Портфельный подход к управлению активамиПортфель - это набор активов пассивов - титулов собственности или иных благ который представляет собой композитный составной актив пассив имеющий параметры риска и ... Задача управления портфелем активов - это управление позиционированием товаров и услуг других активов которое связано с определением текущего позиционирования и выбора варианта стратегического достижения желаемой позиции на рынке 6 Управление портфелем активов и внедрение технологий их управления должно быть не только на уровнях ... Марковица используется в основном на первом этапе формирования портфеля активов т.е на этапе выбора инвестирования капитала и его распределении по различным типам активов облигациям акциям недвижимости и т.д Модель Шарпа ... При принятия решения о составе портфеля элементов необходимо обоснование критериев параметров выбора элементов портфеля в том числе и их количественный состав например при формировании портфеля продукции критериями могут быть рентабельность выручка от продажи продукции удельный вес конкретного вида продукции в объеме продаж и другие
Обеспеченность предприятий собственными оборотными средствами и риски кредитованияДля кредитных организаций при предоставлении кредитов важно знать что заемщик владеет достаточным объемом собственных основных и оборотных средств которые как правило могут служить в кругообороте капитала материальной основой для обеспечения возможного получения определенной доли заемных привлеченных средств Анализ качества и ... Сезонность сельскохозяйственного в большей мере - растениеводства и строительного производства речного транспорта и ряда иных направлений объективно предполагает наличие собственных оборотных средств в большем -до 50 % - объеме чем в сферах с коротким сроком кругооборота оборотных средств Необходимость иметь собственные оборотные средства от 20 до 50-60 % в настоящее время диктуется еще и тем
Теоретические и практические аспекты работы коммерческих банков с проблемными кредитамиНекоторые из них могут быть вызваны действием самого клиента некоторые - банком а часть из них может возникать в силу объективных факторов внешней среды 6 Удорожание кредитных ресурсов является самым значимым фактором ведущим к ухудшению кредитного портфеля банка Банки ... Впоследствии это приводит к увеличению издержек заемщика удорожанию его продукции и как следствие к замедлению ее реализации снижению объемов выручки и рентабельности бизнеса Отсюда у заемщика могут возникнуть трудности в своевременном внесении платежей по кредиту В ... Поэтому в данном случае следует принять оптимальные кредитные стандарты которые при прочих равных условиях способствуют максимизации стоимости акционерного капитала 8 После выдачи кредита начинается второй этап - его сопровождение На этом этапе важна ... Такие мероприятия позволят использовать любые возникающие возможности возврата долга Возможности погашения задолженности в данной ситуации могут возникнуть в следующих случаях при существенном изменении имущественного положения должника отмены ранее вынесенных судебных актов или при предъявлении исков к руководителям организации ее акционерам собственникам 11 Наиболее важным и первоочередным принципом работы сотрудников банка с проблемным заемщиком является построение
Финансовая диагностика банкротства строительных компанийИсходя из представленной зависимости 3 коэффициент концентрации заемного капитала Х 3 ск характеризуется наибольшим вкладом в результирующее значение коэффициента несогласия В соответствии с ... Повышение рентабельности деятельности строительных компаний снижает риск банкротства о чем свидетельствует отрицательное значение весового коэффициента Третьим ... Х 4 ск влияет на результирующее значение коэффициента несогласия с весом равным exp -2.33556 0.10 Изменения коэффициента покрытия обусловлены опережающими изменениями величины собственных оборотных средств относительно суммарных активов
Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеляRAROC понимается risk-adjusted return on capital что представляет собой финансовый показатель характеризующий рентабельностькапитала скорректированную на риск Модель RAROC включает в себя совокупность методологий и способствует развитию ... В концепции риск-менеджмента экономический капитал - это величина капитала необходимая предприятию для покрытия рисков с которыми оно сталкивается в рамках поддержания определенного стандарта платежеспособности или в случае дефолта 6 5 Иначе это величина капитала которую необходимо иметь компании для целей покрытия убытков возникших ... Доля собственных средств Fin2 Характеризует долю инвестиционного бюджета финансируемую за счет средств собственников бизнеса .. Fin3
