Каталог: анализ эффективности использования заемных средств
Проблемы учета переоценки внеоборотных активов и ее результатов в коммерческих организацияхФорма этого документа может быть использована в практической деятельности бухгалтерских служб Она позволит не только своевременно документально зафиксировать в учетных ... Показатель коэффициент отношения заемных и собственных средств финансовый рычаг за анализируемый период снизился на 1.88 -со значения 8.96 ... Переоценка же активов компании - это один из шагов к эффективному управлению стоимостью организации Текущее состояние активов их оценка влияют практически на все стороны деятельности
Тип финансовой устойчивостиОднако высокий уровень финансовой устойчивости может быть достигнут за счет грамотного управления финансами оптимизации структуры капитала увеличения эффективностииспользования собственных средств и диверсификации источников финансирования Например компания Apple в течение многих лет имела ... Apple в течение многих лет имела высокую финансовую устойчивость благодаря своей прибыльности и эффективному управлению капиталом Однако даже такие компании как Apple периодически привлекают заемныесредства для финансирования ... Предприятие может пересмотреть условия своих заемных обязательств чтобы снизить долговую нагрузку и улучшить свою финансовую позицию Реализация непрофильных активов Предприятие ... Предприятие может продать свои непрофильные активы чтобы получить дополнительные средства для восстановления платежеспособности Оптимизация затрат Предприятие может провести анализ своих расходов и оптимизировать их
Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаТМК была выше отраслевого значения 5% на 8.1 п.п что говорит о высокой операционной эффективности компании Однако показатель отношения чистого долга к EBITDA превысил среднеотраслевой 2.3 в 1.3 раза ... Евраз реализовывал стратегию активного роста в том числе за счет заемныхсредств В результате активной международной экспансии к концу 2008 года общий долг компании достиг ... Z-счета для анализируемых компаний приводимых ниже В результате падения цен на металлы в 2008 2009 годах выручка ... В ходе реструктуризации были использованы следующие инструменты Два этапа выплаты долга в размере 7.4 млрд долл перед международными кредиторами
Математический подход к оптимизации структуры капитала предприятияD - заемный капитал WACC - средневзвешенная стоимость капитала Метод оптимизации по критерию минимизации стоимости капитала предприятия ... Для достижения этой цели финансовая стратегия особое внимание должна уделять выявлению дополнительных источников дохода мобилизации внутренних ресурсов максимальному снижению себестоимости товара правильному распределению и использованию прибыли определению потребности в оборотных средствах рациональному использованию своего капитала Реализация финансовой стратегии предприятия должна начинаться только после подтверждения ее ... В качестве заключения настоящей статьи можно сделать вывод о том что математический подход необходим для анализа финансового положения корпорации и оптимизации ее капитала так как он помогает выявить направления для
Инвестиционный потенциалТаким образом всесторонний анализ отраслевой специфики позволяет инвесторам объективно оценить инвестиционный потенциал и перспективы вложения средств в ту или иную отрасль экономики Какие инвестиционные риски следует учитывать при оценке инвестиционного ... При оценке инвестиционного потенциала необходимо тщательно проанализировать и учесть следующие ключевые инвестиционные риски 1 Риск снижения спроса на продукцию услуги Этот ... Данный риск связан с возможным увеличением стоимости заемного финансирования что негативно скажется на эффективности инвестиционного проекта Рост ставок может быть вызван ужесточением ... Например при реализации инвестиционного проекта по созданию производства электроники с использованием импортных комплектующих важно оценить как изменение курса рубля к доллару или евро повлияет на
Влияние ограничений ликвидности на вложения промышленных компаний в исследования и разработки и результативность инновационной деятельностиДля анализа нами был использован прямой ограничитель ликвидности который только косвенно идентифицирует ограничения ликвидности см критический анализ Kaplan S ... Эйлера модели акселератора или модели устранения ошибки которые позволяют определить оптимальную модель соотношения собственного и заемного капитала Также представляется интересным сравнить полученные нами данные с помощью индекса потребности в финансировании ... Также представляется интересным сравнить полученные нами данные с помощью индекса потребности в финансировании с методологией расчета регрессионных уравнений на основе индекса кредитного рейтинга который непосредственно показывает возможность доступа к получению кредита используется например в исследовании Сапера A Stoneman Р ... И наконец перспектива государственной поддержки финансирования исследований и разработок требует дальнейшего анализаэффективности существующих моделей государственного финансирования трансферы конкурирующим на одном технологическом уровне фирмам субсидии пропорциональные вложениям
