Каталог: цель финансовых инвестиций предприятия получение
Актуальные вопросы управления денежными потокамиСтоуна и др Система управления денежными потоками -это совокупность методов инструментов направленная на движение денежных средств для достижения поставленной цели Для ускорения оборота капитала организации один из самых важных факторов - управление денежными потоками ... Данная система необходима для выполнения стратегических и краткосрочных планов организации а именно сохранения платежеспособности финансовой устойчивости рационального использования активов и источников финансирования минимизации затрат Для анализа взаимосвязи прибыли движения ... Методы влияющие на динамику и структуру денежных потоков предприятия система расчетов с дебиторами и кредиторами взаимоотношения с контрагентами кредитование финансирование фондообразование инвестирование страхование Финансовые инструменты объединяют деньги кредиты налоги инвестиции цены векселя нормы амортизации дивиденды депозиты и т д Эффективное управление денежными потоками требует ... Эффективное управление денежными потоками приводит к финансовой гибкости компании а именно сбалансированности поступлений и расходования денежных средств увеличению объемов продаж оптимизации затрат за счет правильного распределения ресурсов получению выгодных кредитов стабильному финансовому состоянию а также повышению ликвидности компании Список литературы 1 Пипко
Сущность оборотных активов и повышение эффективности их использования на предприятииIII Эффективная система управления дебиторской задолженностью и денежными средствами предусматривает синхронизацию денежных потоков притока и оттока денег т.е максимально возможное приближение по времени получения дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности это позволяет снизить остаток денежных средств на расчетном счете сократить объем привлечения заемных средств от кредиторов и расходы по обслуживанию долга снижение объема денежных средств находящихся в пути использование электронных денег а также электронных чековых переводов применение счетов с нулевым сальдо средства с этих счетов автоматически переводят в ликвидные ценные бумаги если имеет место их избыток и наоборот если наблюдается их дефицит на практике нередко недостаток денежной наличности восполняют посредством соглашения с банком об овердрафте на счете с нулевым остатком нет необходимости постоянно держать денежные средства операции на счете обычно проводят за комиссионное вознаграждение в пользу банка продажу дебиторской задолженности со скидкой дисконтом специальным факторинговым компаниям или банкам немедленную выписку счетов при продаже больших партий товаров отсрочку в уплате денежных средств покупателями для стимулирования спроса на товары предприятий-изготовителей скидки с цены товаров предоставляемые продавцом покупателю при досрочной оплате товара за наличные денежные средства спонтанное финансирование получение залога с плательщика на сумму не меньшую чем остаток задолженности на счете дебитора прогнозирование ... Эффективная система управления дебиторской задолженностью и денежными средствами предусматривает синхронизацию денежных потоков притока и оттока денег т.е максимально возможное приближение по времени получения дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности это позволяет снизить остаток денежных средств на расчетном счете сократить объем привлечения заемных средств от кредиторов и расходы по обслуживанию долга снижение объема денежных средств находящихся в пути использование электронных денег а также электронных чековых переводов применение счетов с нулевым сальдо средства с этих счетов автоматически переводят в ликвидные ценные бумаги если имеет место их избыток и наоборот если наблюдается их дефицит на практике нередко недостаток денежной наличности восполняют посредством соглашения с банком об овердрафте на счете с нулевым остатком нет необходимости постоянно держать денежные средства операции на счете обычно проводят за комиссионное вознаграждение в пользу банка продажу дебиторской задолженности со скидкой дисконтом специальным факторинговым компаниям или банкам немедленную выписку счетов при продаже больших партий товаров отсрочку в уплате денежных средств покупателями для стимулирования спроса на товары предприятий-изготовителей скидки с цены товаров предоставляемые продавцом покупателю при досрочной оплате товара за наличные денежные средства спонтанное финансирование получение залога с плательщика на сумму не меньшую чем остаток задолженности на счете дебитора прогнозирование дебиторской задолженности в соответствии с принятой предприятием ценовой и маркетинговой политикой организацию группы финансового контроля которая несет все права и обязанности ... III Эффективная система управления дебиторской задолженностью и денежными средствами предусматривает синхронизацию денежных потоков притока и оттока денег т.