Каталог: ключевым финансовым решениям в области долго
Инвестиционная стратегияУстановление сроков реализации инвестпроектов Инвестиционная стратегия определяет горизонт инвестирования краткосрочный до 1 года среднесрочный 1-3 года или долгосрочный ... Далее определяются задачи решение которых обеспечит достижение поставленных целей Пример Цель - увеличение рыночной стоимости компании на 25% ... Инвестиционная стратегия - это комплексный план действий направленный на достижение долгосрочных целей организации путем эффективного вложения капитала Она включает в себя следующие ключевые разделы 1 ... НИОКР финансовые инструменты акции облигации депозиты или нематериальные активы патенты лицензии Также выбираются формы инвестирования прямые ... KPI от целевых необходимо провести тщательный анализ причин пересмотреть инвестиционную стратегию и разработать корректирующие мероприятия Эффективная система KPI позволяет своевременно выявлять проблемы и принимать обоснованные управленческие решения для достижения стратегических целей компании вобласти инвестиций Что такое инвестиционный портфель в инвестиционной стратегии предприятия Инвестиционный портфель предприятия представляет собой
Корпоративная финансовая политика особенности разработки и реализацииКорпоративная финансовая политика - это совокупность целенаправленных действий по эффективному формированию и использованию финансовых ресурсов ориентированная на достижение стратегической и тактических целей корпорации Стратегической целью является максимизация стоимости ... Единая бизнес-модель корпорации представляет собой комплекс четырех взаимосвязанных блоков обеспечивающих ключевые факторы успеха благодаря которым холдинг создает стоимость 10 1 Продукция ценностное предложение дифференциация которой ... Корпоративная финансовая политика формируется с учетом того какую номенклатуру продукции выпускают компании холдинга какие сегменты рынка ... Корпоративная финансовая политика направленная на совершенствование бизнес-модели связана с переориентацией целей бизнеса на долгосрочные результаты и на удовлетворение потребностей покупателей как основной цели достижение которой в итоге и ... Имущественный холдинг представляющий собой группу компаний связанных между собой отношениями собственности с четкой иерархической структурой где основное общество имеет в соответствии с законами об акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью основания для влияния на решения других обществ холдинга В имущественном холдинге формируются центры прибыли доходов расходов инвестиций денежные потоки ... К ключевымфинансовымрешениям краткосрочной корпоративной финансовой политики относятся решениявобластяхфинансовых аспектов маркетингового комплекса включающего продуктовую и ценовую политику политику распределения продукции и стимулирования
Определение ставки дисконтирования методом кумулятивного построенияДля денежного потока для собственного капитала применяется ставка дисконтирования равная требуемой собственником ставке отдачи на вложенный капитал В зависимости от выбранной модели денежного потока применяют различные методы ... Например безрисковой можно считать ставку дохода по долгосрочным правительственным облигациям В России в качестве безрисковой может быть использована ставка дохода по еврооблигациям ... Независимость зависимость от одной ключевой фигуры наличие отсутствие управленческого резерва Размер компании 0-5 Крупное среднее мелкое предприятие монопольная или ... Крупное среднее мелкое предприятие монопольная или конкурентная форма рынка на котором действует предприятие с позиции предложения Финансовая структура источники финансирования предприятия 0-5 Соответствующая нормам например среднеотраслевым или завышенная доля заемных источников ... Директор предприятия имеет соответствующее образование вобласти менеджмента экономики маркетинга управления персоналом и применяет его на практике организована эффективная рекламная компания ... Тос в значительной степени зависит от изменения цен на услуги энергетических монополий которые ежегодно имеют право повышать новые цены на энергоносители на 15% правительственное решение Имидж компании был подорван в связи с громкими скандалами вызванными профессиональной некомпетентностью сотрудников что
