Модель оценки валютного рискаСуть его заключается в том что происходит определение величины несогласованной позиции которая приводит к банковскому риску а также определяется шоковая величина изменения внешних факторов таких как процентная ставка валютный курс характеристики среднего вкладчика При объединении этих величин формируется представление о сумме доходов или убытков которую банк ... При объединении этих величин формируется представление о сумме доходов или убытков которую банк получит в случае если события будут развиваться в заданном направлении 7 Анализ рисков требует участия ... Анализ рисков требует участия и экспертов и палачей Первые должны осуществить рейтингование кредитоспособных клиентов и сегментировать кредиторов что позволяет сформировать кредитный портфель а вторые должны осуществлять внутренний ... К основным методам хеджирования риска относятся форвардные сделки - это сделки условия которых предусматривают выполнение такой операции с поставкой валюты по договору позже чем на второй рабочий день после дня заключения договора Недостатком ... Имущество 22 570 2 3.7 Расчетные счета 168 840 22.1 8.4 Доля в обязательствах % 13.4 Депозиты резиденты 160 958
Методы экономического анализаВ анализе используют такие виды группировок типологические например группировка организаций по видам собственности структурные - для оценки внутреннего строения показателей например для изучения персонала по стажу работы по профессиям и др аналитические группировки - для изучения взаимосвязи факторных и результативных показателей например зависимости суммы выданного банком кредита от величины процентной ставки Метод группировки - главный среди методов упорядочения Он предполагает деление ... В анализе группировка применяется для выявления взаимосвязи между отдельными явлениями с целью изучения состава структуры и динамики развития определения средних величин Группировка предполагает как классификацию явлений и процессов так и причин и факторов их ... Например для анализа эффективности использования производственного оборудования строятся расчетные графики в том числе графики множественных факторов В математическом анализе планировании и управлении особое
Экономические циклы и риски управления суверенным долгомАнализируя рис 2 можно заметить с 2000 г рост среднесрочных облигаций с фиксированным купоном и увеличение их доли в общем портфеле Постепенно растет доля ... Отражает физический объем промышленного производства включая добывающую промышленность конечное потребление воды и газа строительство и производство Индекс доходов от поставки товаров и услуг в розничной торговле Сумма доходов полученных компанией от всех видов деятельности ... Далее идут риски пролонгации ликвидности кредитныйрасчетный и другие операционные риски Безусловно важным для суверенных заемщиков является и репутационный риск
Оборотные средстваКругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на расчетный счет предприятия. Формула оборачиваемости оборотных средств Оборачиваемость оборотных средств в днях 365 Коэффициент оборачиваемости ... Длительность оборота оборотных средств исчисляется по формуле Длительность оборота Число дней в периоде 360 90 30 Остатки оборотных средств средние ... К внешним факторам относятся экономическая ситуация в стране налоговое законодательство условия получения кредитов и процентные ставкипо ним возможность целевого финансирования участие в программах финансируемых из бюджета
Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделейЗУ КДЗ и прочие оборотные активы 1.3 Показатель обеспеченности обязательств должника его активами П оод П оод характеризует величину активов должника приходящихся ... С пто определяет текущую платежеспособность т.е период возможного погашения предприятием текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки С пто ТО В м где В м - среднемесячная валовая ... Далее как и со всеми подобными logit-моделями расчетный интегральный показатель У используется для расчета вероятности банкротства в модели Чессера - вероятности невыполнения ... R - ставка рефинансирования ЦБ Reg - фактор характеризующий деятельность организации с точки зрения его региональной принадлежности
Совершенствование методики аудита выпуска и продажи продукции работ услуг РФ Источниками информации для проверки являются карточки складского учета готовой продукции акты выполненных работ акты оказанных услуг договоры на поставку продукции счета-фактуры книга продаж накладные на передачу готовой продукции в места хранения товарные накладные транспортные накладные доверенности покупателей инвентаризационные ведомости ведомости учета остатков товарно-материальных ценностей в местах хранения выписки с расчетных счетов в банках с приложенными первичными документами платежные поручения требования приходные кассовые ордера подтверждающие ... На первом этапе проверяются положения учетной политики в части бухгалтерского и налогового учета выпуска и продажи продукции работ услуг В учетной ... Способ оценки готовой продукции при списании а по себестоимости каждой единицы б посредней себестоимости в способ ФИФО Создается ли резерв под снижение стоимости готовой продукции В учетной ... Порядок ведения раздельного учета объектов облагаемых поставкам НДС 0 % 10 % 20 % На следующем этапе осуществляется проверка правильности проведения ... При этом себестоимость продукции должна быть списана непосредственно с кредита счета 20 в дебет счета 90 2 Эта запись делается в конце отчетного периода
