Особенности организации деятельности венчурных инвесторов в Российской ФедерацииРЕ рис.1 При этом суммарныйкапитал VC и PE фондов составил 4293 млн долл США и 17196 млн долл ... ФРИИ это необходимость доказывать на практике рентабельность идеи путём осуществления первых продаж до инвестиций Однако данный инструмент представляется целесообразным использовать как ... Сложившаяся ситуация является одной из причин того что венчурный капитал в нашей стране так и не стал драйвером технологического роста и триггером возникновения прорывных
Некоторые тенденции в дивидендной политике публичных компанийНа процесс принятия решения об осуществлении дивидендных выплат в текущем году влияние прямой или суммарной государственной доли в капитале компании незначимо а влияние косвенной доли - значимо и положительно ... Для ряда компаний находящихся в косвенной государственной собственности в выборке наблюдаются высокие финансовые показатели рентабельности что могло послужить одной из причин получения более высокого в среднем коэффициента дивидендных выплат
Оборотный капиталИх суммарная стоимость определяет величину денежных средств необходимых для их покрытия Если текущие активы меньше текущих ... Ликвидность позволяет быстро превращать средства предприятия в денежную наличность и финансировать постоянные операции Для оценки эффективности использования оборотного капитала применяют показатель рентабельности оборотного капитала Показатель рассчитывают делением чистой прибыли от реализации продукции или иного финансового результата
Дисконтирование денежных потоковИсходя из этих расчетов видно что суммарная дисконтированная стоимость денежных потоков для варианта покупки оборудования значительно выше чем для варианта лизинга ... Дисконтирование позволяет более точно оценить рентабельность проекта его влияние на стоимость компании и принять обоснованные финансовые решения Каковы основные недостатки ... Существует несколько методик определения ставки дисконта таких как модель оценки капитальных активов и метод кумулятивного построения. Выбор подходящей методики может быть сложным и требовать точных
Финансовая политика государства в условиях кризисаВ сложившихся условиях бюджетное правило и курс на ещё большее ужесточение налогово-бюджетной политики закручивание фискальных гаек представляет угрозу для нашей страны её национальной безопасности а также отечественного производительного капитала и трудовых ресурсов Следование по данному сценарию фискальной и монетарной политики приведет к дальнейшему ... Точки экономического роста будут подавлены а любая созидательная деятельность и предпринимательская активность в реальном секторе станут нерентабельными и планово убыточными Бюджет России на ближайшие три года носит секвестровый и рестрикционный характер ... По итогам 2013 года размер суммарного дефицита региональных бюджетов увеличился в 2.2 раза и достиг 455 млрд рублей Собираемость налога
Прибыль на инвестированный капиталROIC Он выражается в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к суммарномукапиталу вложенному в компанию Суммарныйкапитал включает в себя акционерный капитал то есть средства внесенные акционерами которые владеют обыкновенными ... ROIC тем более эффективно компания инвестирует свой капитал Он является важным показателем для инвесторов и менеджмента так как отражает степень рентабельности инвестированных
Нематериальные активы и другие критерии при инвестировании в IT-проектМетод экспресс-оценки предусматривает расчет обобщенного показателя эффективности на основе анализа динамики изменения суммарного денежного потока на всем периоде реализации инвестиционного проекта 3 Этот метод является примером инвестиционного ... Согласно инвестиционному анализу эффективности проекта чистый денежный поток представляет собой сумму выплат на амортизацию и чистой прибыли за вычетом инвестиций затрат на поддержание основных фондов и изменение оборотного капитала Следовательно можно модернизировать этот метод чтобы использовать в экспресс-оценке нематериальных активов предприятия NCF нма ... Коэффициент рентабельности продаж ROS - это отношение чистой прибыли к объему продаж Данный показатель показывает затраты
Закономерности и тенденции финансовых результатов деятельности малых и средних предприятийВ целом необходимо отметить что за последние годы отмечалось большое количество убыточных субъектов малого и среднего предпринимательства а также значительные величины суммарных убытков по всем видам предприятий Суммарные убытки в экономике предпринимательского сектора нередко достигали почти половины полученной прибыли Кроме рассмотренных выше ... Анализ рентабельности предпринимательских структур Далее рассмотрены показатели описывающие уровень рентабельности малых и средних предприятий за последние ... Предпринимательские структуры широко распространены в таких областях строительства как сооружение жилых производственных и социальных объектов реконструкция капитальный и текущий ремонт зданий помещений и сооружений отделочные штукатурные малярные стекольные столярные и плотничные
