Каталог: элементы финансового менеджмента анализ использования капитала
Политика управления финансовыми рискамиНапример банк выдающий кредиты должен тщательно оценивать кредитные риски каждого заемщика прежде чем одобрить кредит Это включает в себя анализфинансового положения заемщика его кредитной истории обеспечения и других факторов Только после всесторонней оценки ... Интеграция политики управления финансовыми рисками в общую финансовую стратегию предприятия является ключевым элементом эффективного финансовогоменеджмента Это позволяет компании комплексно подходить к управлению своими финансами и обеспечивать ... Компания Гамма планирует нарастить долю заемного капитала с 40% до 55% для финансирования программы модернизации Ее политика управления рисками включает Хеджирование ... Таким образом интеграция политики управления финансовыми рисками в общую финансовую стратегию позволяет компаниям комплексно подходить к управлению своими финансами повышать эффективность использования ресурсов и обеспечивать долгосрочную устойчивость бизнеса Регулярное обновление политики управления финансовыми рисками Регулярное обновление
Эмиссионная политика предприятияКаждый элемент системы управления финансовым риском выполняет определённые функции такие как разрешение финансового риска рисковых вложений ... В российской практике известны случаи использования различных методов размещения акций таких как дробление и консолидация акций Дробление акций или сплит ... Дробление акций или сплит заключается в увеличении числа акций с изменением их номинальной стоимости при неизменности размера уставного капитала Консолидация акций напротив заключается в уменьшении числа акций с изменением их номинальной стоимости при ... Оценка стоимости привлекаемого капитала является одним из основных аспектов финансовогоменеджмента так как каждый вид капитала имеет свою ценность которая должна быть учтена при его
Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средствСхема анализа денежных потоков корпорации основанная на использовании информации прямого и косвенного методов расчета денежных потоков представлена на рис 2 В анализе ... В связи с этим в структуре отчета о движении денежных средств денежные потоки от операционной деятельности являются определяющими наличие отрицательных денежных средств по операционной деятельности является признаком того что компания не может эффективно осуществлять свою деятельность в краткосрочном или долгосрочном периоде Если отчет о движении денежных средств составлен прямым методом то обязательным элементоманализа должен быть анализ структуры и динамики поступлений и платежей по операционной деятельности в ... Если корпорация использует косвенный метод при составлении отчета то необходимо оценить факторы формирования чистого операционного денежного потока т е определить влияние на величину чистого денежного потока таких параметров как прибыль амортизация неоперационные прибыли и убытки оборотный капитал налог проценты Кроме того необходимо проанализировать эффективность управления оборотным капиталом посредством оценки факторов его ... Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности зависят от операций с долгосрочными реальными и финансовыми активами поэтому в процессе анализа необходимо идентифицировать направления движения инвестиционных денежных потоков корпорации Важным ... Управление стоимостью компании ценностно-ориентированный менеджмент М Юнити-Дана 2012 4 Коупленд Т Коллер Т Мурин Д Стоимость компаний оценка и
Портфельный подход к управлению активамиМодель Шарпа используется на втором этапе когда капитал уже инвестированный в определенный сегмент рынка активов подлежит распределению между конкретными отдельными активами выбранного ... Предлагаемый данной статьей портфельный подход к управлению активами осуществляется на основе портфельной стратегии главная цель которой заключается в формировании совокупности портфелей предприятия портфель продукции портфель финансовых вложений портфель товаров и др рис 2 Каждый портфель есть дифференцированная совокупность элементов портфеля ... Не менее важные соображения - составляющие портфеля должны быть в соответствующей форме и в таком месте чтобы была обеспечена их безопасность с целью эффективного их использования в деятельности предприятия Так как не всегда каждому элементу портфеля соответствуют все перечисленные свойства ... Следует осуществлять постоянный анализ составляющих портфеля продуктов товаров ценных бумаг комплексную оценку эффективности портфеля в последующем 6 Необходимо ... Особенности практики применения алгоритма мониторинга институциональной среды в стратегическом планировании системы менеджмента качества Вестник Пермского национального исследовательского политехнического университета Социально-экономические науки - 2016 - № 2
