Проблемы учета кредиторской задолженности в структуре капитала торгового предприятия при оценке темпов роста стоимостиМногие успешно функционирующие розничные предприятия имеют отрицательные показатели собственного оборотного капитала под которым понимается разница между текущими операционными активами и обязательствами без учета займов и кредитов 2 Более того в структуре пассива современных ... Из таблицы видно что даже у крупных торговых сетей которые по своему размеру могут сравниться с корпорациями среднего уровня и имеют доступ к достаточно дешевым кредитным ресурсам доля кредиторской задолженности составляет в ... По мнению многих авторов 4 5 7 кредиторская задолженность не должна учитываться при рассмотрении средневзвешеннойстоимости капитала предприятия Однако при таком подходе складывачаться из анализа а следовательно не должна рассматриваться ... В работе там же предлагается следующая формула для оценки стоимости кредиторской задолженности перед поставщиками k кр d 100 - d 360 t - k 100% 1 где d - скидка которую можно получить оплатив товар в течение к дней % t - отсрочка оплаты товара предоставляемая поставщиком дни k - срок оплаты товара в случае предоставления скидки дни Формула 1 состоит из двух элементов которые отражают относительную скидку и срок ее предоставления что
Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивовСобственный оборотный капитал п 4 п 1 10% от стоимости оборотных активов 114 075 -361 674 -475 749 8 Коэффициент автономии п 4 п ... Мы можем выделить те хозяйствующие субъекты деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов высоким спросом на продаваемую продукцию налаженными каналами сбыта и снабжения низким уровнем постоянных затрат ... Причина данного несоответствия кроется в различии структуры капитала что говорит о несопоставимости уровней финансового риска используемых в анализе организаций Решению данной проблемы способствует применение отрегулированных beta-коэффициентов рассчитанных по формуле 3 с 238 β β 1 D E 10 где β отрегулированныйпо отношению к ... Е величина собственного капитала тыс руб После отбора сравнимых компаний и определения beta-коэффициентов рассчитывается средняя арифметическая величина их чувствительности к воздействию систематического риска На заключительных этапах анализа осуществляется регулирование
Экспресс-методика оценки справедливой стоимости инвестиционной недвижимости в процессе составления МСФО-отчетности методом прямой капитализации доходовННЭИ Актив в инвестиционной недвижимости недвижимом имуществе контролируемом организацией с целью получения дохода в виде арендных ... Кроме того следует отметить что оценка земельных участков предназначенных для сдачи в аренду и или удержания с целью повышения рыночной стоимости этим методом не даст надежной оценки так как для таких объектов нет информации из авторитетных источников о размере средней рыночной арендной платы Поэтому оценка справедливой стоимости вышеуказанных объектов а также инвестиционной недвижимости на ... Рассчитывается чистый операционный доход по формуле NOI EGI - W 4 где EGI действительный валовой доход W - потери из-за
Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятияУдельный вес бюджетных источников в финансировании инвестиций см табл 2 весьма неустойчив по годам и в среднем составляет 20 % Особо следует отметить роль банковского кредита в финансировании инвестиций Если взглянуть ... Изучение практической деятельности предприятий показывает что один из эффективных механизмов мобилизации внутренних резервов -это грамотная амортизационная политика Итак с макроэкономической точки зрения амортизация есть отсроченный механизм возврата произведенных затрат выражающийся в процессе переноса стоимости объектов основных производственных фондов и нематериальных активов на производимый продукт а норма амортизации - ... А.Л Лурье предложил другую формулу для определения коэффициента амортизации 3 K a E 1 E T - 1 где
Закупки запасы поставки как повысить финансовую эффективностьКР1 для СЗ - своевременность поставок производственных материалов химикатов и их качество а также стоимость закупаемой продукции Работу СЗ контролирует непосредственно исполнительный директор компании Наталья Данилова советник генерального директора ... Для подготовки тендера закупщику необходимо собрать информацию от инициаторов заказа сформулировать и согласовать критерии выбора поставщика Затем исполнитель систематизирует и анализирует информацию о текущем состоянии ... В среднем в квартал проходит от одного до трех тендеров остальные закупки - в формате электронных ... Маркетинг Аутсорсинговая компания сравнила цены текущих поставщиков категории биоразлагаемые пакеты print радио наружная реклама а также предоставила отчетность по медийной активности конкурентов Появились новые поставщики в категориях print posm текстиль наружная реклама изготовление реклам ных