Финансовая устойчивость компании проблемы и решенияГлавными изменениями за 2014-2015 гг являются наращивание активов компании за счет увеличения внеоборотных активов увеличение доли собственного капитала за счет уменьшения доли заемныхсредств и увеличения нераспределенной прибыли уменьшение рентабельности компании за счет уменьшения чистой прибыли и ... Башнефть продолжает свою инвестиционную деятельность увеличивая долю основных средств и финансовых вложений в общем объеме активов оптимизирует структуру капитала увеличивая долю более стабильных ... К основным методам преодоления финансовой неустойчивости для компаний разных отраслей и масштабов относятся 14 разработка реализация и контроль за исполнением финансовой стратегии организации 15 снижение уровня отрицательных денежных потоков 16 повышение оборачиваемости активов 17 поиск источников финансирования внутренних внешних и их эффективноеиспользование 18 Выбор методов совершенствования финансовой устойчивости является одним из самых сложных функций финансового
Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры балансаПри наличии устойчивой базы расширения хозяйственного оборота предприятия причины его неплатежеспособности следует искать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики включая и использование получаемой прибыли в ошибках при определении ценовой стратегии и т.д 5.2 Методический подход к ... Методический подход к анализу структуры баланса Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало ... Такой причиной может быть нерационально высокая доля заемныхсредств в источниках привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности При определении соотношения собственных средств и заемных ... Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия однако поскольку предприятие в соответствии с разделами 1-3 настоящих методических положений может быть признано неплатежеспособным необходимо в ходе дальнейшего анализа на основе дополнительно запрашиваемой информации изучить портфель инвестиционных ценных бумаг предприятия и дать оценку их ликвидности а также эффективности отвлечений средств предприятия на данные вложения При анализе первого раздела актива баланса следует обратить
Совокупные денежные потоки как объект SWOT-анализа их формализованная оценка через систему взвешенных коэффициентовЕсли остановиться на более частных примерах организации денежных потоков то это жизненный цикл предприятия на спаде увеличение продолжительности операционного и финансового цикла при неизменной специализации сезонность производства и реализации продукции неэффективная амортизационная политика недостаток денег на финансирование необходимых изменений в стратегии перерасход денег выплата штрафов ... SWOT-анализа являются не все возможности которые существуют на рынке а только те которые организация может ... SWOT-анализа являются не все возможности которые существуют на рынке а только те которые организация может непосредственно использовать В частности это стабильная политическая и экономическая обстановка развитая финансовая инфраструктура благоприятная конъюктура ... В качестве важнейших целевых параметров организации денежных потоков могут быть установлены темп роста общего валового положительного денежного потока в рассматриваемой перспективе соотношение положительного и отрицательного денежных потоков по операционной инвестиционной и финансовой деятельности соотношение объемов привлечения денежных ресурсов из собственных и заемных источников минимальный темп прироста чистого денежного потока по операционной деятельности предельно допустимый уровень риска ... В качестве важнейших целевых параметров организации денежных потоков могут быть установлены темп роста общего валового положительного денежного потока в рассматриваемой перспективе соотношение положительного и отрицательного денежных потоков по операционной инвестиционной и финансовой деятельности соотношение объемов привлечения денежных ресурсов из собственных и заемных источников минимальный темп прироста чистого денежного потока по операционной деятельности предельно допустимый уровень риска связанный с формированием и распределением денежных ресурсов максимальная продолжительность цикла денежного оборота максимальная продолжительность производственного и всего операционного цикла предприятия минимальный уровень денежных активов и их эквивалентов по отношению к объему реализации продукции максимальный период окупаемости реальных инвестиционных проектов предельная стоимость привлекаемого денежного капитала предельная доля использованиязаемных денежных средств в хозяйственном обороте предельный уровень ликвидности объектов реального инвестирования или портфеля