Модель оценки валютного рискаФинансовыйменеджмент под ред акад Г.Б Поляка М Финансы ЮНИТИ 1997 352 с Киселев В.В Управление ... Сущность портфельного метода анализа целесообразности затрат заключается в выявлении и идентификации потенциальных зон риска Этот подход используется вследствие ... Этот подход используется вследствие того что в процессе деятельности банка степень риска расходов по определенным направлениям и отдельным элементам неодинакова В частности в настоящее время можно наблюдать многочисленные прецеденты банкротств банков Это весьма ... В настоящее время можно констатировать золотую эру для отдельных финансовых учреждений Этот подход создает узкие места в психологии вкладчиков и в социальной политике которая ... Система управления рисками в банке основывается на комплексном использовании четырех подходов принятие части риска адекватного капитала банка предотвращение риска учитывая специализацию по функциональным
Формирование финансовой политики организации с учетом стадий жизненного циклаЖизненный цикл организации изучается с позиций общего и стратегического менеджментаанализируется через призму финансового подхода 6 Концепция жизненного цикла товара и вида бизнеса лежит ... Schendel Томсона-Стрикланда и др 5 Элементы матрицы выбора финансовой стратегии разработанной французскими учеными и практиками Ж Франшоном и И Романе ... Не углубляясь в анализ представленных в специальной литературе 3.6 7.8 14 разновидностей жизненных циклов экономических систем их конфигураций ... Стабильны внутренние производственные и финансово-хозяйственные условия хотя идет нарастание экстенсивных факторов в состоянии и использовании ресурсов Высокий производственный риск объясняется в частности тем что субъект может столкнуться с кризисом ... Стадию роста в большей степени характеризуют показатели использования ресурсов и инвестиций оборачиваемости оказывающие наибольшее влияние на изменение объемов темпов роста производства и продаж прибыли рентабельности продаж активов собственного капитала и др Стадию спада определяет целый ряд показателей характеризующих финансовое состояние предприятия В представлении
Советы директоров в российских АО с государственным участиемВажной ролью совета директоров компании помимо мониторинга потенциально оппортунистического поведения менеджмента является выполнение им стратегической функции Речь идет о роли совета директоров в формировании адаптации ... СД обеспечить эффективное использование таких ресурсов В Hillman Dalzeil 2003 p 387-388 предлагается следующая типология ресурсов которые могут ... Среди них например увеличение уставного капитала общества путем размещения обществом дополнительных акций образование исполнительного органа общества и досрочное прекращение его полномочий рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты решения об участии и прекращении участия общества в других организациях приобретение дочерним или зависимым хозяйственным обществом акций долей в уставном капитале других хозяйственных обществ и ряд иных Методические рекомендации 2013 Финансово-экономический кризис в котором оказалась ... СД является ключевым элементом системы корпоративного управления в компании Анализ деятельности СД российских компаний в основном представлен в
Актуальные проблемы формирования и управления капиталом предприятияЕсли оптимальная структура определена то достижение этой пропорции в элементахкапитала должно стать целью руководства и в этой пропорции следует увеличивать капитал Экономические преобразования Капитал является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия Поскольку доход прибыль приносит именно использованиекапитала а не деятельность предприятия как таковая Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного ... И.Т Основы финансовогоменеджмента Учеб Пособие -3-е изд перераб и доп - М Финансы и статистика 2012 Финансовыйменеджмент -2013 - №2 - с 21-34 3 Демчук О В Сушко Н А Экономика ... Экономический анализ Учебник Под ред Л Т Гиляровской - М Финансы 2014 - 460 с
