Оценка влияния факторов на показатели рентабельностиДюпона его модель отражает экономический рост организации темп прироста собственного капитала следовательно и рост организации будет тем выше чем больше активов сформировано на один рубль вложенного собственного капитала выше оборачиваемость активов выше маржа прибыли и больше заработанной прибыли остается ... Алгоритм факторного анализа 1 прирост рентабельности собственного капитала за счет мультипликатора собственного капитала где ΔФ прирост мультипликатора в ... Du Pont позволяет дать комплексную оценку основным факторам влияющим на эффективность деятельности организации оцениваемой через рентабельность собственного капитала а именно таким факторам как мультипликатор собственного капитала деловая активность и маржа прибыли Стратегия повышения рентабельности за счет трех перечисленных факторов тесно связана со ... За счет маржи может повышать рентабельность организация которая выпускает высококачественную продукцию для сегмента характеризующегося достаточно высокими доходами и низкой ценовой эластичностью спроса по цене При этом очевидно что удельный вес постоянных ... Кроме того поскольку высокая маржа это всегда стимул конкурентам войти на рынок стратегия повышения рентабельности собственного капитала за счет маржи применима при достаточной защищенности рынка
В поисках оптимальной структуры капитала компанииЕ Фама и М Миллер доказали что в случае эмиссии компанией долговых ценных бумаг а также при определенных обстоятельствах особенно когда компания испытывает финансовые затруднения менеджеры имеют возможности и могут быть заинтересованы в том чтобы увеличить благосостояние акционеров компании за счет кредиторов 11 Наиболее распространенными механизмами такого перераспределения стоимости могут стать ликвидация активов компании и распределение полученных ... Наиболее распространенными механизмами такого перераспределения стоимости могут стать ликвидация активов компании и распределение полученных доходов между акционерами в форме дивидендных выплат выкупа акций по более высокой цене кредитов связанным ... Наиболее распространенными механизмами такого перераспределения стоимости могут стать ликвидация активов компании и распределение полученных доходов между акционерами в форме дивидендных выплат выкупа акций по более высокой цене кредитов связанным сторонам уменьшение требований выпуск приоритетных долговых обязательств осуществление более рискованной инвестиционной политики overinvestment processes недостаток ... Амир 2010 Рубио и Зогорб 2011 Коуфопоулос и Ламбриноудакис 2012 Ан Ли и Ю 2012 Ямада 2012 ... Ю 2012 Ямада 2012 доля внеоборотных активов Фланнери и Рэнган 2006 Дробец и Ванзеринд 2006 Кайан и Титман 2007 Леммон Робертс
Оценка рыночной и финансовой устойчивости предприятияФинансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства ... Таблица 1 Показатели рыночной устойчивости предприятия № Показатели 2014 г 2015 г 2016 г А Б ... Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами -0.369 -0.062 -0.138 3 Коэффициент краткосрочной задолженности 0.083 0.952 1.0 4 ... Значение нашего предприятия - 2.040 что является завышенной но необходимо отметить тенденцию снижения так как в 2015 г периоде было на уровне 2.645 т.е на1руб собственных средств приходилось 2.6 руб заемного капитала Таким образом деятельность ООО НКЗ можно охарактеризовать
Полученные дивидендыВ разных странах ставки налога на дивиденды могут значительно различаться Например США ставка налога на квалифицированные дивиденды составляет 15% ... Великобритания ставка налога на дивиденды варьируется от 7.5% до 38.1% в зависимости от уровня дохода Германия ставка налога на дивиденды составляет 26.375% Скрытые закономерности ... Компании выплачивающие высокие дивиденды могут привлекать инвесторов ориентированных на получение дохода но при этом могут снижать свои возможности для реинвестирования в развитие Низкие ставки налога ... России в 2023 году сумма налогов удержанных с дивидендов составила более 150 миллиардов руб Это свидетельствует о значительном объеме выплат дивидендов российскими компаниями и важности налогообложения дивидендов для ... Собственный капитал 100 000 000 руб 110 000 000 рубАктивы 200 000 000 руб 210 000 000 руб Коэффициент финансовой независимости 0.5 0.52 Повышение