Механизм финансового менеджментаМеханизм такого регулирования формируется на предприятии регламентируя оперативные управленческие решениявобластифинансовой деятельности Так ряд аспектов финансовой деятельности регламентируется требованиями устава предприятия Кроме того на ... Система методов управления финансовой деятельностью предприятия В процессе выработки управленческих решений по отдельным аспектам финансовой деятельности ... Инструменты механизма финансового менеджмента представляют собой совокупность принципов методов финансовых инструментов и приемов используемых для решения задач управления финансами организации. Рассмотрим основные из них подробнее Инвестиционные инструменты К ним относятся ... Так ПАО Северсталь в 2021 году увеличило стоимость чистых активов на 25% до $8.5 млрд за счет роста прибыли и снижения долговой нагрузки Диверсификация Позволяет снизить риски за счет распределения средств по различным направлениям Например ПАО ... Роль финансового механизма в организации финансовых отношений Финансовый механизм играет ключевую роль в организации финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и государством обеспечивая
Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделейОценка и прогнозирование неплатежеспособности и вероятности банкротства организации представляют интерес не только для акционеров кредиторов поставщиков заказчиков органов государственной власти и других лиц в выборе наиболее экономически устойчивых и перспективных деловых партнеров но и ... ОА пв А где ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность ОА пв - потенциальные оборотные активы подлежащие возврату к которым относится дебиторская ... Необходимость расчета ключевых коэффициентов очевидна так как их значения полученные в рамках финансового анализа служат основой для ... Отнесение к группам 3-5 осуществляется на основании сведений о событиях и обстоятельствах которые увеличивают риск несостоятельности т.е а если имеется просроченная более 6 мес задолженность по денежным обязательствам и или уплате обязательных платежей то предприятие относится к группе 3 б если в отношении предприятия приняты решения налогового органа о взыскании задолженности за счет имущества или кредиторами направлен исполнительный документ вВ результате зарубежные практики вобластифинансового менеджмента практически полностью отказались от использования моделей оценки риска банкротства основанных на дискриминантном
Финансовая политика государстваКлючевые статьи расходов - социальные программы оборона здравоохранение Определение приоритетов бюджетных расходов Путем распределения бюджетных ... Это может включать в себя обеспечение безопасности здравоохранение образование научные исследования и другие важные областиВ России в последние годы приоритет отдается расходам на оборону социальную поддержку населения здравоохранение ... Эти меры направлены на обеспечение стабильности национальной валюты и финансовой системы Например Банк России устанавливает ключевую ставку и проводит операции на открытом рынке для Финансовая политика стремится поддерживать баланс между доходами и расходами государственного бюджета чтобы избежать долгосрочныхфинансовых кризисов и дефицитов В России применяются механизмы сбалансирования бюджета например бюджетные правила и ... Правительство участвует в формировании и утверждении бюджета а также принимает решения о налоговой политике Оно также реализует программы господдержки и определяет приоритеты в расходах Центральный
О функциях национальной финансовой системыНеобходимость целостного осмысления эволюции финансовых систем закономерно обусловливает исследование их сущностных и функциональных характеристик в контексте обобщения и дополнения существующих теоретико-методологических построений ... Helsinki NU WIDER 1998 46 р перемещение ресурсов во времени и пространстве эта функция рассматривается как приоритетная без выполнения которой финансовая система не может выполнять иные функции консолидацию ресурсов и разделение паев участия в капитале управление риском платежно-расчетную и информационную функции решение психологических проблем стимулирования 3 Отметим поскольку под финансовой системой указанные авторы понимают совокупность различных ... Будучи ключевой данная функция финансовой системы играет особую роль в процессе общественного воспроизводства По мере усложнения Вобласти расчетов и платежей регулирующая функция финансовой системы обеспечивает рост масштабов и ускорение движения ресурсов ... Так по мнению ряда экономистов эффективно функционирующим финансовым системам различных стран присущи в том или ином соотношении пять следующих характеристик устойчивое состояние государственных финансов и рациональная политика управления государственным долгом стабильность денежного обращения деятельность коммерческих банков одни из которых обеспечивают обслуживание сделок внутри страны
