Корпоративное мошенничество анализ схем присвоения активов и способов манипулирования отчетностьюВывод прибыли осуществляется через плату за интеллектуальную собственность финансовые и инвестиционные схемы с помощью которых организация обеспечивается финансовыми ресурсами по завышенным процентным ставкам Для мошеннического ... Вторая категория корпоративного мошенничества манипулирование данными финансовой отчетности т.е такое ее представление при котором она перестает отражать реальную оценку стоимости компании и ее реальные результаты приводит к следующим искажениям 5 увеличению выручки и финансовых результатов уменьшению расходов увеличению стоимости активов завышению стоимости активов приобретенных при слияниях и поглощениях уменьшению или сокрытию обязательств изменению структуры активов в направлении увеличения оборотных и уменьшения внеоборотных активов изменению структуры обязательств в направлении увеличения долгосрочных и уменьшения краткосрочных перенесению убытков от переоценки из состава прибылей ... Кроме того используются следующие операции для мошеннического увеличения финансовых результатов 20 отражение выручки от фиктивных продаж отражение будущих продаж в текущем периоде отражение продаж осуществляемых с условием в этом случае выручка от продаж признается несмотря на то что договор содержит существенную неопределенность в отношении перехода прав собственности и получения выгод например продажа продукции с правом обратного выкупа в течение определенного времени неправомерное признание выручки по отгруженной продукции завышение оценки процента выполненных работ по долгосрочным контрактам другие Для занижения расходов используются следующие способы сокрытие расходов осуществление расходов за счет специальных организаций некорректная капитализация расходов путем отражения их на балансе в качестве активов например необоснованно могут капитализироваться затраты
Инновационная экономика и инвестированный капиталВ-третьих в часто встречаемой трактовке капитала как суммы собственного капитала и долгосрочныхобязательств просматриваются черты инвестиционных ресурсов которые нацелены на долгосрочный эффект отдачу в течение длительного периода Таким образом одним ... Таким образом одним из сущностных признаков инвестированного капитала является период использования финансовых средств долгосрочный По мнению автора к пониманию данной характеристики следует
Два контура интересов в политике финансовго здоровья компанииВторой блок показателей в рамках первой проекции показатели долгосрочной ликвидности характеризующие возможность погашения долгосрочныхобязательств и наличие займовой мощности у компании Сюда относятся показатель окупаемости долга соотношение долга ... Проекция ликвидностью в рамках анализа интересов собственников в стоимостной модели трактуется как ликвидность капитала всего капитала и капитала собственников Ликвидность капитала отражает возможность удовлетворить интересы финансовых стейкхолдеров инвесторов ... Ликвидность капитала отражает возможность удовлетворить интересы финансовых стейкхолдеров инвесторов за счет денежного потока сгенерированного компанией бизнесом т.е она учитывает погашение как текущих операционных так и инвестиционныхобязательств связанных с сохранением и развитием конкурентной позиции на рынке Ликвидность капитала собственников предполагает
Разъяснение алгоритма вычисления свободного денежного потока фирмы и свободного денежного потока собственникам на примере публичной финансовой отчетностиИногда по договору требуется согласие неконтролирующих собственников для получения доступа к активам дочернего предприятия либо для урегулирования его обязательств Возможны также требования ограничить дивиденды и другие виды распределения капитала выплачиваемые другим предприятиям группы ... Частично информация о распределении денежных средств контролирующим и неконтролирующим акционерам раскрывается в отчете об изменениях капитала Четвертый шаг - выбрать составляющие денежного потока по инвестиционной деятельности В инвестиционных проектах денежный ... В инвестиционных проектах денежный поток по инвестиционной деятельности чаще всего включает только отток денежных средств на приобретение или создание долгосрочных активов
Анализ моделей оценки стоимости капиталаЗаемный капиталДолгосрочныеобязательства 86 934 000 141 663 000 23.10% Краткосрочные обязательства 83 173 000 ... WACC состоит в оценке затрат по привлечению новых источников финансирования и определении их влияния на эффективность принимаемых инвестиционных решений Средневзвешенная стоимость капитала представляет среднюю процентную ставку по привлекаемым источникам финансирования компании При
Методика анализа доходов в организациях сферы обращения для управления собственным капиталомВ случае превышения размера процентной ставки по депозитам по сравнению с уровнем дивидендных доходов организации экономически выгоднее осуществлять финансовые вложения не в уставные капиталы других хозяйствующих субъектов а размещать временно свободные денежные средства в банковских депозитах Оценивая закономерности ... Сложившаяся ситуация в условиях невыполнения договорных обязательств со стороны покупателей и заказчиков падения спроса на реализованные товары повышения конкуренции на рынке ... ФО акт Позволяет оценить влияние средней стоимости долгосрочных активов ДА доли основных средств в их сумме d o.c доли активной части основных ... Доходы по инвестиционной деятельности всего 464 0.06 2 494 0.27 2 030 0.21 537.5 В том числе
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаОсобенностью политики экспансии связанной с необходимостью продолжения инвестиционной деятельности является привлечение дополнительных ресурсов при этом источниками чаще всего становятся собственники или долгосрочные
