Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетностиУсловное обозначение Расчетная формула Информационная база Коэффициент автономии уровень самофинансирования К1 Собственный капитал Обязательства Собственный капитал Ф ... Доля оборотных активов в общей величине совокупных активов К2 Текущие активыАктивы Ф № 1 стр 290 ... В зависимости от принимаемых фактических значений по каждому коэффициенту определяется значение переменной величина коэффициента в порядке представленном в
Как преодолеть кризис если компания на граниВторое направление ориентировано на стимулирование продаж в том числе за счет активизации маркетинга Финансовому директору стоит проанализировать товарную номенклатуру работы услуги выделить наиболее прибыльные и интересные ... В нестандартных ситуациях управление в условиях кризиса - определенно такая ситуация приходится принимать решения прямая выгода от которых не всегда очевидна Например компания может пожертвовать маржинальностью продаж ... Шаг 3 Оптимизация расчетов В условиях хронического дефицита средств финансовый директор должен максимально эффективно использовать четыре основных инструмента
Доходность портфеляОценка доходности портфеля помогает инвестору принимать решения об изменении структуры портфеля Если доходность портфеля ниже чем ожидаемая доходность то инвестор ... Если доходность портфеля ниже чем ожидаемая доходность то инвестор может решить изменить структуру портфеля включив в него активы с более высокой ожидаемой доходностью Как доходность портфеля связана с ликвидностью Ликвидность портфеля и ... Для упрощения расчетов предположим что портфель состоит из 50% акций и 50% облигаций Тогда ожидаемая доходность портфеля
Справедливая стоимость активовТаким образом справедливая стоимость активов оказывает существенное влияние на расчет отложенных налоговых активов и обязательств а значит и на общую налоговую нагрузку компании Требования ... Во-первых точная оценка справедливой стоимости активов позволяет совету директоров принимать более взвешенные решения о покупке или продаже тех или иных активов Например если компания
Обесценение активовУвеличение ставок дисконтирования используемых для расчета ценности использования актива приводит к снижению этой ценности К внутренним факторам вызывающим обесценение активов ... Если компания принимает решение о закрытии завода или отказе от определенной линейки продукции то связанные с этим
Рентабельность деятельности предприятияЧасто используют такие показатели рентабельности рентабельность активов рентабельность капитала рентабельность продаж рентабельность продукции рентабельность инвестиций рентабельность заемного капитала Рентабельность деятельности предприятия ... Общая формула расчета показателя Р П 100% З где П - прибыль З - затраты В реальной ... Однако на практике итоговая рентабельность может быть нулевой или принимать отрицательные значения Например если результаты деятельности оказались убыточными Даже успешные организации могут получать отрицательную
Реструктуризация задолженностиПрименяя формулу для расчета коэффициента покрытия процентов КПП мы получим КПП 500 000 руб 100 000 руб 5 ... Анализ финансового положения организации также должен включать рассмотрение других показателей таких как общая задолженность показатели ликвидности оборачиваемость активов и другие финансовые метрики Это поможет получить полную картину о финансовом состоянии организации и ... Контролируйте выполнение бюджета регулярно анализируйте отклонения и принимайте меры по их коррекции Бюджетная политика может включать показатели такие как плановые объемы продаж
Учетная политика для целей налогообложенияВыбор методов оценки активов и обязательств в учетной политике для целей налогообложения должен быть экономически обоснован и соответствовать ... Амортизационная политика в рамках учетной политики для целей налогообложения представляет собой комплекс решений и методов принимаемых организацией для расчета амортизации имущества используемого в ее хозяйственной деятельности Эти решения оказывают существенное
Движение денежных средств по текущей деятельностиНа основании данных о величине и динамике этого показателя в сочетании с другой информацией делают выводы относительно способности организации создавать денежные средства в результате основной деятельности в размере и в сроки необходимые для расчета по обязательствам и осуществления инвестиционной деятельности Поэтому в отчете важно отделить денежные средства создаваемые ... Здесь отражаются платежи и поступления связанные с приобретением или продажей внеоборотных активов таких как основные средства нематериальные активы долгосрочные финансовые вложения Этот раздел демонстрирует насколько компания ... Это помогает руководству принимать обоснованные решения о будущем развитии бизнеса Основные аспекты анализа ОДДС Динамика денежных потоков от
Оптимизация портфеля индивидуального инвестораПолучив представление о клиенте можно принимать решение о его кредитовании Правда это менее привлекательный проект инвестирования и он связан с ... Проведя фундаментальный анализ можно выбрать привлекательный финансовый актив для инвестирования средств Фундаментальный анализ для высокой достоверности проведем на четырех уровнях макроэкономический региональный ... По итогам проведенных расчетов и анализа полученных результатов выбираем для инвестирования привлекательную отрасль в которую мы можем вложить
Инструменты долгосрочного и среднесрочного финансирования предприятияОтметим что коэффициент 1- 1 r -n r дается в обычных финансовых таблицах Расчет отношения между амортизационными отчислениями и инвестициями для предложенных значений r и n приведен в ... Эта таблица показывает например что предприятие активы которого служат 20 лет а инвестиции растут 5%-ными темпами может финансировать 62% этих инвестиций ... Эти займы могут быть как необходимыми так и нет принимая во внимание механизм левериджа связанный с проблемами финансовой рентабельности и риска задержки платежа Поток
