Анализ организации контроля за кредитным процессомБанка России в том числе введение дополнительных ограничений на капитал повышение его минимального значения и более жесткие подходы к оценке заемщиков Вместе с тем намечены точки роста к ... Отправной точкой отсчета является 2012 г который как было отмечено ранее демонстрирует наиболее высокие результаты по экономике в целом Характерный спад показателей чистых активов самофинансирования коэффициента текущей ликвидности ... Так за 2012-2014 гг удельный вес чистых активов снизился с 63 до 43% коэффициент текущей ликвидности - со 152 до 118% рентабельность активов снизилась вдвое - с 4.4 ... Анализ данных представленных в табл 1 показывает что наиболее благоприятная ситуация как и во всей экономике приходится на 2011 г В
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организацийКроме того коэффициент оборотных средств в расчетах показывает насколько ликвидной является продукция выпускаемая организацией и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями ... В то же время чрезмерно высокиезначения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии ... В то же время чрезмерно высокиезначения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования 3.21 Коэффициент инвестиционной активности К21 вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде
Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организацийROA в основе два факторных коэффициента - рентабельность продаж ROS и ресурсоотдача ТАТ рис 1 В основу данной модели была ... Экономическая добавленная стоимость выступает в роли инструмента позволяющего измерить реальную прибыльность организации и управлять ею с позиции собственников и в роли инструмента показывающего как можно повлиять на прибыльность организации табл 3 Таблица 3 Расчет экономической добавленной стоимости ... Рассчитанное отрицательное значение EVA 0 свидетельствует о неэффективном менеджменте в ООО XY Следует отметить что увеличение доли ... Собственный капитал малых организаций характеризуется простотой привлечения и более высокой способностью создания прибыли во всех видах деятельности организации Положительной стороной привлечения собственного капитала является
Мультипликатор собственного капиталаЭтот коэффициентпоказывает какую долю общих активов предприятия составляют ссудные средства то есть заемные средства а какую ... Этот коэффициентпоказывает какую долю общих активов предприятия составляют ссудные средства то есть заемные средства а какую долю собственный капитал Высокоезначениекоэффициента может свидетельствовать о том что предприятие является сильно зависимым от заемных средств
Направления реформирования порядка взимания и возмещения НДСНДС является перелагаемым указанные обстоятельства могут привести к росту коэффициента Джини и серьезным социальным конфликтам В качестве второго способа реформирования российской системы налогообложения добавленной ... Она автоматически распределяет компании по трем группам налогового риска высокий средний низкий Распределение по трем группам делается по каждой компании Оценка осуществляется по разным ... НДС является привлечение фирм- прокладок назначение которых - служить связующим звеном между реальной компанией оптимизирующей налоговую нагрузку и фирмами- однодневками ... Мировая практика показывает что налоговая система в основе которой при построении находится НДС обеспечивает значительное постоянство налоговых
Публичное размещение как инструмент реструктуризации кредитной задолженностиТаблица 2 Анализ коэффициентов по состоянию задолженности 2010 2009 2008 2007 2006 Коэф покрытия процентов EBIT процентные платежи ... IPO РУСАЛ можно охарактеризовать как успешно функционирующее предприятие с фокусом проблемы в экстремально высокой задолженности Следовательно оценка предполагаемой выручки от IPO будет зависеть от ожидания инвесторов относительно того ... P E Преимущество применения относительных показателей в том что рассматриваемую компанию можно легко сравнивать со своими аналогами по тем или иным критериям Значение величины EV EBIT-DA в целом более низкое чем среднерыночное показывает что акция РУСАЛ в
Качество дебиторской задолженностиНапротив низкое качество дебиторской задолженности характеризующееся высокой долей просроченных и сомнительных долгов снижает ликвидность так как такие долги трудно взыскать Для ... Чем выше этот показатель тем ниже качество и ликвидность задолженности Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Выручка от реализации Средняя дебиторская задолженность Показывает сколько раз за период
