Кредитная политика предприятия переход к системному управлениюСтрановой риск является крайне значимым для предприятий и организаций занимающихся экспортом продукции поскольку платежеспособность их клиентов во многом зависит от общей экономической обстановки в стране Наряду с этим важное значение приобретают и региональные внутристрановые риски ... Определяется как отношения суммы набранных баллов к их минимально возможному значению Перечень предложенных к рассмотрению показателей безусловно может ... Длительность работы на рынке менее 3 лет 2 Доля дебитора на рынке Дебитор является одним из лидеров рынка Дебитор не относится к крупнейшим ... Коэффициент достаточности денежных средств для проведения платежей 15 20 дней 10-15 дней 7-10 дней 5 7 дней Менее ... Резервы предстоящих расходов которые по своему экономическому содержанию отражают не заемные а собственные источники финансирования активов организации Из состава медленно реализуемых активов необходимо исключить сумму
Антикризисная реструктуризация организации в судебном режиме методика разработки плана восстановления платежеспособностиНекоторые ученые рассматривают платежеспособность организации как характеристику и условие ее финансовой устойчивости 3 6 другие - как отдельную характеристику финансово-экономического состояния организации 7 Общей для всех определений платежеспособности организации является ее трактовка как способности свойства организации своевременно выполнять ... По нашему мнению платежеспособность - многофакторная характеристика финансово-экономического состояния организации она является следствием улучшения всех остальных характеристик финансово-экономического состояния 3 поэтому процесс восстановления платежеспособности должен быть системным и обеспечивать улучшение качества всех характеристик финансово-экономического состояния Основой платежеспособности выступает прибыль ... Основой платежеспособности выступает прибыль от наличия которой зависят потребность в привлечении заемныхсредств и возможность самофинансирования деятельности организации 3 В первую очередь прибыльности рентабельности и деловой ... Планирование дает возможность определить требуемую для восстановления платежеспособности организации сумму денежных средств сопоставление которой с прогнозируемой величиной денежных средств от выполнения плана позволяет определить
Роль конвертируемой валюты в экономике РоссииЕвропейского союза образовалось особое объединение стран -Еврозона члены которого отказались от национальной валюты в пользу общей искусственно созданной - евро эта валюта по покупательной способности и широте официальной принадлежности была ... Формально к СКВ валюта стран законы которых не предусматривают каких -либо ограничений для своей валюты по любым видам операций для граждан данной страны и иностранцев в т.ч и за пределами страны можно отнести канадский и австралийский доллары и некоторые другие валюты К словосочетанию золотовалютные резервы относятся само золото и валюта стран ... Международного валютного фонда находится такой валюты на сумму около $ 500 млрд Но в связи с необходимостью реализации предвыборных обещаний руководства страны ... Дальнего Востока на эти цели требуются помимо рублевых средств значительные суммы в конвертируемой валюте Доходы в такой валюте несмотря на превышение стоимостного объема ... Такой разрыв имел место и в 2012г и в более ранние годы что привело к увеличению заемныхсредств из зарубежных источников и вынужденных изъятий валюты из резервного фонда Так в 2012г
Влияние структуры оборотных средств на показатели финансового состояния организацииПроведение анализа финансового состояния предприятия необходимо так как позволяет своевременно устранить недостатки в хозяйственной деятельности изыскать резервы повышения платежеспособности прогнозировать возможные финансовые результаты и экономическую рентабельность исходя из реальных условий производственной деятельности и имеющихся собственных и заемных ресурсов разработать конкретные мероприятия направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов Финансовое состояние предприятия ... Формирование основной части активов можно проводить за счет части собственных оборотных средств а также инвестируя средства в перспективные проекты и сокращая потребность в источниках финансирования ускоряя оборачиваемость оборотных активов при необходимости осуществлять финансирование текущих активов за счет краткосрочных ... Реальная же практика свидетельствует что только часть чистой прибыли направляется на финансирование оборотных средств и формулу 1 необходимо откорректировать на процент воспроизводства текущих активов за счет чистой прибыли ... Определение доли отчислений в фонды потребления и накопления осуществляется на основании плановых расчетов или отчетных данных ... Ч об и суммы оборотных активов А об При этом величину выручки от реализации продукции определим так В ... Формула 3 убеждает что темп роста собственных оборотных средств тесно связан с темпом роста объема продаж а также с изменением рентабельности продаж скорости оборачиваемости оборотных активов и удельного веса собственных оборотных активов в общей их сумме Эта формула имеет важное значение для прогнозирования изменения объема продаж поскольку он