Апробация портфельной модели управления дефицитом федерального бюджетаТакже при оптимистичных взглядах увеличивается привлекательность увеличения акцизов и неналоговых доходов рост доли с 0.006 до 0.186 и до 0.386 с одновременным снижением доли ... В абсолютных значениях млрд руб полученные стратегии управления дефицитом федерального бюджета представлены в табл 5 Возможность привлечения средств за ... Таблица 8 Актив Δrt ri ri Δri Покрытие старого портфеля Покрытие нового портфеля Увеличение налогов 0.83 -0.205
Негосударственный пенсионный фондСледует отдавать предпочтение крупным и надежным фондам с высокими рейтингами надежности и эффективности управления активами Также необходимо диверсифицировать свои пенсионные накопления распределяя их между несколькими ... НПФ Участие в негосударственном пенсионном фонде НПФ предоставляет гражданам ряд существенных преимуществ для формирования дополнительного источника доходана пенсии Рассмотрим основные из них 1 Формирование негосударственной пенсии Главное преимущество НПФ - ... Например при ежемесячном взносе 5000 руб в течение 20 лет и доходности 7% годовых накопленная сумма составит около 2.7 млн
Отложенный налог на прибыльТогда отложенный налог на прибыль будет равен 100 000 - 80 000 0.2 4 000 руб Если отложенный налог на прибыль отрицательный ... Если отложенный налог на прибыль отрицательный то он будет отражен в бухгалтерском балансе как отложенная налоговая задолженность например -2 000 руб Какие операции могут привести к образованию отложенного налога на прибыль Отложенный налог на прибыль ... Если доходы учитываются в налоговом учете раньше чем в бухгалтерском то возникает отложенный налоговый актив Отложенный
Методика формирования портфеля ценных бумаг на основе риска доходности и справедливой стоимости компанииВ качестве безрискового актива для модели Тобина был принят выпуск облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом Существует ... В рамках исследования были проанализированы исторические данные с 01.01.2011 г до 01.01.2014 г Данный период был выбран с целью возможности оценки эффективности сформированного ... ОФЗ-пд 25081 30.92 руб Номинал ОФЗ-пд 25081 1000 руб Максимальная среднемесячная доходность акции входящей в состав индекса 2.73%
Бухгалтерский баланс - примерОАО Арсенал ПРИМЕР на 31.12.2023 г тыс руб А К Т И В Код 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2021 1 2 3 4 5 ... Материальные поисковые активы 1140 Основные средства 1150 315698 415362 284433 Доходные вложения в материальные ценности 1160 512
Пути формирования оптимальной структуры капитала сельскохозяйственного предприятияВ понимании термина структура капитала мы придерживаемся точки зрения большинства отечественных и зарубежных экономистов рассматривающих его как соотношение собственного и заемного капитала предприятия 1 с 339 Структура капитала играет важнейшую роль в формировании его стоимости Привлечение того или ... Такой подход мы обосновываем тем что собственные средства предприятия могут быть инвестированы собственником в любые объекты и приносить определенный доход который являлся бы ценой этого капитала Но поскольку эти денежные средства инвестируются в собственное ... Но поскольку эти денежные средства инвестируются в собственное предприятие то их ценой выступает чистая прибыль на единицу инвестированного капитала Базовым показателем стоимости заемного капитала в наших исследованиях послужила стоимость обслуживания ... Красная Звезда Они имели в производстве практически одинаковые объемы затрат и вложений активов в пределах 550-600 млн руб произведя в 2011 году по 52 млн руб прибыли Однако первое из них покрыло ... По результатам года экономическая рентабельность рентабельность активов в том и другом предприятии 6.2 % а рентабельность собственного капитала разная Кооператив Майский
Особенности формирования заемного капиталаТаблица 1 - Динамика и структура активов и пассивов ОАО Ростелеком 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 млн руб Прирост % млн руб Прирост % ... Прирост % млн руб Прирост % IV Долгосрочные обязательства Заемные средства 25818966 28.25% 83777570 224.48% 143521525 71.31% Отложенные ... Кредиторская задолженность 6494720 7.11% 30904707 375.84% 51311616 66.03% Доходы будущих периодов 6623 0.01% 757318 11334.67% 656741 -13.28% Оценочные обязательства 1564137 1.71% ... В процессе анализа мы выявили что существует ряд особенностей при формировании структуры заемного капитала Во-первых структура капитала