Совершенствование методики определения проблем управления оборотными и внеоборотными активами предприятияВ связи с этим целесообразным видится использование показателя не среднегодовойстоимости а стоимости уже использованных внеоборотных активов - их самортизированной части То есть той ... Предлагается в качестве числителя в формуле 2 использовать показатель именно прибыли от продаж с целью избежать влияния на результат каких-либо
Эффективность использования заемного капиталаROA ЭФР появляется вследствие превышения рентабельности активов над стоимостью заемного капитала т е средней ставкой банковского кредита Среднюю расчетную процентную ставку за кредит Среднюю расчетную процентную ставку за кредит можно рассчитать по бухгалтерской отчетности путем отношения суммы уплаченных процентов к средней сумме заемных средств за расчетный период умноженного на 100 Положительный результат финансового рычага возникает ... Положительный результат финансового рычага возникает если рентабельность активов превышает среднюю расчетную ставку процента СПср т.е ROA СПср вследствие увеличится рентабельность собственного капитала ... Затем на основе данных приведенных в табл 1 рассчитаем показатели указанные в формуле для оценки эффекта финансового рычага Плечо финансового рычага Прошлый год 17 564 40 300
Имущественный потенциал предприятияА составляет 15 миллионов рублей что позволяет покрыть стоимость его имущественного потенциала Таким образом имущественный потенциал и капитал тесно связаны капитал финансирует имущество ... Выручка Средний объем активов Где Средний объем активов рассчитывается как начальный объем активов конечный объем активов ... Assets ROA ROA оценивает какая часть прибыли генерируется на каждый рубль активов предприятия Формула расчета ROA Чистая прибыль Средний объем активов Где Средний объем активов рассчитывается так же
Активы предприятияРассчитаем коэффициент рентабельности активовФормула коэффициента рентабельности активов Рентабельность активов Чистая прибыль Средниеактивы Пусть чистая прибыль Альфа-Трейд составила ... АВС-анализ ранжирование отдельных статей активов по величине их стоимости Статьи активов группируются на основании их удельного веса в общей стоимости Выделяются наиболее существенные
Анализ состояния и использования заемного привлеченного капитала на основе бухгалтерской финансовой отчетностиКредиторы и акционеры заинтересованы в долгосрочной платежеспособности компании в ее способности своевременно выплачивать процентные вознаграждения и выплачивать номинальную стоимость обязательства на дату погашения Долгосрочная платежеспособность оценивается следующими показателями коэффициентом концентрации привлеченного капитала коэффициентом ... Он возникает в том случае когда рентабельность совокупного капитала превышает средневзвешенную цену заемного капитала Эффект финансового рычага еще можно характеризовать как приращение к рентабельности собственного ... Привлечение заемного капитала будет эффективным когда темп роста прибыли предприятия будет опережать темп роста суммы активов т е будет увеличиваться показатель рентабельности активов ROA Р акт П до нал.облю 100 ... Бухгалтерский баланс и умноженное на 100 по формуле СП ср ПУ за кр ЗК ср 100 где СП ср - средняя расчетная
Анализ финансовой деятельности предприятияДля оценки оптимальности структуры капитала необходимо использовать один из важнейших финансовых критериев показатель средневзвешеннойстоимости капитала WACC который рассчитывается по формуле WACC ∑ K i d i WACC
Фундаментальная ценность фундаментальная стоимость и справедливая стоимость предприятия понятия показатели методики их расчетаФормула 7 убедительно демонстрирует что ценность и стоимость производственнотехнической базы предприятия напрямую зависят от проектной численности эксплуатируемого человеческого капитала материала эффективности времени его использования и получаемого при этом годового в частности чистого дохода Другими словами только производительный труд и его экономические финансовые и социальные результаты обеспечивают создание ценности и стоимости производственных активов предприятия Когда уже получены окончательные результаты определения величины показателя Кпф методами затратного и доходного ... Кпф методами затратного и доходного подходов возникает вопрос какой из этих показателей принять в качестве единственного ключевого сердцевинного для последующего использования в формулах для определения соответствующих показателей полных стоимостей предприятия Здесь просматриваются два возможных пути решения такой ... Спф выбирается тот который больше по величине за искомую величину принимается среднеарифметическое значение этих показателей Полученных разными методами С определённой степенью достоверности можно утверждать что действительная