Уточнение требований к оценке кредитоспособности заемщиковОднако как показывает практика кредитоспособность не ограничивается одним финансовым состоянием а включает целый комплекс аспектов озвученных в ... Смягчение неценовых условий распространялось преимущественно на отдельные категории заемщиков с высоким уровнем кредитоспособности что позволило банкам контролировать качество кредитных портфелей Требования к финансовому положению заемщиков ... Как свидетельствует практика по оценке кредитоспособности заемщиков методика их расчета такова что для вновь созданной фирмы стартапа практически с нулевым балансом они вполне могут быть положительными а для крупного или среднего но реально работающего предприятия выпускающего продукцию имеющую общественно значимый спрос - катастрофически неудовлетворительными что делает предстоящее кредитование проблемным хотя бы по формальным признакам Кроме всего прочего значения показателей анализируются на какую-то прошлую дату согласно представленной официальной отчетности а значит они лишь ... Она должна с учетом соответствующего коэффициента риска который устанавливается банком в зависимости от характера деятельности заемщика предсказуемости ее результата и
Коэффициент платежеспособностиЭто значениепоказывает что компания Альфа имеет достаточный собственный капитал для покрытия своих обязательств Для более глубокого ... С другой стороны компании с высокимкоэффициентом могут использовать свою финансовую устойчивость для привлечения инвестиций и роста Таким образом анализ ... Таким образом анализ коэффициента платежеспособности предоставляет ценную информацию для оценки финансового здоровья компании и её способности выполнять обязательства что имеет ключевое значение для устойчивого развития бизнеса Стабильный спрос как фактор финансовой устойчивости компании Стабильный спрос на
Подходы к повышению капитализации предприятий реального сектора экономикиУровень капитализации показывает интегральную оценку устойчивости компании прибыльности востребованности продукции квалификации персонала Капитализация предприятия на мировом рынке ... Капитализация предприятия на мировом рынке имеет большое значение для ее дальнейшего развития и репутации Увеличение капитализации является главным стимулом в развитии предприятия ... Основным недостатком данной методики расчета стоимости бренда является использование множества коэффициентов определяемых зачастую экспертным способом что может вызывать вопросы у потенциальных пользователей Несмотря на это ... Это связано с тем что высокая капитализация позволяет субъектам экономики привлекать необходимые ресурсы в первую очередь прямые и финансовые инвестиции
Чистый денежный потокПоказатель Значение млн руб Выручка 500 Операционные расходы 300 Амортизация 50 Прибыль до налогообложения 150 Налог ... ЧДП Инвестиционная привлекательность Высокая амортизация может сделать компанию более привлекательной для инвесторов так как она увеличивает ЧДП и ... ЧДП и показывает способность компании генерировать денежные средства Управление активами Эффективное управление амортизируемыми активами позволяет компаниям планировать ... Политика постоянного коэффициента выплаты Дивиденды выплачиваются как фиксированный процент от чистой прибыли Политика остаточного дивиденда Дивиденды выплачиваются
Влияние концентрации собственности на дивидендную политику российских компанийФирмы с высокимзначением финансового левериджа будут с большей вероятностью осуществлять дивидендные выплаты см например D Al-Kuwari 7 ... Однако стоит отметить что финансовые институты больше заинтересованы в стабильном и постепенном росте дивидендов который повышает стоимость акций чем в высоких дивидендах при сильном колебании цены акций 13 2.3 Если в компании есть крупный акционер ... Тем не менее согласно ряду исследований доля обыкновенных акций в руках нефинансовой компании имеет обратную связь с коэффициентом выплаты дивидендов Это обусловлено тем что компании могут иметь больше выгод от владения акциями ... Maury и A Pajuste 11 в своей работе показывают что в компаниях где генеральный директор владеет значительной долей акций коэффициент дивидендных выплат значительно
Коэффициент прироста основных средствАнализ этой динамики показывает что компания БетаСтрой последовательно увеличивает темпы обновления своих основных средств Это может свидетельствовать о ... Важно понимать что значениекоэффициента прироста основных средств может существенно различаться в зависимости от отрасли Например в высокотехнологичных
Оценка структуры капитала предприятий целлюлозно-бумажной отрасли РоссииОтрицательное значениепоказывает и коэффициент рентабельности собственного капитала что характеризуется снижением оборачиваемости активов заемного капитала а также ... Так же отрицательное значение этого коэффициента не лучшим образом сказывается на оценке инвестиционной привлекательности предприятий в долгосрочной перспективе
