Два контура интересов в политике финансовго здоровья компанииПеречислим эти особенности 1 для диагностирования рыночного успеха и инвестиционной привлекательности недостаточно только традиционных финансовых на базе стандартной финансовой отчетности показателей деятельности 2 интересы цели отдельных групп стейкхолдеров компании различаются решение каждой задачи предполагает использование своего набора системы показателей 3 необходимо увязывать нормативные показатели в том числе финансовые маржа прибыли оборачиваемость активов и т.п с динамикой бизнес-цикла и отраслевыми изменениями главное правило не может быть ... Кредитор заинтересован в исправном заемщике который не входит в высокорискованные непонятные для кредитора проекты проявляет лояльность к кредитору и принимает все его условия по срокам ставкам обеспечению порядку погашения займов и ограничения например по дивидендной политике сделкам в рамках ... Существуют и более глубокие отличия связанные с учетом риска деятельности с трактовкой денежныхсредств и рыночной стоимости бизнеса Рассмотрим три проекции финансового здоровья в рамках двух контуров
Оценка финансовой устойчивости фирмы и диагностика риска банкротстваАбсолютная ликвидность предприятия находится ниже нормативного значения и это говорит о том что денежныхсредств и краткосрочных финансовых вложений недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств Следовательно можно сделать вывод ... Следовательно можно сделать вывод что предприятие не в состоянии своими наиболее ликвидными активами покрыть в полном обьеме задолженность в кратчайшие сроки Коэффициент срочной ликвидности в отчетном году по сравнению с базисным годом имел тенденцию к ... Такое положение свидетельствует о недостаточности ликвидных оборотных средств для обеспечения своевременности расчетов по обязательствам Предприятию следует увеличить суммы высоколиквидных активов и предпринять ... Коэффициент оборачиваемости активов 2.5 2.4 2.2 -0.1 -0.2 -0.3 96 91.7 88 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Современные направления анализа финансовой устойчивости организацийА1 П1 соотношение краткосрочных финансовых вложений и денежныхсредств с кредиторской задолженностью сроком погашения до 3 месяцев А2 П2 соотношение дебиторской задолженности ... Z 0.111x 1 13.239x 2 1.676x 3 0.515x 4 3.80x 5 где х 1 - доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов x 2 - сколько приходится оборотного капитала на рубль основного руб x 3 - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала x 4 - рентабельность активов предприятия % x 5 - коэффициент финансовой
Консервативная структура капиталаЭто может быть достигнуто путем получения кредитов по низким процентным ставкам оптимизации платежей по процентам и увеличения сроков погашения долгов Оптимизация структуры капитала в зависимости от фазы жизненного цикла предприятия На различных ... Например в начале цикла может потребоваться больше собственного капитала для финансирования роста и развития бизнеса в то время как в зрелой фазе могут быть более выгодны заемные средства для финансирования расширения производства или внедрения новых технологий Критерии оптимизации структуры капитала Максимизация уровня ... Она характеризуется тем что основные источники средств формируются из собственных денежныхсредств а также долгосрочного внешнего финансирования Такая структура имеет свои достоинства и недостатки которые ... МФП Этот метод включает в себя анализ финансовых показателей таких как коэффициенты ликвидности рентабельности и оборачиваемости Метод оценки финансового состояния МОФС Этот метод включает в себя оценку финансового состояния предприятия
Оптимизация портфеля индивидуального инвестораСостояние и количество денежной массы золотовалютных запасов кредитная политика государства валютные курсы валютный коридор валютная корзина Государственный бюджет ... Владелец компании предоставляет право пользования имуществом путем передачи его во владение на определенный срок за постоянную оплату услуг по его использованию В чем преимущества такого вида инвестирования Когда ... Очень привлекательная возможность сохранить и приумножить свои капиталы вложение средств в развитие собственного бизнеса вложения в банки под проценты вложение в повышение квалификации и ... Xkt и эти вложения имеют одну и ту же оборачиваемость т.е период возврата средств одинаковый По каждому виду актива вкладываемого в определенное направление имеются
Технологический циклЧем дольше производственный цикл тем медленнее оборачиваются вложенные в производство денежныесредства замедляется их возврат в виде выручки от реализации готовой продукции Увеличение производственных затрат ... Рентабельность производства Срок окупаемости инвестиций Эти показатели позволяют оценить финансовую целесообразность и экономическую эффективность технологического процесса Например ... Как связан технологический цикл с организацией оборотных средств предприятия Технологический цикл - это период времени в течение которого предмет труда проходит все ... Грамотное нормирование позволяет предприятию ускорить оборачиваемость оборотных средств и выполнить производственный план с меньшими затратами Далее финансовый цикл жизненный цикл
