Многоуровневая система оценки финансового состояния организацийОтечественные и зарубежные теории финансового анализа не уделяют достаточного внимания методологическим подходам и аналитическому инструментарию оценки экономического и финансового положения организаций поэтому возникает ... Коэффициент суммарного оборота активов чистый доход от продаж стоимость имущества F-2 1.2000 F-1 1.1300 - Максимум Коэффициент оборачиваемости оборотных ... Максимум Коэффициент оборачиваемости собственногокапиталачистый доход от продажи Акции F-2 2000 F-1 1.1495 - Максимум Источник составлено ... К последним относятся относительные показатели-коэффициенты оборачиваемости которые указывают на скорость оборачиваемости капитала и его отдельных составляющих Конечный финансовый результат деятельности организации характеризуется абсолютной величиной прибыли Но ... Но чтобы обеспечить объективную оценку прибыли используется система относительных показателей которыми являются показатели рентабельности характеризующие эффективность финансово-хозяйственной деятельности компании в
Международный опыт составления консолидированных финансовых отчетов в общественном сектореРоссийская Федерация используют поэтапный переход к составлению консолидированных финансовых отчетов в общественном секторе Консолидированная финансовая отчетность в общественном секторе важный инструмент ... Консолидированные финансовые отчеты это финансовые отчеты экономического субъекта в которых активы обязательства чистые активы доходы расходы и денежные потоки контролирующей организации и подконтрольных ей организаций представлены так ... Консолидированная финансовая отчетность организаций общественного сектора включает консолидированный отчет о финансовом положении консолидированный отчет о финансовых результатах консолидированный отчет об изменениях чистых активов капитала консолидированный отчет о движении денежных средств консолидированный отчет представляющий сопоставление бюджетных и фактических сумм ... Sector Combinations полностью исключаются все возникшие в результате операций между контролирующей организацией и контролируемыми организациями и между контролируемыми организациями без участия контролирующей организации активы обязательства чистые активы капитал доходы расходы и денежные потоки Прибыли или убытки возникшие в результате операций между консолидируемыми организациями и включенные в стоимость таких ... ОС Контроль может существовать и в тех случаях когда отсутствует юридически закрепленное право собственности контролирующей организации над долями в контролируемой организации например в случаях когда государственные органы обладают
Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компанийАрмада Проанализирована действующая система агрегированных показателей оценки финансовой устойчивости инструментарий оценки рисков потери финансовой устойчивости компании Проведен сравнительный анализ обеих методик На основе анализа преимуществ и недостатков каждого метода ... Поэтому для более объективного анализа финансовой устойчивости таких компаний имеющих акционерную форму собственности предлагается методика в которой реализован подход рекомендуемый для определения устойчивости предприятий желающих участвовать в ... В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости данных компаний следует применять показатель величины чистых активов ЧА и показатель прибыли до вычета расходов по процентам уплаты налогов и амортизационных ... З у.к - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал Д о - долгосрочные обязательства К о - краткосрочные обязательства Д б.п - доходы
Математический подход к оптимизации структуры капитала предприятияТак на этапе анализа структура финансов предприятия вычисляются исследуются в динамике и делается вывод о структуре капитала по таким показателям как 1 1 ... Оценка эффективности управления собственнымкапиталом проводится на основе анализа его рентабельности индикатор который можно вычислить как соотношение величины чистойприбыли к среднегодовой стоимости собственногокапитала Существует методика анализа рентабельности собственногокапитала как факторная