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 2Как правило в пояснительной записке дается краткое описание деятельности организации представляется динамика важнейших экономических и финансовых показателей в течение ряда лет и те факторы которые в отчетном году повлияли на ее финансовые результаты решения по итогам рассмотрения годовой отчетности и распределения чистой прибыли а также ее планируемое развитие размеры предполагаемых капитальных и долгосрочных финансовых вложений политика в отношении заемныхсредств управления рисками деятельности организации в области научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ природоохранных мероприятий и ... Для анализа финансового состояния пояснительная записка имеет важнейшее значение так при оценке краткосрочной перспективы в ней могут приводиться показатели удовлетворительности структуры баланса текущей ликвидности обеспеченности собственными средствами и способности восстановления утраты платежеспособности показатели наличия денежных средств на счетах в банках и в кассе убытки просроченные дебиторская и кредиторская задолженности не погашенные в срок кредиты и займы полнота перечисления налогов в бюджет уплаченные подлежащие уплате штрафные санкции за неисполнение обязательств перед бюджетом При оценке на долгосрочную перспективу может приводиться информация о структуре источниковсредств степени зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов и пр При необходимости информация ... В законе устанавливаются основания для признания должника несостоятельным банкротом регулируется порядок и условия осуществления мер в процессе процедуры несостоятельности банкротства и иные отношения возникающие при неспособности должника удовлетворить требования кредиторов в полном объеме 2 2 Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 г ... МСФО занимает небольшой удельный вес в общей численности российских организаций Хотя в условиях высоких инвестиционных рисков признание МСФО явилось бы важным ... Отдельно отмечено что организации должны раскрывать информацию по видам финансовых инструментов отражающую максимальный размер кредитного риска которому организации подвержены на конец отчетного периода описывать удерживаемое обеспечение и другие механизмы повышения качества кредита финансовый эффект в отношении суммы отражающей максимальный размер кредитного риска 18 Содержанием стандарта требуется чтобы организации раскрывали количественный анализ
Финансовая диагностика преднамеренного банкротстваКогда аналитики руководствуются официальными правилами финансовой диагностики преднамеренного банкротства они сталкиваются с проблемами которые можно условно разделить на три группы нормативное определение признаков преднамеренного банкротства не вполне четко отражающего его финансово-экономический смысл особенности анализа финансовой отчетности должника зачастую приводящего к ошибочным выводам в отношении периода совершения действий подлежащих более тщательной проверке диагностика финансового механизма преднамеренного банкротства предполагающая оценку отдельных сделок должника вне связи с общей финансовой схемой преступления правонарушения Рассмотрим вышеуказанные проблемы более подробно Таблица 1 Коэффициенты характеризующие платежеспособность ... Рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам должника и показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно Коэффициент текущей ликвидности Определяется ... Определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки характеризует текущую платежеспособность объемы краткосрочных заемныхсредств и период возможного погашения текущей задолженности за счет выручки Признаки преднамеренного банкротства Наличие ... Не происходит ухудшения показателей платежеспособности и при получении недействительных векселей в счет оплаты продукции работ услуг увеличиваются суммы по статьям дебиторской задолженности Пример более сложной вексельной схемы преднамеренного банкротства не сопровождающейся одновременным ... С первым сложно не согласиться поскольку компания вынужденно прекращающая свою основную деятельность лишается главного источника доходов и следовательно не в состоянии поддерживать сложившуюся структуру постоянных затрат Именно прекращение основной
