Финансовая нестабильность региона методы оценки и инструменты элиминированияВсе индикаторы за исключением одного объема собственных бюджетных средств на одного жителя представлены в относительных единицах и характеризуются разнонаправленной динамикой табл ... Значение сводного коэффициента вариации по Республике Башкортостан за 2000 2011 гг характеризовалось однородной совокупностью и составило 29.1% ... ФБ % Бюджетная обеспеченность тыс руб Справка доля безвозмездных поступлений в консолидированном бюджете субъекта РФ % в федеральный ... Блочный трансферт это консолидированная субсидия субвенция на финансирование конкретной отрасли используемая по нескольким направлениям но эта субвенция может применяться и для модернизации ... Альтернативным вариантом является внедрение стимулирующих грантов как дополнительного источника софинансирования недостающих средств региона 4 Наряду с грантовой формой финансирования в практику внедряется программно-целевое
Чистые инвестицииОна представляет собой денежное выражение износа основных фондов и является источникомфинансирования их воспроизводства Пример расчета амортизации линейный метод Первоначальная стоимость оборудования 100 млн руб ... Например если чистые инвестиции составляют 60 млн руб а валовые инвестиции - 85 млн руб то норма чистых инвестиций будет равна 60 85 100% 70.6% Коэффициент обновления основных средств Коэффициент обновления основных средств характеризует интенсивность обновления основных фондов и рассчитывается ... Таким образом для обеспечения устойчивого и сбалансированного экономического роста необходимо поддерживать долю чистых инвестиций в ВВП на уровне ... Совершенствование законодательства защита прав собственности развитие финансовой системы - все это формирует благоприятную среду для инвестиций По данным Всемирного
Собственный оборотный капиталСобственный оборотный капитал должен быть достаточным для обеспечения ликвидности и платежеспособности компании Если собственный оборотный капитал отрицательный то это может говорить о Собственный оборотный капитал свидетельствуют о степени финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия Собственный оборотный капитал - источник покрытия оборотных средств предприятия Источникисобственного оборотного капитала уставный капитал прибыль выпуск ценных бумаг операции на финансовом рынке устойчивые ... Д Отрицательное значение собственного оборотного капитала свидетельствует о том что часть краткосрочных заемных средств осела в основных средствах ... Эффективность управления оборотным капиталом можно рассчитать с помощью коэффициентов оборачиваемости Чем оборотный капитал отличается от постоянного капитала Оборотный капитал и постоянный капитал - ... Оборотный капитал необходим для покрытия текущих расходов фирмы связанных с производством продукции а постоянный капитал необходим для финансирования долгосрочных инвестиций Как оптимизировать собственный оборотный капитал Для оптимизации собственного оборотного капитала о необходимо
Оценка влияния факторинга и лизинга на показатели финансового состояния транспортных компанийКоэффициентобеспеченности оборотных активов собственными средствами 0.1 0.39 Как видно из табл 4 показатели финансового состояния ... Как видно из табл 4 показатели финансового состояния транспортной компании улучшились Коэффициент финансовой независимости составил 0.58 Величина собственного капитала предприятия составила 58% от общих источниковфинансирования
Анализ финансового состояния гражданина в процедурах банкротстваL определяется с учетом условия обеспечения баланса активов и источников их формирования см рис справа L S -А 2 2 ... E 3 Данный показатель представляет сумму денежных средств которая остается в распоряжении объекта анализа после всех отвлечений включая производственные и коммерческие расходы выплаты процентов по кредитам и другие платежи а также налогов и характеризует возможности формировать собственныеисточникифинансирования своей деятельности На основании приведенных выше показателей можно сконструировать и рассчитать ряд
Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отраслиТаблица 6 Значение коэффициентаобеспеченностисобственными средствами исследуемых предприятий за 2008-2012 гг Субъекты исследования 2008 г 2009 г 2010 ... Сосновка -1.41 -0.23 -0.01 -0.27 -0.17 Коэффициенты финансовой устойчивости 3 7 1 Коэффициент концентрации собственного капитала Коэффициент показывает долю активов организации ... Соответственно увеличивается доля заемных средств в сумме всех источниковфинансирования деятельности сельскохозяйственных предприятий Отсюда следует что коэффициент концентрации собственного капитала будет иметь другое соотношение Коэффициент маневренности характеризует какая доля источниковсобственных средств находится в мобильной форме и финансирует текущую деятельность предприятий Рекомендуемое значение 0.5
Альтернативные издержки - ключ к денежной загадке компанииMTB Показатель который идентифицирует инвестиционные возможности компании рассчитывается как отношение рыночной капитализации к стоимости собственного капитала по балансовой оценке Среднее значение альтернативных издержек составило 1.6% средняя величина компании - ... Альтернативные издержки свидетельствуют о необходимости выбора типа финансирования В данном случае российские компании будут ориентированы на внутренние источники денежные запасы в качестве ... Оценка и анализ моделей Спецификация рассматривающая влияние альтернативных издержек на управление денежными авуарами где - i t период времени t для компании i а 0 - свободный член регрессионного уравнения а 1 а 2 а 3 а 4 - коэффициенты регрессионного уравнения соответствующих переменных ε - ошибка регрессионного уравнения Для представленной спецификации при анализе ... С другой стороны при благоприятной ситуации на рынке капитала компании могут брать кредиты для повышения своей ликвидности предоставляя в качестве обеспечения активы и замещая таким образом внутренние денежные авуары особенно в условиях финансовых ограничений Тем
Что поможет взглянуть на свою компанию глазами банкаТаким образом по результатам анализа отчетности и коэффициентов аналитики формируют выводы о кредитоспособности потенциального заемщика При этом они используют и другие источники ... При этом они используют и другие источники информации внешний новостной фон анализ рынка степень ее влияния на рынок различные сведения о собственниках бизнеса и их деловой репутации общеэкономические тенденции в стране и даже инсайдерскую информацию При ... России До 1 июля 2012 года финансирование этих работ проводилось за счет федеральных региональных муниципальных программ энергосбережения фонда реформирования ЖКХ и ... Принятый же закон пока не обеспечен никаким механизмом его реализации и господдержки То есть для среднего и малого бизнеса проблема
Анализ некоммерческой организацииЦелевые средства отражаются неиспользованные на отчетную дату целевые средства предназначенные для обеспечения некоммерческой организацией целей ради которых она создана и соответствующую этим целям В балансе организации ... Продолжительность оборота капитала дни 138 222 310 206 286 405 267 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 2.907 1.814 1.339 1.952 1.314 0.909 -1.998 Продолжительность оборота оборотных активов ... Определяется как отношение сумм поступивших из всех источников к средней стоимости активов Замедление оборачиваемости совокупного капитала произошло за счет замедления оборачиваемости мобильных ... Это говорит о сокращении объема финансирования связанного с уменьшением срока кредитования что и изменяет величину оттока денежных средств Однако данная ... Поэтому для некоммерческих организаций понятие финансовой устойчивости не такое как для коммерческих так как устойчивости можно достичь опираясь только на собственные средства Коэффициент финансовой устойчивости НКО рассчитывается по формуле Кфу В - Сзаем - И
Проблемные аспекты расчета показателей оборачиваемости капиталаНо для этого следует определять не скорость движения отдельных частей капитала используя для этого коэффициенты оборачиваемости а периоды времени в течение которых операционный цикл обслуживается собственным оборотным капиталом кредитами ... Рассчитывать их следует отношением среднего размера собственного оборотного капитала и других источниковфинансирования краткосрочных активов к сумме однодневной выручки Если к примеру продолжительность операционного цикла 180 ... Если к примеру продолжительность операционного цикла 180 дней из них 80 дней операционный процесс обслуживается средствами кредиторов 40 дней - собственным оборотным капиталом и 60 дней - кредитами и займами это не означает что собственный капитал оборачивается медленнее других источниковфинансирования Просто его доля в финансировании оборотных активов меньше других источников Его хватает только на ... Его хватает только на 40 дней обеспечения непрерывного операционного процесса а на долю заемных источников капитала приходится 140 дней Скорость же