Анализ финансового состояния в динамикеР7 характеризует эффективность операционной и инвестиционной деятельности компании показывает насколько грамотно работают менеджеры с заемным и с собственным капиталом Увеличение ... Р6 отражает эффективность использования собственного и долгосрочного заемного капитала вложенного в деятельность фирмы на длительный срок В конце анализируемого периода - ... Величина чистых активов характеризует наличие активов не обремененных обязательствами В соответствии с Приказом Минфина от 28.08.2014 г №84н Об утверждении порядка определения стоимости
Финансовый анализ как инструмент финансового менеджментаЧтобы интерпретировать пропорциональные изменения пользователю потребуется дополнительная информация - отраслевые средние показатели и или показатели другой компании которую пользователь финансовой отчетности также рассматривает в инвестиционных целях Вертикальный анализ финансовой отчетности проводится в целях определения общего финансового состояния поскольку все ... Каков состав структуры капитала или другими словами какой процент от общего объема активов составляют обязательства Какой процент приходится на акционерный капитал Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах поможет ответить на следующие вопросы Какова доля выручки ... Эти меры могут включать ликвидацию производственных активов продажу запасов или даже продажу бизнес-единицы что в свою очередь может нанести ущерб как краткосрочной жизнеспособности компании так и долгосрочному финансовому здоровью Расчет коэффициентов ликвидности основан на показателях текущих активов компании и текущих обязательств
Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры балансаПри наличии информации о конкретных кредиторах предприятия и сроках выполнения обязательств перед ними целесообразно составить их перечень с указанием полного названия юридического адреса сроков и ... Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия однако поскольку предприятие в соответствии с ... При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения таких его элементов статей как оборудование к установке строка 030 и незавершенные капитальные вложения строка 040 поскольку данные активы не участвуют в производственном обороте и следовательно при
Показатели самофинансирования компании методы оценки и практическое применениеМодификации данного варианта расчета состоят в том что в знаменателе может использоваться общий объем собственных и привлеченных источников финансирования валовые инвестиции и пр Достаточно часто в качестве общего объема долгосрочных инвестиций используется сумма собственных средств и долгосрочныхобязательств или долгосрочного заемного капитала Кроме того в качестве общего объема долгосрочных инвестиций может использоваться ... Поскольку исчисления по денежным потокам позволяют получить более точные результаты рекомендуется использовать вариант расчета коэффициента самофинансирования по модификациям 1 или 2 но при этом указывать инвестиционный период Сравним данные коэффициента самофинансирования компаний приведенные в табл 4 по варианту 1 Полученные
Эффективность управления инвестиционными ресурсами предприятияInfl поправки на инфляцию nDebtCL недолговые текущие обязательства кредиторская задолженность ЕМ основана на экономической прибыли выраженной с позиции движения ДП и сочетает ... Реальный опцион характеризует ценность управленческой гибкости и возможности адаптации инвестиционных решений вследствие изменения условий и факторов внешней среды по принципу зависимости от внешней среды ... Это позволяет определить стратегическую ценность инвестирования в новые технологии дающие долгосрочный эффект Проект следует реализовывать если его стоимость положительна Примечание Это вероятностная модель в которой ... Согласно предлагаемой нами классификации методов рис.3 табл 1 для оценки эффективности применяются методы основанные на концепции учета фактора времени цены инвестированного капитала измеряющие добавленную стоимость способные учитывать риск и адаптироваться к изменению внешних параметров и основанные
Анализ и оценка эффективности финансовой политики организацииПринятие краткосрочных обязательств потребует оттока погашения в будущем Инвестиционная деятельность предприятия связана с оттоком денежных средств предприятие ... Финансовая политика должна обеспечить рост кэш флоу в долгосрочной перспективе и усиление финансовой устойчивости предприятия получение такого эффекта возможно при окупаемости вложений во ... Федотова М.Ю Управление оборотным капиталом на предприятии Текст М.Ю Федотова Инновационные технологии научных исследований социально- экономических процессов сб ст
Сущность процессов слияния и поглощения компанийВ силу того что органический рост компании подразумевает рост за счет внутренних ресурсов инвестиций в развитие уже имеющегося бизнеса то это направление соответствует инвестиционной стратегии как одного из направлений общей финансовой стратегии Неорганический или внешний рост компании осуществляется ... В экономической литературе под слияниями и поглощениями понимаются группы финансовых операций цель которых объединение компаний в один хозяйствующий субъект для получения конкурентных преимуществ и максимизации стоимости этого субъекта в долгосрочной перспективе 6 Если обратиться к словарю-справочнику по управлению 7 то рассматриваемые понятия определяются в ... Слияния предусматривает создание новой компании капитал которой равен сумме активов всех слившихся компаний При поглощении происходит присоединение ранее независимой компании ... Присоединение предполагает приобретение одним из участников сделки имущественных прав и обязательств второго участника сделки Результатом процесса выступает укрупнение одного из субъектов с одновременной ликвидацией второго
