Совершенствование методики расчета срока окупаемости бизнес-плановТем не менее в экономической литературе помимо достоинств этого показателя отмечается ряд недостатков в числе которых выделяют отсутствие учета временной стоимости денег невысокую точность в расчетах в силу применения укрупненных показателей общей суммы расходов частоты разбивки срока жизни проекта на интервалы расчета общего притока денежных средств ... Выгода от этих затрат используется в текущем отчетном периоде что влияет на срок окупаемости План маркетинга Создание сайта Т Затраты Количество ... Прибыль Чем меньше населённый пункт тем как правило меньше для сайта и коэффициент рентабельности и дольше окупаемость Расходы на рекламу Т Зр Нр В Рассчитанный срок окупаемости ... Зачастую предприятия могут иметь определенный лимит по срокам окупаемости что связано это прежде всего с проблемой ликвидности так как главная цель предприятия - максимально быстрый срок окупаемости инвестиции Критерии РР период
Финансовые рискиКоличество активов Коэффициент диверсификации 4 2 9 3 16 4 25 5 36 6 Диверсификация закреплена в ... Чтобы застраховаться от падения курса евро она продает фьючерсный контракт на продажу €1 млн по текущему курсу скажем $1.20 за €1 Если курс евро упадет до $1.15 к моменту экспирации ... Четко определенные цели и допустимый уровень риска Использование высоколиквидных деривативов с низкими транзакционными издержками Регулярный мониторинг и своевременная реструктуризация хеджирующих позиций Строгий учет ... X общей стоимостью 1 млн руб Он опасается снижения курсовой стоимости акций в ближайшие 3 месяца
Анализ ликвидности предприятия как элемент управления организациейТаблица 1 - Оценка общейликвидности предприятия Актив Период Пассив Период Платежный излишек или недостаток На начало На конец ... Анализ ликвидности баланса дополняют расчетом коэффициентов платежеспособности Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился и составил 0.07 на конец Коэффициенттекущейликвидности увеличился и на конец периода составил 2.03 что выше нормального значения Таким образом
Страховые резервыДля оценки ликвидности страховых резервов используются специальные коэффициенты такие как коэффициентобщейликвидностиКоэффициентобщейликвидностиЛиквидные активы Текущие обязательства Страховые резервы Нормативное значение данного показателя устанавливается
Меры применяемые банком России в порядке банковского надзораЦБ РФ лишает ее общей правоспособности и дееспособности принудительно ликвидируя Учитывая что отзыв у кредитной организации лицензии по сути ... Кроме того ЦБ РФ также изменена процедура оценки риска активов в иностранной валюте при расчете коэффициента достаточности капитала За счет повышения степени риска валютных активов получаемый коэффициент достаточности капитала более ... ЦБ РФ введено новое требование к ликвидности - коэффициент покрытия ликвидности КПЛ Облегчая кредитным организациям соблюдение данного требования в 2016 г ... ЦБ РФ Службы текущего банковского надзора с поэтапной передачей указанному подразделению в течение 2017 - 2018 гг функций
Долгосрочные финансовые обязательстваНапример если компания использует ускоренную амортизацию основных средств для уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль в текущем периоде то в будущем ей придется доплатить этот налог и эта сумма будет отражена ... Для анализа долгосрочных финансовых обязательств используются следующие показатели Коэффициент долгосрочной задолженности - отношение долгосрочных обязательств к общей сумме капитала Он показывает какая часть Коэффициент финансовой независимости автономии - отношение собственного капитала к общей сумме пассивов Он характеризует долю собственных средств в общей сумме источников финансирования Нормативное значение ... Важно соблюдать финансовую дисциплину регулярно анализируя структуру долга коэффициентыликвидности и платежеспособности Это позволяет вовремя выявлять и предотвращать потенциальные проблемы Например компания может установить
Управление заемным капиталом компанииВыбор наиболее рациональной в текущих обстоятельствах формы является одним из главных вопросов который необходимо решить финансовому менеджеру Такой выбор ... Эффект финансового рычага % -7.7 -4.7 -4.6 Коэффициент заемного капитала 0.40 0.27 0.28 Коэффициент задолженности 1.47 2.64 2.57 Коэффициент покрытия процентов по Коэффициентобщейликвидности 1.16 0.74 0.89 Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами % 5.5 5.7 5.9