е максимально возможное приближение по времени получения дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности это позволяет снизить остаток денежных средств на расчетном счете сократить объем привлечения заемных средств от кредиторов и расходы по обслуживанию долга снижение объема денежных средств находящихся в пути использование электронных денег а также электронных чековых переводов применение счетов с нулевым сальдо средства с этих счетов автоматически переводят в ликвидные ценные бумаги если имеет место их избыток и наоборот если наблюдается их дефицит на практике нередко недостаток денежной наличности восполняют посредством соглашения с банком об овердрафте на счете с нулевым остатком нет необходимости постоянно держать денежные средства операции на счете обычно проводят за комиссионное вознаграждение в пользу банка продажу дебиторской задолженности со скидкой дисконтом специальным факторинговым компаниям или банкам немедленную выписку счетов при продаже больших партий товаров отсрочку в уплате денежных средств покупателями для стимулирования спроса на товары предприятий-изготовителей скидки с цены товаров предоставляемые продавцом покупателю при досрочной оплате товара за наличные денежные средства спонтанное финансирование получение залога с плательщика на сумму не меньшую чем остаток задолженности на счете дебитора прогнозирование дебиторской задолженности в соответствии с принятой предприятием ценовой и маркетинговой политикой организацию группы финансового контроля которая несет все права и обязанности по контролю за уровнем дебиторской задолженности в составе отдела маркетинга или финансового отдела ориентацию на большое количество покупателей их диверсификация с целью снижения риска неоплаты товара ... Соколов Научный вестник финансы банки инвестиции 2012 №4 17 С 111-120 9 Бочаров В.В Комплексный финансовый анализ В.В Бочаров СПб
Финансовое состояниеЗалежавшиеся запасы целесообразно продать со скидками для получения дополнительных денежных средств 3 Получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов путем продажи или сдачи в аренду Имущество ... Устанавливают так же формальные лимиты кредита каждому клиенту которые будут определяться общими отношениями с ним потребностями фирмы в денежных средствах оценкой финансового положения конкретного клиента Наблюдение за клиентами и изменение их статуса целесообразно возложить на менеджеров ... В условиях угрозы кризиса разумно отказаться от инвестиций в капитальное строительство приобретение новой техники расширение сбытовой сети и т.д кроме безотлагательных случаев ... Надо также отказаться от тех капитальных расходов которые не дадут немедленную отдачу для предприятия 8 Увеличение поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников не связанных с взаимной торговлей
Соотношение рентабельности предприятий с кредитно-депозитными ставками как фактор внутреннего кредитаОставляя в стороне рассуждения о собственных и иностранных источниках прямых инвестиций сосредоточимся на вопросе о финансировании инвестиций за счет банковского кредита В своей монографии 6 О.Дж Говтвань утверждает что внутреннее институциональное ... Говтвань утверждает что внутреннее институциональное устройство российской финансовой системы ориентировано скорее на финансовые рынки а по условиям и целевым требованиям финансирования России на наш взгляд более подходит ... Франсуазу Ранверсе 7-9 которая подчеркивает что структура финансирования предприятий в экономике задолженности характеризуется слабостью нормы самофинансирования даже для фирм которые по своим масштабам ... В том случае если получен убыток от продажи товаров продукции работ услуг имеет место убыточность Рентабельность активов - соотношение
Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизацииТеплова Т.В Финансовый менеджмент управление капиталом и инвестициями учеб для вузов М ГУ ВШЭ 2000 311 с R R f β R ... Для производственных компаний данная формула вполне применима и обладает определенными преимуществами поскольку связывает цену собственного капитала с уровнем финансового левериджа Для имеющих чрезмерно высокую долю долговой нагрузки банков модель Хамады показывает свою несостоятельность ... WACC что свидетельствует о прибыльности операций кредитной организации привлекательности ее для инвесторов готовых вложить средства в банк в целяхполучения отдачи в будущем рис 1 9 Рисунок 1 Динамика WACC ROE и ROA ... А.Д Стоимостной подход в управлении предприятием Современные тенденции в экономике и управлении новый взгляд 2016 № 41-1 С 8-14 12
О сфере применения показателя WACC как инструмента финансовых расчетовВ результате анализа позиций 1 и 2 и сопоставления информации о движении финансовых инструментов и денежных потоков с данными табл 1 объективно возникает вопрос На каком основании ... WAСС какого экономического субъекта и для каких целей рассчитывается в табл 1 с применением формулы 1 Усугубляет ситуацию следующее инвесторов может быть ... Саймона 7 В прикладном своем значении она часто формулируется как максимизация рыночной стоимости предприятия Мы же придерживаемся мнения что максимизировать следует именно богатство а не только стоимость Изменение ... Изменение благосостояния акционера-владельца от момента покупки акций корпорации до момента получения им возмещения их стоимости при ликвидации компании можно определить по формуле ΔVt Sum 0 ... Приобретение акций за счет собственных средств акционера Инвестиции в привилегированные акции 1.1 Оплата части стоимости пакета привилегированных акций 500.0 1.2 Транзакционные издержки
