Каталог: если показатель больше 1 это означает что на
Финансовые и генеральные директора о своих действиях в условиях кризисаДля нашей группы это может означатьчто строительство торговых центров наших партнеров не будет завершено Далее ... Внешняя сре да быстро меняется поэтому план придется кор ректировать и строго следовать новому курсу Планы по развитию придется пересмотреть ... Естественно что в период финансовых проблем большинство компаний будетсокращать затраты Однако финансовые и генеральные директора отмечают что в про цессе урезания ... Каримова В списке затрат ко торые следует сократить я бы выделила стратегические и операционные Первые замораживаются на период кризиса если только речь не идет об активной инвести ционной фазе вторые - подрезаются в следующем ... Эти шаги имеют под собой и вполне реальные основания если еще год назад банки готовы были выделять 7-12-летние инвестиционные кредиты или финансировать сделки М А то сейчас такое кредитование просто умерло Расходы Этоозначаетчто следует очень тщательно строить свою работу с банками выбирая наиболее надежные из них На первый план выходят сегодня те показатели которые помогают контролировать ситуацию и управлять ею Чем актуальнее информация тем чаще и детальнее
Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО Ростелеком Международный бухгалтерский учет 2013 № 32 6 Гаранина Т.А Кормильцева П.С Принятие международных стандартов финансовой ... Во-вторых организация может провести переоценку основных средств в связи с изменением их текущей восстановительной стоимости как в большую так и в меньшую стороны Возникающая при этом разница отражается в целом как капитал ... IAS 16 Инвестиционное имущество IAS 40 Себестоимость Модель учета по фактическим затратам -корректировки на убытки от ... Остаточная стоимость если не было переоценки или текущая рыночная стоимость Модель учета по переоцененной стоимости - доведение ... В связи с тем что они осуществляют трансформацию российской отчетности в отчетность по правилам МСФО имеется возможность сравнения показателей ... При этом были использованы общепризнанные методики их расчета Первая группа индикаторов финансового состояния - показатели ликвидности ... Они позволяют сделать выводы что по состоянию на 31.12.2013 г у компании наблюдается хорошее финансовое состояние 2-й класс на 31.12.2014 г финансовое состояние ухудшилось до 4 класса финансовой устойчивости который означаетчто предприятие имеет удовлетворительное финансовое состояние но есть риск банкротства Итоги ранжирования показателей финансового
Проблемы оценки и управления операционными рисками в банкахКак и в случае с показателем К1 пороговые значения этих коэффициентов трудно предположить Однако можно пойти другим путем Мы можем ... Таким образом если коэффициент К1 является отрицательным этоозначаетчто операционные риски не покрываются чистой прибыли Вернувшись ... К2 должен быть больше К3 в как минимум 10 раз К1 должен быть больше К2 в как минимум
Сравнительная характеристика ликвидности предприятия с использованием традиционных коэффициентов и коэффициентов денежных потоковЗначение показателей варьируются по отраслям однако если они недоступны обычно применяются рекомендуемые нормативные значения Есть целый ... Poor s Moody s сумму расходов на выплату процентов указанные в знаменателе формулы делят на1 - T Стандартный коэффициент покрытия процентов позволяет оценить способность фирмы нести расходы по процентным ... Значение коэффициента должно быть больше1если ICV равен 1это говорит о том что компания получит прибыли ровно ... Данный коэффициент является более точным чем коэффициент покрытия процентов операционной прибылью поскольку низкие значения последнего не означаютчто у компании нет денег на выплату суммы процентов по кредитам так же как
ЛевериджСогласно современным подходам основной целью управления финансами является максимизация рыночной стоимости компании Использование левериджа позволяет повысить будущие денежные потоки и тем ... Чем больше компания привлекает заемных средств тем выше становится ее финансовая зависимость от кредиторов Это ведет ... N 127-ФЗ если компания не может удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам в течение трех месяцев ... Например в 2014 году Мечел был вынужден продать ряд активов для погашения долгов что ослабило его позиции на рынке 4 Соблюдение жестких условий кредитования Привлечение заемных средств обычно ... Привлечение заемных средств обычно сопровождается рядом ограничительных условий со стороны кредиторов таких как установление ковенант финансовых показателей которые компания должна поддерживать на определенном уровне Нарушение этих условий может повлечь штрафные санкции Этоозначаетчто каждый рубль вложенный в компанию ее собственниками принесет 1.33 рубля чистой прибыли Однако