Современные методы оценки кредитоспособности предприятияЭто обусловлено отсутствием статистики банкротства влиянием на метод признания фирмы банкротом множества факторов которые не подлежат учету а также из-за отсутствия стабильной нормативной базы банкротства российских предприятий Общей проблемой практического применения перечисленных и других моделей скоринга является обеспечение связанности и непротиворечивости различных ... X1 и коэффициенте долизаемныхсредств в валюте баланса Х2 выведено следующее уравнение Z -0.3877 - 1.0736 X1 ... Бивера рассчитывается как отношение разности между чистой прибылью и амортизацией и суммойдолгосрочных и текущих обязательств рентабельность активов отношение чистой прибыли к среднему за период размеру ... Проводится оценка характера заемщика предполагаемое использование средствисточники погашения кредита 1 Все многообразие комплексных методик оценки кредитоспособности широко применяется коммерческими банками но
Эффективная амортизационная политика как фактор повышения инновационно-инвестиционной активности промышленных предприятийСША Германия Франция доля амортизационных отчислений в общей структуре капитальных Вложений постоянно растет если в середине XX века этот показатель составлял 25-30% ... Политика являлась важным инструментом повышения инновационно-инвестиционной активности отечественным предприятиям необходимо решить целый ряд вопросов теоретического и методологического Характера возникающих на почве неэффективного использования Основных средств Главным из них является трансформация амортизации ... Тот факт что амортизация в нашей стране не является источником расширенного воспроизводства указывает на то что в условиях дефицита инвестиционных ресурсов предприятия не задействуют ... Рост доли амортизационных отчислений в капитальных вложениях позволит обеспечить выпуск продукции по более низкой цене чем при использовании прибыли или заемныхсредств в качестве источника финансирования Увеличение удельного веса амортизации в структуре инвестиций в основные ... Коэффициент соотношения суммы накопленной амортизации и собственного капитала К1 К1 АФ СК где АФ - сумма накопленной
Об итоговых поправках при оценке бизнеса методами доходного подходаПризнаком умеренной политики в управлении текущими пассивами служит средний удельный вес краткосрочного кредита в общейсумме пассивов предприятия Все активы при этом финансируются как за счет постоянных пассивов собственных ... СОК не является оборотным активом это источник финансирования оборотных активов поэтому высокий уровень СОК свидетельствует всего лишь о том что на ... При этом необходимо помнить что сами оборотные активы из какого бы источника они ни финансировались собственного или заемного остаются собственностью коммерческой организации и поэтому денежные средства вырученные от их реализации как имущество
Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаЕвраз реализовывал стратегию активного роста в том числе за счет заемныхсредств В результате активной международной экспансии к концу 2008 года общий долг компании достиг ... ВТБ средства были направлены на частичный выкуп второго выпуска еврооблигаций 4 февраля 2010 года размещение пятилетних ... ВТБ средства были направлены на частичный выкуп второго выпуска еврооблигаций 4 февраля 2010 года размещение пятилетних конвертируемых облигаций на сумму 412 млн долл по ставке 5.25% годовых с ежеквартальным купоном Компания продолжала работу по ... Также компания понесла около 26.34 млн долл трансак-ционных издержек в связи с отменой ковенант Источникомсредств стал выпуск конвертируемых облигаций принесший Евразу 551 млн долл Русал К концу 2009 ... Русала примерно равен общейсумме задолженности Мечела В отличие от Мечела задолженность Русала представлена единым синдицированным кредитом Условия
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийОбъединенная компания которая образовалась в результате слияния или поглощения получает дополнительный эффект так называемый эффект синергии над общейсуммой отдельных эффектов обеих или нескольких объединяемых компаний Стоит отметить что модели оценки синергетического ... Соотношение суммы превышения цены сделки над стоимостью компании-цели и суммы чистой синергии Применим предложенную модель для анализа крупнейшей сделки в России за всю историю ... AAR за 56 млрд долл США По условиям сделки которая закрылась 21.03.2013 ВР за 50% доли участия в ТНК-ВР ... ТНК-ВР получат 28 млрд долл в форме денежных средств 2 2 ОАО НК Роснефть Стоимость этой сделки превысила общую стоимость всех сделок М ... Показатель обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования К о.з млрд долл 0.6 11 4 - Коэффициент обеспеченности собственным оборотным ... Роснефть свидетельствует о наличии минимального финансового риска и высокого заемного потенциала компании Следовательно на этапе I поглощение в целях повышения финансовой устойчивости покупающей компании