Организационные инновации как новый старый инструмент превентивного антикризисного управления предприятием региональный аспектВведение Современная экономическая ситуация в России демонстрирует низкую эффективность применения процедур банкротства Институт банкротства априори ... Однако остроту кризиса можно смягчить если вовремя предугадать предпосылки для его появления Ключевой задачей антикризисного управления должно стать либо недопущение кризиса вызванного ошибками управления неадекватная реакция или ... Формирование системы превентивного антикризисного управления на предприятии должно быть тщательно подготовленным заблаговременным решением требующим в том числе и значительных ресурсов финансовых человеческих временных С учётом изложенного мы В то же время результат реализации инновационных решений особенно в научной сфере зачастую трудно предсказуем возможно развитие исследований в фундаментальную областьВ рамках данной статьи мы не предполагаем рассматривать все инновационные возможности в производстве маркетинге Решение было принято оперативно т.к позиции унитарных предприятий серьёзно пошатнулись в последнее время жёстко регламентированные закупочные процедуры для унитарных предприятий привели к сокращению ассортимента продукции предприятий а решение простейших вопросов таких как например приобретение необходимых материалов затягивается на долгие месяцы Преобразование государственных унитарных предприятий в акционерные общества 100 % акций которых будут принадлежать
Основные параметры дивидендной политикиОсновными параметрами дивидендной политики являются тип дивидендной политики характер форма и периодичность выплаты дивидендов используемые стандарты финансовой отчетности степень адаптивности степень нормализации и инициатива формирования Становление отечественного рынка В результате возникает весьма примечательная ситуация при наличии закрытых прикладных исследований открытые научные разработки в данной области характеризуются сегментарностью а в значительной части научных работ где так или иначе затрагиваются вопросы ... По мнению авторов рассмотрение типа дивидендной политики как одного из ее ключевых параметров является экономически обоснованным так как де-факто именно он отражает характер распределения полученной компанией В действительности подобная политика проводится компаниями в нескольких случаях при реализации масштабного инвестиционного проекта или нескольких таких проектов требующих значительного объема финансовых ресурсов в этом случае фактический отказ от выплаты дивидендов по акциям позволяет сократить объем В действительности подобная политика проводится компаниями в нескольких случаях при реализации масштабного инвестиционного проекта или нескольких таких проектов требующих значительного объема финансовых ресурсов в этом случае фактический отказ от выплаты дивидендов по акциям позволяет сократить объем привлекаемого заемного капитала т.е удешевить реализуемый проект при наличии у компании большого объема долга когда денежные средства которые могли бы быть выплачены в виде дивидендов направляются либо на текущее обслуживание долга либо на его досрочное погашение при заинтересованности как минимум одного из мажоритарных акционеров в ... I квартала полугодия девяти месяцев или финансового года причем срок и порядок выплаты дивидендов определяются уставом акционерного общества или решением общего собрания акционеров 8 8 Ковалев В В Управление финансовой структурой фирмы М Велби Проспект
Модели предвидения дефолта аграрного бизнесаПоэтому сегодня модернизируется формат государственного стимулирования инвестиционной деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей внедряются инструменты привлечения в аграрный бизнес владельцев свободного капитала Все более отчетливыми становятся критерии финансовой устойчивости которые положены в основу мобилизации кредитных ресурсов В ... X 3 - отношение долгосрочных обязательств к сумме активов X 4 - отношение суммы активов к выручке от продаж ... Х 6 - ключевая ставка ЦБ РФ Х 7 - значение показателя зависит от региональной принадлежности фирмы оно ... Х 1 - коэффициент финансовой зависимости Х 2 - автономия собственных средств Х 3 - обеспеченность запасов собственными оборотными В то же время их применение для тщательной оценки сельхозпредприятий позволит дополнить инструментальную поддержку принятия инвестиционных решенийв аграрном бизнесе В качестве информационных ресурсов рис 1 оценки дефолта выступили данные сводной ... Пензенской области за 2014-2016 гг в разрезе хозяйств Рис 1 Аналитические данные для прогнозирования дефолта аграрного