Факторы формирования структуры капиталаЧем безопаснее с позиции кредиторов структура активов предприятия чем выше удельный вес оборотных активов а в их составе высоколиквидной части тем больше возможностей в привлечении заемного капитала 3 Темпы развития предприятия Растущие предприятия ... При высоких коэффициентах рентабельности предприятие может капитализировать большую часть прибыли снижая потребность в собственном капитале Анализ структуры ... Соответственно структура капитала компании может меняться в зависимости от ее текущего положения и перспектив развития Развитие рынка капитала даёт компаниям больший выбор способов получения и ... Это увеличивает долю заемного капитала в общей зоне Уникальные товары как правило обладают высокой маржинальностью и стабильными денежными потоками Это позволяет
Резервный капитал аграрных предприятий проблемы тенденции перспективы региональный аспект Причиной такой динамики является стабильная сумма высоколиквидных активов при увеличении объемов добровольной резервной защиты на 22% Анализ динамики степени покрытия зарезервированными ... Анализ эффективности его формирования позволит оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации обосновать темпы ее развития выявить доступные источники средств и ... Наибольшее распространение в последнее время получил коэффициентный метод анализа табл 3 Таблица 3 Динамика коэффициентов движения и эффективности резервного капитала на Коэффициент поступления характеризует долю вновь поступивших средств в общей сумме резервного капитала По данным табл 3 мы видим что однозначной динамики в формировании
Источники инвестицийОтвлечение средств от текущей деятельности Направление прибыли или амортизации на инвестиции уменьшает оборотный капитал необходимый для финансирования операционной ... Использование внутренних источников может привести к уменьшению коэффициента автономии и увеличению финансового рычага Упущенная выгода Направление средств на инвестиции вместо выплаты дивидендов ... Ее коэффициентыликвидности рентабельности и финансовой устойчивости находятся на хорошем уровне Компания Б - молодая быстрорастущая компания ... Собственный капитал нераспределенная прибыль дополнительная эмиссия акций - не менее 40-50% от общей стоимости проекта Высокая доля собственного капитала позволит снизить риски для кредиторов и инвесторов Долгосрочные
Методы оценки стоимости нематериальных активовОсобенно актуальна данная ситуация для нематериальных активов по причине не только низкой ликвидности высокой доходности и отсутствия объективной оценки но и в силу непонимания необходимости капитализировать их ... Компанию необходимо представлять как портфель активов а получаемую прибыль рассматривать с точки зрения доходности каждого отдельного актива и его удельного веса в общей структуре активов Поэтому для корректного проведения оценки нематериальных активов необходимо понимание того что от ... Как известно не стоит признавать серьезной методику в которой обозначены и перемножены друг на друга коэффициенты отражающие реальные факторы так как простое произведение условных значений разнохарактерных факторов дает в результате ... На третьем этапе определяется справедливая стоимость путем вычитания полученного износа из текущей первоначальной стоимости 2 Метод стоимости замещения method of substituted value При использовании данного метода
Корпоративное мошенничество анализ схем присвоения активов и способов манипулирования отчетностьюСхемы манипулирования отчетностью чаще затрагивают активы однако в отношении обязательств также возможны манипуляции исключение обязательств из финансовой отчетности умышленные упущения при раскрытии информации в примечаниях к финансовой отчетности например отсутствие информации о предоставленных гарантиях занижение величины признанных обязательств с использованием неприемлемых методов оценки неправомерное признание текущих обязательств в качестве долгосрочных в целях увеличения коэффициентатекущейликвидности другие Рассмотренные схемы манипулирования отчетностью искажают ее элементы и могут привести к принятию ... Увеличение коэффициента управленческих расходов отношение управленческих расходов к выручке Прибыль Увеличение волатильности прибыли Снижение денежного содержания ... При наличии значительных отклонений рентабельности основной деятельности рентабельность рассчитанная через валовую прибыль как отношение валовой прибыли к выручке от общей рентабельности рассчитанной через прибыль до налогообложения как отношение прибыли к выручке может иметь место
