Финансовое оздоровление предприятияНа основе указанных разделов в финансовом плане осуществляется прогнозирование финансовых результатов Затем формируется модель дисконтированных денежныхпотоков при этом обший результат от инвестиций рассчитывается как сумма дисконтированных денежныхпотоков каждого года реализации данного проекта и текущей дисконтированной стоимости остаточной стоимости за пределами
Инвестиционная оценка корпорацииАктивы - это ресурс генерирующий доходы предприятия или сокращающий отток денежных средств Имея четкое представление о классах принадлежащих организации активов их стоимости и степени неопределённости ... Вторым важным вопросом для обсуждения является комбинация обязательств и собственного капитала и измерение текущейстоимости каждго из этиих элементов В обеспечении информацией на данном этапе помогает пассивная часть ... ДП - денежныйпоток П - процентная ставка время Главная цель-определение срока продолжительности периода в течение которого проект
Методические подходы к проведению анализа денежных средств по данным бухгалтерской отчетности страховой компанииПри избыточном денежномпотоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате их инфляционного обесценения замедляется оборачиваемость капитала теряется часть ... Таблица 4 Структурно-динамический анализ денежныхпотоков ОСАО Ингосстрах за 2012-2013 гг Показатель Сумма тыс руб Абсолютное отклонение тыс руб Темп ... Отклонение Денежные средства полученные - от текущей деятельности 90 556 542 93 840 445 3 283
Чистый дисконтированный доходСтавка дисконтирования используемая для приведения будущих денежныхпотоков к текущейстоимости определяется субъективно Она должна отражать риск проекта и альтернативную стоимость
Анализ и оценка эффективности финансовой политики организацииФинансовая политика должна обеспечить рост кэш флоу в долгосрочной перспективе и усиление финансовой устойчивости предприятия получение такого эффекта возможно при окупаемости вложений во внеоборотные активы и оптимизации операционной политики поступления и платежи по текущей деятельности вносят наиболее существенный вклад в формирование чистого денежногопотока За период 2010-2012 гг
Кризисная отчетностьЭто означает что прогнозы денежныхпотоков компании на будущие периоды должны быть очень тщательно подготовлены Ретроспективные прогнозы в которых продажи ... Возросшие производственные издержки повлияют на оттоки денежных средств значит их также потребуется скорректировать соответствующим образом В соответствии с МСФО IAS 36 ... IAS 36 расчет ценности от использования должен быть сделан для актива в его текущем состоянии Это требование означает что последствия будущих планов по реструктуризации по которым компания еще ... Компании в частности нужно детально раскрыть все пред положения которые менеджмент сделал при расчете возмещаемой стоимости активов а также источники этих предположений Инвестиции и дебиторская задолженность Уже во второй половине
Принципы интегрированной системы управления финансовой устойчивостью фирмыА Долгоффом Дж Соросом убедительно доказано 4 6 что ожидания сильнее влияют на совокупный доход акционеров и курсовую стоимость акций компании чем любой другой показатель Исходя из уже не вызывающих сомнений утверждений что Потокденежных средств можно рассматривать как процесс превращения финансовых ресурсов фирмы в факторы производства предприятия предварительно выполнив роль финансовых запасов в виде кассовой наличности текущих сальдовых сумм и других наличных средств срочного предоставления В целом потокденежных средств представляет
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализПри анализе денежныхпотоков рекомендуется также рассчитать и оценить показатели эффективности использования денежных средств коэффициент эффективности денежныхпотоков коэффициент ликвидности денежногопотока коэффициент рентабельности положительного денежногопотока коэффициент достаточности денежныхпотоков от текущей деятельности коэффициент внешнего финансирования инвестиций коэффициент накопления денежных средств коэффициент потребления ... Подчеркивается что в соответствии с западными подходами при оценке инвестиционной привлекательности основное внимание следует уделять анализу дисконтированных денежныхпотоков рыночной капитализации и динамике рыночной стоимости акций Для обобщения полученных результатов по данному блоку можно использовать эконометрический подход Перцухова В.И
Определение требований к доходности капитала инновационно-инвестиционного проектаT Rdbt - L 6 где T - предельная ставка налога на прибыль организаций которую будет применять предприятие в отношении денежногопотока инвестиционного проекта L - величина процентов по долговым обязательствам которую можно в соответствии ... Поскольку привилегированные акции не имеют конкретного срока погашения их стоимость можно определить с помощью следующей формулы Rps Ddb PSo 100% 8 где Dps - ... PSo - текущая рыночная цена привилегированных акций Если предприятие планирует в период реализации проекта осуществить выкуп выпущенных
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийСуммой значений дисконтированных денежныхпотоков являются либо стоимость бизнеса заемный и собственный капитал при применении модели бездолговых денежныхпотоков либо текущаястоимость собственного капитала объекта оценки при применении модели денежныхпотоков для
Инвестиционная политика предприятияНа первом этапе проводится тщательный анализ текущего предложения на инвестиционном рынке Специалисты компании изучают доступные реальные инвестиционные проекты и финансовые инструменты ... Одним из наиболее распространенных методов является расчет чистой приведенной стоимости NPV Он позволяет оценить насколько увеличится стоимость компании в результате реализации проекта с учетом ... NPV проекта по открытию нового магазина составляет 5 млн рублей при ставке дисконтирования 15% это означает что через несколько лет дисконтированные денежныепотоки от магазина превысят первоначальные инвестиции на 5 млн рублей Другой популярный метод - ... Стабильность денежныхпотоков от реализации проекта Чем стабильнее потоки тем выше ликвидность Возможность быстрой продажи объекта инвестирования