Учет расчетов с персоналомДебет счета 68 Расчеты по налогам и сборам на сумму налога Кредит счета 51 Расчетные счета на сумму налога Какие отчеты составляют по расчетам с персоналом ... НДФЛ фальсификация записей в расчетно-платежной ведомости ошибки при начислении выплат посреднему заработку необоснованные удержания сумм из заработной платы ... Кроме того существует возможность рассчитать неустойку пени поставке рефинансирования 1 300 или 1 150 от ключевой ставки ЦБ РФ Где можно проверить
Кредитная политикаСредний срок использования заемных средств представляет собой среднийрасчетный период в течение которого они находятся в использовании на предприятии Он определяется по формуле ... ЛП ПП 2 где ССЗ - средний срок использования заемных средств СПЗ - срок полезного использования заемных средств ЛП - льготный ... Определение форм привлечения кредитных средств которые дифференцируются в разрезе финансового кредита товарного кредита и прочих форм Выбирают формы ... Оптимален срок предоставления кредита в течение которого полностью реализуется цель привлечения например ипотечный кредит - на срок реализации инвестиционного проекта товарный кредит - на период полной реализации закупленных товаров и т.п б Ставка процента за кредит - характеризуется тремя параметрами формой видом и размером в Условия выплаты
Премия за риск отменяет амортизацию и умножает ценыДельтаНВВ i сг 3 где i - номер расчетного года периода регулирования i 1 2 3.. НВВ i Д - необходимая валовая выручка ... Стоимость заемного капитала определяется исходя из усредненной стоимости облигационных займов размещенных регулируемыми организациями В то же время стоимость собственного капитала рассчитывается ... В то же время стоимость собственного капитала рассчитывается как сумма величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств выраженных в рублях со сроком до погашения не менее восьми и не более десяти лет за год предшествующий установлению нормы доходности ... При этом в документе утверждается что в первом долгосрочном периоде регулирования значение премии за кредитный риск не может быть ниже 3% Итак длинные ресурсы предназначенные для инвестирования в обновление ... России и за рубежом методики проведения оценки стоимости имущества собственного капитала бизнеса на основе доходного метода подразумевают использование ставки капитализации методом кумулятивного построения с учетом длинного списка рисков практический пример расчета этой ставки
Срочный рынок московской биржи как площадка для хеджирования ценовых рисков финансовых и товарно-денежных операцийСуть их заключается в возможности компенсировать изменение цен определенных активов прибылью по инструменту зафиксировав таким образом расчетную цену реальной товарно-денежной операции с базовым активом контракта В основном под ПФИ подразумевают фьючерсы ... ММВБ российский индекс волатильности отраслевые индексы акции облигации федерального займа иностранная валюта ставка трехмесячного кредита MosPrime товары 7 6 Инструменты срочного рынка Московской биржи Реестр контрактов URL ... За исключением неликвидных инструментов с объемами торгов близкими к нулю Среднедневной объем торгов рассчитанный как среднее арифметическое ежедневных объемов за период со дня начала обращения Среднедневной объем торгов рассчитанный как среднее арифметическое ежедневных объемов за период со дня начала обращения актуального на момент написания статьи контракта по 24.04.2015 Таблица 2 Опционы как инструменты хеджирования ценового риска на Московской бирже в 2015