Инвестиционные инструменты рынка капитала новации и стимулыСреди основных причин можно назвать снижение цен на нефть и желание большинства инвесторов переждать ситуацию с движением ставки ФРС Также понижающее давление ... Банк России Основными характеристиками нового инвестиционного продукта являются эмитентами структурных облигаций могут быть только банки брокеры дилеры и специализированные финансовые общества брокеры дилеры и специализированные финансовые общества могут размещать только структурные облигации обеспеченные залогом гарантии возврата номинала и получения дохода по облигации нет выплаты могут осуществляться в денежном выражении либо иным имуществом в общем ... России Основными характеристиками нового инвестиционного продукта являются эмитентами структурных облигаций могут быть только банки брокеры дилеры и специализированные финансовые общества брокеры дилеры и специализированные финансовые общества могут размещать только структурные облигации обеспеченные залогом гарантии возврата номинала и получения дохода по облигации нет выплаты могут осуществляться в денежном выражении либо иным имуществом в общем случае приобретать структурные облигации могут только квалифицированные инвесторы договор на покупку структурных облигаций которые разрешены к приобретению физическими лицами может быть расторгнут в течение 10 рабочих дней с оплатой внесенных денежных средств так называемый период охлаждения государственную регистрацию выпусков ... ОПИФ ранжированы по стоимости чистых активов СЧА Из таблицы видно что наиболее популярны у инвесторов фонды облигаций Таблица 2 Стоимость ... Категория ОПИФ СЧА на 30.06.2018 тыс руб Фонд облигаций 225 459 482 Фонд акций 51 627 245 Смешанный фонд 13 911
Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развитияОграничениями разрабатываемой модели выступает соответствие используемой структуры капала определенному уровню риска который характеризуются допустимыми значениями отдельных коэффициентов финансовой устойчивости в качестве которых были выбраны следующие коэффициент финансовой независимости автономии k 1 рассчитываемый как соотношение собственного капитала к сумме собственных и заемных средств задаваемое рекомендуемое значение которого k 1 0.5 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами k 2 рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам приемлемое значение которого k 2 0 1 коэффициент маневренности собственного капитала k 3 рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу допустимое значение которого k 3 0.2 коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств k 4 показывающий какая часть в источников финансирования внеоборотных активов приходится на долгосрочных заемный капитал а какая - на долгосрочное заемные средства рассчитывается как сушение долгосрочного капитала к сумме долгосрочности и собственного капитала предприятия необходимое значение данного коэффициента k4 0.5 коэффициент финансовой устойчивости k 5 который показывает как часть активов финансируется за устойчивых источников и рассчитывается ... При этом предусматривается незначительное увеличение активов - только за счет увеличения оборотных активов - на 6% На основе разрабатываемых планов производственной и финансовой деятельности предприятия сделано обоснованное ... Значение прочих доходов и расходов принимается равным уровню текущего года Прогнозные значения основных параметров финансово-хозяйственной деятельности ОАО ... Показатель 2014 г тыс руб Коэффициент роста Прогноз на 2015 г тыс руб Выручка 1 518
Ссудный капитал особенности формирования и использования в современных условияхЭто подтверждает особенность формирования финансов предприятий у которых в структуре оборотных активов преобладает дебиторская задолженность а для управления используется механизм рефинансирования коммерческого кредитования Объектом коммерческого кредита ... Денежные сбережения и доходы населения являются источником формирования ссудного капитала Уровень сбережений измеряется сберегательной квотой которая на протяжении ... В течение трёх лет наблюдается рост объёма обязательств с 9638.9 млрд рубна 1.01.2014 г до 13524.6 млрд рубна 1.01.2016 г в целом на 40%
Расчет и анализ коэффициентов и показателей обновления основных средств в ОАО Пигмент для построения механизма их обновленияТаким образом величина добавочного капитала на конец 2013 г составляет 400 254 тыс руб величина резервного капитала в рассматриваемом периоде не изменялась и составляет - 2 616 тыс руб нераспределенная прибыль за 2012 г увеличилась на 171 302 тыс руб за счет доходов и чистой прибыли а уменьшилась на 7 ... Переоценка внеоборотных активов 419695 400232 -19463 95.36 57.97 41.13 -16.84 Добавочный капитал без переоценки 58 22 -36
