Определение требований к доходности капитала инновационно-инвестиционного проектаКоличество факторов риска и соответствующая им величина надбавок определяются методом экспертных оценок Ценовая модель рынка капитала ... CAPM применяется в основном для определения стоимости обыкновенных акций публичных предприятий чьи ценные бумаги в течение продолжительного времени торгуются на фондовой
Практика принятия инвестиционных решений в российских компанияхБыло выявлено что большая часть компаний принимает инвестиционные решения полагаясь на совместное использование критериев учитывающих временную стоимость денег показателей рентабельности и окупаемости инвестиций что делает существенной долю использования недисконтированных факторов При
Методика анализа формы № 3 Отчет об изменениях капитала бухгалтерской финансовой отчетностиПри этом выделяются две группы факторов определяющих поступление и выбытие собственного капитала факторы первого порядка уставный капитал добавочный капитал резервный капитал и нераспределенная прибыль факторы второго порядка определяющие изменения факторов первого порядка изменения в учетной политике результат от переоценки объектов основных средств результат от ... При этом выделяются две группы факторов определяющих поступление и выбытие собственного капитала факторы первого порядка уставный капитал добавочный капитал резервный капитал и нераспределенная прибыль факторы второго порядка определяющие изменения факторов первого порядка изменения в учетной политике результат от переоценки объектов основных средств результат от пересчета иностранной валюты чистая прибыль дивиденды дополнительный выпуск акций увеличение номинальной стоимости акций реорганизация юридического лица уменьшение номинала акций уменьшение количества акций Структура поступления и структура
Методы оценки бизнесаПозволяет учесть различные факторы которые могут влиять на стоимость бизнеса 3 Позволяет исправить возможные ошибки или несоответствия выявленные
Аудит резерва под снижение стоимости материальных ценностейНаибольший риск для аудитора при проверке связан с необходимостью изучения состава и воздействия факторов оказывающих влияние на снижение стоимости активов В таблице 1 представлена форма проверки необходимых документов
Оптимизация структуры капитала организаций с учетом риска внешних источников их финансированияВ основном российскими учеными ведутся исследования в области оптимизации структуры капитала организаций по критериям максимизации уровня рентабельности собственного капитала минимизации средневзвешенной стоимости капитала минимизации уровня финансовых рисков Существуют отдельные исследования предлагающие в качестве критериев оптимизации структуры ... Под влиянием целого ряда макроэкономических факторов таких как глобализация мирового финансового рынка либерализация национального финансового рынка уровень развития банковского сектора
Предупреждение ошибок в оценке инвестиционных проектов ставки дисконтированияТекущая рыночная стоимость может отличаться от этой расчетной стоимости из-за различных несовершенств рынка например монополистического положения спекуляций или неучтенных факторов например реальных опционов 2 Имеющиеся на сегодняшний день модели оценки стоимости налоговой экономии используют
Ключевые аспекты управления прибылью организацииЭкономическая прибыль преобразует факторыстоимости такие как рентабельность инвестиций и темпы роста в единый денежный показатель поскольку рост
Методология управления финансовыми результатами предприятияСебестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли а ее рост к падению прибыли Изменение среднего ... Данные факторы влияют на прибыль не прямо а через объем реализованной продукции Увеличение объема продаж рентабельной
Прибавочная стоимостьВозможность создания стоимостифакторами отличными от труда Критики указывали что стоимость товара может быть обусловлена не только
Методология построения инвестиционного портфеляЭто в первую очередь относится к рынку акций и зависит от экономических и политических факторов Этот риск не может быть диверсифицирован Политический кризис или глобальная рецессия приведут к падению ... При изменении рыночных ставок может произойти изменение стоимости инвестиций и активов Особенно это заметно при инвестировании в облигации когда ставки растут Поскольку
Перераспределение собственного капитала vs финансовые ограниченияОни позволяют менеджменту российских компаний делать разумный выбор с учетом стоимости источников финансирования Оценка и анализ моделей Модель влияния факторов на структуру капитала уровень финансового
Премия за ликвидностьТаким образом премия за ликвидность является важным фактором при оценке стоимости частных компаний так как она отражает дополнительные риски и издержки с
Финансово-экономический инструментарий выявления признаков объективного банкротстваПри использовании экспресс-подхода необходимо учитывать что могут быть некорректно определены стоимость имущества из-за того что использована балансовая бухгалтерская оценка стоимости имущества при оценке реальной рыночной стоимости не полностью учтены влияющие на нее факторы неправильно выбран метод оценки размер обязательств может
Модель АльтманаФормула модифицированной пятифакторной Модели Альтмана Z модифицированная 0.717 X1 0.847 X2 3.107 X3 0.42 X4 0.995 X5 ... Х4 балансовая стоимость собственного капитала заемный капитал обязательства Z Z в диапазоне от 1.23 до 2.89 ситуация
К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организацииКак следует из данных табл 3 авторами рассматриваемых моделей предпочтение отдается таким факторам как доля оборотных активов в имуществе организации рентабельность активов по нераспределенной прибыли рентабельность основной деятельности фондоотдача рентабельность собственного капитала несмотря на различные представления о приоритетах факторов В табл 4 обобщены рекомендуемые решения о состоятельности организации в зависимости от значений ряда ... Обобщая состав показателей представленных в табл 1 и 3 следует обратить внимание на то что в специальной литературе в составе критериев оценки деятельности хозяйствующих субъектов сравнительно редко акцентируется внимание на соотношении затрат себестоимости коммерческих и управленческих расходов и выручки от продажи Данные табл 5 сформированной автором по
Купон облигацииКроме того купон облигации может оказаться важным фактором при оценке ее стоимости Чем выше купон тем выше будет стоимость облигации на вторичном