Современная методология управления прибылью акционерного обществаАО обязана отвечать следующим требованиям соответствие цен уровню рентабельности сложившемуся под влиянием спроса и предложения учет цены на альтернативные продукты сочетание ценовой политики с конъюнктурой товарного рынка особенностями избранной рыночной ниши комбинирование уровней установления цен на продукцию и послепродажного обслуживания покупателей самостоятельность в процессе определения цен дифференцированный подход к установлению цен на отдельные качественные разновидности продуктов формирование механизма своевременной корректировки цен 10 современная ассортиментная политика предполагает оптимизацию ассортимента с помощью средств автоматизации посредством анализа продаж направленного на выявление стабильно приобретаемых видов продукции Для объективного установления категорий лучших ... АО регионы и сфокусировать на них усилия 12 налоговая политика определяемая государством должна быть гибкой стимулировать развитие передовых эффективных производств а налоги четкими и стабильными не дублироваться Для оптимизации потоков налоговых платежей АО ... АО следует выявлять альтернативные бизнес-линии и связанные с ними операции по которым можно применить наиболее оптимальные варианты уплаты налогов направления деятельности способствующие их минимизации за счет использования разных ставок налогообложения уменьшения базы налогообложения посредством учета прямых и непрямых налоговых льгот и ... Инструментом управления рентабельностью собственного капитала за счет оптимизации соотношения используемых собственных и заемных финансовых средств выступает эффект финансового рычага Принимая во внимание что налогообложение дивидендных выплат повышает
Хозяйственная деятельность предприятияАнализиспользованиязаемныхсредств Оценка экономической добавленной стоимости Анализ деловой активности Анализ движения денежных средств Расчет эффекта ... Показатели характеризующие эффективность бизнес-процессов и деятельность по обучению и развитию предприятия производительность труда производственный цикл время выполнения
Показатели обеспечивающие контроль реализации стратегии и текущего финансового состоянияНаконец при анализе соотношения продаж и чистых активов для розничной торговли в частности незаменим показатель Объем реализации ... Это и управление платежами и бюджетный контроль расходов а также выбор условий привлечения финансовых средств предлагаемых банками см табл 2 Таблица 2 Управление прямыми финансовыми показателями Показатель Действия финансового ... Действия финансового директора Эффективная ставка налогообложения Использование налоговых режимов и юрисдикции с меньшей налоговой нагрузкой работа с документальным ... Средняя процентная ставка по привлекаемым заемнымсредствам Постановка на периодической основе задач на снижение процентных ставок по привлекаемым заемнымсредствам
О нормативных значениях коэффициентов при формировании рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятияК сзсс Величина заемныхсредств на единицу собственных средств П 1 П 2 П 3 П 4 Коэффициент ... Доля собственных средств в совокупных активах П 4 Б а Коэффициенты рентабельности Рентабельность совокупных активов по чистой ... А 3 Фондоотдача Ф Эффективностьиспользования основных фондов В A 4 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала K OCK Число оборотов ... Наиболее важной для финансового анализа представляется четвертая позиция которая предполагает разработку нормативного диапазона значений коэффициентов для каждой из четырех
Финансовая отчетность для управления предприятиемВ каждой организации на каком-то этапе ее деятельности возникает необходимость в увеличении источников финансирования за счет привлечении дополнительных средств Причинами этого могут быть стремительный рост компании реализация значительных инвестиционных проектов сезонные изменения бизнеса ... В ходе разработки политики управления заемными финансовыми ресурсами предусматривается проведение анализа сложившейся практики привлечения и использованиязаемного финансирования в предшествующих периодах На этом этапе анализируются