Методика анализа денежных средств и денежных потоков организацииДенежный поток это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств создаваемых его хозяйственной деятельностью табл 1 Таблица 1 ... Изменение нераспределенной прибыли в балансе обусловлено величиной чистой прибыли за 2013 г Решение представим в табл 4 Таблица 4 Аналитические коэффициенты денежных потоков Показатель Денежные поступления Денежные ... ДС где КФВ средняя сумма краткосрочных финансовых вложений за период ДЗ средняя сумма краткосрочной дебиторской задолженности за период Р ДС среднедневной ... При анализе достаточности денежных средств ключевую роль должен играть текущий мониторинг срочности погашения обязательств Ежемесячный анализ соотношения денежных средств и ... Федерации от 25.06.2003 № 367 для оценки платежеспособности организации арбитражный управляющий должен рассчитать следующие показатели коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника степень обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника приходящихся на единицу долга и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника степень В конечном итоге анализ денежных потоков организации позволяет получить информацию о способности организации получить прирост денежных средств в ходе деятельности способности организации сейчас и в перспективе отвечать по своим финансовым обязательствам платить дивиденды и оставаться кредитоспособной расхождениях между величиной чистой прибыли убытка и реальным чистым денежным потоком по текущей деятельности и причинах этого несоответствия влиянии на финансовое состояние организации ее инвестиционных и финансовых операций связанных и не связанных с движением денежных средств воздействии на будущее финансовое состояние организации принятых в прошлые периоды решенийвобласти инвестиций и финансирования величине предполагаемой потребности во внешнем финансировании и др Формально залогом платежеспособности
Аудиторское заключение как объект судебно-бухгалтерской экспертизыТаким образом в процессе проведения судебно-бухгалтерской экспертизы следует определить в соответствии с каким документом составлено аудиторское заключение и соответствует ли оно закону № 307-ФЗ что имеет большое значение для выводов эксперта по результатам судебной или несудебной экспертизы Область применения Результаты данной статьи могут применяться в теории и практике аудита и судебно-бухгалтерской экспертизы В настоящее время в аудите происходят изменения в связи с переходом на международные стандарты аудита что является предметом многочисленных исследований например в ... Аудиторское заключение является объектом исследования судебно-бухгалтерской экспертизы так как имеются случаи судебных разбирательств о признании его заведомо ложным Признание аудиторского заключения заведомо ложным может быть в случаях судебного разбирательства относительно признания организации несостоятельной выплачивать долги неправомерного получения кредита выявления фиктивного банкротства и в других случаях Одним из проблемных вопросов ... МСА 700 Формирование мнения и составление заключения о финансовой отчетности Включает формулировку цели аудитора видов мнений в аудиторском заключении его структуру МСА 701 ... Информирование о ключевых вопросах аудита в аудиторском заключении Рассматривается одновременно со стандартом МСА 200 В аудиторское заключение В случае если аудитор хочет привлечь внимание пользователей к вопросам раскрытым либо не раскрытым вфинансовой отчетности однако важным для понимания пользователями финансового положения финансовых результатов деятельности либо движения денежных потоков а также принятия управленческих решенийв аудиторское заключение включаются разделы Важные обстоятельства либо Прочие сведения МСА 710 Сравнительная информация
