Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаОсобенностью политики экспансии связанной с необходимостью продолжения инвестиционной деятельности является привлечение дополнительных ресурсов при этом источниками чаще всего становятся собственники или долгосрочные кредиторы увеличение уставного капитала собственниками и третьими лицами предоставление безвозмездной финансовой помощи учредителями предоставление организации долгосрочных учредительских займов исполнение обязательств организации собственниками т.е перевод долга организации на ее собственников привлечение долгосрочного заемногокапитала наиболее кредитоспособными компаниями холдинга в том числе зарубежными и его перераспределение
Разъяснение алгоритма вычисления свободного денежного потока фирмы и свободного денежного потока собственникам на примере публичной финансовой отчетностиFCFE представляет собой денежный поток собственникам фирмы использующей заемное финансирование Поэтому чтобы вычислить FCFE из FCFF нужно добавить обратно налоговую экономию по процентным ... Необходимо внимательно изучить состав этого раздела отчета о денежных потоках примечания к нему и идентифицировать поступления в связи с привлечением нового долга и выплаты в связи с обслуживанием и погашениями долговых обязательств поступления от ... Такой способ расчета FCFF и FCFE не слишком удобен Но его можно использовать в целях проверки ... В числе ключевых инициатив - программа двукратного снижения оборотного капитала с 4 млрд до 2 млрд долл высвобождение более 1 млрд долл непродуктивного капитала
Капитальный бюджетПоскольку возможности компании по мобилизации собственных средств ограничены наращивание портфеля приводит к необходимости привлечения внешних источников финансирования т.е к изменению структуры источников в сторону повышения доли заемногокапитала ... Следовательно проекты с низкой ожидаемой доходностью которые не превышают стоимость капитала могут быть отклонены поскольку они не способны создать добавленную стоимость для компании Кроме того
Стоимость капитала взгляды и проблемы трактовкиСогласно первому экономическому взгляду стоимость капитала рассматривается как минимальная доходность на инвестированный капитал или как процент под который компания может привлекать капитал как собственный так и заемный Так например В.В Ковалев характеризует стоимость капитала как уровень тех регулярных затрат которые фирма ... Горского 5 и ряда других авторов как в отечественной так и зарубежной финансовой теории и практике В такой трактовке стоимость капитала отражает потенциальные или планируемые или прогнозируемые затраты по обслуживанию привлеченногокапитала или другими словами понятие стоимости капитала отражает способность компании к привлечениюкапитала и отражает уровень таких затрат Здесь термин стоимость
Современное состояние рынка долговых ценных бумаг в Российской ФедерацииДля эффективной разработки и реализации перспективных крупных инвестиционных проектов организациям необходимо привлекать заемные средства из внешних источников Один из результативных способов получить дополнительное финансирование - это выпуск ... Таким образом долговые ценные бумаги - это надежный инструмент для привлечениякапитала и в данный момент набирают популярность среди инвесторов на финансовом рынке Динамика выпущенных ... Вложение капитала посредством покупки долговых бумаг выпущенных государством и крупными финансовыми и нефинансовыми компаниями набирает популярность
Методы финансирования крупномасштабных проектовТакой анализ строится на сравнении лизинга с альтернативными вариантами финансирования капиталовложений Отечественными авторами написан ряд работ по оценке целесообразности использования лизинга на основе альтернативного сравнения ... Отечественными авторами написан ряд работ по оценке целесообразности использования лизинга на основе альтернативного сравнения различных способов финансирования Наиболее приемлемой в современных условиях следует признать методику разработанную В В Ковалевым и ... По своей сути финансовый лизинг приближен к прямому кредитованию поэтому для дальнейшего анализа и выбора методов финансирования проектов наряду с самофинансированием рассматриваются два альтернативных варианта привлечениязаемных средств на долгосрочной основе - банковский кредит и финансовый лизинг стоимость которых по
Анализ моделей оценки стоимости капиталаЗа последние годы деятельности компания не использовала эмиссию акций для привлечениякапитала Таблица 2 Структура собственного капитала ОАО Татнефть на 31.12.2013 г тыс руб 6 ... Рыночная стоимость долга оценивалась как сумма заемногокапитала по МСФО за вычетом кредиторской задолженности В связи с интернациональным характером деятельности компании ... Почти 80% компаний по всему миру используют данную модель для оценки ожидаемой доходности по собственному капиталу И хотя CAPM строится на достаточно жестких предпосылках которые вряд ли можно считать достаточно ... CAPM строится на достаточно жестких предпосылках которые вряд ли можно считать достаточно реалистичными данная модель продолжает оставаться самым простым а потому и популярным способом оценки риска инвестора который использует множество информационно-аналитических компаний мирового уровня наряду с другими традиционными
