Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компанииОна позволяет осуществлять оборот вложенных средств в короткие сроки например для Васильевской птицефабрики срок одного оборота равен 38 43 дн ... Чистые активы представляют собой всю сумму активов за вычетом заемных финансовых ресурсов Метод чистых активов является косвенным методом определения стоимости предприятия При использовании данного ... ОАО ПТФ Васильевская в долларах составляет 65.76 млн долл 2 031984 тыс руб 30.9 руб j долл Так как оптимальный размер компании должен
Использование финансового левериджа для оценки синтетического кредитного рейтинга компанииПривлекая заемныесредства компания берет на себя обязательства вернуть в определенное договором время основную сумму долга и выплатить проценты за пользование заемнымисредствами В отечественной и зарубежной литературе предлагается несколько ... Финансы и кредит 2012 № 38 С 55-61 Самой наглядной и легко интерпретируемой мерой характеризующей структуру капитала является соотношение заемного
Аналитические показатели финансирования оборотных активов организацииЭкономический анализ теория и практика 38 245 2011 В статье анализируется соотношение собственных и заемныхсредств в формировании оборотных активов ... Проблема финансирования оборотных активов и определения идеального соотношения заемных и собственных источников является одной из актуальных проблем не только экономического анализа но и ... Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства но ... Синонимом понятия чистый оборотный капитал является понятие рабочий капитал под которым понимается та часть оборотных активов которая финансируется долгосрочными финансовыми ресурсами - собственными капитал компании или привлеченными например банковские кредиты или долговые обязательства
Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователейРезультаты анализа положительно характеризуют финансовое состояние строительной фирмы относительно возможности банкротства организация полностью автономна коэффициент автономии примерно равен 1 платежеспособна доля собственного капитала составляет около 50 o мобильна доля оборотных активов 76% деятельность финансируется за счет собственных средствдоля собственных источников финансирования 79% фирма не имеет просроченной кредиторской задолженности Строительная организация способна ... Применительно к особенностям раскрытия информации о капитале в бухгалтерском балансе целесообразно совокупный капитал организации разделить на в необоротный оборотный собственный и заемный и таким образом представить группировку коэффициентов рентабельности капитала применительно к целям анализа табл 4 ... Переменные затраты % 14 38 Прибыльность постоянных затрат Прибыль от продаж Постоянные затраты % 45 113 Прибыльность всех затрат
Оценка кредитного риска на примере предприятий сталелитейной отраслиЗМЗ за 2009 2011 гг свыше 200% в год Заемныесредства превышают совокупный размер активов Отрицательные значения показателей прибыльности и денежных потоков ОАО ЗМЗ ... Количество средств на НИОКР тыс руб 2010-2011 7608 5 0 1 0 1 3225 5 Итого ... CFO-Div Debt % -1.35 1 -0.22 1 38.22 6 8.30 2 EBIT Interest -2.43 1 -1.91 1 11.20 7 3.36 4 Итого ... Согласно принятой методологии рейтинговая шкала включает восемь категорий которые варьируют по степени кредитного риска табл8 В отличие
Численные значения финансовых коэффициентовКоэффициент долгосрочного привлечения заемныхсредств У18 0.367 0.354 0.373 0.360 0.394 0.380 0.372 0.402 0.376 0.327 0.300 Удельный
Дивидендная политика высокотехнологичных компаний в условиях цифровой экономикиПревышение объема денежных средств направленных на обратный выкуп акций над выплатой дивидендов в виде наличных денежных средств с 2003 г обусловлено тем что в США были введены законы изменяющие налоговую ставку ... США на выкуп собственных акций стало то обстоятельство что стоимость собственного капитала обходилась компаниям дороже чем стоимость заемного капитала Таблица 2 Оценка затрат на собственный капитал методом дисконтированного денежного потока для компаний ... США дивиденды долл США Норма дивидендного дохода % темпы роста дивидендов % Затраты на собственный капитал % ... IBM 143.86 5.50 0.038 0.84 0.88 Среднее значение 0.16 с IBM 0.30 Источники рассчитано авторами на основании ежегодных
Разработка модели оценки влияния фактора операционной прибыли на стоимость предприятияЭкология №1 38 2017 Аннотация Оценка ключевых факторов стоимости промышленного предприятия является важным инструментом не только оценки ... K d величина заемного капитала D Для формирования экономико-математической модели оценки ключевых факторов стоимости анализируемого предприятия был применен ... After Taxes но без учета процентных выплат по заемнымсредствам WACC - средневзвешенная стоимость инвестированного в компанию капитала IC - сумма инвестируемого капитала Факторы ... K d - стоимость заемного капитала % d d - долязаемного капитала в % по балансу T - ставка налога на прибыль в %