АрендаВ условиях высокого уровня налогообложения прибыли это позволяет получить существенный эффект освобождение арендатора от продолжительного использования капитала в незавершенном строительстве при самостоятельном формировании основных фондов проектно-конструкторских работ финансирования научных разработок строительно-монтажных ... Это может ослабить позиции предприятия в ценовой конкуренции или снизить уровень рентабельности его хозяйственной деятельности осуществление ускоренной амортизации при финансовом лизинге может быть произведено лишь с ... Это может ослабить позиции предприятия в ценовой конкуренции или снизить уровень рентабельности его хозяйственной деятельности осуществление ускоренной амортизации при финансовом лизинге может быть произведено лишь с согласия арендодателя что ограничивает возможности предприятия в формировании собственных ресурсов за счет проведения необходимой амортизационной политики невозможность существенной модернизации используемого имущества без согласия арендодателя что ограничивает скорость его обновления и улучшения в целях повышения рентабельности использования более высокая стоимость в отдельных случаях обслуживания лизинговых платежей в сравнении с обслуживанием долгосрочного банковского кредита при использовании финансового или возвратного лизинга недополучение дохода в форме ликвидационной стоимости основных фондов при оперативном лизинге если срок аренды совпадает со сроком полной их амортизации риск непродления аренды при оперативном лизинге в период высокой хозяйственной конъюнктуры когда арендуемые виды основных фондов используются наиболее эффективно это связано со срочным характером арендных отношений при этой форме Критерием принятия управленческих решений о приобретении или аренде отдельных видов основных фондов наряду с оценкой вышеизложенных преимуществ и недостатков лизинга и их значимостью для данного предприятия с позиций финансового менеджмента является сравнение суммарных потоков платежей при различных формах использования имущества Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации
Расчет стоимости нематериальных активов созданных на базе объектов интеллектуальной собственностиНМА при помощи обычных методов доходного подхода капитализации либо дисконтирования 13 Подходы к определению стоимости работ по созданию новой технологии В практике ... Дополнительная чистая прибыль полученная за счет совершенствования технологического уровня изделий равна где r - коэффициент рентабельности принимаемый например для производств сектора высоких технологий равным 0.2 f - коэффициент налогообложения 7 ... При распределении дополнительной прибыли между лицензиатом и лицензиаром используется соотношение величин затрат на поисковые исследования и технологические разработки к суммарным затратам включающим дополнительно освоение технологий и организацию производства 1 4 16 15 которое определяется
Инструменты внутрифирменного и стратегического планированияДоходность продаж явилась решающим фактором получения рентабельности использования капитала рост его оборачиваемости также способствовало этому Инструмент планирования предполагает набор методов средств ... Движение денежных средств по проекту отражено на рисунке 6 Суммарный денежный поток равен 469 тыс руб Чистый приведенный доход по проекту равен 359 тыс
О структурном подходе к управлению компанией с высокой изменчивостью показателейТакие компании сравнительно невелики по своему вкладу во внутренний валовой продукт страны но их достаточно много чтобы пренебречь их суммарным вкладом в экономику менений M-bounds Универсальным с нашей точки зрения методом анализа финансовой устойчивости ... В него входит также задача регулярного мониторинга состояния компании в целях поддержания оптимального соотношения риск-доходность и осуществления необходимых манипуляций с экономическим капиталом и структурой направлений деятельности компании в случае необходимости Итак прежде чем предпринять какие-либо шаги ... Итак прежде чем предпринять какие-либо шаги по внесению изменений в структуру нужно оценить рентабельность убыточность предприятия на текущий момент т.е вычислить ее рисковую премию Это позволит сделать соответствующие
Соотношение рентабельности предприятий с кредитно-депозитными ставками как фактор внутреннего кредитаОднако если оборачиваемость капитала предприятия существенно меньше года то такое предприятие даже со среднегодовой рентабельностью ниже чем процентная ... Y откладывалось или суммарное количество предприятий попадающих по рентабельности в интервал или суммарная выручка всех компаний имеющих рентабельность в этом интервале Как видно на рис 6 масса
Обоснование управленческих решений на основе маржинального анализаДля предприятий имеющих высокую долю внеоборотного капитала большая сила операционного рычага является опасной Это связано с тем что в условиях общей ... Действие финансового рычага заключается в том что предприятие которое использует заемные средства меняет чистую рентабельность собственных средств и соответственно свои дивидендные возможности Уровень эффекта финансового рычага указывает на финансовый ... В точке безубыточности прибыль предприятия нулевая При данном объеме выручка соответствует суммарным затратам Ниже точки критического объема производство становится нерентабельным 4 Данные о величине маржинального дохода
Управленческий анализ на российских предприятиях становление и перспективыЦелесообразнее будет выбрать группу деталей узлов суммарная себестоимость трудоемкость или материалоемкость - в зависимости от задач анализа которых составляет порядка 75% ... В качестве целевых величин могут выступать оборот прибыль рентабельность и т.д Анализ разрывов предполагает что стратегический разрыв в целом формируется как совокупность частных ... А Шваба 14 7 Применение системы точно в срок идеологией которой является наличие минимально возможного количества сырья материалов комплектующих и т.д на пред-приятии обеспечивает значительный эффект не только в области снижения затрат и повышения оборачиваемости оборотного капитала но и целый ряд других преимуществ Однако существует значительное количество факторов которые аналитик должен