Динамическая модель цены на акцию при проведении обратного выкупа акцийС юридической точки зрения финансовый термин buy-back это законодательно урегулированная процедура обратного выкупа акционерным обществом своих акций у акционеров которая может осуществляться по решению общего собрания или совета директоров в случае уменьшения уставного капитала в случае ... Сумма поставленная в скобки означает что компания выкупала собственные акции с рынка т.е наблюдался отток денежных средств Если же сумма представлена без круглых ... N в год генерирует 100 руб чистойприбыли уставный капитал состоит из 1000 акций с текущей курсовой стоимостью в 1 руб
Методика формирования портфеля ценных бумаг на основе риска доходности и справедливой стоимости компанииГ Марковиц исходил из предположения что инвестор располагает определенной суммой денег которая в полном объеме должна быть инвестирована в различные рисковые активы Автор первым дал количественную оценку риску на рынке ценных бумаг Так по мнению ... Г Марковица посредством нахождения точки пересечения кривых безразличия и линии рынка капитала Важно отметить что данные портфельные теории до сих пор не теряют своей актуальности и ... NAV - оценка чистой стоимости активов Liquidation value - оценка ликвидационной стоимости Представленные выше методы и подходы позволяют ... Метод отраслевых коэффициентов был выбран за счет своего удобства и возможности с большей скоростью проводить оценку компании не прибегая к помощи экспертов В качестве безрискового актива для модели Тобина был принят выпуск облигаций ... Equity - стоимость собственногокапитала компании Preferred stock - стоимость привилегированных акций в структуре капитала компании В исследовании
Стратегирование источников финансирования аграрного бизнесаВведение Среди приоритетов стратегического планирования сельского хозяйства в госпрограмме на 2013-2020 гг предпочтение отдается повышению финансовой ... В качестве предварительного анализа была построена матрица парных коэффициентов корреляции анализ которой позволяет сделать вывод по коэффициенту корреляции о зависимости прибыли от объема собственных средств 75 % и от объема заемных средств 41 % однако сильная связь между собственным и заемным капиталом 51 % позволяет предположить наличие мультиколлинеарности что скорее всего не позволит построить качественную множественную ... Далее рассмотрим зависимость чистойприбыли сельскохозяйственных предприятий от источников финансирования путем проведения регрессионного анализа Результаты моделирования позволяют представить ... Результаты моделирования позволяют представить модель зависимости чистойприбыли от источников финансирования у i 385.310 0.011х i1 0.054х i2 3 где у i - значение чистойприбыли для i-го предприятия х i1 - значение объема заемных средств i-го предприятия х i2 - значение объема собственных средств i-го предприятия Следует заметить что в отличие от модели описывающей валовую прибыль здесь
Сколько стоит собственный капитал компанииПоказатель средневзвешенной стоимости капитала Weighted average cost of capital WACC используют при расчете экономической добавленной стоимости EVA чистого ... СЗК СК ЗК где СК - собственныйкапитал компании руб СКК - стоимость собственногокапитала % в год ЗК - платный ... СЗК - стоимость ставка заемного капитала % в год t - эффективная ставка налога на прибыль % в год Проблем с расчетом WACC не было бы практически никаких если бы
Анализ ценных бумагФинансовый анализ использует исторические данные и статистические методы для прогнозирования будущих финансовых результатов компании Например аналитик может ... ROA ROA Чистаяприбыль Общие активы Показатель рентабельности собственногокапитала ROE ROE ЧистаяприбыльСобственныйкапитал Показатель
Оценка информативности отечественных и зарубежных методик факторного анализа показателя чистая прибыль для обоснования дивидендной политики акционерного обществаСреди таких задач на сегодняшний день особое место занимают вопросы связанные с обеспечением эффективного управления дивидендной политикой акционерных обществ АО которая оказывает существенное влияние ... Четко обозначенная и последовательно реализуемая дивидендная политика улучшает репутационный имидж АО и его привлекательность в глазах инвестиционного сообщества она оказывает существенное влияние на процессы наращения собственногокапитала общества и ослабления его зависимости от заемных источников финансирования 3 Дивидендная