Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5Этап обработки материала осуществляется при помощи расчета индексов и определения синтетических показателей для оценки состояния диагностируемого объекта тенденций и закономерностей его развития Последний заключительный этап анализа информации призван обобщать выводы о состоянии диагностируемого объекта с использованием ... Анализ банкротств это аналитический процесс подготовки к принятию стратегических и тактических решений в условиях экстремальных ситуаций и жесткого дефицита времени Как информационно-аналитический модуль ... Применение западных методик банкротства для российских организаций не всегда приемлемо поскольку разрабатывались они при исследовании условий деятельности зарубежных организаций зачастую 40 60-х лет прошлого столетия Поэтому если производить расчеты по методикам предлагаемыми зарубежными учеными необходимо учитывать и ... Z 0 ситуация в анализируемой компании признается критичной а вероятность наступления банкротства высокой Вместе с тем двухфакторная модель не обеспечивает ... Альтмана Z5 Z5 1.2X1 1.4X2 3.3X3 0.6X4 0.999X5 41 где X1 оборотный капитал к сумме активов предприятия
Долгосрочные финансовые обязательстваПривлечение долгосрочных обязательств позволяет компаниям реализовывать стратегические планы развития расширять производственные мощности внедрять новые технологии и повышать конкурентоспособность Например
Инвестиционный менеджментРост выручки и чистой прибыли говорит о стабильном развитиикомпании XYZ Дивиденды на акцию также увеличиваются с течением времени что может быть привлекательным ... Текущая корректировка портфеля регулярный анализ и перебалансировка инвестиционных активов с учетом изменений на рынке финансовой производительности компаний и стратегических целей инвестора Текущая корректировка портфеля Актив Изначальное процентное соотношение % Текущее процентное ... Безрисковая ставка 2017 10% 2% 2018 8% 3% 2019 12% 4% 2020 6% 2% 2021 9% 3% 1.Среднегодовая доходность Суммируем годовую доходность портфеля и делим на количество лет 10% 8% 12% 6% 9% 5 9% Среднегодовая доходность портфеля составляет 9% 2.Коэффициент Шарпа
Инвестиционная политика предприятияПрогнозирование ближайшей конъюнктуры инвестиционного рынка позволяет оценить перспективы развития отрасли и региона выявить потенциальные риски и возможности для реализации инвестиционных проектов Например эксперты ... Специалисты компании изучают доступные реальные инвестиционные проекты и финансовые инструменты оценивая их потенциал и соответствие стратегическим целям предприятия.Например компания Альфа рассматривала возможность инвестирования в строительство нового завода по производству автомобильных ... В итоге было принято решение о покупке 51% акций за 500 млн рублей Экспертиза отобранных объектов инвестирования Заключительным этапом является тщательная экспертиза ... Проект Срок лет Стабильность денежных потоков Возможность досрочного выхода Ликвидность вторичного рынка Итоговая оценка ликвидности Облигации 3
Капитальные затратыПредположим что срок службы оборудования составляет 5лет тогда компания может написать 200 000 у.е. 1 000 000 у.е 5лет ежегодно в качестве амортизационных отчислений. Это приведет к уменьшению налогооблагаемой прибыли компании на ... Оценка стоимости капитала поможет определить насколько дорого обойдутся компании заемные средства или привлечение дополнительного капитала для реализации проекта Стратегические цели компании Капитальные затраты должны быть согласованы с общими стратегиями представителей компаний чтобы обеспечить
Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсовХ 5 - выручка общий доход активы а коэффициенты представляют собой веса отдельные экзогенных переменных 12 ... GAAP и широко используются в развитых странах Существуют различные неформальные критерии дающие возможность прогнозировать вероятность потенциального банкротства предприятия К их ... Финансовые трудности компании -достаточно распространенное явление однако часто причиной их возникновения прямо или косвенно становятся действия руководства ... Финансовые трудности компании -достаточно распространенное явление однако часто причиной их возникновения прямо или косвенно становятся действия руководства Стратегические промахи и ошибочные решения связанные с производственным процессом проецируются на финансы что приводит к ... А платежеспособность - это способность предприятия привлекать необходимые финансовые ресурсы для удовлетворения платежных обязательств Анализ платежеспособности предприятия необходимо проводить не через моментные показатели показатели ликвидности а