Факторы залогового обеспечения для управления рисками банков региональный аспектКак следствие проблема уровня доверия клиентов чаще всего затрагивает небольшие региональные банки 10 11 Изменение экономической ... Отдельно следует выделить проблему отсутствия достаточной ресурсной базы в том числе для развития современных финансовых технологий Региональные банки - это та фундаментальная основа без которой невозможна деятельность предприятий малого ... Региональные банки - это та фундаментальная основа без которой невозможна деятельность предприятий малого и среднего бизнеса ключевого драйвера развития конкуренции в экономике 16 32 Такие кредитные организации даже при отсутствии соответствующих ... Такие кредитные организации даже при отсутствии соответствующих законодательных норм служат реальным рыночным инструментом врешении экономических и социальных проблем региона 3 с 31 В отличие от крупных региональные банки ... Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заёмщика и конкретный вторичный источник погашения долга залог гарантия поручительство страхование предусмотренный в кредитном договоре 17 Наряду с этим к обеспечению ... Ленинградской областив 2008-2011 гг Данный интервал был выбран для изучения одного из важных региональных сегментов
Проблемные аспекты определения эффекта финансового рычагаПоказатель финансового рычага является ключевым индикатором устойчивого функционирования организаций и оказывает влияние на принятие эффективных стратегических ... Это на наш взгляд не совсем логичное решение так как в данной ситуации теряется смысл эффекта финансового рычага который сам по себе ... Встречается и другое мнение согласно которому при расчете эффекта финансового рычага цену заемных ресурсов следует сравнивать с доходностью операционного капитала уровень которой определяется отношением прибыли от основной деятельности к среднегодовой сумме операционного капитала сумма активов за вычетом долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений неустановленного оборудования остатков незаконченного капитального строительства и пр 14 Эта ... Эта позиция обосновывается тем что заемные средства могут быть использованы только в операционном процессе их нельзя использовать для осуществления долгосрочных и краткосрочных финансовых инвестиций а также направлять в другую область предпринимательской деятельности Но это несколько односторонний подход В действительности если заемные средства влились в
Рынок корпоративных облигаций международный опыт и российская практикаТакже она может способствовать решению проблемы финансирования тех российских компаний которые в целях реализации намеченных бизнес-планов до сих пор ориентировались на получение различных видов банковских кредитов Это будет способствовать росту предложения временно свободных денежных ресурсов снижению их стоимости ... XX-XXI вв подтверждают заметную связь между уровнем финансового развития страны и ускорением ее экономического роста 2 с 158 Ключевая роль финансового рынка трансформация общественных сбережений в инвестиции В результате создаются условия для формирования ... Институциональная слабость российской финансовой системы проявляется в том что пока еще не решена проблема перехода сбережений в форму ликвидности в системе институтов финансовых посредников а также проблема ... Институциональная слабость российской финансовой системы проявляется в том что пока еще не решена проблема перехода сбережений в форму ликвидности в системе институтов финансовых посредников а также проблема трансформации краткосрочной ликвидности вдолгосрочные инвестиционные ресурсы используемые в реальном секторе экономики 3 с 10 Еще одним аргументом в ... Таким образом российский рынок корпоративных облигаций имеет весьма значительный потенциал роста с точки зрения международной практики в данной области Следует отметить что за последние несколько лет были достигнуты определенные результаты в сфере либерализации
Анализ организации контроля за кредитным процессомВыделены группы рисков и обозначены основные проблемы развития области кредитования в том числе инновационного направления Сформулированы предложения по адаптации стандарта качества организации кредитного В полной мере этому способствует стандартизация позволяющая выделить ключевые точки риск-ориентированного контроля наладить систему сквозной оценки и мониторинга процесса работы с ссудами взаимосвязь ... Среди обстоятельств повлиявших на мотивацию данного решенияв том числе указывается повышение в 2014 г Банком России ключевой ставки с 5.5 В совокупности это привело к росту рисков финансовой неустойчивости частного сектора С учетом высокой зависимости страны от цены на нефть негативно воспринимаются ... За 2012-2014 гг в добывающих отраслях произошло резкое увеличение доли займов с 8 до 52% а в промышленном в производстве - с 29 до 45% При этом если проанализировать отдельно показатели темпов роста корпоративного кредитования в целом по банковской системе то их прирост за 9 мес 2014 г вызван факторами переоценки валютных ссуд рефинансирования внешнего долга компаний кредитов по крупным стратегическим проектам рефинансированием кредитов По мнению ряда банковских экспертов в
