Исследование влияния внутренних факторов на структуру капитала на разных стадиях жизненного цикла российских компанийОбратная связь делового риска и уровня левериджа подтверждается в исследовании А Ховакимиана и Т Оплера проведенном для развивающихся стран По мнению ... Таким образом на структуру капитала российских компаний оказывают влияние следующие микроэкономические факторы ROA размер компании коэффициент текущей ликвидности недолговой налоговый щит деловой риск По результатам проведенного исследования были выявлены рычаги ... По результатам проведенного исследования были выявлены рычаги управления структурой капитала которые будут полезны менеджерам при принятии финансовых решений Также итоговые регрессионные модели позволят акционерам инвесторам и другим заинтересованным лицам прогнозировать последствия ... Также итоговые регрессионные модели позволят акционерам инвесторам и другим заинтересованным лицам прогнозировать последствия влияния внешних факторов на финансовую устойчивость компании а также разрабатывать своевременную и эффективную систему управления внутренними факторами направленную на повышение рыночной капитализации через увеличение инвестиционной активности и привлекательности компании Таблица 1 Внутренние факторы влияющие на структуру
Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала предприятияКоэффициентфинансовой зависимости капитализации источников 0.656 0.625 0.630 7 Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом 0.500 0.558 0.540 8 Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом 0.500 0.558 0.540 8 Коэффициентфинансовоголевериджа 2.002 1.794 1.855 Только коэффициент текущей ликвидности имеет близкие значения к нормативу Коэффициентфинансовоголевериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия и отражает долю заемных средств в источниках финансирования активов
Анализ финансового состояния предприятия и внутренние механизмы его оздоровленияККП - коэффициенткапитализации чистой прибыли А - стоимость активов предприятия КО А - коэффициент оборачиваемости активов ОР ... КО А где ЧП ОР - коэффициент рентабельности реализации продукции А СК - коэффициентлевериджа активов Когда базовые показатели финансовой стратегии
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализДля этого рекомендуется рассчитать такие показатели как рентабельность продаж по прибыли от продаж и по чистой прибыли коэффициенты платежеспособности и укрепления платежеспособности производственный и финансовыйлеверидж плечо финансового рычага общий риск совокупный рычаг коэффициент достаточности прибыли Низкое качество прибыли связано ... Дополняет анализ рыночной капитализации анализ денежных потоков т.к сумма дисконтированных прогнозируемых денежных потоков компании определяет ее рыночную стоимость
Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капиталаНалоговая эффективность х Коэффициенткапитализации ROE Операционная прибыль Выручка x Выручка Активы x Операционная прибыль - Проценты к ... Дюпона показывает что увеличение финансовоголевериджа не всегда приводит к увеличению ROE Расчет произведем также на примере ОАО Северсталь