О соотношении и алгоритмах расчета показателей собственного оборотного капитала и чистого оборотного капиталаТем не менее он не утратил своей значимости и находит еще достаточно широкое применение при оценке финансовой устойчивости субъектов хозяйствования которая достигается при обеспечении финансового равновесия между собственными и заемными источниками формирования активов организации Ему придается большое значение в официальных нормативных документах научной и учебной ... Проблема определения размера собственного оборотного капитала актуализируется еще и тем что на его основе рассчитывается целый ряд производных от него показателей в частности коэффициентобеспеченностисобственным оборотным капиталом коэффициент маневренности собственного капитала Вместе с тем до сих пор ... Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса в упрощенном виде представлена на рис 1 Основным источникомфинансирования внеоборотных активов как правило является перманентный капитал собственный капитал и долгосрочные кредиты займы и
Реальные инвестицииДля обеспечения эффективного контроля реализации инвестиционных проектов инвесторы и исполнители проектов должны регулярно предоставлять отчетность о ... Существует несколько основных источниковфинансирования реальных инвестиций которые можно разделить на следующие категории Собственныеисточники Прибыль направляемая на производственное развитие Амортизационные отчисления Внутрихозяйственные резервы инвестора Эти источники относятся ... Оптимальная структура источниковфинансирования позволяет предприятию эффективно реализовывать инвестиционные проекты и повышать свою конкурентоспособность Как классифицируются реальные ... Инвесторы вкладывающие средства в приоритетные отрасли могут применять повышающие коэффициенты к норме амортизации основных средств. Это позволяет быстрее списывать стоимость оборудования на затраты тем
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийЗначения коэффициентаобеспеченностисобственным оборотным капиталом у обеих компаний выше нормативного значения в соответствии с законодательством о ... Основным инструментом определения стоимости предприятия сравнительным подходом являются ценовые мультипликаторы оценочные коэффициенты Они отражают соотношение между рыночной ценой компании и каким-либо ее показателем характеризующим результаты финансовой ... ОАО НК Роснефть на 31.04.2012 млн долл Источник оценки Дата Стоимость EV ООО УРАЛСИБ Кэпитал 19.04.2012 85 841 ООО УК Райффайзен Капитал ... Доля миноритариев - 1 056 Собственный капитал Equity - 68 421 Источник расчеты авторов на основе данных аналитических отчетов инвестиционных ... Эта отчетность должна быть сформирована учитывая несколько видов сценариев формирования объема продаж капитальных затрат чистой и операционной прибыли долговой нагрузки а также затрат на заимствование Финансирование данной сделки осуществлялось ОАО НК Роснефть в смешанной форме первый акционер ВР компании-цели получил
Дью дилидженсПри проверке компании занимающейся разработкой программного обеспечения было выявлено что она не имеет прав на часть используемого кода который был заимствован из открытых источников без соблюдения лицензионных условий Это создавало риск судебных исков и штрафов со стороны правообладателей ... Аналитики отмечают что в последние годы особое внимание уделяется проверке вопросов кибербезопасности защиты персональных данных и соблюдения требований по противодействию отмыванию доходов и финансированию терроризма ПОД ФТ Эти аспекты становятся неотъемлемой частью юридической проверки наряду с традиционными областями ... Рассмотрим пример расчета коэффициентов финансовой устойчивости которые широко используются в ходе финансового аудита Коэффициент Формула Норматив Коэффициент автономии ... Формула Норматив Коэффициент автономии Собственный капитал Валюта баланса 0.5 Коэффициентобеспеченности оборотных активов Оборотные активы - Краткосрочные обязательства Оборотные