Анализ арбитражного управляющегоДолжника объемов сроков и условий привлечения и предоставления денежных средств Раздел 4 Анализ активов и пассивов должника Установление экономических факторов ... Результаты анализа активов и показатели используемые для определения возможности восстановления платежеспособности Должника на 31.12.2023 г а балансовая стоимость активов принимающих участие в производственном процессе при ... III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал с.1310 значение т.р 46 754 46 754 46 754 48 ... ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства с.1510 значение т.р 785 754 289 370 289 370 -785 754 изменение т.р
Особенности применения методов сравнительного экономического анализа при оценке финансового состояния организацииДля оценки финансовой устойчивости фирмы необходимо определить имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств как быстро средства вложенные в активы превращаются в реальные деньги насколько эффективно используются имущество активы собственный и заемныйкапитал и т.п Следовательно основной целью анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка ... Поклад метод - это способ комплексного органического взаимосвязанного исследования хозяйственной деятельности или его вышестоящих звеньев сравнения и расчленения показателей ... Возможно снижение точности результатов анализа за счет человеческого фактора - привлечения экспертов Широкий диапазон применения Возможность исключить влияние человеческого фактора автоматизацией счетных процедур Суммы баллов
Финансовый анализ для арбитражного управляющегоДолжника объемов сроков и условий привлечения и предоставления денежных средств Раздел 4 Анализ активов и пассивов должника Установление экономических факторов ... Результаты анализа активов и показатели используемые для определения возможности восстановления платежеспособности Должника на 31.12.2023 г а балансовая стоимость активов принимающих участие в производственном процессе при ... III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал с.1310 значение т.р 46 754 46 754 46 754 48 ... ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства с.1510 значение т.р 785 754 289 370 289 370 -785 754 изменение т.р
Анализ величины экономической выгоды корпорации при реализации различных подходов к расчетам амортизационной премииЭтот факт может способствовать только формальному экономическому росту национальной экономики Для обоснования экономической научной и практической значимости амортизационной ... Структура инвестиций капитальных вложений в основной капитал по источникам финансирования без субъектов малого предпринимательства в 2000-2013 гг % Инвестиции в основной Привлеченныезаемные средства 52.5 55.5 60.5 62.9 59.0 58.1 55.5 53.9 Объектом исследования выбран процесс формирования ... Российской Федерации с использованием собственных или привлеченныхзаемных средств Причем источники финансирования капитальных вложений являются разнообразными по сути а также различаются
Экономические выгоды от вариантов начисления амортизационной премии в индустриальной корпорацииВ таких условиях перед индустриальными корпорациями в особенности с государственным участием ставится задача найти способы более эффективного и рационального использования прежде всего собственных источников финансирования как текущей производственно-хозяйственной деятельности ... Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных или привлеченныхзаемных средств Причем источники ... Росстата табл 1 12 на протяжении довольно большого временного периода с 2000 г по настоящее время привлеченные источники финансирования доминируют над собственными В этой связи особенно актуально в условиях реиндустриализации национальной
Эффективность использования собственных средств предприятияУвеличение коэффициента финансовой зависимости т.е уменьшение доли привлеченных средств способствовало увеличению рентабельности собственного капитала на 4.1 % 0.350 - 0.309 0.041 Но
Методика анализа финансовой устойчивости коммерческой организацииАнализ собственного оборотного капитала при любом способе его расчета по данным бухгалтерского баланса ведется в табл 4 Таблица ... ВА - внеоборотные активы 3 - запасы 2 излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов dЕt СК ДКЗ - ВА - З 11 где ДКЗ долгосрочные ... В зависимости от степени обеспеченности запасов источниками их формирования выделяют четыре типа финансовой устойчивости 1.Абсолютная финансовая устойчивость которая характеризуется тем что собственных источников достаточно для формирования запасов dEc 0 dEt 0 dEs 0 2.Нормальная финансовая устойчивость которая характеризуется тем что собственных источников недостаточно для формирования запасов но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать dEc 0 dEt 0 dEs 0 3.Относительная финансовая неустойчивость которая характеризуется тем что собственных и долгосрочных заемных источников недостаточно для формирования запасов но привлечение краткосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать dEc 0 При этом относительная финансовая неустойчивость