Как преодолеть кризис если компания на граниИздержки избыточных запасов на единицу товара 30 руб 30 руб 150 руб 0.167 Так как спрос на продукт равномерно распределен во времени 100-200 тонн в неделю ... Шаг 2 Получение дополнительных доходов Дополнительные доходы могут быть получены в результате работы по двум направлениям Во-первых рациональное использование ... В условиях хронического дефицита средств финансовый директор должен максимально эффективно использовать четыре основных инструмента управления денежными потоками 1 Жесткий контроль средств составление платежных календарей ранжирование платежей по приоритетности и соблюдение очередности установление
Коэффициент промежуточной ликвидностиМинипредприятия 10 млн руб выручка 120 млн руб 1.315 1.245 1.182 1.115 1.081 1.057 1.027 1.008 0.999 0.98 0.973 0.869 Малые предприятия 120 млн руб выручка ... Если значительная часть дебиторской задолженности относится к просроченным или сомнительным долгам это может привести к необходимости ... Коэффициент промежуточной ликвидности становится важным инструментом для анализа этой динамики поскольку он позволяет оценить насколько быстро компания может преобразовать свои активы в наличные деньги для погашения долгов Положительный денежный поток если компания имеет стабильный положительный ... Отрицательный денежный поток в случае если расходы превышают доходы это может привести к снижению коэффициента что сигнализирует о необходимости улучшения управления финансами Рассмотрим ... Краткосрочная дебиторская задолженность 600 000 рублей Краткосрочные финансовые вложения 300 000 рублей Денежные средства 100 000 рублей Текущие обязательства 1
Коэффициент критической ликвидностиМинипредприятия 10 млн руб выручка 120 млн руб 1.315 1.245 1.182 1.115 1.081 1.057 1.027 1.008 0.999 0.98 0.973 0.869 Малые предприятия 120 млн руб выручка ... Если значительная часть дебиторской задолженности относится к просроченным или сомнительным долгам это может привести к необходимости ... Коэффициент критической ликвидности становится важным инструментом для анализа этой динамики поскольку он позволяет оценить насколько быстро компания может преобразовать свои активы в наличные деньги для погашения долгов Положительный денежный поток если компания имеет стабильный положительный ... Отрицательный денежный поток в случае если расходы превышают доходы это может привести к снижению коэффициента что сигнализирует о необходимости улучшения управления финансами Рассмотрим ... Краткосрочная дебиторская задолженность 600 000 рублей Краткосрочные финансовые вложения 300 000 рублей Денежные средства 100 000 рублей Текущие обязательства 1
Коэффициент промежуточного покрытияМинипредприятия 10 млн руб выручка 120 млн руб 1.315 1.245 1.182 1.115 1.081 1.057 1.027 1.008 0.999 0.98 0.973 0.869 Малые предприятия 120 млн руб выручка ... Если значительная часть дебиторской задолженности относится к просроченным или сомнительным долгам это может привести к необходимости ... Коэффициент промежуточного покрытия становится важным инструментом для анализа этой динамики поскольку он позволяет оценить насколько быстро компания может преобразовать свои активы в наличные деньги для погашения долгов Положительный денежный поток если компания имеет стабильный положительный ... Отрицательный денежный поток в случае если расходы превышают доходы это может привести к снижению коэффициента что сигнализирует о необходимости улучшения управления финансами Рассмотрим ... Краткосрочная дебиторская задолженность 600 000 рублей Краткосрочные финансовые вложения 300 000 рублей Денежные средства 100 000 рублей Текущие обязательства 1
Коэффициент быстрой ликвидностиМинипредприятия 10 млн руб выручка 120 млн руб 1.315 1.245 1.182 1.115 1.081 1.057 1.027 1.008 0.999 0.98 0.973 0.869 Малые предприятия 120 млн руб выручка ... Если значительная часть дебиторской задолженности относится к просроченным или сомнительным долгам это может привести к необходимости ... Коэффициент быстрой ликвидности становится важным инструментом для анализа этой динамики поскольку он позволяет оценить насколько быстро компания может преобразовать свои активы в наличные деньги для погашения долгов Положительный денежный поток если компания имеет стабильный положительный ... Отрицательный денежный поток в случае если расходы превышают доходы это может привести к снижению коэффициента что сигнализирует о необходимости улучшения управления финансами Рассмотрим ... Краткосрочная дебиторская задолженность 600 000 рублей Краткосрочные финансовые вложения 300 000 рублей Денежные средства 100 000 рублей Текущие обязательства 1