Проблемные аспекты расчета показателей оборачиваемости капиталаЗдесь уместно вспомнить одно из правил математики согласно которому значение числителя нельзя соотносить с отдельными слагаемыми знаменателя в нашей ситуации -выручку с отдельными видами ... В то же время отношение средней величины отдельных видов оборотных активов к общей сумме оборота представляет большой практический интерес Показывает сколько дней капитал находится в том или другом виде активов на той или другой ... Если он слишком высок это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела за которыми ... Но для этого следует определять не скорость движения отдельных частей капитала используя для этого коэффициенты оборачиваемости а периоды времени в течение которых операционный цикл обслуживается собственным оборотным капиталом кредитами
Краткосрочные активы и обязательстваКлассификация пассивов на собственный и заемный капитал показывает насколько организация финансово устойчива и независима от внешних источников финансирования Проанализировать соотношение собственных и ... Валюта баланса Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Заемный капитал Собственный капитал Таким образом классификация активов и ... В пункте 66 стандарта говорится что предприятие должно классифицировать актив как краткосрочный если ожидается что он будет реализован или предназначен для продажи или потребления в рамках обычного операционного цикла предприятия Таким образом даже если ... При высоких темпах инфляции необходимо тщательно подходить к определению сроков относимых к краткосрочным и долгосрочным статьям
Финансовый анализ предприятия - часть 4Также он показывает платежные возможности предприятия оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной ... Проанализировав коэффициент имущества производственного назначения можно сделать вывод что предприятие полностью обеспеченно средствами производства По расчетам коэффициента стоимости основных ... Однако скорость погашения кредиторской задолженности остается высокой и это говорит о сохранении нормального уровня платежеспособности предприятия Замедление оборачиваемости запасов и дебиторской ... Финансовые коэффициенты Финансовый анализ Онлайн
Модель оценки капитальных активов как инструмент оценки ставки дисконтированияДамодарану Асвату рынок кредитных дефолтных свопов по суверенным долговым обязательствам в настоящее время является высокоразвитым а соответственно спреды по CDS весьма точно оценивают риск дефолта по государственным облигациям определения ... Представляет собой соглашение по условиям которою покупатель делает равные или регулярные взносы продавцу в обмен на обязательства погасить кредит выданный покупателем третьей стороне базовому заемщику - и случае невозможности погашения кредита должником дефолта третьей стороны использовать в качестве безрисковой ставки процентную ставку по депозитам наиболее надежных банков или же купонные ставки по евробондам российских эмитентов Коэффициент бета выражает уровень относительного риска вложения инвестиций в данный актив т.е степень чувствительности ценных ... Бета-коэффициент показывает насколько изменится доходность конкретного актива при изменении доходности рынка на 1% Так значение β-коэффициента
Приоритеты по формированию инвестиционного портфеляАнализ достоинств и недостатков множества подходов и недостатков к исследованиям в том числе к управлению инвестиционным портфелем показывает что можно предпочтение отдавать системному подходу раскрывая сущность структуру и содержание механизма исследуемого объекта ... Можно заметить что диагональные значения представляют собой дисперсию доходностей акций Для расчета общей доходности и общего риска инвестиционного портфеля ... Q i стандартное отклонение доходностей i-го финансового инструмента k ij коэффициент корреляции между i j-м финансовым инструментом w i доля i-го финансового инструмента акций в ... Стоит отметить что увеличение различных активов т.е видов ценных бумаг находящихся в портфеле ведет к уменьшению портфельного риска но чрезмерное увеличение состава инвестиционного портфеля нецелесообразно так как может возникнуть эффект излишней диверсификации что приведет к таким отрицательным результатам как невозможность качественного портфельного управления покупка недостаточно надежных доходных ликвидных ценных бумаг рост издержек связанных с поиском ценных бумаг расходы на предварительный анализ и т.д высокие издержки при покупке небольших мелких партий ценных бумаг и т.д Выводы В процессе научного