Материально-производственные запасы как значимый объект учета и анализаФактическая себестоимость материально-производственных запасов приобретенных по договорам предусматривающим исполнение обязательств оплату не денежнымисредствами определяется исходя из стоимости товаров ценностей переданных или подлежащих передаче организацией Стоимость товаров ... Применение второго способа допускается при невозможности непосредственного отнесения транспортно-заготовительных и других расходов связанных с приобретением запасов на себестоимость В этом случае ... Задачами анализа использования материальных ресурсов являются определение уровня обеспеченности хозяйствующего субъекта необходимыми материальными ресурсами по видам сортам маркам качеству и срокам поставок анализ уровня материалоемкости продукции в динамике изучение действия отдельных факторов на изменение уровня ... В таблице 3 рассмотрен резерв снижения финансовых затрат на формирование оборотных активов организации в целом при ускорении оборачиваемости до уровня 2013 г Таблица 3 - Резерв снижения затрат на формирование оборотных активов
Кредитная политика предприятия переход к системному управлениюКак важнейший элемент оборотных активов предприятия дебиторская задолженность оказывает серьезное влияние на различные финансовые показатели предприятия оборачиваемость и рентабельность ликвидность и платежеспособность финансовую и рыночную устойчивость продолжительность операционного и финансового цикла ... Дилемма с которой сталкивается менеджмент предприятия с одной стороны желание продавать продукцию по предоплате с целью сокращения финансового цикла и быстрого возврата средств за отгруженную готовую продукцию что в свою очередь может отпугнуть многих потенциальных клиентов а с другой стремление расширить объемы продаж за счет предоставления льготных условий оплаты что может привести к сокращению собственных оборотных средств и дополнительным операционным издержкам вследствие необходимости привлечения заемных средств - не столь очевидна В конечном счете все действия менеджмента на наш взгляд должны ... При этом действия менеджмента на наш взгляд следует дифференцировать в зависимости от стадии жизненного цикла дебиторской задолженности рис 2 образование предоставление кредита мониторинг срок предоставления отсрочки платежа не истек и работа с проблемными кредитами предприятие столкнулось с невозвратом ... Коэффициент достаточности денежныхсредств для проведения платежей 15 20 дней 10-15 дней 7-10 дней 5 7 дней
Источники инвестицийЭто средства высвобождаемые в результате сокращения дебиторской задолженности ускорения оборачиваемости оборотных средств и т.д Доходы от продажи непрофильных активов Например предприятие может реализовать неиспользуемое ... Это позволяет привлечь средства инвесторов на более длительный срок чем банковский кредит и по более низкой процентной ставке ... NPV Чистый приведенный доход - это сумма дисконтированных значений притока и оттока денежныхсредств генерируемых инвестиционным проектом за его жизненный цикл Положительное значение NPV говорит о том
Собственный капитал организации и особенности его аудитаВ последние годы произошли значительные изменения в структуре денежного капитала в результате повышения доли привлеченного и заемного капитала Капитал - это один из ... Темпы наращивания собственного капитала напрямую зависят от рентабельности продаж оборачиваемости капитала и отчислений на развитие производства 9 Капитал предприятия может быть сформирован не только ... Протирка законности и правильности принятых форм оплаты и отражения операций на счетах учета Проверка соблюдения сроков оплаты предусмотренных законодательством Добавочный капитал Аудит переоценки имущества Проверка законности и правильности расчетов суммы ... Проверка законности и правильности расчетов суммы дооценки уценки основных средств и суммы изменения их амортизации обоснованности отражения их на счетах бухгалтерского учета Резервный капитал
Актуальные вопросы управления денежными потокамиДля управления денежными потоками в организации необходимо внедрить системы планирования учета анализа и контроля все это повлияет на увеличение оборачиваемостиденежных активов эффективное использование временно свободных денежныхсредств обеспечение профицита денежныхсредств Основные этапы ... Синхронизация - метод позволяющий оценить с помощью коэффициента корреляции который должен стремиться к единице оптимизацию денежного потока Корреляционная связь повышается за счет ускорения увеличения размера скидок дебиторам сокращения срока товарного ... Расчет оптимального остатка денежныхсредствДенежныесредства - это вид оборотных активов которые характеризуются некоторыми признаками рутинность предосторожность спекулятивность