Валовые инвестицииСначала мы дисконтируем будущие денежныепотоки к текущему моменту используя ставку дисконта например 10% Год Денежныепотоки рубли Дисконтированные ... Index Снова используем данные о денежныхпотоках и стоимости инвестиций из первого примера NPV 306 305.78 руб Начальные инвестиции 1 000 000 руб
Длительность оборота готовой продукцииНапример если предпринять сокращение продолжительности оборота готовой продукции с 30 до 20 дней то при неизменной выручке и себестоимости продаж его прибыль возрастет на 50% 1 30 - 1 20 0.5 Повышение ликвидности ... Быстрая реализация готовой продукции обеспечивает более высокую ликвидность предприятия так как средства вложенные в запасы быстрее превращаются в текущие средства Это позволяет предприятию правильно рассчитываться по своим обязательствам Таким образом сокращение оборотов готовой ... Например если длительность оборота сокращается с 50 до 40 дней то это может высвободить 10% оборота капитала Денежныепотоки Ускорение оборачиваемости готовой продукции приводит к более быстрому поступлению денежных средств от продаж ... Это определяет показатели чистого денежногопотока предприятия Например если длительность оборота сокращается с 60 до 45 дней то это может
Эмиссионная политика предприятияИсследование возможностей эффектного размещения предполагаемой эмиссии акций требует глубокого анализа конъюнктуры фондового рынка выбора эффективных форм андеррайтинга определения цены начальной котировки акций и размера эмиссионного вознаграждения регулирования объёмов продажи акций в соответствии с потребностями в потоке поступления финансовых средств обеспечения ликвидности уже размещённых акций на перво Определение целей и объема ... Чрезмерно большой объём эмиссии может привести к dilution когда текущие акционеры теряют часть своей доли в компании С другой стороны недостаточное количество эмитируемых акций ... Выбор номинала акций это определение минимальной стоимости одной акции Номинал акции может варьироваться в зависимости от целей эмиссии и требований регуляторов ... Далее финансовая политика предприятия кредитная политика предприятия инвестиционная политика предприятия политика управления прибылью политика привлечения банковского кредита политика управления денежными активами политика управления инновационными инвестициями политика управления финансовыми инвестициями политика управления финансовыми рисками политика
К вопросу определения величины чистого оборотного капитала предприятияРасчет чистого оборотного капитала требует анализа состава расходов будущих периодов которые имели место в течение текущего или предыдущих отчетных периодов но относятся к последующим отчетным периодам Несмотря на то что ... В таких случаях благодаря невысокой добавленной стоимости и удачному соотношению в отсрочках платежей при закупке и реализации предприятию удается коммерческим кредитом ... ФЭП Разница между оборотными активами кроме денежных средств и кредиторской задолженностью или разница между чистым оборотным капиталом и денежными средствами является ФЭП Это финансовые потребности в оборотном капитале возникающие в процессе хозяйственной деятельности ... Firm важным кроме вышеупомянутых составляющих денежногопотока является генерирование денежногопотока на покрытие процентов и выплату основной суммы долга Денежныйпоток на собственный капитал в
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5Методологический подход к оценке деятельности предприятий в целях структуризации финансовых потоков должен основываться на анализе финансового оборота хозяйствующего субъекта характеризующего движение денежных средств связанное не ... Система критериев для оценки неплатежеспособности российских организации определяется на основе коэффициентов текущей ликвидности К тл обеспеченности собственными оборотными средствами восстановления и утраты платежеспособности К у Коэффициент ... Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К о определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации
Дью дилидженсСудебные разбирательства и претензии Изучаются материалы текущих судебных разбирательств с участием компании а также имеющиеся претензии контрагентов Оценивается вероятность неблагоприятного исхода ... Тщательный анализ этих документов раскрывает юридические и финансовые обязательства риски и возможности которые могут существенно повлиять на стоимость и перспективы развития бизнеса Анализ контрактов Контракты заключенные компанией могут содержать скрытые финансовые обязательства ... Невыгодные условия завышенные цены или жесткие санкции за нарушение обязательств могут негативно сказаться на будущих денежныхпотоках компании Корпоративное управление Изучение корпоративных документов таких как устав протоколы собраний акционеров и
Концепция валютно-финансового регулирования национальной экономики в условиях нестабильности глобальных финансовНорвегии и др 9 Значительная часть ресурсов развивающихся стран консолидируется в международных резервах это наиболее консервативная и низкодоходная часть инвестиций которая является не более чем формой накопления транзакционных остатков денежных средств экономики и не предусматривает реализации каких-либо иных задач кроме простого сохранения интернациональной стоимости ... Так ядро развитых стран в течение длительного времени сохраняло устойчивый дефицит счета текущих операций то есть выступало чистым заемщиком на международном рынке Однако за счет резервного статуса ... Это однако не изменило сущностной роли лидеров мирового хозяйства в формировании глобальных потоков капитала аккумулирование ресурсов развивающихся стран для реализации собственных экспансионистских амбиций Как правило экспансия капитала