Портфель акцийЭтот показатель позволяет оценить насколько выгодно владеть акциями компании с точки зрения получения регулярного дохода Предположим компания Газпром выплачивает годовые дивиденды в размере 15 рублей на акцию ... Оценка долговой нагрузки компании помогает понять ее финансовую устойчивость Для этого часто используется коэффициент Чистый долг EBITDA который показывает сколько лет потребуется ... Формировании инвестиционного портфеля важно не только правильно отобрать акции но и обеспечить должную диверсификацию для снижения рисков Комбинация различных критериев отбора и учет индивидуальных инвестиционныхцелей позволяет создать сбалансированный портфель способный генерировать стабильный доход и обеспечивать потенциал роста капитала ... Низколиквидные акции часто принадлежат компаниям второго эшелона или малым предприятиям Примеры таких акций включают Мечел MTLR Объем торгов значительно ниже по сравнению с акциями
Первоклассные коммерческие бумагиПервоклассные ценные бумаги gilt-edged securities являются наиболее надежными инвестиционными инструментами выпускаемыми правительствами или предприятиями Их основные характеристики включают Надежность Первоклассные ценные бумаги считаются очень надёжными поскольку их эмитенты ... В целом первоклассные ценные бумаги являются надёжными и стабильными инвестиционными инструментами которые могут приносить доход в ... Во-первых эмитенты этих бумаг обычно являются правительствами или крупными компаниями с прибыльной финансовой деятельностью Прибыльная деятельность эмитента обеспечивает его способность выполнять свои обязательства перед владельцами ценных бумаг ... Основным критерием надежности первоклассной ценной бумаги является стабильное получение прибыли эмитентом Это означает что эмитент должен иметь надёжную историю выплат дивидендов и должна
Внешний управляющийПривлечение инвестиций или займов для пополнения оборотных средств Процедура внешнего управления длится не более 18 месяцев ... По получению и выдаче займов кредитов выдаче поручительств и гарантий уступке прав требований переводу долга а ... РФ существенно ограничивает полномочия внешнего управляющего в целях защиты интересов кредиторов и предотвращения вывода активов должника Внешний управляющий обязан согласовывать с кредиторами ... Внешний управляющий играет ключевую роль в процессе банкротства предприятия Рассмотрим их подробнее Проведение инвентаризации Одна из первоочередных задач внешнего управляющего - провести полную ... О несостоятельности банкротстве внешний управляющий обязан ежемесячно представлять собранию кредиторов отчет о своей деятельности и сведения о финансовом состоянии должника Отчет должен содержать Сведения о принятых мерах по обеспечению сохранности имущества должника
Использование оффшорных схем как необходимого элемента псевдолегальной минимизации налоговОффшорные финансовые сети российского бизнеса ПИИ Юридическая компания Стандарт URL http www.uaoffshore.com news 19-drugoe 309-2009-06-10-14-46-04 Однако ... Однако использование оффшорных юрисдикций отечественным предприятием оказывает и определенное положительное влияние на развитие российской экономики в целом Так например такие ... Так например такие стратегии обеспечивают повышение конкурентоспособности экономических субъектов в национальной и мировой экономиках создавая условия диверсификации инвестиций расширяя доступ к внешнему финансированию побуждая облегчение общего налогового бремени уменьшая риски экспроприации тем ... России в том числе доходов полученных преступным способом Несмотря на положительное влияние оффшорных юрисдикций необходимо жёсткое регулирование оффшорной деятельности экономических
Кластерный анализ зернового сектора регионаВ результате этого зернопроизводители региона смогут поставлять свою продукцию в иные менее обеспеченные регионы что позволит повысить эффективность сельскохозяйственного производства привлечь в данную отрасль дополнительные инвестиции увеличить доходы жителей села и что будет являться важным шагом на пути решения проблемы ... ООО Однако для полученияцелостной картины работы сектора зернопроизводства в Нижегородской области необходимо рассмотреть финансовую устойчивость предприятий величину
Прибыль от финансовой деятельностиПаевой капитал может существенно повлиять на прибыль предприятия или фонда через следующие механизмы Привлечение дополнительных средств Увеличение паевого капитала позволяет привлекать больше ... Увеличение паевого капитала позволяет привлекать больше финансовых ресурсов которые могут быть инвестированы в различные проекты с цельюполучения дохода Диверсификация инвестиций