Имущественный потенциал предприятияТаким образом имущественный потенциал и капитал тесно связаны капитал финансирует имущество а имущество является основой для генерации прибыли и обеспечения деятельности предприятия Как ... Оборачиваемость активов составит 2 10 млн 5 млн 2 Рентабельность активов Return on Assets ROA ROA оценивает какая часть прибыли генерируется на каждый рубль ... Пример Предположим что предприятие ожидает получение денежных потоков от основных средств в размере 1 000 000 рублей в течение 5 лет С учетом дисконтирования на уровень 10% суммарная приведенная стоимость этих денежных потоков составит 3 855 555 рублей Выбор конкретного метода оценки
Точка безубыточности как пороговый индикатор инвестиционной привлекательности угольных шахтВ этом случае предлагаемые методические подходы к оценке финансового состояния объекта для привлечения капитала в виде инвестиций в развитие товарного производства используют резервный производственный потенциал шахты 4 5 ... Поэтому низкий уровень рентабельности большинства частных шахт не влияет на конечные размеры дохода корпоративных объединений и в то ... D и суммарной производственной себестоимости реализованной продукции P D P 1 3 или для 1 т продукции
Корпоративное мошенничество анализ схем присвоения активов и способов манипулирования отчетностьюПредложен алгоритм выявления корпоративного мошенничества включающий шесть этапов в том числе анализ качества элементов отчетности анализ крупных сделок с активами анализ обоснованности стоимости активов маркетинговый анализ анализ соответствия производительности ресурсов отраслевому рыночному уровню анализ рентабельности компании и ее контрагентов Обоснован состав показателей для оценки качества элементов отчетности в том ... Обоснован состав показателей для оценки качества элементов отчетности в том числе качества суммарных активов оборотных активов выручки расходов прибыли Статья может быть полезна специалистам служб экономической безопасности ... Факторами риска увеличивающими вероятность корпоративного мошенничества и обстоятельствами указывающими на возможные недобросовестные действия можно считать следующие 9.12 неэффективный контроль за руководством со стороны собственников бизнеса т.е ситуация когда большие полномочия руководства не уравновешиваются средствами контроля со стороны собственников мотивация менеджмента к повышению курса акций что увеличивает вероятность мошенничества с отчетностью в целях ее приукрашивания и влияния на котировки акций осуществление сделок с взаимозависимыми лицами специально созданными компаниями что может использоваться руководством организации как для вывода прибыли или активов в собственных интересах так и для вывода убытков и долгов в целях приукрашивания отчетности частая смена основных контрагентов поставщиков покупателей сторонних организаций оказывающих услуги и др что может быть следствием заключения сделок с организациями-однодневками используемыми в мошеннических целях неоправданно сложная организационная структура бизнеса разветвленная филиальная сеть и большое количество дочерних и зависимых обществ в этом случае финансовые результаты активы обязательства могут перемещаться между участниками группы что повышает вероятность мошенничества специфические условия заключаемых договоров предусматривающие в частности отсрочку платежей на длительный срок отсутствие ответственности покупателя за просрочку оплаты использование векселей в счет оплаты неритмичный или разовый характер совершаемых операций осуществление убыточных или аномально прибыльных операций и т.д использование отдельных видов операций и договоров в частности аренды займа участия в капитале инвестирования лизинга посреднических сделок факторинга простого товарищества безвозмездной передачи имущества в собственность или в
Перераспределение собственного капитала vs финансовые ограниченияВыборка осуществлялась среди крупных компаний с суммарным объемом доходов более 1 млрд руб и активами более 100 млн руб Приказ ФНС ... ROA Рентабельность прибыльность активов % определяется как отношение прибыли после налогообложения к общей величине активов Данный ... Данный показатель определяет корпоративную финансовую политику накопление прибыли для последующего выкупа собственного капитала Кроме того прибыльность влияет на финансовый левередж посредством увеличения собственного капитала Данный показатель является
Методы оценки рисковОдной из задач метода является нахождение точки безубыточности -уровня при котором выручка равна суммарным издержкам производства то есть чистая прибыль от деятельности равна нулю Нахождение такой точки позволяет ... Проведя финансовый анализ можно выделить следующие риски риск ликвидности риск финансовой устойчивости риск деловой активности риск рентабельности активов риск платежеспособности риск банкротства Проведём анализ каждого риска отдельно Для оценки риска снижения ... Коэффициент маневренности 1300 1530 1540 1100 1300 1530 1540 показывает какая часть собственного оборотного капитала находятся в обороте 0.1 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 1200 - 1520 - 1510