Политика управления внеоборотными активамиВажно понимать что не существует единственно верной структуры капитала для всех компаний так как она зависит от многих факторов включая специфику бизнеса его риски этап развития и возможности по погашению задолженностей Первый вариант предполагает полное использование собственных средств для финансирования ... Собственный капитал компания может использовать свои резервы в размере 500 тысяч рублей и дополнительно взять долгосрочный кредит на сумму 500 тысяч рублей Таким образом компания сможет расширить свою деятельность без значительных изменений в собственном ... Внутренние факторы в свою очередь могут включать изменения производственных мощностей компаниистратегических целей и финансового положения Чтобы проиллюстрировать как это работает на практике давайте рассмотрим
Кредитный анализКоэффициент устойчивости 200 000 1 500 000 0.133 или 13.3% Вывод Значение указывает на умеренную финансовую устойчивость Эти расчеты предоставляют ... Рыночная позиция оценка позиции поставщика на рынке его доли на рынке конкурентной способности и перспектив развития Качество менеджмента анализ квалификации и опыта руководства компании его способности принимать стратегические решения и ... ООО Стройматериалы работает на рынке 5лет является одним из лидеров в своем сегменте с долей рынка 8% Руководитель компании имеет
Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаВыплаты тела долга разница 13 878.0 -2752.0 -728.0 -1088.0 -4751.0 Выплаты процентов разница 506.6 -1038.5 -928.7 -782.4 -381.0 Средневзвешенная ставка по ... LIBOR 3.3% а также с продлением срока выплат кредитов до 6 лет С точки зрения количества и сложности задействованных инструментов реструктуризации табл 8 следует особо выделить ... Евраз также успешно комбинировал стандартные инструменты реструктуризации пролонгация долга и рефинансирование задолженности со специфическими изменение ковенант и выпуск облигаций добиваясь гибкости в реализации стратегических планов и лояльности акционеров и кредиторов к бизнес-модели компании Мечел использовал всего три стандартных ... Евразийского банка развития ЕАБР 18 декабря 2014 года подписано соглашение с Евразийским банком развития ЕАБР о пересмотре
Инвестиционные расходыКвартал 2 Расширение функционала 350 000 рублей Квартал 3 Улучшение пользовательского интерфейса 200 000 рублей Квартал 4 Завершение работ ... Финансовому Прогрессу эффективно использовать свои ресурсы для достижения стратегических целей компании в области финансового анализа Какие факторы влияют на величину инвестиционных расходов Факторы ... Например быстрый рост компании может вызвать потребность в дополнительных инвестициях в производственное и технологическое развитие Износ основных фондов увеличение износа основных фондов может вызвать потребность в замене оборудования что ... Исходя из срока полезного использования 10 лет утвержден годовой процент амортизации 10% Ежемесячно начисляется амортизация в размере 300 000 10% 12
Слияние путь к использованию рыночной власти или повышению эффективности Анализ последствий трех горизонтальных слияний на российских высококонцентрированных рынкахАвдашева 2012 Эти обстоятельства повышают важность оценки эффектов каждой отдельной сделки слияний и слияний в каждой отдельной экономике поскольку вносят вклад в протекающую с давних пор дискуссию о закономерностях развития рыночной структуры 2 Методы и результаты эмпирической оценки эффектов горизонтальных слияний 2.1 Методы прогноза ... Вторым широко распространенным методом эмпирической оценки эффектов слияний является симуляция на основе результатов моделирования спроса предложения и модели стратегического взаимодействия между продавцами Результаты применения именно этого метода Ивалди и Фербовеном Ivaldi Verboven 2005 ... Organization совершившей тридцать лет назад переворот в исследованиях отраслей Его ограничения связаны с набором используемых предпосылок в том
Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компанииОАО Группа Черкизово и по темпам развития сопоставима с ним С 2005 г рейтинговое агентство Эксперт публикует данные по капитализации ОАО ... Рыночная стоимость предприятия по доходному подходу на 2 315 787 тыс руб превышает результат полученный по сравнительному подходу Это говорит о том что ... Ясно признав что капитал имеет цену эти показатели указывали где внутри компании капитал инвестируется неприбыльно Несмотря на то что основанные на стоимости показатели открыли путь к ... Для решения этих проблем менеджерам нужно было нечто большее чем прошлые показатели им был нужен подход который привязал бы долгосрочное стратегическое мышление к планированию капитальных инвестиций Данная потребность была удовлетворена в конце 1980-х гг когда
Оценка интеллектуальной собственности в строительствеДля решения стратегических задач второй группы следует отнести работы по оценке новшеств их созданию и поддержанию формированию ... Это в первую очередь система капитальных устойчивых интеллектуальных преимуществ данной компании или фирмы на рынке Одно дело - наличие этих преимуществ другое дело - умение ... В качестве примера рассмотрим содержание и схему развития предын-вестиционной стадии подготовки проекта строительства На этапе предынвестиционной подготовки проекта решаются две основные задачи ... Идеи новых проектов возникают по инициативе предпринимателей менеджеров представителей органов государственного управления как ответ на следующие основные факторы неудовлетворенный спрос на продукцию и услуги наличие избыточных ресурсов необходимость удовлетворения политических и социально-экономических приоритетов ... Разработка организационных и технологических решений строительства 95 5 5 Организация материально-технического обеспечения логистика транспортных и снабженческих операций 50 50 6 Разработка новых
Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капиталаКонтролирующие органы признают что компания вправе выплачивать дивиденды из прибыли прошлых лет 8 на увеличение уставного фонда в этом случае нераспределенная прибыль или ее часть преобразуются ... Дюпона за 2013 г компании Северсталь ROE 2013 8055 189566 4% ROE 2013 18350 212898 x 212898 411631 x ... Изменения по факторам следующие норма операционной прибыли уменьшилась с 0.122 до 0.086 -0.036 оборачиваемость активов выросла с 0.511 до 0.517 0.006 процентное бремя уменьшилось с 0.6 до 0.5 -0.1 налоговая эффективность увеличилась с 0.860 до 1 0.14 коэффициент капитализации вырос с 1.99 ... Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта достижении им поставленных целей а также в скорости оборота средств 9 От ... Пласкова Н.С Стратегический и текущий экономический анализ М Эксмо 2010 640 с При анализе оборачиваемости предусматривается несколько
Оценка интеллектуального капитала организации как элемента внутренней стоимости предприятияРСП - рыночная стоимость предприятия определяется путем согласования результатов оценки тремя подходами затратным сравнительным и доходным руб n - средний прирост стоимости чистых активов за год определяется на основании сравнения бухгалтерских балансов за ряд лет t - прогнозный период лет Формула 1 применима для случая когда внутренняя стоимость предприятия меньше его рыночной стоимости В ... Повышение инвестиционной привлекательности предприятия обеспечит приток инвестиций и создаст условия для его развития ИСТОЧНИКИ 1 Абалкин Л.И Стратегический ответ России на вызовы нового века - М Экзамен ... Е.А Интеллектуальный капитал в системе оценки стоимости компании Экономика и предпринимательство - 2015 - № 8-1 - С 522-527 3 Бабкин А.В
План счетов бухгалтерского учета в условиях имплементации МСФО и формирования информационной среды устойчивого развитияВ подавляющем большинстве случаев в национальных учетных системах и компаниях осуществляющих учет по МСФО используется подход к структуризации разделов в основе которого лежит соответствие ... План счетов других видов подсистем учета например социального экологического обеспечивающих системную информацию для составления отчетности устойчивого развития интегрированной и другой корпоративной отчетности Степень детализации счетов Один уровень детализации синтетические счета Два ... Е Крохичева предлагают план счетов состоящий