Методические проблемы оценки неэкономических форм капиталаНеэффективность рынка капитала и узость набора доступных инвестиционных инструментов сильно ограничивают возможности использования естественных рыночных механизмов для выявления величины некоммерческой составляющей в стоимостикомпании Перечислим ряд наиболее существенных обстоятельств
Коэффициент ТобинаP C Р рыночнаястоимость активов компаниирыночная капитализация С восстановительная стоимость активов компании равная сумме расходов необходимых для
Методика оперативного управления краткосрочными финансовыми вложениямиДанный метод применяется если акции поглощаемой компании не котируются на фондовом рынке в этом случае определение рыночнойстоимости можно проводить с использованием следующих исходных данных бухгалтерская отчетность анализируемой компании бухгалтерская отчетность компаний отрасли акции которых имеют рыночнуюстоимость котируются на рынке значения рыночных котировок по акциям
Инвестиционный менеджментНа основе этих результатов аналитик может рекомендовать инвестировать в акции компании XYZ считая их перспективными и высокодоходными Однако принятие решения по инвестированию всегда требует дополнительного ... В инвестиционном управлении существуют различные типы рисков включая Рыночные риски связаны с изменениями цен на активы вызванными факторами рынка такими как экономические условия ... Эти риски могут привести к потере стоимости инвестиций Кредитные риски связаны с возможностью дефолта эмитента то есть невыполнения обязательств по выплате
Кризисная отчетностьПоследние включают в себя внутренние и внешние факторы вот лишь основные из них свойственные текущей ситуации снижение рыночнойстоимости актива изменения рыночных или экономических условий в которых компания осуществляет свою деятельность приводящие к значительному уменьшению чистых денежных потоков связанных с активом например падение спроса или цен на продукцию услуги производимые с помощью актива увеличение процентных ставок и рисков актива что влечет за собой повышение ставки дисконтирования при расчете ценности от использования превышение балансовой стоимости чистых активов компании над ее рыночной капитализацией Многие компании скорее всего обнаружат данные признаки
Резерв под обесценение финансовых вложенийКроме того если срок действия опциона истек а он не был исполнен потому что рыночная цена акции на 31.01.2012 опустилась ниже 102 000 долл то премия в размере 5 ... Кроме того если срок действия опциона истек а он не был исполнен потому что рыночная цена акции на 31.01.2012 опустилась ниже 102 000 долл то премия в размере 5 000 долл останется у компании Б 2 с 16 По сути вышеприведенная методика снимает проблему формирования резервов под обесценение ... Б 2 с 16 По сути вышеприведенная методика снимает проблему формирования резервов под обесценение акций финансовых вложений котируемых на бирже и переводит их в ранг текущего изменения справедливой стоимости опционов Несколько иначе выглядит проблема формирования резервов под обесценение финансовых вложений по приобретенным акциям
Метод сделокEV EBITDA - это мультипликатор который учитывает общую стоимостькомпаниирыночная капитализация долг - наличность относительно операционной прибыли до учета процентов налогов амортизации
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетностиВ 2011 г у компании появляется экономическая прибыль следовательно бизнес начинает создавать стоимость Показатели эффективности корпорации растут Если в ... Так рентабельность чистых активов в 2011г превысила рыночные процентные ставки рентабельность инвестированного капитала средневзвешенную стоимость капитала рентабельность собственного капитала альтернативную стоимость капитала
Коэффициенты рыночной устойчивостиRatio - отношение рыночнойстоимости акций компании к ее капиталу Показывает насколько инвесторы оценивают компанию как успешную и ... Ratio - отношение стоимости продаж к среднему размеру запасов Показывает сколько раз за период были проданы материальные запасы
Краткосрочные финансовые вложенияКаждый из этих инструментов имеет свои особенности и выбор определенного зависит от рисковой толерантности срока инвестирования и целей компании Диверсификация между разными типами краткосрочных активов может помочь балансировать риск и доходность в портфеле ... Краткосрочные финансовые вложения фиксируются на балансе текущей рыночнойстоимости на отчетные даты. В соответствии с ПБУ 19 02 краткосрочные финансовые вложения предполагают
Анализ финансового состояния в динамикеОна представляет линейную дискриминантную функцию коэффициенты которой рассчитаны по данным исследования совокупности компаний Пятифакторная модель Э.Альтмана Z 5 1.2 X 1 1.4 X 2 3.3 X 3 ... X 4 рыночнаястоимость собственного капитала заемные средства X 5 выручка сумма активов Если Z 1.81 -
Слияние путь к использованию рыночной власти или повышению эффективности Анализ последствий трех горизонтальных слияний на российских высококонцентрированных рынкахПоскольку значительная часть слияний в том числе затрагивающих очень крупные предприятия выступала формой реструктуризации активов оставшихся с советских времен встраивания их в современные цепочки создания стоимости то в качестве важнейшего итога этого процесса можно ожидать повышения производительности использования ресурсов и ... Если количественно эффект снижения затрат или эквивалентных изменений превосходит эффект роста рыночной власти можно ожидать снижения цен в результате сделок Дополнительные основания для этого предположения дает ... Большая часть из них разрешается на условиях предписаний для крупнейших компаний обычно включающих ограничение на рост цен 3 Оценка трех крупнейших российских слияний методология и
Анализ учет и оценка нематериальных активов компании в условиях инновационной экономикиДля оценки результатов собственной интеллектуальной деятельности организации и постановки на учет в качестве нематериальных активов предлагается комплексная методика которая обеспечивает сначала оценку технико-экономической эффективности научной разработки учитывающую фактические затраты сравнение с имеющимися аналогами по адекватной системе показателей влияние на качественный уровень продукции работ или услуг рост доходов компании и прибыль а затем оценку рыночной справедливой стоимости нематериального актива в соответствии с требованиями
Модели оценки стоимости финансовых инструментовКак и CAPM арбитражная модель ценообразования разбивает риск на специфический который может повлиять лишь на доходность конкретной компании и на рыночный риск который влияет на большинство или на все компании Инвесторы в ... Поэтому данная модель предлагает рассматривать все виды систематических рисков отдельно компенсируя каждый из факторов риска в процессе оценки стоимости финансового актива Вид модели теории арбитражного ценообразования представлен на формуле 5 где R -