Политика формирования собственных финансовых ресурсовЧем больше предприятие может полагаться на собственные финансовые ресурсы тем больше свободы у него в принятии стратегических решений и управлении своим развитием без внешнего влияния Это позволяет компании получить дополнительные финансовые ресурсы без привлечения заемных средств.Например ООО Альфа было создано с уставным капиталом 1 млн рублей внесенным тремя учредителями Через ... Эмиссия акций Акционерные общества могут привлекать средства путем дополнительной эмиссии акций Это позволяет компании получить новые финансовые ресурсы не увеличивая долговую нагрузку Инвесторы приобретающие акции становятся ... Анализ финансовых показателей Ключевыми финансовыми показателями которые следует проанализировать являются Коэффициент автономии финансовой независимости показывает долю собственного ... Например если коэффициент автономии предприятия составляет 0.6 этоозначаетчто 60% активов финансируется за счет собственных средств что говорит о высокой финансовой устойчивости
ДивидендСуществуют также юридические и налоговые соображения связанные с выплатой дивидендов Компания должна соблюдать любые требования и ограничения установленные законодательством ... В зависимости от способа выплаты дивидендов денежные средства иное имущество могут использоваться дополнительные счета такие как 51 Расчетные счета 50 Касса или соответствующие счета по учету имущества Также могут потребоваться дополнительные ... Чистая прибыль компании рассчитывается как разница между доходами и расходами за определенный период обычно за год Если по итогам этого периода компания получила убыток то выплата дивидендов не является возможной Защита ... Убытки указывают на то что компания несет потери и распределение средств среди акционеров может привести к дальнейшему ухудшению ее Если компания несет убытки этоозначаетчто у нее отсутствует чистая прибыль для распределения среди акционеров Таким образом выплата дивидендов Этоозначаетчто в случае банкротства или ликвидации компании владельцы привилегированных акций имеют больше шансов на получение обращения по сравнению с владельцами обычных акций Другие права В зависимости ... Б которые работают в одной отрасли и имеют хорошие показатели роста Компания A придерживается политики высоких дивидендов и постепенно меняет 5 долларов на акцию
Ликвидная подушкаЭтотпоказатель может быть использован для оценки финансовой устойчивости компании и её способности справляться с текущими ... К ним относятся зарплаты сотрудников аренда офисов коммунальные платежи стоимость сырья и материалов и т д Чтобы определить оптимальный объём ликвидной подушки необходимо рассчитать средний месячный уровень этих расходов и умножить Чтобы определить оптимальный объём ликвидной подушки необходимо рассчитать средний месячный уровень этих расходов и умножить его на количество месяцев за которые вы хотите обеспечить себе финансовую безопасность Например если ваши ежемесячные расходы составляют 100 000 рублей а вы хотите иметь на случай ... Например если компания имеет большой объем продаж и получает большие суммы денег от клиентов то есть риск что компания Этоозначает отслеживание всех исходящих платежей включая зарплату счета и другие расходы и корректировку нашего бюджета
Банковский рискПример Еслибольшое количество вкладчиков одновременно изъявят свои депозиты из банка у банка может не оказаться достаточно ... Базельского комитета Что представляет собой риск ликвидности Риск ликвидности представляет собой риск неспособности банка своевременно и в ... Концентрация кредитного портфеля на отдельных заемщиках или отраслях Если крупный заемщик окажется неплатежеспособным это может привести к дефициту ... США может составлять 10% от капитала банка Хеджирование Банки используют производные финансовые инструменты такие как фьючерсы опционы и ... VaR портфеля акций банка составляет 1 млн рублей с доверительным интервалом 99% этоозначаетчто с вероятностью 99% максимальный убыток за день не превысит 1 млн рублей Пример ... Строятся распределения частот и размеров убытков рассчитываются средние значения и другие показатели Расчет Value-at-Risk VaR - оценка максимально возможных потерь от операционных рисков за заданный период
Умеренная инвестиционная политикаОднако в долгосрочной перспективе умеренная инвестиционная стратегия позволяет компании обеспечить стабильность и надёжность своего финансового положения Умеренная инвестиционная политика и финансовые инструменты Финансовые инструменты играют ключевую роль Этоозначаетчто руководство предприятия должно тщательно продумывать каждый шаг на пути развития своего бизнеса избегая ... Пусть у нас есть небольшая IT-компания которая решила расширить свой бизнес за счет вложения средств в разработку новых программных ... Например если компания инвестировала 1 млн рублей и получила чистую прибыль в размере 150 тыс рублей ... АА то риск убытков будет minimal так как это очень надёжный вид инвестиций В-третьих стабильность инвестиционных результатов stability - степень постоянства прибыли от