Ключевые вопросы управления финансами предприятия в режиме самофинансированияВ данной статье под режимом самофинансирования мы будем понимать режим при котором предприятие не использует банковские кредиты а финансируется за счет собственных средств а также получая предоплаты от покупателей и отсрочки от поставщиков При управлении финансами ... Ключевыми принципами построения такой системы являются следующие недопустимо использовать имеющийся оборотный капитал предприятия без учета его прироста за счет полученного маржинального дохода на покрытие текущих и ... Таким образом управление денежными потоками и рентабельностью деятельности предприятия будет сосредоточено в одних руках ежедневно будет осуществляться контроль текущего фактического положения дел в области финансов предприятия и такое положение для любого предприятия является идеальным с точки зрения обеспечения высокой платежеспособности кредитоспособности и плановой рентабельности деятельности 4 Пример расчета распределения денежных средств по источникам самофинансирования для торгового предприятия Рассмотрим ... НДС который нужно будет перечислять поставщикам и в бюджет табл 6 Исходя из этого управленческого расчета распределения денежных средств можно составить управленческий баланс торгового предприятия
Определение пороговых значений индикаторов оценки финансового состояния организацииОбъем и содержание управленческих решений так же индивидуален как и система индикаторов и включает 2-4 составление модели прогнозирования возможного банкротства организации определение характера финансовой независимости и устойчивости организации формирование структуры собственногокапитала формирование структуры заемного капитала оптимизация структуры капитала и принятие решений инвестиционного характера определение ... Объем и содержание управленческих решений так же индивидуален как и система индикаторов и включает 2-4 составление модели прогнозирования возможного банкротства организации определение характера финансовой независимости и устойчивости организации формирование структуры собственногокапитала формирование структуры заемного капитала оптимизация структуры капитала и принятие решений инвестиционного характера определение источников и способов привлечения заемных средств оценка эффективности привлечения займов кредитов и других денежных средств балансирование денежного потока прибыли и оборотного капитала составление и ведение платежного баланса организации а также скорости платежей и оборачиваемости денежных средств ... Для определения пороговых значений в настоящее время возможно использование следующих финансовых индикаторов коэффициент текущей ликвидности коэффициент автономии рентабельность активов рентабельность внеоборотных активов рентабельность оборотных активов рентабельность проданных товаров продукции работ услуг Изучение динамики отдельных финансовых показателей организаций за исследуемый период ... Сельское хозяйство 136.7 140.2 134.8 144.5 179.0 116.7 127.8 140.0 Рыболовство рыбоводство 87.1 103.4 110.5 135.1 139.9
Стратегический управленческий учет финансовых потоков - важное направление стратегического управленческого учетаОна играет весьма важную роль в оценке вариантов возможного вложения капитала использования производственных мощностей выбора вариантов политики кредитования покупателей и др Инструментарий стратегического управленческого учета ... Оценка финансового состояния организации должна быть комплексной то есть предполагающей использование факторных моделей наиболее важных показателей рентабельности или экономико-статистических факторных моделей прогнозирования вероятности банкротства Второй инструмент стратегического управленческого учета финансовых потоков ... Финансовый поток от финансовой деятельности 6 Отношение к организации 6.1 Внешний финансовый поток 6.2 Внутренний финансовый поток 7 Масштаб обслуживания ... Процесс стратегического управленческого учета финансовых потоков организации включает в себя не только собственно учет финансовых потоков но также их стратегический анализ стратегическое планирование и стратегический контроль При