Современное информационно-методическое обеспечение системы управления дебиторской задолженностью в коммерческих организацияхВыполненные этапы по незавершенным работам 4313 3887 -426 90.12 16.48 19.81 3.33 3 Общая величина дебиторской задолженности в том числе 26181 ... Запрос дополнительных данных позволил установить что по этой позиции организация отражает отвлеченные в дебиторскую задолженность средства перечисленные дочерней организации то есть по существу финансирование деятельности других компаний Сравнение этой части ... Сравнение этой части дебиторской задолженности с показателями кредиторской задолженности по статьям авансы полученные и прочая показало что источником прочей дебиторской задолженности практически в том же объеме является заемное финансирование полученной в виде авансов от контрагентов Такая ситуация говорит о том что данная
Исследование методик прогнозирования вероятности и выявления признаков преднамеренного банкротства организацииВ балансах большинства российских предприятий долгосрочныезаемные источники либо полностью отсутствуют либо их величина мала в сравнении с другими источниками и ... Основной акцент в доказывании факта сделок купли-продажи осуществляемых с имуществом должника заключенных на заведомо невыгодных для должника условиях ставится на условии осуществления сделки на невыгодных для должника условиях По мнению И.В Вержбицкой ставить знак равенства между такими сделками и признаками преднамеренного ... И.В Вержбицкой ставить знак равенства между такими сделками и признаками преднамеренного банкротства без рассмотрения варианта использования полученных от реализации денежных средств который имел место быть и без доказательства наличия возможности для реализации предмета сделки на ... Шадаева и т.д в своих работах не раскрывают перечень финансовых показателей расчет которых необходим для выявления признаков преднамеренного банкротства организаций с указанием лишь на основные направления анализа 30 38 Однако в качестве недостатка в данном аспекте анализа следует отметить отсутствие методических основ формирования
Совершенствование модели финансовой отчетности по МСФОАЧФО или разность между изменением чистых финансовых активов и чистым финансовым доходом представляет собой чистый денежный поток по заемному финансированию F который характеризует чистый денежный эффект операций по привлечению кредитов и займов и ... Если же суммы новых кредитов и свободного денежного потока от операционной деятельности недостаточно для оплаты всех процентов по кредитам то организация может быть вынуждена произвести дополнительный выпуск собственных акций для покрытия дефицита денежных средств Недостаточный контроль за формированием и использованием свободного денежного потока может привести к образованию крайне ... Собственный капитал на начало года 15619 13 387 Операции с акционерами держателями обыкновенных акций Выпуск собственных акций Продажа выкупленных выкуп собственных акций ... Торговая и прочая дебиторская задолженность 1071 1 344 1749 Товарно-материальные запасы 3 904 3 074 2 257 Прочие налоги
Каким контрагентам можно верить в долг и на какую суммуЗначение коэффициента ниже 20 процентов свидетельствует о превалировании заемныхсредств над собственными и высокой степени зависимости от кредиторов При значении ниже 20 процентов ... Ее получит клиент специализирующийся на одном виде деятельности существующий на рынке более 10 лет и располагающий товарными запасами см табл 3 на стр 38 Итоговый балл по клиенту - сумма выставленных балльных оценок по всем трем блокам Продолжительность
Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО Ростелеком РСБУ Коэффициент концентрации заемного капитала 0.556 0.644 -0.088 15.8 по РСБУ Коэффициент капитализации финансового риска 1.254 1.808 0.554 ... Коэффициент оборачиваемости мобильных средств обороты 3.125 2.929 0.196 6.2 по РСБУ Продолжительность оборота оборотных активов дни 115 123 ... Рентабельность оборотного капитала 0.388 0.217 0.171 44.1 по РСБУ Рентабельность собственного капитала 0.132 0.11 0.021 15.9 по РСБУ
Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организацийРавновесие платежного баланса в данной ситуации может обеспечиваться за счет просроченных платежей по оплате труда кредитам банка и заемнымсредствам поставщикам по налогам и сборам и т.д Ресурсный подход Сущность ресурсного подхода заключается ... От 38 % до 62% Неустойчивое финансовое состояние Экстенсивно-интенсивный От 14% до 38% Кризисное финансовое состояние ... В связи с этим наращивание экономического потенциала следует дополнить следующим условием темп роста управленческих расходов на объем выпуска продукции не должен превышать темп роста удельного расхода ресурсов для выпуска этого же объема продукции где темп ... В связи с этим наращивание экономического потенциала следует дополнить следующим условием темп роста управленческих расходов на объем выпуска продукции не должен превышать темп роста удельного расхода ресурсов для выпуска этого же объема продукции где темп роста управленческих расходов - темп роста прямых затрат на ресурсы Проведенные исследования методов и моделей оценки финансовой устойчивости организации основанных на коэффициентном методе позволяют выделить условия и показатели характеризующие финансовую устойчивость организации показатели приведены в порядке уменьшения рейтинга значимости 1 коэффициент текущей платежеспособности 2 условие наращивания экономического потенциала 3 финансовая устойчивость с учетом эффективности использования ресурсов ресурсный подход 4 финансовая устойчивость с учетом качества управления организацией ресурсно-управленческий подход 5 финансовая устойчивость с учетом обеспеченности запасами 6 коэффициент автономии 7 коэффициент текущей ликвидности покрытия 8 доля собственного капитала в оборотных средствах Рейтинговая оценка финансовой устойчивости организаций по периодам исследования определяется в соответствии с алгоритмами приведенными
Повышение эффективности управления оборотным капиталом организацииПроведенные расчеты показывают что финансовое положение организации является неустойчивым организация полностью зависит от привлечения заемныхсредств для формирования запасов и затрат величина которых за три рассматриваемых года сократилась более ... Анализ современного состояния использования оборотных средств показывает что за три года сумма оборотных фондов уменьшилась на 38 % Наибольшее снижение среди отдельных видов оборотных средств произошло по сырью материалам и другим ... Фактическое уменьшение стоимости оборотных фондов было существенно большим поскольку продолжалось удорожание стоимости ресурсов Это свидетельствует о том что стоимость оборотных фондов в анализируемом периоде
Классификация инструментов урегулирования проблемной задолженности банковВсе рассматриваемые методы анализируются с точки зрения их направленности на изменение или прекращение существующих между кредитором и должником договорных кредитных обязательств путем внесения в кредитные договоры изменений о порядке и условиях возвратности ... Все рассматриваемые методы анализируются с точки зрения их направленности на изменение или прекращение существующих между кредитором и должником договорных кредитных обязательств путем внесения в кредитные договоры изменений о порядке и условиях возвратности заемныхсредств или полного погашения кредита до окончания срока кредитного договора соответственно По данной классификации ... К разновидности реструктуризации кредитных обязательств обеспеченных залогом недвижимости относится также продажа предмета залога по правилам установленным ст 37 38 Федерального закона от 16.07.1998 № 102-ФЗ Об ипотеке залоге недвижимости При таком способе урегулирования
Методы оценки риска банкротства предприятийК 4 - отношение рыночной стоимости собственного капитала к заемному капиталу При Z 0.037 - высокий риск банкротства при Z 0.037 - низкий Из ... R 8.38K 1 K 2 0.054K 3 0.63K 4 1.10 где К 1 - отношение оборотных ... K 4 1.11 где К 0 - коэффициент обеспеченности собственными средствами находится как отношение собственных оборотных средств к запасам К 1 -коэффициент текущей ликвидности отношение ... Поэтому в настоящее время продолжается поиск альтернативных моделей для анализа риска банкротства субъектов хозяйствования позволяющих наиболее полно учесть специфику
Методические подходы к проведению анализа денежных средств по данным бухгалтерской отчетности страховой компанииСтраховые резервы по страхованию иному чем страхование жизни 59 231 901 60 815 783 69 176 816 1 583 882 8 361 033 Заемныесредства - - - - - Отложенные налоговые обязательства 311 121 376 866 405 ... Кредиторская задолженность 2 731 020 2617717 2 357 099 -113 303 -260 618 Доходы будущих периодов ... Доходы будущих периодов 35 339 31 513 38 921 -3 826 7 408 Прочие обязательства 37 208 37 208 36 961 - ... Результаты анализа движения денежных средств косвенным методом по данным ОСАО Ингосстрах за 2012 г представлены в табл 6 Таблиц