Макроэкономический анализЦель макроэкономического анализа - понять функционирование экономики в целом выявить изменения и дисбалансы а также разработать экономическую политику которая влияет на нестабильность в целом Например макроэкономический анализ может включать в себя Изучение сути роста ВВП ... Анализируя такие показатели как ВВП инфляция занятость и торговый баланс директивные органы могут определить насколько эффективно работает ... Например Если уровень безработицы высок правительство может принять решение о стимулировании экономики с помощью фискальной политики ... В случае высокой инфляции центральный банк может повысить процентные ставки чтобы охладить экономику и снизить темпы роста цен Для улучшения торгового баланса правительство может принять ... При этом важно учитывать взаимосвязи между различными макроэкономическими показателями Например снижение налогов может стимулировать экономический рост ... Потребительские расходы 60 300 315 Инвестиции 20 100 110 Государственные расходы 15 75 80 Чистый экспорт 5 25 30 ... В данном прогнозе ожидается небольшой рост ВВП в следующем квартале по сравнению с текущим а также снижение уровня инфляции ... Прогнозируется также увеличение положительного сальдо торгового баланса чтоозначает рост экспорта относительно импорта Краткосрочные прогнозы используются центральными банками для принятия решений о процентных
Долгосрочные инвестицииN ВК 477 Таким образом для комплексной оценки эффективности долгосрочных инвестиций необходимо рассчитать и проанализировать совокупность показателей NPV IRR PI и PB с учетом специфики проекта и требований инвестора Каковы риски ... Усиление конкуренции на рынке Ошибки в стратегическом планировании и управлении компанией Например если вы инвестировали в акции нефтяной компании рассчитывая на рост цен на нефть но ... Риск удорожания проекта Этот риск актуален для долгосрочных инвестиционных проектов таких как строительство заводов инфраструктурных объектов и т.д ... РФ средняя стоимость строительства 1 кв.м жилья в России выросла с 37.8 тыс руб в 2015 году до 51.2 ... Например при строительстве торгового центра может измениться покупательская способность населения предпочтения потребителей появиться новые форматы торговли онлайн-продажи что негативно скажется на доходности проекта Риск появления новых технологий Технологический прогресс может сделать устаревшими Этоозначаетчто реальная доходность инвестиций за этот период была существенно ниже номинальной Таким образом при ... Какие отрасли требуют наибольшего объема долгосрочных инвестиций Наиболее капиталоемкими отраслями требующими масштабных долгосрочных инвестиций являются Добывающая промышленность Разведка
Первоклассные коммерческие бумагиX имеет чистую прибыль в размере 100 миллионов рублей и решает выплатить 50% этой прибыли в качестве дивидендов Если у компании 1 миллион акций то каждый акционер получит ... Важно отметить что доход от ценных бумаг зависит от многих факторов включая тип бумаги её срок обращения Этоозначаетчто эмитент должен иметь надёжную историю выплат дивидендов и должна быть стабильная финансовая ситуация ... Moody s и Fitch также могут служить показателем надежности ценной бумаги Рекомендации профессиональных аналитиков аналитики финансовых организаций могут предоставлять свои рекомендации относительно ... Такие акции позволяют инвестору получать небольшой доход а в случае падения рынка увеличивать размер выплачиваемых дивидендов из года в год
Капитальные затратыЭффективное управление капитальными затратами необходимо для достижения финансовой устойчивости Например если компания решит инвестировать 1 миллион долларов в приобретение нового оборудования это увеличит их ... Время окупаемости ROI расчет времени необходимого для того чтобы инвестиции начали окупаться. Обычно выражается в виде процентного соотношения между прибылью и затратами Чистая ... Предположим компания рассматривает приобретение нового производственного оборудования за 1 000 000 рублей Оценим как это оборудование повлияет на финансовые показатели компании Расходы Стоимость Этоозначаетчто новое оборудование окупится за 5 лет Чистая приведенная стоимость NPV NPV рассчитывается как ... Основываясь на анализе и конкретных расчетах она может выделить средства на проекты с наибольшим потенциалом роста обеспечивая тем самым эффективное использование своих ресурсов 3 Регулярный анализ эффективности инвестиций