Инструменты долгосрочного и среднесрочного финансирования предприятияОпределив это мы можем составить формулу для любого регулярного платежа а р V p-l t m р После осуществления платежа ... В качестве альтернативного финансового приема лизинг предназначен в неявной форме заменять источник долгосрочного и среднесрочного финансирования Плата за лизинг Аренда предполагает возврат имущества арендатором арендодателю Арендные платежи выплачиваются авансом ... В последнем случае величина которая служит основой для определения новых арендных платежей представляет собой стоимость выкупа предусмотренного в первом договоре второй договор заключается в этом случае минимум на один ... Действительно если инвестиция финансируемая традиционным способом приводит к записи в активе и пассиве лизинговая операция не требует никакой записи Исходя из этой предпосылки считалось что
Кредитная политика предприятия переход к системному управлениюРасчет лимита целесообразно проводить по каждому дебитору с учетом истории взаимоотношений с ним и другой доступной информации ежемесячно по следующей формуле 4 Таблица 8 Алгоритм расчета показателей оценки финансового риска дебитора Показатели финансового состояния Алгоритм ... С - себестоимость продукции УР - управленческие расходы КР - коммерческие расходы Нпр - налог на прибыль ... Определение объема платежей которые проводит организация в среднем за 1 день Среднедневные платежи Платежи периода Количество дней в рассматриваемом периоде 3 Определение ... Доля оборотных активов в валюте баланса K оа вб А 1 А 2 А 3 А 1
Методы оценки стоимости компании в сделках М А на примере поглощения ОАО КОНЦЕРН КАЛИНА Коэффициент оборачиваемости активов ATR 1.09 1.07 1.19 Коэффициент собственного капитала K e 2.91 3.48 2.95 Темп прироста ... Темп прироста PRATg % рассчитано по формуле Р Хиггинса 24.96 14.97 18.15 Средний темп прироста g avg % рассчитано по формуле ... Таблица 10 Оценка стоимости Unilever Период оценки FCFF € тыс FCFF тыс руб DFCFF при ставке дисконтирования 9.89%
Рентабельность чтобы управлять следует правильно измеритьНа основе этого же отчета определены следующие знаменатели в формулах рентабельности себестоимость производства полная себестоимость и выручка от продажи продукции Средние значения активов определены
Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельностиK 6 - отношение среднейстоимостиактивов к выручке от продаж Весовые значения частных показателей были определены экспертным путем в ... X 4 - рентабельность активов предприятия % X 5 - коэффициент финансовой независимости доля собственного капитала в общей валюте ... Z 5 - средний риск Z 3 - большой риск Z 1 - полная несостоятельность Методика балльной оценки ... Таким образом формула расчета финансовой чувствительности имеет следующий вид 18 ФЧ К ф - К н К
Расчет стоимости нематериальных активов созданных на базе объектов интеллектуальной собственностиЧтобы вычислить средний дополнительный доход от ИК полученную разность умножают на материальные активы компании Далее путем прямой ... Коммерциализация продукции осуществляется в течение Δt m лет поэтому с учетом дисконта определяемого формулой E m R инфm R риск.m R инф.m R риск.m R инф.m - индекс
Расчет ставки дисконтирования для МСФО обесцененияКоэффициент бета с учетом структуры капитала рассчитывается по формуле Beta levered Beta unlevered 1 1 T Market D E Ratio Показатель Unlevered beta ... РТС ММВБ P n - значение фондового индекса периодов назад n - число периодов интервала в котором определяется среднерыночная доходность R div - среднерыночная дивидендная доходность отношение выплаченных за год дивидендов к цене ... Определение стоимости собственного капитала Для определения стоимости собственного капитала используется модель ценообразования капитальных активов CAPM Capital
Анализ финансово-хозяйственной деятельности для администраций субъекторв РФАнализ чистых активов Величина чистых активов ОАО Арсенал ПРИМЕР характеризует наличие активов не обремененных обязательствами В соответствии ... X 4 рыночная стоимость собственного капитала заемные средства X 5 выручка сумма активов Если Z 1.81 - вероятность ... Позже Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний акции которых не котируются на бирже Z модифицированная 0.717 X 1 0.847 ... Z 2.9 - вероятность банкротства средняя Z 2.9 - вероятность банкротства низкая Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана Таблица 10