Налоговые льготы по налогу на прибыль организаций как инструмент стимулирования инвестиционной активностиОна предусматривает уменьшение налоговых ставок по корпорационному налогу для национальных фирм и предоставляется в момент начала прямого инвестирования Снижение ставок корпорационного ... Значение множественного коэффициента корреляции равное 0.94 свидетельствует о весьма высокой связи между результативным показателем и налоговыми льготами Согласно полученному уравнению рост налоговых льгот на 1 млрд руб генерирует 8.5 млрд руб инвестиций в основной капитал Расчетная функция и полиноминальная зависимость представлена на рис 4 Проведенный анализ позволяет сделать вывод о ... Для этого целесообразно увеличить период предоставления инвестиционного налогового кредита поскольку установленный действующим налоговым законодательством предельный срок инвестиционного налогового кредита слишком мал для осуществления модернизации и за такой период не все инвестиционные проекты могут окупиться в полном объеме регламентировать допустимую долю инвестиционного налогового кредита в объеме инвестиций и порядок его предоставления пересмотреть основания для обращения за инвестиционным налоговым кредитом путем расширения сферы его применения ввести контроль за целевым использованием налогоплательщиками средств высвобождаемых в результате применения инвестиционного налогового кредита законодательно закрепить ответственность государственных органов власти за несвоевременное выполнение своих обязательств по договору о предоставлении инвестиционного налогового кредита В-третьих необходимо расширение прав региональных органов власти по установлению инвестиционных налоговых льгот по налогу ... Снижение ставки до 16.5% штат в 400 человек и средняя зарплата в 7 МРОТ 1 5
Налоговая нагрузка в России основные подходыВ научной литературе такой показатель принято называть критериальным Критерии оценки налоговой нагрузки должны точно и всесторонне описывать налоговую ситуацию ... В-третьих расчетная прибыль позволяет выделить факторы управления налоговой нагрузкой в целях учета их в процессе налогового ... Такой фактор производства как живой труд характеризуется показателями среднесписочной численности производственного персонала выработкой на одного рабочего фондом заработной платы работающих Этот фактор производства ... НДС другие налоги неоптимальное расщепление отчислений от налогов в бюджеты разных уровней федеральный региональные муниципальные районные городские поселений вследствие чрезмерной централизации финансовых ресурсов и отсутствия модели оптимального бюджетного федерализма наличие нескольких вариантов систем налогообложения малого бизнеса упрощенная система единый налог на вмененный доход что только препятствует активизации малого бизнеса и усложняет налоговое администрирование в связи с необоснованным прогнозированием вмененного дохода для разнопрофильных предприятий при этом введение поправочных коэффициентов является сугубо локальной мерой не устраняющей главной проблемы кроме того совершенно ненужным является наличие двух вариантов налоговых ставок и налогооблагаемых баз при упрощенной модели налогообложения очевидно что налогоплательщик всегда будет выбирать вариант где размер налога меньше и уровень административных расходов ниже отсутствие системной обоснованности модели единого сельскохозяйственного налога включая необоснованность ставки в 6% от разности доходы-расходы да и самой налоговой базы несистемность налогообложения использования природных ... Финансы и кредит 2009 № 13 С 19-27 Установление в качестве облагаемой базы по страховым взносам фонда
ОвердрафтПроценты за использование кредита начисляются только за фактически потраченные суммы и только за дни его использования Технический овердрафт ... Банке или зачислений инкассируемой выручки должно быть не менее 3 трех раз в неделю или 12 поступлений в месяц кроме авансового овердрафта не иметь к своему расчетному счету неоплаченных требований и или поручений картотеки № 2 Проценты по овердрафту Проценты по ... Сегодня непрерывная задолженность в первую неделю оплачивается в зависимости от банка но в среднем 7% годовых во вторую неделю ставка увеличивается и составляет 11% а с третьей недели
Альтернативные издержки - ключ к денежной загадке компанииДля рассмотрения влияния альтернативных издержек на денежную политику были отобраны 25 публичных российских компаний из 10 отраслей экономики сельское хозяйство производство переработка и реализация сельскохозяйственной продукции нефтегазовый комплекс нефтяная и газовая промышленность пищевая промышленность производство солода и пива металлургия черная и цветная металлургия машиностроение производство частей и принадлежностей автомобилей и двигателей электроэнергетика строительство производство общестроительных работ торговля оптовая торговля металлами и металлическими рудами транспорт транспортирование по трубам морской транспорт деятельность в области электросвязи Выборка компаний сформирована за 2009-2012 ... Cost Альтернативные издержки % рассчитываются как отношение денежных средств беспроцентная часть на текущих расчетных счетах к величине текущих активов умноженное на долгосрочную ставкупо ГКО и ОФЗ Беспроцентные ... Показатель который идентифицирует инвестиционные возможности компании рассчитывается как отношение рыночной капитализации к стоимости собственного капитала по балансовой оценке Среднее значение альтернативных издержек составило 1.6% средняя величина компании - 12.328 поскольку значение 12.328 - ... За анализируемый период 2009-2012 долгосрочная ставкапо ГКО и ОФЗ снизилась с 8.65 до 6.8% В свою очередь значение альтернативных ... С другой стороны при благоприятной ситуации на рынке капитала компании могут брать кредиты для повышения своей ликвидности предоставляя в качестве обеспечения активы и замещая таким образом внутренние