Перераспределение собственного капитала vs финансовые ограниченияПредполагается что все акционеры должны действовать слаженно соблюдая правила корпоративной этики доверяя друг другу в интересах стабильной работы предприятия способного конкурировать с иными участниками гражданского оборота Недопустима ситуация когда возникают внутрикорпоративные конфликты из-за ... Недопустима ситуация когда возникают внутрикорпоративные конфликты из-за того что одни акционеры необоснованно получают определенный приоритет мажоритарный собственник злоупотребляя правами считает что выплата дивидендов является нецелесообразной Компания должна реинвестировать свои доходы При этом он препятствует выплате дивидендов по акциям стремясь ... Модель оценки перераспределения собственного капитала в условиях финансовых ограничений выглядит Как и в случае с моделью рассматривающей влияние факторов на структуру капитала ... Результаты оценки представлены в табл 6 и 7 Полученные результаты позволяют сделать вывод что при оценке процесса перераспределения собственного капитала в условиях финансовых ... Российские публичные компании используют процесс перераспределения собственного капитала для последующей капитализации компании реинвестиция доходов от собственного капитала Перераспределение собственного капитала в условиях финансовых ограничений позволяет аккумулировать прибыль
Внереализационные расходыОни не только защищают инновации но и влияют на финансовое положение компаний Давайте рассмотрим как эти нематериальные активы отражаются в бухгалтерии и какие особенности ... Внереализационные расходы - если права приобретаются для целей не связанных напрямую с основной деятельностью Вложения во внеоборотные активы - если патент или ... Эти расходы будут отнесены к внереализационным так как не связаны напрямую с деятельностью на которую получен патент Анализируя практику учета расходов на патенты и лицензии можно выявить некоторые закономерности Компании ... Их правильный учет в качестве внереализационных расходов может существенно повлиять на налоговую нагрузку предприятия Рассмотрим этот вопрос подробнее опираясь на российскую практику и мировой опыт К судебным издержкам ... США многие виды страхования являются обязательными для ведения бизнеса а страховые премии часто рассматриваются как инвестиции в стабильность компании В России культура страхования бизнеса только развивается но уже наблюдается тенденция
Дисконтирование денежных потоковЭто необходимо для оценки инвестиционных проектов принятия финансовых и управленческих решений Например при оценке инвестиционного проекта методом дисконтированных денежных потоков DCF инвесторы ... Также дисконтирование денежных потоков может использоваться для оценки бизнеса определения эффективности инвестиционных проектов и принятия решений о целесообразности их осуществления От чего зависит величина дисконтированных денежных ... Также чем ближе срок получения денежных потоков тем меньше их дисконтированная стоимость поскольку будущие деньги имеют меньшую стоимость чем деньги полученные сегодня Ставки дисконтирования Ставка дисконтирования отражает доходность альтернативных вариантов вложения средств Чем выше ставка ... Он позволяет оценить будущие денежные потоки производимые предприятием и определить его рыночную стоимость Предположим что мы оцениваем стоимость предприятия которое генерирует следующие
Инновационные финансовые инструменты привлечения капиталаВ статье рассматриваются три вида инновационных инструментов получения финансирования компаниями на финансовом рынке а именно коммерческие структурные облигации кредитные ноты обладающие рядом преимуществ перед традиционными методами финансирования через выпуск акций или облигаций таких как более упрощенная процедура их эмиссии и получение большего дохода При достаточном уровне финансовой грамотности и умении рассчитать риски и потенциальные угрозы ... Рассмотрим три перспективных относительно недавно появившихся на российском рынке финансовых инструмента Кредитные ноты CLN Credit Linked Notes - это разновидность долговых ценных бумаг выпускаемых ... SPV которая предоставляет кредит для российской компании-заемщика или ее аффилированного иностранного предприятия Кредитная нота CLN является ценным бумагой со встроенным кредитным дефолтным свопом позволяющим эмитенту переложить ... Основные цели преследуемые компаниями выпускающими кредитные следующие привлечь значительные объемы заемных средств в иностранной валюте по Финансовый инструмент был создан для увеличения количества облигаций доступных на российском рынке а также для того чтобы позволить малым и средним предприятиям привлекать инвестиции простыми и дешевыми способами по сравнению с выпуском биржевых облигаций и банковских кредитов Рассмотрим