АндеррайтингАндеррайтер тщательно изучает финансовую отчетность эмитента бухгалтерский баланс отчеты о прибылях и убытках и др рассчитывает ключевые финансовые коэффициенты - ликвидности рентабельности оборачиваемости и др Оценивается кредитный рейтинг эмитента присвоенный рейтинговыми агентствами Высокий рейтинг свидетельствует о ... На этом этапе андеррайтер обеспечивает юридическое сопровождение сделки включая подготовку проспекта эмиссии заключение необходимых договоров и соблюдение требований законодательства 6 Выкуп и перепродажа предложений Андеррайтер выкупает ценные бумаги у эмитента по согласованной цене принимая ... Это обеспечивает эмитенту гарантированное привлечение капитала независимо от конъюнктуры рынка Снижение рисков Эмитент переносит риски неразмещения или неполного размещения выпуска ... Коэффициент соотношения заемных и собственных средств норматив 6.5 для торговых предприятий Коэффициент маневренности собственных оборотных средств норматив 0.2 Коэффициент
Имущественный потенциал предприятияСтоимость основных средств 100% 0.30 6 000 000 6 000 000 100% 30% Такой анализ позволит оценить какая часть имущества предприятия является долгосрочной ... Как соотносятся понятия капитала и имущественного потенциала Имущественный потенциал и капитал представляют собой два важных но взаимосвязанных понятия ... А имеет следующий имущественный потенциал Собственность недвижимость и оборудование стоимостью 10 млн руб Денежные средства на счете в банке в ... Оборачиваемость активов составит 2 10 млн 5 млн 2 Рентабельность активов Return on Assets ROA ROA оценивает какая часть прибыли генерируется на каждый рубль
Инвестиционный менеджментНапример выбор инвестиций в компании с уникальной технологией или защищенными интеллектуальной собственностью Уровень риска и доходности Оценка соотношения между ожидаемым уровнем риска и доходности инвестиционных объектов ... Для оценки доходности портфеля необходимо учесть изменение стоимости капитала и полученные дивиденды или проценты от инвестиций Расчет общей доходности можно выполнить следующим образом ... XYZ Он обратил внимание на следующие ключевые показатели Рентабельность на акцию $5.00 Коэффициент текущей ликвидности 2.5 Общая задолженность $100.000 Коэффициент оборачиваемости запасов 6
Факторная системаКайзера собственные значения больше 1 6 Вращение факторов Вращение факторов - это процедура позволяющая получить более ... ВВП K - капитал L - труд A - совокупная производительность факторов производства α - эластичность выпуска по ... Например при анализе рентабельности производства можно выделить такие факторы как производительность труда материалоемкость энергоемкость и другие Зная вклад
Экономическая ценностьПрименяется для оценки бизнеса интеллектуальной собственности и других доходных активов Метод условной ценности - основан на выявлении готовности людей платить ... ФСБУ 6 2020 Основные средства Первоначальная стоимость ОС Первоначальной стоимостью объекта ОС является сумма капитальных вложений ... Сумма переоценки относится на добавочный капитал организации Пример переоценки Первоначальная стоимость здания - 5 000 000 руб сумма начисленной амортизации ... Компании используют различные метрики такие как рентабельность инвестиций ROI и экономическая добавленная стоимость EVA чтобы оценить создание ценности Стратегии слияний и
Среднегодовая стоимость капиталаТаким образом среднегодовая стоимость капитала отражает средний объем собственных средств компании долгосрочных и краткосрочных заемных средств за год Рассмотрим пример расчета на реальных ... Пассив баланса на 31 декабря 5 000 000 руб 6 500 000 руб Среднегодовая стоимость капитала за 2022 год 5 000 000 руб 6 ... Среднегодовая стоимость капитала используется для расчета следующих важных финансовых показателей Рентабельностькапитала Коэффициент автономии Плечо финансового рычага Также данный показатель применяется для расчета налога на
Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователейПрименительно к особенностям раскрытия информации о капитале в бухгалтерском балансе целесообразно совокупный капитал организации разделить на в необоротный оборотный собственный и заемный и таким образом представить группировку коэффициентов рентабельностикапитала применительно к целям анализа ... Финансовая отдача капитала в отчетном 2011 г снизилась о чем свидетельствуют показатели рентабельности в результате снижения чистой