Финансовые инструменты управления основным капиталом предприятия и особенности их применения в республике БеларусьБеларусь доминирующее положение занимают основные средства на долю которых на 01.01.2013 г приходится 82.9 % общей величины накопленных материальных благ 1 Основной капитал задействованный в организациях является важнейшим экономическим ресурсом Средства населения 7.2 7.5 6.9 8 7.6 5.9 6.8 8.7 Заемныесредств других организаций 1.9 1.5 1.7 1 1 0.6 1.5 1 Кредиты иностранных банков ... При этом на протяжении всего исследуемого периода наибольшая доля в источниках финансирования традиционно приходится на собственные средства организаций от 32.9 до 41.2 % ... Во-первых расширены возможности организаций по корректировке сумм амортизационных отчислений - замедлению или ускорению процесса амортизации предусмотрена возможность применения понижающих поправочных коэффициентов
Основные направления оптимизации структуры собственного капитала в сельскохозяйственных организацияхМногие ведущие экономисты утверждают что цена привлечения собственного капитала достаточно велика и отражают его максимальную зависимость от результатов деятельности самой организации тем самым ориентируя хозяйства пользоваться заемнымисредствами вместо поиска внутренних резервов самофинансирования Исходя из данных финансовых отчетов различных сельскохозяйственных предприятий ... Ростовской области можно утверждать точно что преобладание собственного капитала в общем объеме источников финансирования и рациональная его структурная организация свидетельствуют о достигнутой финансовой независимости хозяйства Ведение бухгалтерского ... В настоящее время у большинства сельских организаций прослеживается тенденция увеличения доли добавочного капитала в составе собственных средств и как отмечает С М Бычкова это связано ... В случае не использования резервных средств данная сумма переходит на следующий отчетный период 4 Остаток чистой прибыли находящийся в распоряжении организации после ... Как известно структура собственного капитала характеризует долю отдельных его элементов в общейсумме собственных средств и согласно мнению современных экономистов стабильный рост суммы и доли нераспределенной
Краткосрочные активы и обязательстваРасчеты по краткосрочным кредитам и займам или счет 62 Расчеты с покупателями и заказчиками на сумму перевода. Например если у организации есть долгосрочный кредит в размере 1 000 000 рублей ... Учет основных средств ПБУ 6 01 основные средства принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости. Первоначальная стоимость ... Классификация пассивов на собственный и заемный капитал показывает насколько организация финансово устойчива и независима от внешних источников финансирования Проанализировать соотношение собственных и заемныхсредств. Это важно для оценки финансовой структуры организации ... Высокая инфляция может привести к росту доли краткосрочных обязательств в общей структуре пассивов организации что повышает риски ликвидности Согласно ПБУ 3 2006 Учет активов и
Источники формирования первоначального капитала в малом бизнесеВ 2008 г число малых предприятий возросло на 18.5 % по сравнению с 2007 г Доля работников малых предприятий в общей численности занятых на предприятиях и организациях экономики России составляет ... В сумме по всем видам экономической деятельности оборот малых предприятий в 2008 г увеличился на 3258.7 ... Успешное развитие бизнеса в большой степени зависит от возможностей его финансирования В теории и практике источники финансирования делят на две категории собственные и заемные рис 1 На стадии первоначального формирования ... Фонд развития располагающий значительными финансовыми средствами для стимулирования экономического развития страны включая малое и среднее предпринимательство Однако вышеуказанный фонд в
Проблемы оценки финансового положения виртуального предприятияДля оценки перспективной обеспеченности виртуального предприятия собственными оборотными средствами можно использовать эконометрическую модель обеспеченности оборотных средств собственными источниками 11 k сос 0.365 0.344 Р р - 0.271 d Д П 0.484 k ... Д П - удельный вес долгосрочныхзаемныхсредств в общейсумме привлеченных средств k ПВ - коэффициент платежных возможностей компании
Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний РоссииА и др Также рассмотрены коэффициенты характеризующие долю различных видов привлеченных финансовых источников в пассиве баланса В качестве индикаторов ликвидности компаний рассчитаны показатели чистого оборотного капитала Net ... NWC коэффициент общей текущей ликвидности Current ratio - CR коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом отношение чистого оборотного ... Коэффициент долга компаний долядолгосрочных и краткосрочных пассивов в валюте баланса в период 2000-2008 гг составлял ... По доле платного заемного капитала в суммедолгосрочных и краткосрочных пассивов в период 2001-2008 гг представленные компании количественно ... По доледолгосрочного платного заемного капитала в суммедолгосрочных и краткосрочных пассивов в период 2001 2008 г представленные компании не являются количественно ... В обоих случаях на протяжении всего периода представленные компании по обеспеченности собственными оборотными средствами количественно неоднородны Причем вариация отрицательных значений коэффициента значительная и за исключением 2002г существенно выше