Актуальные вопросы управления собственным капиталом предприятия в РФВ то же время следует отметить что в условиях недостаточного объема собственных источников финансовых ресурсов привлечение заемного капитала ставит под угрозу финансовую устойчивость хозяйствующих субъектов Для решения выявленных проблем мы считаем ... Формирование амортизационного фонда в виде целевых накоплений денежных средств на банковском депозите обеспечит предприятие суммой достаточной для замены объекта основных фондов к концу ... Формирование амортизационного фонда в виде целевых накоплений денежных средств на банковском депозите обеспечит предприятие суммой достаточной для замены объекта основных фондов к концу срока его использования а применение ускоренных методов амортизации позволит осуществлять расширенное воспроизводство за счет увеличения собственного капитала ... Беспалов М.В Развитие предпринимательской деятельности на основе построения эффективной налоговой политики в условиях нестабильной экономики Финансы и кредит 2009 № 43 379 С ... Л.Т Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности - М Проспект 2013 - 360 с 7 Ивасенко А.Г Финансы организаций
Особенности отражения сделок РЕПО для целей бухгалтерского и налогового учетаРЕПО В связи с этим при отражении в бухгалтерском учете таких операций возможны несколько вариантов их толкования которые необходимо проанализировать и принять правильные учетные данные Формирование целей статьи постановка задания В рамках данной статьи ... РЕПО С одной стороны данные сделки можно учитывать с использованием счетов реализации так как между контрагентами по сделке РЕПО фактически оформляются договоры купли-продажи ценных ... РЕПО является займом под обеспечение ценными бумагами и соответственно может отражаться с использованием счетов учета заемныхсредств Выбранный способ отражения сделок РЕПО следует утвердить в учетной политике организации Способы отражения ... Рассмотрим эффективность вложения сделок РЕПО на основе предприятия ООО Алгоритм основными направлениями деятельности которого являются оказание
Разработка методики оценки прав требования по кредитным соглашениям банковТем не менее предприятия для пополнения оборотного капитала проведения модернизации оборудования а также проведения других мероприятий с целью дальнейшего эффективного осуществления производственной деятельности продолжают нуждаться в заемных денежных средствах вследстви чего берут кредиты в ... Неадекватная оценка может привести к ряду негативных последствий при заниженной стоимости кредиторы получают меньшее количество средств чем могли бы и несут убытки Оценке стоимости прав требования также присущ риск что ... При оценке прав требования затратный подход основан на анализе реально существующих активов и затрат предприятия что является его главным преимуществом Однако он достаточно ... При применении сравнительного подхода возможно использование значений готовых оценочных мультипликаторов содержащихся в базах данных что в свою очередь связано с
Финансовое прогнозирование в организациях инфокоммуникацийС учетом определенной зависимости коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и уровня текущей ликвидности становится ясным важность его анализа как показателя эффективностииспользования оборотных средств Уровень обеспеченности организаций инфокоммуникаций собственными оборотными средствами зависит
Анализ влияния структуры капитала высокотехнологичной компании на величину ее прибыли на одну акцию с использованием модели ebit-eps на примере корпорации Honeywell InternationalЦелью статьи является анализ влияния структуры капитала высокотехнологичной компании на величину ее прибыли на одну акцию с использованием модели EBIT-EPS на примере корпорации Honeywell International Изложение основного материала исследования с полным обоснованием ... В настоящей статье авторами рассматривается один из методов определения оптимальной величины долговой нагрузки модель анализа EBIT-EPS предполагающая оценку структуры капитала высокотехнологичных компаний используя в качестве целевой функции оптимальное сочетание ... EBIT-EPS предполагающая оценку структуры капитала высокотехнологичных компаний используя в качестве целевой функции оптимальное сочетание риска и доходности которая позволяет сравнивать различные проекты финансирования предприятия и выделять среди них наиболее эффективные В качестве объекта исследования авторами выбрана американская корпорация Honeywell International основанная в 1906 году ... EBIT-EPS оптимизация структуры капитала предприятия заключается в поиске такого соотношения между собственными и заемнымисредствами при котором достигается максимальное значение чистой прибыли на акцию EPS при минимальном финансовом
Анализ вариантов расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимостиWARA 10 Ставка доходности по заемнымсредствам 12 Ставка налога 20 ставка дисконтирования для собственного капитала 11 Полученная величина ставки ... Выводы Проведенный анализ показал возможность синтеза различных методик для расчета ставки дисконтирования при использовании метода ликвидационной стоимости ... Савчук В.П Оценка эффективности инвестиционных проектов учебник URL http www.cfin.rU finanalysis savchuk 6.shtml дата обращения 13 января 2015