Портфельные инвестицииОптимальный горизонт для портфельных инвестиций зависит от нескольких факторов включая цель инвестирования уровень риска и выбор активов Для спекулятивных инвестиций которые имеют высокий уровень риска и обеспечивают высокую доходность средний горизонт
Консервативная структура капиталаНизкий уровень риска Более стабильная доходность Ориентация на долгосрочные результаты Использование традиционных методов инвестирования например облигации ... Практическим примером консервативного подхода может служить инвестирование в государственные ценные бумаги которые обеспечены реальными активами и имеют низкую волатильность В России такие облигации можно найти на Московской бирже где ... Возможность получить большую доходность Спекулятивные операции Склонность к использованию новых методов инвестирования Примером агрессивной стратегии может быть инвестирование
Субъектно-ориентированный подход к оценке требуемой доходности на собственный капиталДля расчета этого параметра используются модель оценки финансовых активов CAPM в том числе с разнообразными корректировками модель дисконтированных дивидендов данные о текущей или ... CAPM в том числе с разнообразными корректировками модель дисконтированных дивидендов данные о текущей или исторической дивидендной доходности с корректировками на предполагаемый темп роста цена заемного капитала скорректированная на премию за риск рыночная доходность скорректированная на уровень риска мультипликатор цена прибыль и многие другие способы Методика и результаты
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализНапример если инвестор в качестве цели ставит оценку эффективности слияния или венчурного инвестирования то данное определение не является эффективным так как не дает инвестору ответ на поставленный вопрос вложение средств в объект с устойчивым финансовым состоянием может принести меньшую доходность чем вложение средств в наименее устойчивую организацию функционирующую на рынке который динамично развивается Все ... К.В Щиборща не может существовать единого определения данного понятия так как цели оценки инвестиционной привлекательности различны для разных групп инвесторов например для банков инвестиционная привлекательность -это его платежеспособность для акционеров - эффективность хозяйственной деятельности рентабельность активов Е.В Савенкова высказывает мнение по поводу тождественности понятий инвестиционной привлекательности и инвестиционного предпринимательства 10 ... Е.В Савенкова высказывает мнение по поводу тождественности понятий инвестиционной привлекательности и инвестиционного предпринимательства 10 с 98 то есть при изменении эффективности инвестиций изменяется и уровень инвестиционной привлекательности предприятия Однако это утверждение не вполне верно т.к результат осуществления инвестиционной деятельности
Инфляционные ожиданияИнвесторы реагируют на изменения в инфляционных ожиданиях стремясь адаптировать свои портфели для минимизации рисков и максимизации доходности в условиях повышенной инфляции Что делает центральный банк для воздействия на инфляционные ожидания Центральный ... Центральный банк регулирует уровень процентных ставок варьируя их в зависимости от текущих и прогнозируемых условий Повышение ставок может ... Центробанк активно разъясняет свою политику и принятые меры Это включает в себя обоснование решений принятых в
Методические подходы к проведению анализа денежных средств по данным бухгалтерской отчетности страховой компанииСущественное отрицательное влияние на денежный поток оказало изменение доли перестраховщиков в страховых резервах по страхованию иному чем страхование жизни отток на 8 158 815 тыс руб увеличение суммы дебиторской задолженности отток на 2 679 162 тыс руб и осуществление вложений в основные средства доходные вложения в материальные ценности нематериальные активы отток на 1 100 362 тыс руб Таким ... Таблица 8 Уровень и динамика коэффициентов эффективности денежных потоков ОСАО Ингосстрах за 2012-2013 гг Показатель 2012 2013
Особенности анализа доходов и расходов страховых компанийТакже активно АльфаСтрахование наряду со страховой ведет и инвестиционную деятельность данные которой представлены в таблице 2 ... Соотношение общей суммы доходов и расходов позволяет выявить уровень и динамику доходности страховой организации Таким образом уровень доходов приходящихся на 1 рубль расходов
Финансовые инвестицииВыбор этих форм зависит от характера задач решаемых предприятием решение стратегических задач развития операционной деятельности связано с выбором вложения капитала в уставные фонды совместных предприятий и приобретения контрольного пакета акций отдельных компаний представляющих стратегический интерес для целей диверсификации этой деятельности решение задач прироста капитала в долгосрочной периоде связано как правило с вложениями в долгосрочные фондовые и денежные инструменты прогнозируемая доходность которых с учетом уровня риска удовлетворяет инвестора решение задач получения текущего дохода и противоинфляционной защиты временно свободных денежных активов связано как правило с выбором краткосрочных денежных или долговых фондовых инструментов инвестирования уровеньдоходности
Прогнозирование дефолтов в российском банковском сектореВ отечественном банковском секторе существуют проблемы с достаточностью капитала и качеством активов препятствующие стабильному развитию и росту экономики Белоусова 2009 Воловник и др 2011 Большое количество ... Большое количество банковских дефолтов усугубляет эти трудности и увеличивает общий уровень задолженности в экономике В данной статье для прогнозирования дефолтов в банковском секторе помимо стандартных ... Chari Jagannathan 1988 рассматривали модель в которую была введена случайным образом формирующаяся доходность от инвестиций во втором периоде Основным выводом работы этих авторов является то что при
Об итоговых поправках при оценке бизнеса методами доходного подходаНизкий уровень СОК говорит об обратном отрицательное значение СОК свидетельствует о том что за счет краткосрочных ... СОК свидетельствует о том что за счет краткосрочных кредитов финансируются не только оборотные средства но и внеоборотные активы а может быть и покрываются убытки при отрицательном финансовом результате Поскольку СОК активом не ... При этом необходимо помнить что сами оборотные активы из какого бы источника они ни финансировались собственного или заемного остаются собственностью коммерческой организации и поэтому денежные средства вырученные от их реализации как имущество организации также остаются ее собственностью и могут быть учтены при оценке стоимости бизнеса с использованием доходного подхода только после направления их в виде дополнительного дохода на формирование финансового результата как