Современные проблемы формирования оборотного капитала предприятияКогда предприятие приобретает производственно-материальные запасы в кредит образуется кредиторская задолженность с определенными сроками погашения Возможно что предприятие купило запасов в большем количестве чем ему необходимо в ближайшем ... Когда предприятие приобретает производственно-материальные запасы в кредит образуется кредиторская задолженность с определенными сроками погашения Возможно что предприятие купило запасов в большем количестве чем ему необходимо в ближайшем будущем или по завышенной цене и следовательно при значительном размере кредита и с бездействующими чрезмерными запасами предприятие не будет иметь достаточного запаса денежныхсредств чтобы оплатить счета что в свою очередь ведет к невыполнению обязательств Неоптимальное сочетание ... Таким образом эффективность использования оборотных средств определяется рядом факторов объемом и составом текущих активов их ликвидностью оборачиваемостью и другими взаимосвязанными факторами Список использованной литературы 1 Бердникова Т.Б Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
Метод Ван ХорнаВан Хорна 1 Эта формула учитывает устойчивый рост а и является частью более общей модели которая включает несколько параметров таких как процентная ставка срок инвестиции и уровень инфляции Примером использования метода Ван Хорна может служить оценка инвестиционной привлекательности ... Ван Хорна может служить оценка инвестиционной привлекательности строительства нового завода Для этого необходимо определить будущие денежные потоки от продажи продукции учесть затраты на строительство и эксплуатацию завода а также выбрать ... Эта модель позволяет прогнозировать финансовое состояние предприятия путем введения прогнозных значений различных факторов таких как выручка от реализации оборачиваемость активов степень финансовой зависимости и другие Другим примером является метод сравнительного анализа который используется ... Он сочетает сравнение финансовых показателей предприятий с анализом движения денежныхсредств и помогает определить оптимальные финансовые стратегии для предприятий Таким образом методики прогнозирования финансового положения
Информационное обеспечение управления оборотными средствами предприятийПри этом в рамках управления производством должны рассматриваться следующие задачи составление проекта производственного процесса в рамках которого предусматривается разработка новой продукции или услуг повышение качества существующей продукции а также разработка технологического процесса производства проектирование систем текущего управления регулирования и контроля и ее функционирование в рамках которого решаются вопросы закупки товарно-материальных ресурсов регулирование объемов запасов материалов экономическое обоснование размера заказа анализа стоимости товарно-материальных запасов повышения уровня производительности труда и выбора методов стимулирования работы персонала различных участков производственно-хозяйственной и финансовой деятельности регулирования объемов производства готовой продукции технического контроля качества продукции и выявления доли брака регулирование календарных сроков производства и реализации продукции возможности управления гибким портфелем заказов в рамках существующих производственных мощностей ... Экономическая информационная система управления оборотными средствами металлургического предприятия должна соответствовать следующим требованиям создание единого информационного пространства которое обеспечивает эффективное информационное ... К функциональным подсистемам управления металлургическим предприятием которые тесно связаны с функциями и процессами управления следует отнести управление материально-техническим обеспечением предприятия управление сбытом продукции управление качеством продукции управление процессами ценообразования и калькулирования себестоимости продукции управление портфелем заказов управление денежными потоками предприятия К функциональным подсистемам имеющим косвенное отношение к процессам управления оборотными средствами металлургического ... Финансовые службы должны обеспечить решение следующих задач снижение себестоимости продукции на основе совершенствования методов бюджетирования и калькулирования затрат привлечение выгодных источников финансирования операционной потребности предприятия в расширенном воспроизводстве обеспечение роста рентабельности готовой продукции и операционной деятельности поиск резервов снижения материалоемкости продукции разработка различных вариантов оптимального ценообразования обеспечение роста валовой и операционной прибыли предприятия снижение уровня дебиторской и кредиторской задолженности предприятия обеспечение своевременных расчетов с бюджетной системой государства поддержание достаточного уровня ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия а также ускорения оборачиваемости оборотных средств и их видовых элементов разработка кредитной политики предприятия Службы логистики должны обеспечить