Проблемы учета переоценки внеоборотных активов и ее результатов в коммерческих организацияхПереоценка активов в современных условиях способствует изменению величины показателя стоимости активов которая в свою очередь оказывает существенное влияние на величину и уровень себестоимости продукции а следовательно и на ценовую политику организации является важнейшим показателем определяющим размеры привлекаемых организациями кредитов для их имущественного обеспечения является важнейшим показателем используемым в их имущественном страховании определяет реальные возможности удовлетворения претензий кредиторов к организации при ее банкротстве участвует непосредственно в формировании рыночной стоимости организации которая является важнейшим целевым показателем в системе финансовогоменеджмента В связи с этим решение вопроса не в пользу переоценки далеко не всегда выгодно ... Пригожин А.И Нематериальные активы капитализировать Общественные науки и современность 2015 № 3 С 155-162 2 Белозерова Т.Г Луговский Д.В ... И.А Шляпникова Е.А Элементы учетной политики для целей налогообложения по признанию расходов на приобретение основных средств сельскохозяйственных организаций ... Трегубова В.М Принципы учета и формирования информации об основных средствах в финансовой отчетности международная и российская практика Социально-экономические явления и процессы 2014 Т 9 № 10 ... Татаровский Ю.А Использование системы опережающих и запаздывающих показателей в качестве аналитического обеспечения управления финансовым состоянием бизнеса Сибирская ... Учет анализ и аудит проблемы теории и практики 2011 № 6 С 121-125
Анализ распределительной политики в рамках фундаментального анализа компанииПредложена блок-схема анализа распределительной политики включающая четыре этапа анализ ключевых индикаторов распределительной политики оценку влияния распределительной политики на финансовое состояние и инвестиционную активность компании анализ влияния политики на фундаментальные факторы стоимости анализ ее влияния на рыночную капитализацию компании Выводы и значимость Обосновано наличие двух типов распределительной политики даны их характеристики предложена методика анализа распределительной политики Статья предназначена специалистам финансовых служб принимающим финансовые решения в условиях кризисных явлений ... Центробанк оценил отток капитала за первое полугодие 2015 г в 52.5 млрд долл URL http www.rbc.ru rbcfreenews 559e94e79a794790f0eb8a7c ... Разработка и реализация дивидендной политики ключевого элемента распределительной политики обеспечивает достижение следующих целей 1-4 получение акционерами текущей дивидендной доходности информирование рынка ... Разработка и реализация дивидендной политики ключевого элемента распределительной политики обеспечивает достижение следующих целей 1-4 получение акционерами текущей дивидендной доходности информирование рынка о финансовом состоянии компании в чем проявляется сигнальная роль дивидендов поддержку курса акций и привлечение инвесторов ... В то же время эффективность использования реинвестированной в компанию прибыли не может быть гарантирована поскольку не всегда приводит к росту ... Причинами такого поведения акционеров может быть наличие у контролирующих акционеров проектов с более высокой эффективностью чем проекты анализируемой компании использование компании в качестве донора для других компаний намерение акционеров инвестировать с меньшей степенью риска их желание использовать капитал на личное потребление нежелание оставлять прибыль в бизнесе из-за неэффективности менеджмента и низкой отдачи от инвестиций в компанию В целом доминирующая распределительная политика предполагает значительные
Оценка состава движения и эффективности использования внеоборотных активов на предприятиях энергетической отраслиРасширение деятельности выпуск нового вида продукции освоение новых рынков не обходятся без значительных вложений средств во внеоборотные активы В составе имущества анализируемых предприятий энергетической отрасли основное место занимают внеоборотные активы свыше 80 % Стоимость внеоборотных активов ... Стоимость внеоборотных активов увеличивается как в целом так и по основным элементам С развитием рыночных отношений увеличиваются размер и доля нематериальных ак-тивов в общей сумме капитала ... И.А Финансовыйменеджмент Учеб курс И.А Бланк - 2-е изд перераб и доп - К Эльга Ника-Центр
Организация венчурного инвестирования инновационных проектовИнвестирование венчурного капитала в проект - необходимое формальное и неформальное деловые контакты опыт содействие предпринимателям в решении ключевых задач развитии производства рекламе преодолении конкуренции создании сетей сбыта - организация защиты коммерческой тайны предприятия - контроль показателей эффективности проекта входе и по итогам его реализации - мониторинг стоимости венчурного предприятия - в случае необходимости - привлечение новых венчурных инвесторов диверсификация риска - мониторинг движения денежных потоков из финансовых отчетов и отчетов управляющих на заседаниях совета директоров - решение о привлечении заемного капитала ... MIRR - модели выявления и ранжирования наиболее значимых видов риска - модель расчета