Методика анализа доходов в организациях сферы обращения для управления собственным капиталомПревышение уровня кредитной нагрузки на организацию по сравнению со средним уровнем доходности финансовых вложений является признаком неэффективного использования заемного капитала Кроме того в случае осуществления вложений ... Следует также отметить что полученные дивиденды являются нестабильным источником формирования доходов организации в связи с чем их уровень необходимо сопоставить со средней ставкой по банковским депозитам В случае превышения размера процентной ставки ... Позволяет оценить влияние средней стоимости долгосрочных активов ДА доли основных средств в их сумме d o.c доли активной части основных средств
Формирование многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности организацииChandra и Alan Reinstein дополнили данный список новыми показателями 1 значение доходности капитала компании за год 2 темп роста выручки 3 чистая прибыль убыток 4 темп роста чистой прибыли 5 прибыль в расчете на одну акцию компании 6 темп роста прибыли на одну акцию за пять лет 7 темп роста денежного потока компании 8 доля заемных средств в валюте баланса 9 коэффициент цена прибыль который определяется как соотношение рыночной капитализации компании и ее годовой прибыли 10 рентабельность инвестиций осуществленных компанией 11 рыночная стоимость компании 12 дивидендная доходность которая определяется как отношение последнего годового дивиденда по акции к ее текущей рыночной цене ... Таким образом чем выше уровень управления рисками в компании тем выше интерес проявляемый инвесторами - кризисное управление которое заключается ... НИОКР Что касается финансовой привлекательности то она является ключевым звеном инвестиционной привлекательности и характеризуется финансовым положением компании ликвидностью финансовой устойчивостью платежеспособностью и уровнем деловой активности оборачиваемостью активов рентабельностью продукции и капитала Зависимость между значениями данных показателей и инвестиционной привлекательностью
Теоретические вопросы исследования инвестиционного риска основные признаки и классификацияКредитный инвестиционный риск непосредственно связан со снижением доходностиактивов инвестора 3 Страновый риск выражается в вероятности возникновения убытков в стране по причине ... Страны с самым низким страновым риском все имеют сильные рыночные экономики доступ к мировым рынкам капитала относительно низкий уровень внутренней напряженности стабильный политический климат относительно низкий уровень инфляции и твердую валюту По оценке
Краткосрочные финансовые вложенияРиск ликвидности связан с трудностями быстрого и эффективного продажи или обмена активов на рынке без существенного влияния на их цены Недостаток ликвидности может затруднить быстрый вывод ... Этот метод оценки позволяет определить сохраняется ли реальная стоимость инвестиций учитывая уровень инфляции Если доходность вложений превышает уровень инфляции то инвестиции приносят реальную прибыль Преимущества Позволяет
Проблемные аспекты расчета показателей оборачиваемости капиталаНо главным ориентиром при выработке тактической и стратегической политики поведения предприятия на рынке является уровеньдоходности совокупных активов и собственного капитала Таким образом в дальнейшем при изучении эффективности использования
Управление собственным капиталомЕсли инфляция превышает доходность инвестиций то реальная стоимость собственного капитала может уменьшаться Это может снизить прибыль компании и ... Важно провести детальный анализ финансового положения предприятия включая его активы обязательства и капитал Это поможет определить текущую структуру собственного капитала и выявить потенциальные проблемы ... Следует оценить уровень долга и его соотношение к собственному капиталу Рекомендуется соблюдать определенные критерии такие как соотношение
Методы определения весовых коэффициентов при согласовании результатов оценкиСравнительный 82113 0 0 Доходный 210789 90 168631.2 Итого - 100 208900.4 В итоге при согласовании получается следующий результат ... Этот метод относится к классу критериальных и активно применяется по сей день в том числе и в оценочной деятельности В основе метода ... Представим ее следующим образом Уровень 0 цель - оценить вес подхода к оценке Уровень 1 Критерии надежность получаемых результатов
Оценка премии за специфические риски компании при определении требуемой доходности на собственный капиталПредлагается опираться на такие критерии подбора как отрасль размер компании структура активов спрос на продукцию а также иные критерии внутрифирменных рисков например текущая ликвидность структура капитала ... Предлагается опираться на такие критерии подбора как отрасль размер компании структура активов спрос на продукцию а также иные критерии внутрифирменных рисков например текущая ликвидность структура капитала уровень кредиторской задолженности темпы роста выручки и др В результате верно подобранного аналога экстраполяция показателей ... В результате верно подобранного аналога экстраполяция показателей адекватна и приведет к получению более объективной величины требуемой доходности на собственный капитал Выводы Проанализировав исследования в области методов оценки специфических рисков компаний в
Экспресс-анализ банка-контрагента практический подходБенчмаркинг поможет оценить и рентабельности активов и капитала Соответствующие показатели рассчитанные по правилам Указания ЦБ РФ № 2005-У учитывают корректировки ... Для показателей капитала и доходности в Указании ЦБ РФ № 2005-У предлагается рассчитывать прогнозные значения на 12 месяцев вперед ... Кстати ретроспективный анализ полезно провести по всем рассматриваемым показателям поскольку при вынесении окончательной интегральной оценки будет важно ухудшались ли те или иные показатели в предыдущих периодах Уровень внешней поддержки и корпоративное управление Банки входящие в Систему страхования вкладов обязаны раскрывать своих