Оценка дебиторской задолженности МУП ЖКХ в процессе конкурсного производстваРасчеты проводятся на основе дисконтирования суммы задолженности на весь период ее возможного погашения в 16 месяцев на оставшийся срок до 36 месяцев и предусматривают следующую последовательность действий определить требуемую инвестором ставку доходности на инвестиции рассчитать ожидаемый уровень инфляции рассчитать риски инвесторов рассчитать коэффициент изменения совокупного риска определить нормы дисконтирования для будущих поступлений выполнить дисконтирование балансовой стоимости дебиторской задолженности Ставка дисконтирования применяемая для пересчета будущего денежного потока номинальной стоимости дебиторской задолженности в настоящую стоимость является в основном функцией риска инвестиций в рассматриваемый проект Отправной точкой расчета ставки дисконта любым из известных методов является безрисковая ... Ставка дисконтирования рассчитывается с учетом рисков характерных как для бизнеса в целом так и с учетом факторов влияющих только на конкретный актив - дебиторскую задолженность Формула ... Коэффициент совокупного риска оценивается в целом для предприятия-кредитора так же как и требуемая ставка доходности инвестора для оценки каждой дебиторской задолженности необходимо ... Как показывает практика оценки рыночная стоимость полученная сравнительным подходом находится в диапазоне 10 - 15% от первоначальной балансовой стоимости актива Каждый ... Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа 8 Постановление Правительства РФ от 27 декабря 2004 г № 855 Временные правила
Антикризисное управление финансово-экономическом устойчивостью промышленного предприятияСтатья посвящена разработке организационно-экономического механизма антикризисного управления финансово-экономической устойчивостью промышленного предприятия на основе интеграции системы бюджетирования с системой менеджмента качества с использованием ... Сертификат соответствия системы менеджмента качества международным стандартам полученный в одной стране автоматически принимается в остальных странах мира Система управления качеством давно не ... Факторы определяющие ликвидность компании прибыльность деятельности инвестиционные вложения финансовая политика эффективность управления оборотным капиталом На их основе можно определить процессы результаты
Проблемы согласованности налогового и финансового учета при определении финансовых результатовСуществует ряд объективных факторов которые не позволяют полностью отделить налоговый учет от финансового снованием для ведения обоих видов учета являются одни и те же учетные документы фиксирующие ... Существует ряд объективных факторов которые не позволяют полностью отделить налоговый учет от финансового снованием для ведения обоих видов учета являются одни и те же учетные документы фиксирующие факты осуществления хозяйственных операций работа по организации и ведению налогового учета выполняют в основном одни и те же работники - бухгалтеры с целью возможности использования данных бухгалтерского учета в налоговых расчетах вносятся изменения в порядке ведения бухгалтерского ... Так информация финансового учета о полученныхфинансовых результатах деятельности позволяет внешним пользователям в частности инвесторам принимать решение о возможности осуществления ... Так информация финансового учета о полученныхфинансовых результатах деятельности позволяет внешним пользователям в частности инвесторам принимать решение о возможности осуществления инвестиций в данное предприятие Данные налогового учета на основе которых определяется величина налоговых обязательств в
Анализ и оценка кредитоспособности заемщикаРазвитию кредитно-инвестиционной деятельности было уделено внимание в работе 7 Одним из способов повышение эффективности кредитования и ... Платёжеспособность является более широким понятием по отношению к кредитоспособности и означает возможность предприятия полностью и в установленный срок оплатить все свои долговые обязательства перед кредиторами Уточнив содержание ... Уточнив содержание понятия кредитоспособность определим перечень задач которые решаются в процессе анализа и оценки кредитоспособности сбор накопление и группировка исходной информации выбор методики проведения экспертизы исходной информации для анализа и оценки кредитоспособности потенциального заёмщика уточнение критериев анализа и оценки кредитоспособности потенциального заёмщика формирование результатов экспертизы исходной информации о заёмщике их качественная оценка подготовка отчёта об оценки кредитоспособности потенциального заёмщика и проекта решения о целесообразности предоставления кредита об отказе в выдаче кредита В качестве исходных данных для анализа кредитоспособности ... В качестве исходных данных для анализа кредитоспособности заёмщика используется следующая информация 13 14 15 предоставленная банку самим заёмщиком имеющаяся непосредственно у банка содержащаяся во внешних источниках информации Изучение исходной информации в процессе анализа и оценки кредитоспособности заёмщика банк проводит как правило с двух сторон юридической правовой экономической финансовой или бухгалтерской С юридической точки зрения необходимо проанализировать и оценить правовую способность потенциального заёмщика ... Источниками информации об экономической стороне кредитоспособности заемщика могут служить сведения полученные в процессе проведения переговоров с потенциальным заемщиком сведения полученные в процессе проведения инспекции по месту деятельности потенциального заемщика финансовая бухгалтерская отчётность за последние