Инвестиционная оценка корпорацииДля данного анализа подходят коэффициент ликвидности коэффициент быстрого покрытия оборачиваемости коэффициент покрытия процентов покрытия постоянных затрат отношение долга к капиталу Все необходимые цифры берутся ... Самое важное как для владельца так и инвестора - это выбрать наилучшее из возможных применение вложенных средств оценить выгодность и получить наибольшую прибыль Среди простых методов определения целесообразности вложения капитала в ... Расчёт простой нормы прибыли и срока окупаемости ЧП ИЗ ПНП ЧП - чистая прибыль ИЗ - инвест затраты ПНП - ... ЧП ДП 1 П Т ДС - денежныесредства вложенные ЧП - дисконтированная чистая прибыль за год ДП - денежный поток П
Финансовый анализ деятельности малых предприятийНапример у предприятии промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежныхсредств у предприятий розничной торговли высока доля денежныхсредств хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д условия расчетов с дебиторами ... Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств Однако необходимо реально оценить величину собственного капитала В активе баланса собственным источникам покрытия соответствуют ... Например отношение 1 4 означает трехмесячный срок погашения дебиторской задолженности Много это или мало зависит от сферы деятельности состояния расчетов с ... Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности т.е снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия поскольку
Управление дебиторской задолженностью предприятий транспортного строительстваЛогику построения алгоритма управления дебиторской задолженностью для проектных организаций обусловливает с одной стороны потребность предприятий данной сферы в постоянном повышении оборачиваемости ресурсов с другой стороны необходимость минимизации дополнительных издержек связанных с инвестированием средств в дебиторскую ... З ДЗ У ДЗ где П ДЗ - дополнительные денежныесредства получаемые благодаря своевременной инкассации дебиторской задолженности n - период дисконтирования k - ставка ... У ДЗ - сумма списанной дебиторской задолженности в связи с истечением сроков давности Если рассчитанная величина оказывается положительной то предприятию проще искать компромисс с должником нежели
Какой объем запасов обеспечит максимальную прибыльЕсли бы речь шла о свободных денежныхсредствах то в качестве альтернативной доходности рассматривался бы дневной доход от их размещения на ... Отсюда критический срок для хранения товарной позиции - 8 дней 15% 0.05% в день х 20 дн ... Предлагаемый подход к определению оптимальной точки заказа позволит компании снизить объемы неликвидов повысить оборачиваемость товарных запасов избежать дефицитов а главное - превратить торговую деятельность в заведомо прибыльную Расчеты
Бухгалтерский учет операций с многооборотной тарой проблемы и пути их решенияПредставленная характеристика позволила нам предложить признаки классификации тары позволяющие упорядочить информацию о предмете исследования по признаку оборачиваемости тара совершающая однократный оборот тара однократного использования тара совершающая многократный оборот многооборотная тара по ... Правила применения обращения и возврата многооборотных средств упаковки утв Постановлением Госснаба СССР от 21.01.1991 № 1 URL http www.consultant.ru documencons doc ... Покупатель определяет сам купить ли многооборотную тару или взять в залог на определенный срок 7 Каждый факт хозяйственной жизни по поступлению тары ее отпуску для упаковки продукции товаров ... Возврат денежныхсредств залоговой стоимости тары покупателю Расходный кассовый ордер форма № КО-2 платежное поручение форма
Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетностиКроме того имеется весьма ограниченный круг хозяйствующих субъектов которые располагают свободными средствами имеют возможность предоставлять другим компаниям займы Поэтому при формулировании определения кредитоспособности заемщика как правило ... Кредитоспособность заемщика это комплексная характеристика представленная совокупностью формальных и неформальных критериев позволяющая оценить его возможность полностью и в оговоренный в кредитном договоре срок рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором а также определяющая уровень кредитного риска банка ... При этом проводится оценка следующих аспектов деятельности организации-заемщика возможности влияния собственников или других лиц на принятие ключевых решений по наиболее важным аспектам деятельности клиента в том числе их заинтересованности в изъятии денежныхсредств переводе активов в другие компании необходимости оказывать слабым дочерним организациям финансовую помощь уменьшающую ... Коэффициент оборачиваемости активов обороты К 7 2.957 Очень высокий Благополучие Данные табл 8 свидетельствуют о том