Собственный капитал организации проблемы оценки и отражения в отчетностиТрадиционный бухгалтерский баланс представляет собой временной срез организации описывающий в статическом состоянии ее активы собственный капитал и заемныйкапитал обязательства в стоимостном выражении на определенную дату Для пользователя бухгалтерский баланс есть система ... Методом чистых активов предусматривает следующую последовательность шагов определение рыночной стоимости активов организации определение рыночной стоимости обязательств организации расчет разницы между рыночной стоимостью активов и обязательств расчет стоимости собственного капитала ИСТОЧНИКОМ ОСНОВНЫХ ОГРАНИЧЕНИЙ В ПРИМЕНЕНИИ МЕТОДА ЧИСТЫХ АКТИВОВ ЯВЛЯЕТСЯ ЕГО НЫНЕШНЯЯ НЕСПОСОБНОСТЬ УЧИТЫВАТЬ НАПРЯМУЮ ... Затраты на привлечение и обучение персонала могут рассчитываться прямым методом согласно временным затратам соответствующих лиц умноженным на
Непокрытый убытокУменьшение собственного капитала Непокрытый убыток уменьшает собственный капитал организации что может снизить ее финансовую устойчивость Ограничение возможностей финансирования Рост непокрытого убытка может ... Ухудшение кредитоспособности Непокрытый убыток может привести к ухудшению кредитоспособности организации что усложняет получение кредитов и заемных ... В результате организация может рассматривать проблемы при получении кредитов привлечении инвестиций и ведении текущих дел что в конечном итоге может привести к прекращению деятельности
Причины возникновения просроченной дебиторской задолженности и ее профилактикаА именно снижение доходов как и несоизмеримый рост расходов неизбежно приведет к уменьшению оборотного капитала дебитора В результате чего текущие активы должника даже арифметически не смогут покрыть краткосрочные обязательства ... Недобросовестные дебиторы использующие мошеннические схемы обманным путем получают товары услуги на условиях отсрочки платежа с намерением скрыться затянуть процедуру судебных разбирательств инициировать банкротство или иным способом отстраниться от исполнения обязательств по погашению долга В период Мирового финансового кризиса 2008-2012 гг ... Все кругом так делают Руководствуясь данным принципом можно временно пополнить оборотные средства без привлечения банковского кредита Для людей будущее всегда представляется более оптимистичным чем случается на самом деле ... По мнению автора статьи дебиторам следует применять следующие меры по снижению рисков возникновения просроченной дебиторской задолженности сбалансировать доходы с расходами необходимо привлекать столько заемных средств сколько действительно требуется без излишка так как кредиторы ведущие агрессивную политику могут предоставить
Анализ кредиторской задолженности и мероприятия направленные на ее снижение в предприятииПоэтому кредиторская задолженность может выступать одним из источников привлечения дополнительных ресурсов Но при наличии большой суммы кредиторской задолженности она негативно отражается на финансовом ... Увеличение доли заемных средств предприятия ведет к росту степени его финансовых рисков и отрицательно влияет на его финансовую устойчивость повышая степень зависимости от заемных средств Таким образом изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части ... Уровень кредиторской задолженности во многом зависит от активности функционирования платежеспособности и финансового состояния предприятия Рассмотрим и проанализируем кредиторскую задолженность на примере общества с ограниченной ... Размер уставного капитала оставался неизменным на всем промежутке исследования составлял 10 тыс руб размер резервного капитала также
К вопросу качества технико-экономического обоснования инвестиционного проектаПри инвестировании капитала в реальные инвестиционные проекты инициаторы проекта в целях привлечения внешних финансовых ресурсов для его реализации и обоснования эффективности мероприятия обычно разрабатывают специальный инвестиционный ... Несмотря на широкое внедрение в последние годы в практику инвестиционного планирования новых моделей финансового обоснования инвестиционных проектов а именно капитальных бюджетов и бизнес-планов на практике коммерческие банки в процессе проведения инвестиционного анализа и определения ... И чем выше значения данных показателей от нормативных тем лучше уровень его финансового состояния выше уровень кредитоспособности Если инвестиционный проект предполагает наличие строительства какого-либо объекта то все этапы строительно-монтажных работ должны ... N реализуя инвестиционный проект прибегает к заемному источнику финансирования в виде денежной ссуды Кредит в размере 100 у е предоставляется единовременно
Финансовая политика государстваГосударство может субсидировать процентные ставки по кредитам для инвестиций что делает заемные средства более доступными и дешевыми для предприятий В России существует госпрограмма льготного кредитования малого ... Предоставление государственных гарантий на кредиты или инвестиции может снизить риски для инвесторов и стимулировать привлечениекапитала Госгарантии предоставляются Агентством кредитных гарантий по инвестпроектам в приоритетных отраслях Бюджетное финансирование инфраструктуры