Политика управления денежными потокамиОн включает в себя расчет финансовых показателей таких как оборотные средства текущая ликвидность рентабельностькапитала и другие Кроме того анализ денежных потоков может быть направлен на выявление проблем ... Например если коэффициент оборачиваемости запасов составляет 6 это означает что запасы полностью обновляются raz в течение года Сокращение периода оборота запасов ... Повышение эффективности использования собственных средств Собственные средства это текущие активы которые финансируются за счет собственногокапитала предприятия Их
Коэффициентный анализ состояния ликвидности предприятияПри этом независимо от стадии жизненного цикла на котором находится предприятие менеджмент вынужден решать задачу определения оптимального уровня ликвидности поскольку с одной стороны недостаточная ликвидность активов может привести как к неплатежеспособности так и к возможному банкротству а с другой стороны избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности В силу этого современная практика требует появления все более совершенных процедур проведения анализа и ... Iоперационной деятельности скорректированный на изменения оборотного капитала и удовлетворения потребности в инвестициях OCFI -Operating Cash Flow after Investments свободный денежный поток ... РФ от 25.06.2003 г №367 Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа приказ ФСФО России от ... Менеджмент предприятия может отказаться от использования приведенных диапазонов и разработать собственные нормативные значения Таблица 1 Коэффициенты ликвидности Показатель Порядок расчета Рекомендуемые значения Комментарии Международная практика
Концепция оценки внутренней стоимости предприятияМ.А Федотова приводит определение внутренней стоимости согласно которому она представляет собой оценку аналитиком внутренних возможностей актива базирующуюся на его прогнозе рыночной цены актива в будущем 6 В международной практике оценки и инвестирования зачастую наравне с термином внутренняя стоимость используется термин ... Л Эдвинссон 8 правда говоря о рыночной стоимости предприятия в ее структуре рассматривает два базовых элемента интеллектуальный капитал и финансовый капитал рис 1 В составе интеллектуального капитала Л Эдвинссон 8 выделяет человеческий ... Стоимость чистых активов - это оценочная стоимость собственногокапитала предприятия определяемая как разница между обоснованной рыночной стоимостью суммы активов предприятия и текущей ... Средний прирост стоимости чистых активов определяется как среднее изменение стоимости чистых активов за период которое обусловлено наращением оценочной стоимости собственногокапитала в результате рентабельной деятельности предприятия и роста рыночных цен на активы Рыночную стоимость активов целесообразно определять как
Диверсификация как инструмент управления рисками инвестиционного портфеляНа основании перекрестного анализа они обнаружили что рентабельность внутрирегиональной диверсификации выше чем межрегиональной но потенциал роста отдачи от обеих диверсификаций ограничен Это ... Самый эффективный способ выделиться на фоне конкурентов в отрасли - создать собственный бренд и укрепить ассоциативную модель поведения в сознании потребителей Активный маркетинг и расширение ассоциативных ... ETF по состоянию на 2019 год оценивается свыше 5.6 трлн долл Уровень капитализации развитых рынков ETF например американского рынка достигает 4 трлн долл
Роль нематериальных активов в рыночной стоимости современных компанийПоэтому основными показателями на которые обращают внимание являются рентабельностькапитала затраты на единицу продукции EBITDA EBIT и т.д Но тогда все более значительную ... DEBT ТА где MVE - рыночная стоимость капитала компании произведение приблизительной стоимость акций на общую величину обыкновенных акций PS - балансовая бухгалтерская ... Таблица 1 - Расчет коэффициента Тобина российских компаний 2015 г 3 4 5 6 7 8 13 Название компании Сфера деятельности Промежуточные показатели тыс руб Коэфф Тобина MVE ... Значение коэффициента q в сфере телекоммуникационных услуг значительно превышает 1 это говорит о главенствующей роли нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности в рыночной стоимости компаний отрасли экономики следовательно компании предоставляющие услуги связи могут рассматриваться наиболее