Политика управления оборотным капиталом в холдингеТаким образом на основании сопоставления коэффициентов рентабельности определим какой вариант финансирования оборотных активов более адекватен прогнозным состояниям экономики Рентабельность это результат действия множества факторов Каждый из ... ВЕР это отношение прибыли до вычета процентов и налогов к сумме активов Показывает способность организации получать прибыль до выплаты процентов по кредитам и до налогообложения ... Коэффициент рентабельности активов или совокупного капитала англ ге- turn on assets ROA это отношение чистой прибыли к сумме активов Определяет ... Коэффициент рентабельности собственногокапитала англ return on equity ROE это отношение чистой прибыли к собственномукапиталу Дает
Анализ деловой активностиВеличина дополнительно привлекаемых в оборот оборотных средств в результате замедления оборачиваемости составила 22 572.9 тыс руб Коэффициент отдачи нематериальных активов ... Фондоотдача уменьшилась на 0.301 и составила 7.41 оборотов т.е возросла сумма амортизационных отчислений приходящихся на один рубль объема продаж и следовательно упала доля прибыли в ... Коэффициент отдачи собственногокапитала Д8 показывает скорость оборота собственногокапитала т.е отражает активность использования денежных средств В
Проблемы учета переоценки внеоборотных активов и ее результатов в коммерческих организацияхХотя его величина ниже нормативного значения и заемный капитал не может быть в полной мере компенсирован собственностью организации но можно утверждать о влиянии ... Показатель коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами определяемый как отношение разности между суммой источников собственныхоборотных средств долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов
Закупки запасы поставки как повысить финансовую эффективностьЕсли же предположить что прибыль после каждого оборота капитализируется повторно вкладывается в оборот важность высокой оборачиваемости существенно вырастает При расчетах требуется соблюсти корректность ... Если тренд сохраняется компании требуется серьезная ревизия запасов показатель меньше периода отсрочки что говорит об использовании собственных средств для формирования склада Необходимо улучшить условия оплаты или сократить оборачиваемость в том числе ... Чем шире география и медлительнее логистика тем больше отвлекается оборотных средств и тем выше вероятность трансформации малой доходности в убыточность На заключительном этапе на ... Товары передаваемые на условиях отсрочки платежа эффективно держать в объемах при которых суммарный период их транспортировки и реализации а также перевода денег поставщику не оказывался бы продолжительнее
Мониторинг качества финансового менеджментаВзыскание сумм по исполнительным документам 530 1 Усилить мониторинг расчетов с бюджетом контрагентами 2 Решать вопросы ... Основное внимание в управлении собственными финансовыми ресурсами должно быть уделено формированию чистой прибыли На данной стадии в задачи мониторинга ... Управление этой частью активов предполагает анализ структуры и эффективности использования отдельных их видов а также мероприятия по обеспечению текущего и капитального ремонта своевременному обновлению замене машин и оборудования Мониторинг финансового менеджмента позволяет ответить на вопросы ... Мониторинг финансового менеджмента позволяет ответить на вопросы какими должны быть структура активов соотношение товарно-материальных ценностей и денежных ресурсов как организовать оборотные средства с целью наиболее эффективного их использования на всех стадиях кругооборота Управление пассивами означает
Формирование кредитного рейтинга покупателей в целях дифференциации условий коммерческого кредитаВместе с тем некоторые исследователи в качестве ориентира для определения цены оборотногокапитала предлагают использовать ставку средневзвешенной стоимости капитала WACC 3 с 98 Затраты на финансирование ... Расчет средней стоимости заемного капитала ООО Гриф Кредиты Ставка по кредитам % Сумма кредита на конец года тыс руб ... Kd 25.7% Для оценки стоимости собственногокапитала Ks существует множество методик В случае непубличного бизнеса ее можно принять равной наиболее
Анализ финансового состояния физического лицаДолжника должны быть использованы следующие основные показатели а совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов б скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов в оборотные активы - сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности ликвидных активов налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям задолженности участников учредителей по взносам в уставный капиталсобственных акций выкупленных у акционеров г долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты д ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов е наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства краткосрочные финансовые вложения без стоимости собственных акций выкупленных у акционеров ж краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты без задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал з потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и
