Индекс кредитоспособности - построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа и в первом приближении разделяет хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.
При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:
Z=1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + X5
Где:
Анализ модели Альтмана производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Модели оценки вероятности банкротства предприятия.
Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах [-14, +22], при этом предприятия, для которых Z > 2,99 попадают в число финансово устойчивых, предприятия, для которых Z < 1,81 безусловно-несостоятельны, а интервал [1,81-2,99] составляет зону неопределенности.
Z-коэффициент имеет серьезный недостаток - по существу его можно использовать лишь в отношении крупных кампаний, котирующих акции на биржах. Именно для таких компаний получают объективную рыночную оценку собственного капитала.
Некоторые исследователи предостерегают от использования этой модели в России без предварительного испытания на опытных данных, так она разработана на основе данных финансовой отчетности, выполненной по американским стандартам (GAAP).
Синонимы
Z-коэффициент, коэффициент Альтмана
Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН
Еще найдено про индекс кредитоспособности
- О факторах определяющих спрэды суверенных еврооблигаций России VIX и фондовый индекс S P500 Другая переменная Exchange прокси для обменного курса а именно процентная ставка в ... Exchange прокси для обменного курса а именно процентная ставка в стране выраженная в долларах как одновременное отражение конкурентоспособности и кредитоспособности Так если коэффициент при этом показателе отрицателен как в полученной модельной оценке для РФ
- Современные методы оценки кредитоспособности предприятия В случае полного соответствия значений финансовых коэффициентов минимальному нормативному уровню индекс Z равен 1 Финансовое состояние предприятия рейтинговое число которого менее 1 является неудовлетворительным 3 ... Проведение анализа кредитоспособности клиента по основным принципам кредитования которые содержит САМРАМ состоит в выделении по очереди из
- Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организации Наибольшую известность в области прогнозирования возможного банкротства получила методика расчета индекса кредитоспособности Э Альтмана Значимость данной методики определяется собственно техникой оценивания Методика расчета предложенная Альтманом
- Финансовый анализ финансовые показатели - Статьи по финансовому анализу Индексный метод в оценке влияния факторов на формирование финансового результата Индексный метод расчета лимитов на оборотное финансирование Имущественные налоговые вычеты и справедливость налогообложения доходов физических ... Формирование скоринговой модели оценки кредитоспособности корпоративного заемщика Нематериальные активы теоретические и практические аспекты Проблемные аспекты механизма использования амортизационных отчислений
- Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентов По итогам расчетов организации присвоен третий класс кредитоспособности что соответствует среднему финансовому состоянию Оценка влияния фактора кредитной истории средняя на 70 % ... СК-ВА СК 0.1 0.16 Индекс постоянного актива ВА СК 0.5 0.84 1 Коэффициент автономии СК А 0.5 0.285 Коэффициент
- Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практике Для этого могут использоваться следующие приемы расчет индекса кредитоспособности использование системы формализованных и неформализованных критериев прогнозирование показателей платежеспособ ности Позволяет учесть не
- Кредитоспособность Далее индекс кредитоспособности Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности доступной через
- Макроэкономический анализ Инвесторы в облигации следят за уровнем государственного долга и дефицитом бюджета так как эти факторы могут повлиять на кредитоспособность страны и стоимость облигаций Инвесторы в недвижимость анализируют тенденции в демографии занятости и доходах ... Цены на экспортные товары индекс 100 105 110 Прогноз предполагает постепенное ускорение экономического роста увеличение доли инвестиций в ВВП
- Аналитический обзор методов прогнозирования вероятности банкротства предприятий Z-счет Э Альтмана индекс кредитоспособности который представляет собой пятифакторную модель построенную по данным успешно действующих а также обанкротившихся
- Анализ финансового состояния в динамике Эдварда Альтмана индекс кредитоспособности Альтмана Она представляет линейную дискриминантную функцию коэффициенты которой рассчитаны по данным исследования совокупности
- Развитие методики экономического анализа оборотного капитала В общем виде индекс кредитоспособности Z - счет имеет вид Z 1.2X1 1.4X2 3.3X3 0.6X4 Х5 где Х1