Публичное размещение как инструмент реструктуризации кредитной задолженностиLIBOR и EURIBOR плюс маржа определяемая в зависимости от величины коэффициента применения финансового рычага - общая задолженность расчетный EBITDA Оплата процентных платежей предусматривается в денежной и неденежной форме P.I.K Соглашение обязывает РУСАЛ ... IPO и угрозой его успеху находился в ее перекредитованности см Таблицу 2 Таблица 2 Анализ коэффициентов по состоянию задолженности 2010 2009 2008 2007 ... Коэф покрытия процентов EBIT процентные платежи Rusal 0.6 0.1 3 7.6 12.5 Alcoa 2.5 -2 5.1 ... Norsk Hydro 14.9 1.1 14.1 16.7 89.9 Средн 4.9 -0.6 5.8 11.5 33.9 Чист Задолж-ть EBITDA Rusal 9.3 20.6 3.7 1.8 1.2 ... Тем самым компания конвертировала рублевые ставки купона 8.3 и 8 05 процентов в соответствующие долларовые - 5.13 и 5.09 процентов
Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаДля оценки финансового положения всей отрасли и исследуемых компаний c 2004-го по 2014 год был выбран один показатель ... EBIT Sales также три показателя использующиеся в кредитном анализе 1 отношение чистого долга к EBITDA NetDebt EBITDA 2 отношение EBITDA к процентным ... Показатель финансового рычага обычно сравнивается со среднеотраслевыми значениями и специфичен для каждой отрасли В данной работе проводится анализ среднеотраслевых показателей с ... Два этапа выплаты долга в размере 7.4 млрд долл перед международными кредиторами первый этап для обеспечения устойчивой деятельности компании размер денежных выплат в первые 4 года предстояло определять исходя из ее операционных показателей Ставкапо долгу теперь составляла LIBOR 1.75% при этом еще 5.25% должны были капитализироваться К ... Графики выплат до и после реструктуризации а также все расчетные значения приведены в Приложении 4 В табл 6 представлены разницы платежей покредитному портфелю
Финансовые и генеральные директора о своих действиях в условиях кризисаЭти шаги имеют под собой и вполне реальные основания если еще год назад банки готовы были выделять 7-12-летние инвестиционные кредиты или ... Если понятно что вернуть кредит в срок нереально лучше с банком заранее договориться о его продлении Если Представьте - ... Одним словом удерживать нужно лини тех кто способен принести прибыль в кратко- и среднесрочной перспективе Вячеслав Резанцев В производстве продуктов питания текущий уровень маржи не позволяет снижать цены ... Если среди клиентов компании есть те кто требует дополнительных затрат доставка товаров штатный и внештатный коммерческий персонал торговые представители оплата маркетинговых услуг пересмотрите условия договоров ... В эпоху кризиса сводится по сути к расчетно-кассовому обслуживанию В пору всеобщего недоверия кредит не дадут а по ранее Выданным кредитам возможны
Оценка дефолта заемщикаЧтобы исследовать возможность оценки вероятности дефолта заемщика на основе публикуемой финансовой отчетности предприятий промышленных отраслей нами была построена соответствующая модель которая обладает приемлемыми прогнозными способностями Показатели для оценки финансового положения заемщика мы выбирали исходя из собственных представлений об их значимости ... Можно сделать вывод что расчетные формулы показателей имеют большое значение при построении модели Включение измененного показателя в модель привело ... Не секрет что формирование процентной ставкипо однородным кредитам в большинстве банков не зависит от оценки кредитоспособности и зачастую не ... Использование механизма оценки кредитных рисков на основе внутренних рейтингов позволит снизить уровень процентных ставок покредитам в среднемпо банку расширяя при этом вложения в отрасли и предприятия с низким
Оценка дефолта заемщикаЧтобы исследовать возможность оценки вероятности дефолта заемщика на основе публикуемой финансовой отчетности предприятий промышленных отраслей нами была построена соответствующая модель которая обладает приемлемыми прогнозными способностями Показатели для оценки финансового положения заемщика мы выбирали исходя из собственных представлений об их значимости ... Можно сделать вывод что расчетные формулы показателей имеют большое значение при построении модели Включение измененного показателя в модель привело ... Не секрет что формирование процентной ставкипо однородным кредитам в большинстве банков не зависит от оценки кредитоспособности и зачастую не ... Использование механизма оценки кредитных рисков на основе внутренних рейтингов позволит снизить уровень процентных ставок покредитам в среднемпо банку расширяя при этом вложения в отрасли и предприятия с низким