рентабельным ассортиментом и отказаться от экономически не интересных запасов Итоговое сравнение можно представить в виде ... ROA return on assets рентабельностьактивов товарных запасов Если организация отслеживает плановый уровень этого показателя несложно выявить какие стоки не ... Если же предположить что прибыль после каждого оборота капитализируется повторно вкладывается в оборот важность высокой оборачиваемости существенно вырастает При расчетах требуется соблюсти корректность
Анализ организации контроля за кредитным процессомКроме того негативно оценивается ограничение доступа бизнес-структур к валютной ликвидности для рефинансирования своих обязательств в совокупности с фактором девальвации рубля так как традиционно долговая нагрузка частного сектора в разы больше ... Спад как следствие 2008 г по ключевым показателям рентабельностиактивов и капитала финансового результата происходит до начала 2010 г Далее ситуация полностью восстанавливается
Резервный капитал аграрных предприятий проблемы тенденции перспективы региональный аспект Расчетным путем авторы установили что минимально допустимое значение законодательно установленного резервного капитала в целом по району должно составлять 5.8% от суммы уставного капитала анализируемой совокупности предприятий Фактически же его доля не превышает 1% и составляла 0.03% в 2014-2015 гг ... Коэффициент отношения обязательств к резервному капиталу 15.655 15.629 16.871 Коэффициент отношения дебиторской задолженности к резервному капиталу 1.747 1.7 2.12 Коэффициент ... Коэффициент рентабельности резервного капитала 8.624 9.349 11.816 Источник рассчитано на основе данных сводного годового отчета В ... В расчетах мы использовали три группы коэффициентов движения капитала поступления и использования деловой активности оборачиваемости и рентабельности Коэффициент поступления характеризует долю вновь поступивших средств в общей сумме резервного
Финансовый анализ как инструмент финансового менеджментаАнализ рентабельности использует расчет в процентах чтобы обеспечить комплексную оценку прибыльности компании за 3-5 лет по ... Коэффициент задолженности компании - это отношение общей суммы долга к совокупнымактивам Общая задолженность включает как краткосрочную так и долгосрочную задолженность Существует несколько коэффициентов долговых ... Существует несколько коэффициентов долговых обязательств которые дают пользователям представление об общей долговой нагрузке компании а также о соотношении собственного капитала и долга Долговые коэффициенты могут использоваться для определения общего уровня финансового риска с которым
Определение ставки дисконтирования методом кумулятивного построенияСоответствующая нормам например среднеотраслевым или завышенная доля заемных источников в совокупномкапитале предприятия Товарная и территориальная диверсификация 0-5 Широкий узкий ассортимент продукции территориальные границы рынка сбыта ... Стабильность нестабильность уровня дохода рентабельность наличие отсутствие необходимой для прогнозирования информации за последние три пять лет о деятельности предприятия ... Премия за риск связанный с финансовой структурой оценивается по результатам финансовой отчетности и финансовых коэффициентов при этом учитываются факторы соответствие нормам например среднеотраслевым или завышенная доля заемных источников в совокупномкапитале предприятия узость источников финансирования предприятия недостаточное использование привлеченных заемных средств и других источников ... Премия за риск связанный с финансовой структурой оценивается по результатам финансовой отчетности и финансовых коэффициентов при этом учитываются факторы соответствие нормам например среднеотраслевым или завышенная доля заемных источников в совокупномкапитале предприятия узость источников финансирования предприятия недостаточное использование привлеченных заемных средств и других источников финансирования дополнительная эмиссия ценных бумаг и др игнорирование прогрессивных схем инвестирования финансового лизинга и др финансовая неустойчивость предприятия недостаток обеспечения собственными оборотными средствами не достаточное покрытие задолженности ликвидными активами и пр Основные финансовые коэффициенты учитываемые при оценке премии за риск связанный с финансовой
Управление собственным капиталом в акционерных обществах методологический аспектСледовательно повысить рентабельность собственного капитала Следует отметить что при реализации эмиссионной политики АО важное значение приобретают формирование ... Так наиболее распространенными нарушениями являются вывод активов в аффилированные организации без учета мнения миноритариев размещение акций путем закрытой подписки дружественными структурами ... РФ порядке часть чистых активов равнаявеличине уставного капитала в оплаченной части но соответствующие изменения связанные с увеличением уставного капитала не зарегистрированы в установленном порядке сумма эквивалентная совокупной стоимости акций других АО на приобретение которых приобретателем получено но не реализовано на момент
