Формирование кредитного рейтинга покупателей в целях дифференциации условий коммерческого кредитаООО Гриф Кредиты Ставка по кредитам % Сумма кредита на конец года тыс руб Годовое обслуживание кредита тыс руб Средневзвешенная ставка % ... Урал-ФД кредитная линия 36 905.4 325.9 Итого 2 289.8 587.6 Средняя стоимость заемного капитала Kd 25.7% Для оценки стоимости собственногокапитала Ks существует множество методик
Источники формирования и методика расчета потребности в оборотном капиталеEOQ Рост среднего размера одной партии поставки продукции обусловлен снижением операционных затрат по размещению заказа и возрастанием ... ТМЦ Суммирование этих результатов приводит к получению общей потребности в текущих активах 8 Организации следует постоянно ... Организации следует постоянно оценивать свои потребности в текущих активах и стремиться удерживать оборотные средства на минимально необходимом уровне В этой связи необходимо предпринимать следующие шаги дать оценку объему потенциальных продаж организации сформировать производственный план под этот размер продаж проанализировать капиталовложения в сырье и материалы которые необходимы именно для этого уровня продаж дать оценку периоду ... Организации следует постоянно оценивать свои потребности в текущих активах и стремиться удерживать оборотные средства на минимально необходимом уровне В этой связи необходимо предпринимать следующие шаги дать оценку объему потенциальных продаж организации сформировать производственный план под этот размер продаж проанализировать капиталовложения в сырье и материалы которые необходимы именно для этого уровня продаж дать оценку периоду производства и размеру капиталовложений в запасы готовой продукции и в незавершенное производство опираясь на кредиторскую политику организации оценить капиталовложения в дебиторскую задолженность проанализировать предлагаемые поставщиками сырья условия кредита и оценить его влияние на потребность организации в собственных текущих активах 2 В процессе планирования потребности организации в текущих активах необходимо учитывать резервы
Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователейОборот прочих краткосрочных обязательств Прочие краткосрочные обязательства сред Средняя за период выручка 1.2 0.8 Кредитный цикл Сумма периодов оборота краткосрочных обязательств 76.9 51.1 ... Организация эффективно финансирует оборотный капитал за счет традиционных участников процесса строительства и не нуждается в привлечении внешних заимствований о ... На 01.01.12 Коэффициент автономии Собственныйкапитал Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства отн ед 0.57 0.95 Коэффициент обшей платежеспособности Собственныйкапитал
Источники формирования финансовых ресурсовНапример компания может стремиться к более консервативной структуре с большей долей собственных средств Финансовые рынки и условия Ставки по займам Уровень ставок на рынке кредитования влияет ... Ожидаемая доля в прибыли Сумма финансирования Ожидаемая общая прибыль 10.000.000 2.000.000 5% Стоимость финансирования Ожидаемая доля в прибыли Ожидаемая ... ROA Чистая прибыль Средние активы 100% Предположим что ФинансТех имеет чистую прибыль в размере 2 миллиона руб и ... III Капитал и резервы и IV Долгосрочные обязательства В разделе Капитал и резервы отражаются уставный капитал
Оценка стоимости предприятия с использованием затратного и сравнительного подходовВымпел Показатели Сумма тыс руб Балансовая стоимость собственного материального капитала 4579 Уменьшение стоимости основных средств 70 Уменьшение ... Мультипликаторы Среднее значение Медианное значение Коэффициенты оцениваемой фирмы P R 0.205 0.204 0.204 P GCF 0.396 ... Вымпел рассчитаем среднююкапитализацию оцениваемого предприятия Для этого умножим выручку валовую прибыль и чистую прибыль на соответствующие коэффициенты ... Чтобы рассчитать стоимость предприятия затратным подходом с помощью метода рыночного собственного материального капитала необходимо составление экономического баланса на основе баланса на последнюю отчетную дату По
