Рентабельность собственного капитала - коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данные для расчета - бухгалтерский баланс.
Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала.
Общая формула расчета коэффициента:
Крск = | Чистая прибыль | *100% |
Средняя величина собственного капитала |
Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса
Kрск = | стр.190 | *100% |
0.5 * (стр.490нач + стр.490кон) |
где стр.190 - значение из Бухгалтерского баланса на конец отчетного периода, стр. 490нач, стр. 490кон - значения на начало и на конец отчетного периода из Отчета о прибылях и убытках (форма №2).
Формула расчета по данным нового бухгалтерской отчетности
Kрск = | стр.2400 | * 100% |
0.5 * (стр.1300нач + стр.1300кон + стр.1530нач + стр.1530кон) |
где параметрами формулы являются соответствующие строки Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах.
Рентабельность собственного капитала (Kрск) - по сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании - вкладчиков средств на период более года). Показатель определяет эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли.
С позиции собственников рентабельность наиболее достоверно отображается в виде рентабельности на собственный капитал. Показатель важен для акционеров компании, так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля инвестиций в предприятие.
У применения этого коэффициента есть ограничения. Доход появляется не от активов, а от продаж. На основе Kрск нельзя оценить эффективность бизнеса компании. Кроме того, большинство компаний используют весомую долю заемного капитала. Как бухгалтерский показатель Рентабельность собственного капитала дает представление о доходах, которые компания зарабатывает для акционеров.
Рентабельность собственного капитала сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий, облигации, банковский депозит и т.д.
Минимальный (нормативный) уровень доходности предпринимательского бизнеса - уровень банковского депозитного процента. Минимальное нормативное значение показателя Рентабельности собственного капитала (Kрск) определяется по следующей формуле:
где:
Если показатель Kрск за период анализа оказался ниже минимального Крнк или вовсе отрицательным, то собственникам не выгодно вкладывать средства в компанию. Инвестору стоит проанализировать вложение средств в другие компании.
Для окончательного приема решение о выходе из капитала компании лучше проанализировать Kрск за последние годы и сравнить с минимальным уровнем доходности за этот период.
Размер выручки | Значения по годам, отн. ед | |||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.) | 0.175 | 0.17 | 0.188 | 0.185 | 0.233 | 0.235 | 0.265 | 0.286 | 0.339 | 0.358 | 0.563 | 0.284 |
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.) | 0.33 | 0.334 | 0.361 | 0.337 | 0.385 | 0.401 | 0.435 | 0.45 | 0.509 | 0.47 | 0.569 | 0.405 |
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.) | 0.414 | 0.421 | 0.433 | 0.381 | 0.396 | 0.42 | 0.452 | 0.51 | 0.59 | 0.434 | 0.415 | 0.406 |
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.) | 0.43 | 0.418 | 0.41 | 0.346 | 0.319 | 0.329 | 0.337 | 0.397 | 0.427 | 0.341 | 0.307 | 0.346 |
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.) | 0.373 | 0.354 | 0.358 | 0.268 | 0.254 | 0.247 | 0.236 | 0.262 | 0.274 | 0.21 | 0.209 | 0.26 |
Все организации | 0.284 | 0.277 | 0.294 | 0.27 | 0.315 | 0.32 | 0.346 | 0.366 | 0.425 | 0.405 | 0.537 | 0.348 |
Средние численные значения показателя по видам деятельности: рентабельность собственного капитала по отраслям