Кредитная политика предприятия переход к системному управлениюКак важнейший элемент оборотных активов предприятия дебиторская задолженность оказывает серьезное влияние на различные финансовые показатели предприятия оборачиваемость и рентабельность ликвидность и платежеспособность финансовую и рыночную устойчивость продолжительность операционного и финансового цикла В силу ... В частности идеология клиентоориентированного подхода который получил достаточно активное развитие в банках должна найти свое отражение и в практике работы предприятий необходимо знать ... Это приводит к возникновению просроченной и безнадежной дебиторской задолженности замедлению темпов роста объема продаж недостатку оборотного капитала проблемам с обеспечением ликвидностью и поддержанием платежеспособности На наш взгляд в основу оценки надежности ... В качестве одного из возможных вариантов ранжирования значимости отдельных факторов в совокупном кредитном риске можно предложить следующее распределение рис 3 В качестве шкалы баллов нами предлагается
Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капиталаТак как акционерный капитал - это совокупность средств акционеров а одно из основных свойств капитала самовозрастающая величина стоимость можно сказать что ... Но постоянные и неэффективные инвестиции части прибыли могут способствовать снижению цены на акцию поскольку это затруднит увеличение текущих дивидендов Капитализация части прибыли компании должна принести высокую норму дохода рентабельность чтобы компенсировать издержки уплаты дивидендов ... Оборачиваемость активов х Коэффициент капитализации ROE Чистая прибыль Выручка х Выручка Активы х Активы Акционерный капитал
Анализ существующих методов оценки инвестиционной активности предприятияКЛЛ базируется на оценке соотношения результатов трех видов деятельности инвестиционной операционной финансовой где прирост стоимости совокупныхактивов является результатом инвестиционной деятельности и позволяет в количественной форме оценить не только динамику ... ROIC NP IC рентабельностькапитала по чистой прибыли Система показателей EVA представляет собой экономическую прибыль предприятия и дает
Центры финансовом ответственности в системе стратегического управленческого учетаABB Стратегическое бюджетирование является основой стратегического управленческого учета выполняет важнейшие функции в системе бюджетного управления которое предполагает построение финансовой структуры организации - совокупности центров финансовой ответственности По мнению автора базой для формирования финансовой структуры предприятия может быть ... В результате считаем обоснованным и целесообразным разделение управленческих полномочий и ответственности по двум взаимосвязанным видам центров финансовой ответственности центры входящих затрат - центры финансовой ответственности подконтрольным пространством которых являются процессы формирования и трансформации оборотных и внеоборотных активов организации центры расходов истекших затрат - центры финансовой ответственности подконтрольным пространством которых являются процессы формирования расходов организации приводящие к уменьшению собственного капитала организации Основным контролируемым объектом являются расходы как фактор формирования финансового результата деятельности организации Процессы ... Центр материально-производственных запасов Процессы формирования материально- производственных запасов в составе оборотных активов оценка влияния факторов и тенденций Оптимизация процессов формирования стратегических ресурсов материально- технического снабжения Центр ... Рост конкурентоспособности отдельного продукта оптимальное соотношение цен внутреннего и внешнего рынка трансфертных цен и себестоимости рост прибыли рентабельности Центр ценообразования Процессы формирования конкурентоспособных цен внутреннего и внешнего рынка трансфертных цен оценка влияния
Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаZ-счет является линейной комбинацией константы и четырех финансовых коэффициентов взятых на конец соответствующего года в скобках указаны соответствующие веса финансовых коэффициентов 1 константа равная 3.25 2 оборотный капиталсовокупныеактивы 6.56 3 нераспределенная прибыль совокупныеактивы 3.62 4 операционная прибыль совокупныеактивы 6.72 5 отношение рыночной стоимости акционерного капитала к балансовой стоимости совокупных обязательств 1.05 Константа и веса были определены Альтманом для компаний ... Для всех компаний кроме Русала операционная рентабельность на 2008 год значительно превышает среднеотраслевую у Мечела превышение составляет более 20 п.п Показатели ... Уровень финансового рычага рассматриваемых компаний значительно выше отраслевого среднеотраслевой долг не превышает 44% общих активов для черной металлургии и 23% для цветной Таблица 3 Сравнение финансовых показателей рассматриваемых металлургических