- Как спрогнозировать банкротство дебитора По новым клиентам решение об отсрочке платежа принимается только после тщательного анализа их кредитоспособности При этом самое сложное - собрать достаточный объем информации по контрагенту ведь многие предприятия ... Руслана и др Помимо полной справки об интересующей организации включает баланс отчет о прибылях и убытках информацию о структуре предприятия акциях и облигациях на таких порталах можно найти и уже готовые рейтинги и индексы характеризирующие надежность контрагента Например в СПАРК по каждой компании автоматически рассчитывается индекс должной осмотрительности
- Инвестиционный потенциал IRR проекта составляет 18% то это означает что проект будет эффективен пока стоимость капитала не превысит 18% 3 Индекс доходности Profitability Index PI Этот показатель отражает отношение приведенной стоимости будущих денежных потоков к ... Рост ставок может быть вызван ужесточением денежно-кредитной политики инфляционными процессами ухудшением кредитоспособности заемщика Для оценки этого риска необходимо проанализировать динамику процентных ставок на рынке спрогнозировать их
- Методы минимизации кредитных рисков на основе оценки кредитоспособности заемщиков Методы минимизации кредитных рисков на основе оценки кредитоспособности заемщиков Косолапова И.В магистрант 2-го курса ФГБОУВПО Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации Россия ... Мезо- и микроэкономическая конъюнктура финансово-ценовая колебания цен на рынках сырья материалов энергии и готовой продукции изменение цен на рынках недвижимости и потребительских товаров темпы роста отрасли незанятые рыночные ниши индексы роста заработной платы экспорта региона и цен на импортные товары динамика и структура спроса
- Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия Честера рейтинговая оценка кредитоспособности ссудозаемщика Франция методоценки финансового состояния Д Ван Хорна показатель Д Аргенти рейтинговая модель Р.С ... На основе анализа их средних значений по выборке из 21 ликвидированного предприятия и 29 предприятий продолжавших свою работу были определены весовые индексы вошедшие в модель финансовых коэффициентов В качестве финансовых коэффициентов модели прогноза рисков банкротства были
- Государственная облигация Федерации на сумму 100 миллиардов рублей с сроком обращения 15 лет и купонным доходом 8.5% годовых привязанным к индексу потребительских цен Год Процентный платеж Сумма платежа 1 8.5% 8 500 рублей 2 8.5% ... Экономический риск ухудшение экономической ситуации в стране-эмитенте может привести к снижению кредитоспособности государства Политический риск изменения в политической ситуации в стране-эмитенте могут привести к изменению кредитоспособности
- Индекс дневных продаж в дебиторской задолженности Применение индекса дневных продаж в дебиторской задолженности Индекс дневных продаж в дебиторской задолженности может использоваться в различных сферах таких как Аудит DSRI ... DSRI может быть использован финансовыми аналитиками для оценки финансового положения компании ее платежеспособности и кредитоспособности Риск-менеджмент DSRI может быть использован менеджерами по рискам для оценки риска мошенничества и ошибок
- Разработка методики оценки финансовой устойчивости организаций отрасли обрабатывающей промышленности При принятии решений в отношении фирмы важно иметь объективный и комплексный индекс оценки благосостояния фирмы Однако пока к сожалению несмотря на существование большого числа различных методик ... Кроме того нормативы и новые финансовые коэффициенты могут быть использованы банками и кредитными организациями при проведении анализа кредитоспособности заемщика Литература 1 Бердников В.В Гавелъ О.Ю Сравнительный анализ подходов прогнозирования вероятности банкротства коммерческих
- Источники инвестиций Таким образом благодаря устойчивому финансовому положению и высокой кредитоспособности Компания А имеет доступ к более дешевым долгосрочным источникам заемного финансирования на более выгодных ... IRR проекта составляет 15% а требуемая доходность инвестора - 12% то проект является эффективным 3 Индекс прибыльности PI Индекс прибыльности - это отношение приведенной стоимости будущих денежных потоков к первоначальным
- Финансовый анализ предприятия по балансу Оценка данных сравнительного аналитического баланса это по сути предварительный анализ финансового состояния позволяющий судить о платеже- кредитоспособности и финансовой устойчивости организации характере использования финансовых ресурсов Наименование показателя Код строк 31.12.2022 31.12.2023 ... Наименование показателя 01.01.2023 среднее значение по отрасли 31.12.2022 31.12.2023 изменение базис отчет 1 Индекс постоянного актива У8 1.431 1.091 0.665 -0.426 2 Коэффициент имущества производственного назначения У10 0.726