Управленческие решения принимаемые на основе результатов матричного анализа платежеспособности и деловой активности предприятияСледовательно в целях анализа реального уровня платежеспособности сумма кредиторской задолженности должна быть продисконтирована Внеоборотные активы подвержены периодической переоценке размер которой также влияет ... Выход значений из верхней области вниз или из нижней области влево свидетельствует о хорошем уровне платежеспособности то есть достаточности оборотных средств как для погашения обязательств так и для покрытия части собственногокапитала предприятия При составлении табл 3 учтены следующие условия минимальный период дисконтирования наращения принимается
Финансовый анализ деятельности малых предприятийАбсолютная устойчивость финансового состояния когда запасы и затраты меньше суммысобственногооборотногокапитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности КР т.м.ц При этом для
Национальное богатство республики Беларусь концептуальные подходы к оценкеНа начало 2016 г стоимость основных и материальных оборотных средств в составе НБ Беларуси оценивалась в 2950 трлн руб Большая часть этой суммы ... НБ есть сумма следующих системообразующих элементов природного капитала физического произведенного капитала нематериального человеческого и институционального капитала 3-6 Базирующаяся на этой концепции методология ... Белорусам свойственны патернализм боязнь значительных изменений и революций избегание риска настороженное отношение к частной собственности в большей мере негативное или неопределенное отношение к предпринимательству 16 с 84 Поэтому значительная
Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсовХ 4 - рыночная стоимость собственногокапитала бухгалтерская - балансовая учетная - стоимость задолженности Х 5 - выручка общий доход ... Тенденция к росту в их составе трудно реализуемых активов сомнительной дебиторской задолженности запасов товарно-материальных ценностей с длительным периодом оборота может сделать такое предприятие неспособным отвечать по своим обязательствам замедление оборачиваемости оборотных средств предприятия чрезмерное накапливание запасов ухудшение состояния расчетов с покупателями сокращение периода погашения кредиторской ... Тенденция к росту в их составе трудно реализуемых активов сомнительной дебиторской задолженности запасов товарно-материальных ценностей с длительным периодом оборота может сделать такое предприятие неспособным отвечать по своим обязательствам замедление оборачиваемости оборотных средств предприятия чрезмерное накапливание запасов ухудшение состояния расчетов с покупателями сокращение периода погашения кредиторской задолженности при замедлении оборачиваемости текущих активов тенденция к вытеснению в составе обязательств предприятия дешевых заемных средств дорогостоящими и их неэффективное размещение в активе наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного веса в составе обязательств предприятия значительные суммы дебиторской задолженности относимые на убытки тенденция опережающего роста наиболее срочных обязательств в сравнении с
Оценка деловой активности предприятия на основе показателей оборачиваемости активовВыручка Среднегодовая стоимость оборотных активов К об о.а 72209 48997 1.474 2014 г К об о.а 90621 73500 ... Средняя величина собственногокапитала К об с.к 72209 39695 1.819 2014 г К об с.к 90621 29522 ... Выручка Средняя сумма денежных средств К об дс 72209 125 577.6 2014 г К об дс 90621 ... П об Среднегодовая стоимость капитала х Д Выручка от реализации продукции П са 365 0.889 410.6 2014 г П
Наиболее ликвидные активыНапример если коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений равен 5 это означает что за отчетный период предприятие получило доход в 5 раз превышающий сумму вложенных средств Чем выше этот показатель тем более эффективно используются временно свободные денежные ресурсы ... Финансировать текущую деятельность за счет собственных средств Получать дополнительный доход от размещения временно свободных денежных средств Повышать рентабельность активов и ... Повышать рентабельность активов и собственногокапитала Следует отметить что оптимальные значения показателей оборачиваемости различаются в зависимости от отрасли масштабов деятельности ... Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы Текущие обязательства Нормативное значение по российским стандартам бухгалтерского учета - не менее 2.
Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организацииНекоторые авторы под показателем собственныхоборотных средств понимают разность между собственнымкапиталом и внеоборотными активами другие - разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами или суммусобственногокапитала и долгосрочных обязательств минус внеоборотные активы
Обеспеченность предприятий собственными оборотными средствами и риски кредитованияЕго зависимость от заемных средств увеличивается при практически сохраняющейся слабой базе основного и оборотногокапиталов что усложняет кредитную деятельность банков и требует расширения гарантий со стороны государства Поскольку рамки ... Хакасия в течение 2005-2010 гг коэффициент обеспеченности собственными материальными оборотными средствами устойчиво находился в зоне положительных значений и только в 2011 г обеспеченность собственными материальными оборотными средствами заметно ухудшилась В 2008-2012 гг происходило опережающее по сравнению с ростом
Методические подходы к анализу ликвидности и платёжеспособности балансаОбщий показатель платёжеспособности баланса показывает соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платёжных обязательств краткосрочных долгосрочных среднесрочных Значение показателя L1 больше 1 1.472 следовательно баланс ... Значение коэффициента текущей платёжеспособности характеризует ожидаемую платёжеспособность организации на период равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств Значение коэффициент L4 нельзя назвать нормальным по российской методике так как его значение ... L4 необходимо пополнять реальный собственныйкапитал сдерживать рост просроченной дебиторской задолженности 5 Коэффициент маневренности функционирующего рабочего капитала Значение L5
Ключевые аспекты управления прибылью организацииМожно выделить следующие группы показателей рентабельности рентабельность активов с детализацией на внеоборотные оборотные и чистые активы рентабельность капитала совокупного собственного заемного рентабельность продаж рентабельность расходов При расчете ... Средняя величина показателей бухгалтерского баланса рассчитывается как сумма значений показателя на начало и конец года деленная на два Таблица 4 Средняя величина ... Средняя величина собственногокапитала 6 566 144 7 122 383 Средняя величина активов 8197 710 8 732
Матрица в управлении оборотным капиталомТак при определении оптимального допустимого значения коэффициента текущей ликвидности в рамках данной статьи предлагается использовать так называемое золотое горизонтальное правило финансирования и балансирования составления баланса которое гласит что долговременно находящиеся в распоряжении предприятия предметы имущества должны финансироваться из долгосрочных источников финансирования горизонтальная структура баланса а из собственногокапитала или б из собственного и долгосрочного заемного капитала Это означает что в первую очередь за счет длинных источников финансирования организация должна профинансировать ... Таким образом на первом этапе определяется сумма текущих активов профинансированных за счет длинных источников финансирования и величина средств обеспечивающая бесперебойные платежи ... Учитывая вышеизложенное сумму наименее ликвидной части текущих активов и средств необходимых для покрытия текущих платежей поставщикам можно определить как величину собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств инвестируемых в текущие активы предприятия в целях ... В дальнейшем потребность во внешних источниках финансирования оборотных средств - допустимой величине краткосрочных обязательств - определяется исходя из общей величины текущих активов
Анализ кредиторской задолженности и мероприятия направленные на ее снижение в предприятииЗа анализируемый период собственныйкапитал вырос в целом на 26081 тыс руб что является положительной тенденцией Анализ динамики ... Источник капиталаСумма тыс руб Удельный вес % 2011 г 2012 г 2013 г Изменение 2013-2011 ... Можно сделать вывод о том что у организации отсутствует необходимая суммаоборотных средств для погашения своих обязательств До 2011 года предприятию удавалось производить расчеты по этим
Развитие методики экономического анализа оборотного капиталаК1 - оборотныйкапитал актив К2 - чистая прибыль собственныйкапитал КЗ - выручка от реализации актив К4 - чистая прибыль интегральные затраты Вероятность ... Кпб характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса Он исчисляется по формуле 3 Кпб Все мобильные оборотные ... В традиционной методике экономического анализа определен ряд блоков показателей характеризующих состояние и качество элементов оборотногокапитала на предприятии Традиционная методика экономического анализа предполагает анализ оборотногокапитала по направлениям качество оборотного