из четырех модулей балансовых статей активов и пассивов счетов расчета финансовых результатов в финансовой модели без расчета себестоимости продукта счетов управленческого и стратегического учета счетов позволяющих реализовать различные дополнительные информационные функции и составить производные отчеты для принятия ... В И Ткач Г Е Крохичева предлагают план счетов состоящий из четырех модулей балансовых статей активов и пассивов счетов расчета финансовых результатов в финансовой модели без расчета себестоимости продукта счетов управленческого и стратегического учета счетов позволяющих реализовать различные дополнительные информационные функции и составить производные отчеты для принятия управленческих решений 5 С поправкой на то что модель была предложена несколько лет назад и не детализирована
Стратегические направления предотвращения банкротства теплоэнергетического предприятияПравительства Мурманской области № 210-РП от 15.06.2013 О создании объединенной теплоснабжающей компании на территории Мурманской области производственные мощности и тепловые сети ГОУТП ТЭКОС обеспечивающие теплоснабжение потребителей ... Outrealisational and operational expenses 3 135 2 927 -208 -6.63 Финансовый результат Financial result 12 237 8 853 -3 384 ... Министерства территориального развития строительства и ЖКХ Мурманской области уставный капитал по состоянию на 31 декабря 2016 г ... Осуществление деятельности по организации бесперебойного теплоснабжения и электроснабжения в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли исключены из состава предприятия филиалы Кандалакшская теплосеть Гаджиевская теплосеть ... По окончании перевода персонала в соответствии с графиком до 30 мая 2016 г основным стратегическим направлением деятельности предприятия будет сдача имущества в аренду и выполнение условий мирового соглашения с
Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капиталаПоскольку все три категории представляют собой полный комплекс факторов риска на рынках капитала можно предположить что подобные классификации применимы не только для развитых но и для развивающихся рынков В случае оценки премии за специфические риски компаний развивающихся ... Institute При этом данные показатели косвенно отражают качество менеджмента компании осуществляющего управление бизнесом - как операционное краткосрочное так и стратегическое долгосрочное Среди них можно ... Для соблюдения статистической значимости результатов анализа выбран пятилетний период март 2010 г - март 2015 г В процессе отбора компаний для регрессионного
Рынок корпоративных облигаций международный опыт и российская практикаЦБ РФ одобрил стратегический документ Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016-2018 годов В этом ... По мнению некоторых ученых развитие рынка корпоративных облигаций становится одним из необходимых условий повышения устойчивости российской экономики к внешним шокам и формирования новой модели роста в условиях санкций 5 c 295 Отличительная черта российской финансовой системы доминирование банковского сектора Однако он не в ... Однако он не в состоянии обеспечить своих корпоративных клиентов долгосрочными кредитными ресурсами в отличие от некредитных финансовых организаций пенсионных и инвестиционных фондов страховых компаний и т.д Соотношение активов российских кредитных организаций к ВВП в восемь с лишним раз ... Следует отметить что за последние несколько лет были достигнуты определенные результаты в сфере либерализации российского фондового рынка и модернизации его инфраструктуры
Финансовое моделированиеПозволяет оценить влияние на финансовые результаты разных сценариев развития например пессимистичный оптимистичный наиболее вероятный Бюджетирование Составление бюджетов доходов и расходов компании используется для ... Коэффициент абсолютной ликвидности 300000 150000 2 Выводы Коэффициент текущей ликвидности 2 и коэффициент быстрой ликвидности 1.6 говорят о том ... Эта модель предоставляет финансовым специалистам ясное представление о текущем состоянии компании обеспечивая основу для принятия обоснованных решений и стратегического планирования 6 Модели управления рисками Финансовое ... Срок кредита 5лет 2 Оценка вероятности дефолта Исторические данные показывают что клиенты с определенным кредитным рейтингом имеют