стоимости вновь привлеченного капитала - методы компенсации риска уклонения диссипации локализации риска - анализ чувствительности проекта расчет коэффициентов ... IRR MIRR - модели выявления и ранжирования наиболее значимых видов риска - модель расчета стоимости вновь привлеченного капитала - методы компенсации риска уклонения диссипации локализации риска - анализ чувствительности проекта расчет коэффициентов чувствительности точек безубыточности проекта - использование программных средств анализа Постинвестиционный этап - Оценка эффективности участия в инновационных проектах - распределение ... Как свидетельствует представленная таблица можно говорить о существовании обширной методической базы инвестиционного менеджмента инструменты которой в целом применимы даже в такой специфичной высокорисковой области инвестирования как венчурное ... Тем не менее анализ методической базы публикаций мнений экспертов венчурной индустрии позволяет утверждать что по многим рассмотренным элементам
Взаимосвязь между ликвидностью финансовым циклом и рентабельностью российских компанийДанный результат может быть объяснен следующим образом увеличение значения коэффициента текущей ликвидности предполагает увеличение величины оборотных активов фирмы или уменьшение ее краткосрочных обязательств что при правильном использовании данного соотношения например грамотном доходном вложении избыточных денежных средств либо при досрочном погашении долговых ... На основании проведенного теоретического и эмпирического анализа было выявлено что для обеспечения увеличения рентабельности активов следует решать задачу приведения величины финансового ... Корректировка показателей финансового цикла и коэффициента текущей ликвидности предполагает принятие управленческих решений в области различных элементов оборотного капитала Таким образом предприятие может управлять величиной своего финансового цикла и придерживаться какого-то ... Серия 8 Менеджмент 2009 № 1 С 63-92 3 Волков Д.Л Теория ценностно-ориентированного менеджментафинансовый и бухгалтерский
Оценка качества финансового менеджмента бюджетных инвестиций в РоссииАктуальность статьи по сравнению с другими публикациями на эту тему состоит в постановке проблемы заключающейся в необходимости учета особенностей осуществления бюджетных инвестиций в основной капитал при процедуре оценки качества финансовогоменеджмента бюджетных инвестиций К таким особенностям относятся значительный объем ... Приказ № 34н мониторинг качества финансовогоменеджмента был определен как анализ и оценка совокупности процессов и процедур обеспечивающих эффективность и
Анализ учет и оценка нематериальных активов компании в условиях инновационной экономикиПо нашему мнению период извлечения экономических выгод от использования актива является результатом его субъективной оценки менеджментом Таким образом срок полезного использования НМА для целей бухгалтерского учета связан с эффективностью управления ... НМА Особую важность приобретают вопросы формирования достоверной информации об объекте учета в финансовой отчетности организации Вместе с тем наличие проблем связанных с применением российской методики оценки НМА ... Учет нематериальных активов анализ проблем Сегодня российская система бухгалтерского учета НМА не отвечает требованиям инновационной экономики Бухгалтерская информация ... НМА в отчетности представлена лишь выборочно содержит данные об отдельных элементах подлежащих признанию что не позволяет сформировать на ее основе достоверное представление о реальной стоимости ... НМА необходимо включать затраты только в том случае если они имеют надежную оценку и существует реальная возможность продать или использовать для производственных нужд такие результаты и соответственно получить от этой продажи или использования в производстве экономические выгоды 2 Учет общехозяйственных расходов участвующих в формировании первоначальной стоимости НМА ... Указанное уменьшение признается в прибыли или убытке за исключением переоцененных активов по которым такое уменьшение отражается как уменьшение добавочного капитала от их переоценки Амортизационные отчисления по обесцененному активу должны корректироваться в будущих периодах для