Развитие методов анализа моделирования и прогнозирования в антикризисном управленииКроме этого в процессе адаптации этого показателя к российской действительности проведены расчеты значений добавленной экономической стоимости -на основе прогнозных финансово-бухгалтерских показателей с учетом сложившихся тенденций работы ... Опыт показал что для российских предприятий целесообразно применять подход в соответствии с которым стоимость предприятия равна сумме стоимости его чистых активов и текущей добавленной экономической стоимости за все время существования предприятия Проведена также адаптация к ... Приведенные результаты и обобщения позволяют принимать более обоснованные решения при реализации различных инвестиционных программ в частности при выборе приоритетов в
Анализ моделей оценки стоимости капиталаТатнефть принимает значения в среднем 12-14% При этом наименьшее значение составляет 12.39% а наибольшее - 13.81% ... CAPM для расчета стоимости собственного капитала и методу кредитного рейтинга для расчета стоимости заемного капитала Данные модели могут быть использованы для оценки стоимости капитала компаний работающих ... Инструменты и методы оценки любых активов Пер с англ 5-е изд М Альпина Бизнес Букс 2008 1340 с 12 Исследование
Роль классификации в управлении дебиторской задолженностьюРассматривается классификация дебиторской задолженности и ее роль в управлении оборотными активами предприятия Подробно изложены широко используемые признаки классификации определены классификационные группы и указаны цели их ... ДЗ по источникам возникновения складывается из задолженности покупателей и заказчиков за отгруженные товары и выполненные работы из задолженности по выданным авансам поставщикам подрядчикам работникам в счет предстоящих поставок продукции или выполнения работ из задолженности покупателей и заказчиков за отгруженные товары и выполненные работы оформленной товарными векселями из задолженности дочерних и зависимых обществ по текущим операциям по состоянию на отчетную дату в бухгалтерской отчетности из задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал из прочих видов задолженностей по переплате налогов сборов и прочих платежей в бюджет государственные внебюджетные фонды по предоставленным работникам займам за счет средств организации по возмещению материального ущерба организации подотчетных лиц по расчетам с поставщиками по недостаче товарно-материальных ценностей обнаруженных при приемке по расчетам с государственными и муниципальными органами штрафы пени а также неустойки признанные должником или решением ... Данный вид ДЗ может быть погашен довольно быстро если она оказалась проблемной по двум причинам по невнимательности недисциплинированности менеджеров партнера в случае потери документов или отсутствия руководителей принимающих решения и т п т.е влияния человеческого фактора при наличии временных технических проблем у
Методология оценки нематериальных активовОсновное содержание доходного подхода заключается в прогнозировании или использовании фактических данных о доходах собственника получаемых с использованием прав на оцениваемые результаты и их структуре затраты прибыль оценке доли прибыли принимаемой в качестве искомой стоимости оцениваемого объекта Подход с точки зрения доходности объектов нематериальной собственности ... Достоинство доходного подхода в том что он универсален теоретически обоснован и позволяет определить именно ту стоимость актива рыночную инвестиционную и т.п которая должна быть определена в соответствии с целями оценки Основной ... Основной недостаток доходного подхода сложность получения необходимой исходной информации для расчетов Метод прямой капитализации доходов достаточно прост и в этом его главное и единственное достоинство
Имитационное моделированиеПример расчета Пусть стоимость импортного сырья составляет 50% от себестоимости продукции При курсе 75 руб за ... McKinsey организации активно использующие передовые методы финансового моделирования в среднем на 25% точнее прогнозируют свои финансовые результаты ... Это помогает принимать обоснованные решения о распределении ресурсов и выборе оптимальных источников финансирования Ключевые аспекты применения имитационного
Факторы влияющие на оборачиваемость дебиторской задолженностиТаким образом регрессионную модель со случайными эффектами можно использовать для интерпретации результатов поскольку качество модели является высоким Для того чтобы построить нелинейную модель нужно определиться какую форму будет принимать независимая переменная В данном случае была выбрана логлинейная модель которая будет описывать темп прироста ... Гипотеза 2 Если рентабельность активов повысится на единицу то в среднем при прочих равных условиях с вероятностью 99% оборачиваемость ... Исторические этапы формирования методологии и практики бухгалтерского учета расчетов с дебиторами и кредиторами Проблемы современной экономики 2007 № 1 С 334-338 3 Wu
Математический подход к оптимизации структуры капитала предприятияЧаще всего это уравнение принимает вид следующих функций 3 линейная y a bх гиперболическая y a b х показательная ... Для проведения таких оптимизационных расчетов используется механизм финансового левериджа 2 B буквальном переводе с английского леверидж означает воздействие рычага ... Этот показатель характеризует использование предприятием заемных средств которые влияют на измерение коэффициента рентабельности собственного капитала он представляет собой отношение налогооблагаемой прибыли к собственным активам Финансовый леверидж является объективным фактором возникающим с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием
Что предпринять для снижения затрат на обслуживание кредитовРазмер процентной ставки зависит в первую очередь от рисков которые принимает на себя банк кредитуя ту или иную компанию Чем качественнее обеспечение тем ниже стоимость ... В последнее время банки активно развивают программы вексельного кредитования Банк выдает заемщику собственные как правило простые беспроцентные векселя со ... Если бы компании группы имели такие же остатки на счетах в одном банке а остаток задолженности определялся как сумма по всем расчетным счетам итоговый кредитовый остаток был бы равен 200 000 рублей 1 000 000 руб