политика является ... Дивидендная политика является не только инструментом управления благосостоянием владельцев капиталов но и важнейшим фактором укрепления финансовой устойчивости общества на рынке условием обеспечения долгосрочного роста капитализации и реализации стратегии инновационного развития Согласно Федеральному закону Об акционерных обществах источником выплаты дивидендов ... Об акционерных обществах источником выплаты дивидендов является прибыль общества после налогообложения то есть чистаяприбыль которая определяется по данным бухгалтерской финансовой отчетности Разработка рекомендаций по установлению размера дивиденда
Современные тенденции измерения результатов деятельности и деловой активности компанийОднако счетная мысль не может развиваться на идеях соответствующих только здравому смыслу 1 2 3 Критерием адекватности понимания проблемы служит непротиворечивость теоретической конструкции интересам человеческой деятельности ... Балансовая прибыль и балансовые активы не ориентированы на отражение финансовых целей собственников предприятия они не информируют
Ковенанты сущность и раскрытие информации в бухгалтерской отчетностиВ экономической литературе рассматриваются вопросы ковенантов с позиций финансов Существует мало исследований посвященных содержанию ковенантных условий ... EBIDA Соотношение между заемными и собственными средствами Коэффициент текущей ликвидности Стоимость чистых активов 2 ОАО Трансконтейнер Уровень коэффициента долг EBIDA ... Соотношение долга к капиталу Соотношение долга к прибыли до налогообложения амортизации и процентов Общая сумма долга Стоимость чистых активов на конец каждого ... В немногочисленных публикациях посвященных главным образом учету капитала авторы высказываются о необходимости раскрытия информации о ковенантах в бухгалтерской финансовой отчетности Так например
Особенности аудита финансовой отчетности составленной в соответствии с МСФОДля ответа на этот вопрос обратимся к разъяснению практики применения законодательства Российской Федерации и иных нормативных правовых актов которые регулируют аудиторскую деятельность ППЗ 2- 2012 ... Отчетности в целом Стандарт указывает что выбор критериев осуществляется на основании профессионального суждения аудитора и определяется потребностью в финансовой информации пользователей отчетности В зависимости от обстоятельств сопутствующих аудируемому лицу такими критериями могут быть валовая прибыль прибыль до налогообложения общая выручка общие расходы общий акционерный капитал стоимость чистых активов Например в организации ориентированной на получение прибыли критерием при определении существенности ... При рассмотрении вопроса для каких остатков по счетам групп однотипных операций раскрытий информации аудитору следует установить уровни существенности необходимо анализировать факторы указанные в новой редакции стандарта принадлежность к элементам финансовой отчетности активам обязательствам капиталу доходам расходам значение для пользователей отчетности например с целью оценки финансовой деятельности пользователи могут обращать особое внимание на чистуюприбыль или чистые активы производственную и экономическую среду в которой организация ведет свою деятельность распределение прав собственности компании среди ее собственников и применяемый метод финансирования например если организация финансируется долговыми обязательствами
Многокритериальный подход к анализу предпринимательских рисковНа основании проведенного исследования сформулированы преимущества и недостатки многокритериального подхода к оценке рисков предпринимательской деятельности экономического субъекта Риск являясь неотделимой частью экономической политической социальной жизни общества неизбежно сопровождает все ... Это объясняется тем что в 2011 году роста чистойприбыли не происходило в 2012 году - темп роста имущества превысил темп роста выручки ... Это объясняется тем что в 2011 году роста чистойприбыли не происходило в 2012 году - темп роста имущества превысил темп роста выручки от продаж а в 2013 году - темп роста чистойприбыли был ниже темпов роста выручки и имущества Помимо этого наблюдается значительное снижение темпа роста ... Оборачиваемость - имущества 1.544 1.524 1.321 -0.223 -0.203 - оборотных активов 1.931 1.993 1.611 -0.320 -0.382 - собственных средств 99.270 24.789 13.364 -85.906 -11.425 в Продолжительность оборота дней - имущества 236 240 ... Рентабельность % - имущества 2.633 8.892 5.190 2.557 -3.702 - оборотных активов 3.293 11.626 6.332 3.039 -5.294 - собственныхкапиталов 169.280 144.605 52.524 -116.756 -92.081 - продаж 15.227 19.398 16.090 0.863 -3.308 - реализованной
Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетностиНо несмотря на эти обстоятельства использование заемных средств для финансирования деятельности организаций имеет целый ряд преимуществ по сравнению ссобственными источниками по следующим причинам привлечение заемных средств означает фактическое поступление живых денег в то время как увеличение собственногокапитала например добавочного резервного капитала нераспределенной прибыли не всегда подкреплено реальным притоком денежных средств заемные средства выступают действенным фактором страхования от инфляции вызывающей обесценение денег во времени проценты по кредитам ... В то же время дивиденды выплачиваются собственникам из чистойприбыли рассматриваемый источник финансирования деятельности организации позволяет генерировать прирост финансовой рентабельности рентабельности
Портфель акцийПри формировании портфеля акций важно учитывать не только отраслевую диверсификацию но и географическую Например согласно мировой практике рекомендуется включать в портфель акции компаний из ... P чистаяприбыль на акцию EPS коэффициент цена прибыль P E рентабельность собственногокапитала ROE и
Особенности экономического анализа лизинговых компанииВыводы Приведенная модель представляет собой универсальный инструмент оценки имущественного и финансового положения лизинговой компании вне привязки к конкретному сектору или отрасли деятельности на рынке лизинга она позволяет заинтересованным лицам оценить лизинговую компанию ее финансовую устойчивость финансовое положение Модель может быть использована специалистами С развитием лизингодатели накапливают собственные ресурсы для осуществления лизинговых сделок доля привлеченных в качестве кредита источников постепенно снижается поэтому ... Отражен в отчетности в виде чистых инвестиций в лизинг за вычетом резерва под обесценение указан в дебиторской задолженности по финансовому ... В отчете о финансовых результатах нет статьи выручка как таковой доходы лизинговой компании приближены по сути к доходам финансовой организации и отражаются в статье общий процентный доход отражается ... Лейтмотив новых изменений заключается в безусловной капитализации предмета долгосрочной аренды фактически существующие критерии выделения финансовой аренды лизинга в действующем стандарте МСФО
Расчёт ключевых финансовых показателей эффективности бизнесаЕстественно что менеджмент ориентируется в первую очередь на показатели рентабельности т.е пытается определить насколько целесообразно используются имеющиеся активы вложенные инвестиции капитал В дальнейшем на стадии зрелости когда компания уже вышла ... WACC - средневзвешенная стоимость капитала отн ед Равноценное значение EVA можно получить используя следующую формулу EVA NOPAT - IC ... NOPAT - величина чистой операционной прибыли руб В свою очередь для расчета WACC используется формула WACC 1 - ... W d доля заемного капитала отн ед r e стоимость собственногокапитала отн ед W e доля собственногокапитала отн ед Из выражения 1 следует
Какая кредитная нагрузка будет оптимальна для компанииЛимитов два и действуют они одновременно Чистый долг не должен во-первых превышав 2.5 X EBITDA за год во-вторых быть выше чем ... Выбор оптимальной доли заемного капитала Доля заемных средств в структуре капитала d % Вероятность финансовых затруднений р Рентабельность собственного ... Т - ставка налога на прибыль % В расчетах используется модификация модели Модильяни-Миллера с учетом корпоративных налогов и риска финансовых
Оценка кредитоспособности предприятия-заемщикаСегодня эта проблема приобрела особую остроту Общеэкономическая функция банков по трансформации рисков существенно ослабла Кредитная деятельность коммерческих банков осложняется ... K 6 характеризует эффективность деятельности предприятия рациональность использования имеющегося капитала и определяется как отношение чистойприбыли к активам или собственномукапиталу Классификация показателей в