Управление инвестированным капиталомСправедливой оценки также требуют те источники финансовых ресурсов которые принято относить к забалансовым Уточнив сущностные особенности инвестированного капитала считаем допустимым под системой управления финансированием инновационной деятельности понимать систему управления инвестированным капиталом т.е систему управления процессами формирования и функционирования инвестированного капитала на основе координации и сбалансированности экономических денежных распределительных и перераспределительных отношений между источниками финансовых ... Уточнив сущностные особенности инвестированного капитала считаем допустимым под системой управления финансированием инновационной деятельности понимать систему управления инвестированным капиталом т.е систему управления процессами формирования и функционирования инвестированного капитала на основе координации и сбалансированности экономических денежных распределительных и перераспределительных отношений между источниками финансовых ресурсов и направлениями их использования Если учитывать сложный многоуровневый характер этих отношений а также большое многообразие методов и форм ... Если учитывать сложный многоуровневый характер этих отношений а также большое многообразие методов и форм управления то необходимо не просто собрать все эти элементыфинансовогоменеджмента в единое целое но и определенным образом их между собой гармонизировать Только ... Экономический анализ теория и практика - 2009 - № 12 - С 50-57 3 Когденко В.Г
Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средствУ Баффета прибыль может быть податливой как пластилин в то время как денежные потоки менее подвержены влиянию менеджмента Необходимо также отметить что в финансовой отчетности денежные потоки компании представляются отдельно по видам ... Схема анализа денежных потоков корпорации основанная на использовании информации прямого и косвенного методов расчета денежных потоков представлена на рис 2 Рис 2 ... В связи с этим в структуре отчета о движении денежных средств денежные потоки от операционной деятельности являются определяющими наличие отрицательных денежных средств по операционной деятельности является признаком того что компания не может эффективно осуществлять свою деятельность в краткосрочном или долгосрочном периоде Если отчет о движении денежных средств составлен прямым методом то обязательным элементоманализа должен быть анализ структуры и динамики поступлений и платежей по операционной деятельности в ... Если корпорация использует косвенный метод при составлении отчета то необходимо оценить факторы формирования чистого операционного денежного потока т.е определить влияние на величину чистого денежного потока таких параметров как прибыль амортизация неоперационные прибыли и убытки оборотный капитал налог проценты Кроме того необходимо проанализировать эффективность управления оборотным капиталом посредством оценки факторов его ... Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности зависят от операций с долгосрочными реальными и финансовыми активами поэтому в процессе анализа необходимо идентифицировать направления движения инвестиционных денежных потоков корпорации В
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализВ этих прогнозах играют роль новые разработки продукции мероприятия по повышению эффективности использования ресурсов уровень менеджмента компании В условиях разнонаправленного действия множества факторов определяющих уровень инвестиционной привлекательности организации представляется обоснованным ... Полученные предварительные выводы о финансовом состоянии предприятия уточняются на основе анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости платежеспособности кредитоспособности и ликвидности компании-цели При необходимости выполняется оценка вероятности банкротства объекта исследования Анализ деловой активности ставит задачу оценить эффективность использования оборотного капитала предприятия На данном этапе предлагается рассчитать и оценить показатели оборачиваемости оборотных активов
Мониторинг качества финансового менеджментаМониторинг финансовогоменеджмента позволяет ответить на вопросы какими должны быть структура активов соотношение товарно-материальных ценностей и денежных ресурсов как организовать оборотные средства с целью наиболее эффективного их использования на всех стадиях кругооборота Управление пассивами означает не только поиск возможных источников средств но ... Управление пассивами означает не только поиск возможных источников средств но и формирование их оптимальной структуры обеспечивающей максимальную отдачу на каждую единицу капитала предприятия Определение продолжительности оборота отдельных видов оборотных активов создает предпосылки рационального управления запасами товарно-материальных ... Контроль и анализ позволяют определить закономерности и тенденции в динамике натуральных и стоимостных показателей вскрыть имеющиеся внутренние ... Таким образом контрольная функция является связующим элементом всех сторон финансовогоменеджмента обеспечивая их взаимодействие на предприятии регулирование процесса организацию производства с