Методы количественной оценки экономического риска строительной организации при реализации инвестиционных проектовПод степенью риска следует понимать вероятность его возникновения на определенных этапах производства реализации обмена Под величиной риска следует понимать фактические убытки расходы направленные ... MIRR 1 Рассмотрим анализ сценариев который предполагает одновременное изменение ряда показателей При этом принимаются несколько альтернативных ... Чем больше ее размер тем меньше размер ущерба На практике при определении наиболее вероятных значений чаще На практике этот метод базируется на представлениях экспертов специалистов Однако все эти методы имеют свои недостатки среди ... Однако все эти методы имеют свои недостатки среди них изолированность рассмотрение каждого полученного результата Указанный недостаток не позволяет точно рассчитать чистый приведенный доход а неточности его расчета не дают реальных данных для экспертных методов которые показывают колебания чистой приведенной стоимости неточность полученных результатов означает ограниченность в расчетах и как следствие не совсем удачный вывод о размере рассчитанного риска ... Указанный недостаток не позволяет точно рассчитать чистый приведенный доход а неточности его расчета не дают реальных данных для экспертных методов которые показывают колебания чистой приведенной стоимости неточность полученных результатов означает ограниченность в расчетах и как следствие не совсем удачный вывод о размере рассчитанного риска Если его величина не определена то нет возможности рассматривать пути его устранения изменение значений на ... Маркова состоит в предположении что определенная система в каждый момент времени находится в одном из k-положений В отдельные моменты
Долгосрочные финансовые вложенияКомпания А имеет большую выручку и чистую прибыль но у нее также выше задолженность В то время как ... Автомобиль 15 000 100 000 В случае страхового случая связанного с автомобилем страховая компания возместит инвестору часть или ... Фьючерсы на нефть 20 000 50 000 Если цены на нефть поднимаются убытки от инвестиций в нефть компенсируются прибылью от фьючерсов Хеджирование ... При выборе инвестиционного объекта важно обратить внимание на его стабильность и надежность Этоозначаетчто объект должен иметь хорошие показатели финансовой устойчивости низкий уровень риска и надежную
Маржинальный анализВысокий коэффициент маржинального дохода может указывать на то что компания хорошо управляет своими переменными затратами и имеет больше средств для покрытия постоянных расходов и получения прибыли 3 Что такое порог рентабельности Порог Этоозначаетчто компания должна продать товаров на сумму не менее 750 000 руб чтобы покрыть все свои постоянные затраты и начать получать прибыль Этотпоказатель помогает определить насколько важно увеличивать объем продаж чтобы достичь точки начиная с которой Этотпоказатель позволяет определить насколько компания обладает запасом над безубыточным уровнем продаж чтоозначает насколько она может выдержать падение объемов продаж и всё равно оставаться прибыльной Данные для ... ABC Furniture за определенный период 1 200 000 руб Порог рентабельности компании 750 000 руб Запас финансовой прочности рассчитывается как
Облигации федерального займаНДФЛ 15% по большинству других видов инвестиционного дохода Какие бывают виды облигаций федерального займа Различают ОФЗ-ПД облигации с ... ОФЗ-ПК от ПД в том что размер купона не фиксирован а меняется от выплаты к выплате в зависимости от ставки ... ОФЗ которые рассчитываются по-разному Купонная доходность Это отношение годового купонного дохода к цене покупки ОФЗ выраженное в процентах Рассчитывается по формуле ... Цена покупки x 100% Например если ОФЗ с номиналом 1000 рублей была куплена за 950 рублей а годовой ... Более точный показатель учитывающий реинвестирование купонных выплат Рассчитывается итеративным методом для чего используются специальные калькуляторы или программы Этоозначаетчто банки охотно принимают ОФЗ в залог и предлагают по ним минимальные залоговые дисконты
Предельная выручкаОпределение оптимального объёма производства в основе анализа предельных показателей осуществляется в точке где предельные издержки равны предельному доходу Это момент максимизации прибыли Предельные Это происходит потому что при более эластичном спросе даже незначительное повышение цены может привести к существенному снижению объёма продаж что в свою очередь снизит предельную выручку Например если эластичность спроса на определённый товар составляет
Текущие пассивыУвеличение текущих пассивов означаетчто компания должна будет возвратить больше денег в краткосрочной перспективе Если у нее не ... Риск финансовой устойчивости Большие текущие пассивы могут указывать на недостаток собственных средств компании Это может снизить ее финансовую ... Высокий уровень может отпугнуть потенциальных инвесторов так как это может свидетельствовать о финансовых трудностях компании Риск технического дефолта и банкротства Если компания не в состоянии своевременно выплатить ... Для этого необходимо контролировать ряд ключевых показателей которые помогут выявить риски и своевременно принять меры 1 Доля краткосрочных кредитов в пассивах