Оценка влияния факторов на формирование цены кредитаМалые и средние банки при определении собственных ставок ориентировались на prime-rate денежных центров Базовая ставка изменялась по решению совета директоров банка ... Объясняющие переменные были представлены в виде групп показателей характеризующих параметры кредитной сделки цель кредитования рефинансирование ипотечного кредита покупка жилья в потребительских или в инвестиционных целях кредитоспособность заемщика способность государства ... Далее по убыванию значимости авторы отметили влияние таких факторов как срок займа источники фондирования сумма и цель кредита Эмпирический анализ влияния параметров кредитной сделки на формирование цены ... Фиктивная принимает значение 1 если ссуда обеспечена и 0 - если не обеспечена LEPP Тип заемщика Фиктивная принимает значение 1 если ссуда выдана физическому лицу и 0 ... Конечно включение суммы кредита в уравнение не повлияло бы на значимость коэффициента однако весьма вероятно что коэффициент был бы очень мал по абсолютному значению невнимание к
Финансовое оздоровление предприятияПотребность в дополнительных инвестициях и формирование источниковфинансирования 8.3 Модель дисконтированных денежных потоков 8.4 Расчет коэффициента внутренней нормы прибыли IRR ставки ... Расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченностисобственными средствами на основе агрегированной формы баланса Остановимся подробнее на содержании некоторых разделов плана
Инвестиционная деятельность предприятияЧем выше этот показатель тем меньше зависимость предприятия от внешних источниковфинансирования 5 Фондоотдача Характеризует эффективность использования основных производственных фондов Рассчитывается как отношение выручки от ... Для оценки используются коэффициенты рассчитываемые по данным бухгалтерской отчетности Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы Краткосрочные обязательства норматив 2 Коэффициент автономии Собственный капитал Валюта баланса норматив 0.5 Рентабельность продаж Чистая прибыль Выручка от продаж Производственный потенциал ... Оценивается состояние основных средств производственных мощностей технологий обеспеченность ресурсами Высокий износ оборудования устаревшие технологии снижают инвестиционную привлекательность Конкурентоспособность продукции Анализируется спрос на
Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развитияОграничениями разрабатываемой модели выступает соответствие используемой структуры капала определенному уровню риска который характеризуются допустимыми значениями отдельных коэффициентов финансовой устойчивости в качестве которых были выбраны следующие коэффициент финансовой независимости автономии k 1 рассчитываемый как соотношение собственного капитала к сумме собственных и заемных средств задаваемое рекомендуемое значение которого k 1 0.5 коэффициентобеспеченностисобственными оборотными средствами k 2 рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам приемлемое значение которого k 2 0.1 коэффициент маневренности собственного капитала k 3 рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу допустимое значение которого k 3 0.2 коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств k 4 показывающий какая часть в источниковфинансирования внеоборотных активов приходится на долгосрочных заемный капитал а какая - на долгосрочное заемные средства ... Ограничениями разрабатываемой модели выступает соответствие используемой структуры капала определенному уровню риска который характеризуются допустимыми значениями отдельных коэффициентов финансовой устойчивости в качестве которых были выбраны следующие коэффициент финансовой независимости автономии k 1 рассчитываемый как соотношение собственного капитала к сумме собственных и заемных средств задаваемое рекомендуемое значение которого k 1 0.5 коэффициентобеспеченностисобственными оборотными средствами k 2 рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам приемлемое значение которого k 2 0.1 коэффициент маневренности собственного капитала k 3 рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу допустимое значение которого k 3 0.2 коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств k 4 показывающий какая часть в источниковфинансирования внеоборотных активов приходится на долгосрочных заемный капитал а какая - на долгосрочное заемные средства рассчитывается как сушение долгосрочного капитала к сумме долгосрочности и собственного капитала предприятия необходимое значение данного коэффициента k4 0.5 коэффициент финансовой устойчивости k 5 который ... Соответственно обозначая общую величину капитала - обходимую для обеспечения активов организации в определенном периоде через К получаем что собственного капитала потребуется - К