Влияние оценочных обязательств на показатели ликвидности проблемы и решенияОсновными проблемами вобласти ликвидности в современных условиях российской экономики остаются у субъектов хозяйствования недостаток оборотных активов для ... Включение подобных обязательств в раздел П4 может значительно исказить картину ликвидности Проанализированы варианты включения оценочных обязательств в ... При этом специалистам необходимо сформировать объективные показатели которые будут использоваться для оценки финансового состояния предприятия некорректный их выбор может исказить истинную картину финансового состояния и повлиять на качество управленческих решений Выполняется финансовый анализ как самой организацией так и внешними субъектами рынка при осуществлении разных ... Менеджеры значения ключевыхфинансовых показателей установленных руководством компании для каждого уровня управления Анализ факторов повлиявших на формирование ... Запасы НДС по приобретенным ценностям долгосрочныефинансовые вложения Стр 1210 Форма 1 Стр 1220 Форма 1 Стр 1170 Форма 1
Концепция валютно-финансового регулирования национальной экономики в условиях нестабильности глобальных финансовФормирование теоретической основы выстраивания валютно-финансовых отношений экономики позволяет создать базис для устойчивости к внешним шокам и долгосрочного роста РешениеВ значительной степени именно эти факторы оказываются ключевыми при выборе модели валютно-финансового регулирования и методов воздействия на поведение резидентов и нерезидентов По ... Незрелость местных элит незавершенность процесса концентрации капитала обуславливают неготовность представителей бизнеса к принятию долгосрочныхрешений формируют примитивные формы размещения ресурсов на международных рынках Так основная часть нефтедобывающих стран ... Лишь с 2012 г развитым странам удалось сбалансировать счета международных расчетов добившись перехода совокупного сальдо счета текущих операций вобласть положительных значений Это однако не изменило сущностной роли лидеров мирового хозяйства в формировании глобальных
Поведенческие аспекты формирования структуры капитала компанииПроведены теоретический обзор современных поведенческих теорий формирования стратегии финансирования компании а также эмпирическая проверка теории информационных каскадов и теории отслеживания рынка ... Таким образом ключевым фактором при принятии финансовыхрешений является степень соответствия ожиданий инвесторов принимаемым менеджерами решениям Компания ... Если же у менеджеров нет уверенности что их восприятие проекта не совпадает с ожиданиями инвесторов то компания обратится к долговому финансированию Теория информационных каскадов Теория информационных каскадов разработанная Бикхчандани Хиршляйфером и Уэлчем 4 основывается ... Однако теория информационных каскадов несмотря на наличие четкого теоретического обоснования и приложений в целом ряде областейфинансового менеджмента в отличие от остальных теорий не нашла четкого эмпирического подтверждения при формировании
Инвестиционная деятельность предприятияКапитальные вложения представляют собой инвестиции в основной капитал то есть затраты на строительство реконструкцию модернизацию зданий ... Выбор конкретных форм зависит от целей отрасли финансовых возможностей и стратегии развития предприятия Какова роль инвестиционной деятельности для предприятия Инвестиционная деятельность играет ... Инвестиционная деятельность играет ключевую роль в развитии и процветании любого предприятия Она обеспечивает приток капитала необходимого для модернизации ... Кредиты могут быть краткосрочными до 1 года и долгосрочными Процентные ставки устанавливаются банками исходя из ключевой ставки ЦБ РФ которая на май 2024 ... Оценка эффективности инвестиционных проектов является важнейшим этапом при принятии решения о целесообразности их реализации Она позволяет определить соответствие проекта целям и интересам участников а ... Например в Курской области действует Закон Курской области от 12.08.2004 № 37-ЗКО Об инвестиционной деятельности в Курской области