Дивидендная политика высокотехнологичных компаний в условиях цифровой экономикиСША а в 2014 г несмотря на то что рыночная капитализация не изменилась компании пришлось заплатить уже сумму в два раза больше 8879 млн долл США Это свидетельствует о том что дивидендная ... Таким образом дивиденды в виде наличных денежных средств как составляющая часть при расчете стоимости собственногокапитала не оказывала значительного влияния на рыночную стоимость компании 4 Средневзвешенная стоимость капитала от
Учет операций по выпуску и обслуживанию облигационного займа у организации-эмитентаСуществуют определенные ограничения на выпуск облигаций которые должны быть учтены при принятии организацией решения о размещении облигационного займа уставный капитал общества должен быть полностью оплачен объем эмиссии не должен превышать размера уставного капитала либо величины обеспечения предоставленного третьими лицами при отсутствии обеспечения размещение организацией облигаций допускается не ... НК РФ расходы на организацию выпуска собственных ценных бумаг в частности на подготовку проспекта эмиссии ценных бумаг изготовление или приобретение бланков регистрацию ценных бумаг расходы связанные с обслуживанием собственных ценных бумаг в том числе расходы на услуги реестродержателя депозитария платежного агента по процентным ... При этом указанное освобождение не распространяется на посреднические услуги п 2ст 156 НК РФ Сумму НДС уплаченную в составе вознаграждения посредникам организация
Инструменты снижения процентных ставок как способ увеличения стоимости фирмыПо окончании действия свопа контрагенты снова меняются телами кредитов т.е погашают их друг другу компания получает переданную ранее сумму в рублях и возвращает полученную ранее сумму в долларах На практике платежи обычно сальдируются Потоки платежей по Cross Currency Swap можно ... Currency Swap практически всегда выше среднего спреда между рублевым и долларовым кредитом на розничном рынке что и позволяет получить минимальную ... PI 7 на уровне 1.15-1.2 при начальных инвестициях проекта $20 млн из которых $ 10 млн финансируются кредитом оставшаяся часть собственнымкапиталом компании проект генерирует валютный денежный поток $1.2 млн в месяц операционные расходы по
Особенности управления заемным капиталом в предприятиях оборонно-промышленного комплекса Российской ФедерацииОсобое внимание уделяется изменению стоимости заемного капитала при привлечении банковских кредитов предприятиями оборонно-промышленного комплекса Приведены данные об изменении средневзвешенной ставки по ... К основным этапам управления заемным капиталом можно отнести анализ существующей структуры капитала предприятия определение необходимого объема вновь привлекаемого капитала оценка его стоимости оценка финансовой устойчивости предприятия при привлечении дополнительного объема заемного капитала оценка эффекта финансового рычага для учета влияния привлекаемого заемного капитала на рентабельность собственногокапитала организации Важнейшим этапом является оценка стоимости источников заемного капитала Сравнение альтернативных источников по ... РФ при условии что ставка по кредиту больше или равна ставке рефинансирования представляется субсидия ежеквартально субсидия будет предоставлена в размере 3 4 суммы затрат на уплату процентов по кредиту при условии что ставка по кредиту меньше ставки
Методология оценки нематериальных активовОИС В данном случае может применяться среднеотраслевая или региональная ставка капитализации определяемая на основе исследования рынка на котором присутствует предприятие В ... Сущность затратного подхода заключается в определении современной текущей рыночной стоимости оцениваемой собственности посредством суммирования фактических затрат на создание правовую охрану и прочих затрат необходимых для ее
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов организаций аграрного сектора регионаПричиной этому послужили рост выручки от продаж и уменьшение среднегодовых показателей величины собственногокапитала и задолженности поставщикам и подрядчикам Вместе с тем увеличивается продолжительность ... К таким показателям в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю
Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятияЗаемный капитал 8 5.88 Внеоборотные активы 5 3.68 Себестоимость 5 3.68 Долгосрочная кредиторская задолженность 4 2.94 ... Общая сумма пассивов 3 2.2 Обязательства долгосрочные и краткосрочные 2 1.47 Запасы 2 1.47 Производственные инвестиции ... Продолжительность товарного кредита 1 0.73 Среднемесячная выручка 1 0.73 Наиболее ликвидные активы 1 0.73 Денежный поток 1 0.73 В указанных ... Общий коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности 10 6 Собственный оборотный капитал активы 6 2 Коэффициент финансовой зависимости 6 Балансовая прибыль выручка от реализации
Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсовБолее того в компаниях-банкротах этот показатель уменьшается с довольно большой скоростью за пять лет до краха он составляет в среднем 0.20 за два года до банкротства коэффициент имеет уже умеренно отрицательное значение которое в ... Коэффициент отношения cashflow к общей сумме задолженности является одним из наиболее надежных статистических показателей Профессор Э.И Альтман применил прямой статистический ... Х 1 - рабочий капитал активы X 2 - нераспределенная прибыль активы Х 3 - EBIT эксплуатационная прибыль активы ... Х 4 - рыночная стоимость собственногокапитала бухгалтерская - балансовая учетная - стоимость задолженности Х 5 - выручка общий доход
Консервативная структура капиталаЭтот критерий учитывает стоимость both собственного and заемного капитала Минимизация средневзвешенной стоимости капитала позволяет предприятию получить больший объем средств для ... К Например предприятие имеет долгосрочные обязательства на сумму 200 млн рублей и краткосрочные обязательства на сумму 100 млн рублей В этом случае
Методы оценки стоимости компании в сделках М А на примере поглощения ОАО КОНЦЕРН КАЛИНА Однако нам известно что в 2011 г концерном был осуществлен выкуп собственных акций у миноритарных акционеров на сумму 2.47 млрд руб Таким образом часть нераспределенной прибыли видимо была направлена на его проведение ... Она проводится методом дисконтированного денежного потока для компании в целом а ставкой дисконтирования выступает средневзвешенная стоимость капитала Итак требуемая ставка доходности по собственномукапиталу рассчитывается по модели САРМ r
Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практикеПоказатели оборачиваемости капитала Показатели привлечения средств Показатели рентабельности Комплексная оценка клиента с учетом цели кредитования и страхования ... Анализ баланса соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства ... Нормальная Среднее Достаточный От 14 до 38 Экстенсивно-интенсивный Неустойчивая Ниже среднего Удовлетворительный Менее 14 Экстенсивный Кризисная
Оценка состава движения и эффективности использования внеоборотных активов на предприятиях энергетической отраслиС развитием рыночных отношений увеличиваются размер и доля нематериальных ак-тивов в общей суммекапитала предприятий а также увеличивается и экономический интерес в повышении доходности за счет использования ... С развитием рыночных отношений увеличиваются размер и доля нематериальных ак-тивов в общей суммекапитала предприятий а также увеличивается и экономический интерес в повышении доходности за счет использования исключительного права предприятия на результаты интеллектуальной собственности Используя финансовую отчетность предприятия в рамках анализа нематериальных активов можно дать оценку изменениям объема ... Растет стоимость незавершенных капитальных вложений что расценивается отрицательно Показатели состояния и движения нематериальных активов и основных средств снижаются ... Так например изношены на 86.3 % машины и оборудование на 75.7 % сооружения и передаточные устройства Более 68 % электрических сетей отработали 25 лет - сверхнормативный срок службы Средний период эксплуатации энергообъектов превышает магистральных электрических 35 лет распределительных сетей - 45 лет и
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийПоказатель Сумма Выручка нетто от реализации товара продукции услуг работ за вычетом акцизов налога на добавленную ... Чистые активы 168.80 Собственныйкапитал 94.53 Средневзвешенная стоимость капитала % 10.80 Операционый денежный поток 28.53 Источник расчеты авторов