Ковенанты сущность и раскрытие информации в бухгалтерской отчетностиДля целей расчета долг включает в себя все краткосрочные и долгосрочные займы обязательства по договорам финансовой аренды лизинга и процентные расходы за отчетный период EBITDA ... Исследование роли корпоративного управления в повышении инвестиционной привлекательности и кредитного рейтинга российских компаний Известия Уральского государственного экономического университета 2013 № 1.С ... Г.И Управление капиталом раскрытие в финансовой отчетности Управление экономическими системами электронный научный журнал 2013 № 9.С 1
Инструменты долгосрочного и среднесрочного финансирования предприятияНекоторые акционеры не решаются продать свои акции даже полученные бесплатно так как для них речь идет о капитале а не о доходе памятуя народную мудрость о том что своего капитала не трогают Психологическое воздействие такой операции имеет часто следствием если не увеличение то по ... Первая операция поддерживает вторую Долгосрочные и среднесрочные займы очень разнообразны и выступают вторым по объему источником финансирования В таблице ... Источники и условия получения займов также многочислены что делает их достаточно гибкими финансовыми инструментами которые предприятие может приспособить к своей финансовой ситуации и инвестиционным потребностям Вместе с тем необходимо отметить Что использование займа - это генератор финансовых расходов ... Напротив договор лизинга на недвижимость включает статью которая уточняет условия при которых арендодатель или арендатор могут отказаться от своих обязательств В качестве альтернативного финансового приема лизинг предназначен в неявной форме заменять источник долгосрочного и
Управление собственным капиталом сельскохозяйственного производственного кооператива проблемы и пути решенияЭто означает что в течение отчетного периода собственный капитал явился бесплатным для предприятия источником финансирования но при этом такая цена не отражает реальной ... Все это привело к тому что значительная часть предприятий используют прибыль не учитывая финансовые возможности т.е по своему усмотрению и бесконтрольно за исключением обязательств перед государством Направления распределения прибыли соотносится в первую очередь с разработанной предприятием стратегией Стоит ... Следовательно финансовая политика - это база для принятия решений по управления финансами предприятия в долгосрочной перспективе так и в любой текущий момент 2 Шальнева М.С 20 считает что долгосрочная ... Как правило долгосрочная финансовая политика включает в себя дивидендную и инвестиционную политику Объектами управления будут являться Управление капиталом определение общей потребности в капитале оптимизация структуры
Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротстваС одной стороны он содержит денежную составляющую которая может быть использована для расчета по обязательствам а с другой стороны при утрате денежного или финансового капитала наличие СОК в неденежной форме позволяет осуществлять основную деятельность благодаря тому что в ситуации ... ФВА т.е демонстрируется важность выбора вложения в запасы или в инвестиции Как показывает расчет в приведенном примере см табл 2 инвестиции значительно превышают запасы что говорит о сильном перекосе деятельности предприятия в сторону инвестиционной деятельности хотя в долгосрочном аспекте это положительно влияет на финансовую устойчивость ФК 0 В ... Управление финансовой устойчивостью требует выработки подхода к определению этого понятия В данной работе определение финансовой устойчивости основывается на условии наличия денежной составляющей в активах которая характеризует потенциальную возможность расчета по всем обязательствам что обеспечит финансовую независимость от кредиторов снизит риск банкротства и будет являться предпосылкой отсутствия
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4Превышение оттока денежных средств над притоком по текущей деятельности в 2013 2014 гг привело к уменьшению объема операций в инвестиционной деятельности Данное обстоятельство свидетельствует о снижении вложений капитального характера сокращении материально-технической базы Оценивая кредитоспособность ... Оценивая кредитоспособность организации на основе отчета о финансовых результатах и отчета о движении денежных средств следует отметить что она не является безоговорочно кредитоспособной в долгосрочном периоде Снижение прибылей создает отток денежных средств вместо его притока Помимо прочего на конец ... Финансово-устойчивой признается такая организация которая за счет своих собственных средств покрывает средства вложенные в ее активы и способна расплачиваться в полном объеме и установленные сроки по своим обязательствам Снижение финансовой устойчивости и потеря финансовой независимости происходят тогда когда организация неэффективно использует собственный
Анализ источников формирования капиталаФакторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета ф № 3 Отчет об изменениях капитала и данным аналитического бухгалтерского учета отражающим движение уставного резервного и добавочного капитала нераспределенной прибыли ... ФСП оказывает состав и структура заемных средств т.е соотношение долгосрочных среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств Из данных табл 12.7 следует что за отчетный год Капитал как и другие факторы производства имеет стоимость формирующую уровень операционных и инвестиционных затрат Стоимость капитала это есть его цена которую предприятие платит за его привлечение из