Актуальность формирования резервов по сомнительным долгамПри наличии бухгалтерской финансовой отчетности контрагента могут быть рассчитаны следующие показатели на основании которых делаются выводы о финансовом состоянии контрагента коэффициенты платежеспособности коэффициент абсолютной ликвидностикоэффициенттекущейликвидности степень платежеспособности по текущим обязательствам и др коэффициенты финансовой устойчивости коэффициент финансовой независимости коэффициент ... Тутинене Н.Ю Финансовый контроллинг в общей системе контроллинга организации Н Ю Тутинене Контроллинг - 2010 - № 4 - С
Анализ источников формирования капиталаОперация 6 Списаны израсходованные за текущий месяц материалы в затраты основного производства на сумму 5000 тыс руб В активе добавится ... И если отсроченные доходы показывать в составе краткосрочных обязательств то это приводит к искажению величины многих финансовых коэффициентов Потому по нашему мнению отсроченные доходы целесообразно отражать в отдельном разделе баланса Но вместе ... Особенность собственного капитала состоит в том что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств тем выше буфер который защищает кредиторов от ... Такие показатели в западных странах рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой независимости компании Судя по данным табл 12.6 устойчивость финансового состояния анализируемого предприятия
Норма выбытия основных средствОС Норма выбытия играет ключевую роль в формировании финансовой отчетности компаний влияя на величину прибыли ликвидность и эффективность использования основных средств Регулируясь требованиями законодательства РФ норма выбытия должна учитываться в ... Норма амортизации является ключевым фактором при определении стоимости активов компании и ее общей стоимости Изменения в этой норме могут иметь серьезные последствия для финансового здоровья организации В ... При этом методе годовая сумма амортизации определяется исходя из остаточной стоимости объекта на начало отчетного года и нормы амортизации исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента не выше 3 Пример Первоначальная стоимость оборудования - 1 500 000 руб срок полезного ... Годовая сумма амортизации определяется исходя из первоначальной стоимости или текущей восстановительной стоимости объекта основных средств и годового соотношения где в числителе число лет оставшихся
Анализ моделей оценки стоимости капиталаАкции ОАО Татнефть представлены на российском и международном фондовых рынках 19 лет и являются одними из наиболее ликвидных и репрезентативных инструментов рынка ценных бумаг Таблица 1 Структура акционерного капитала ОАО Татнефть на ... Резерв по выводу активов из эксплуатации за вычетом текущей доли 54 511 Обязательства по отложенному налогу на прибыль 15 799 Итого долгосрочные обязательства ... CAPM коэффициент бета был рассчитан как отношение ковариации доходности рынка и компании к дисперсии доходности рынка ... При расчете учитывается удельный вес каждого источника финансирования в общей стоимости и полученные доходности табл 18 19 Таблица 18 Структура капитала ОАО Собственный капитал
Финансовая устойчивость как ключевой фактор привлечения заемных средств предприятими в условиях волатильности на финансовых рынкахВ то же время вследствие ухудшения состояния кредитных портфелей едва ли не всех российских коммерческих банков см рисунок 1 к предприятиям предъявляются все более жесткие требования к их финансовой устойчивости при оценке кредитоспособности Непосредственно сама система оценки кредитоспособности заемщиков-предприятий как правило состоит из следующих этапов 2 анализ документов заемщика на полноту и достоверность анализ общей информации о заемщике деловая репутация степень зависимости от аффилированных лиц и самостоятельность в принятии ... Но в современных условиях именно финансовая устойчивость как показатель кредитоспособности выходит на первый план по значимости так как именно этот показатель отражает структуру задолженности предприятия показывает источники привлечения финансовых ресурсов и характеризует степень финансового суверенитета предприятия Соответственно кредитные инспекторы при анализе кредитной заявки тщательнейшим образом рассчитывают коэффициенты количественно выражающие финансовую устойчивость предприятия Эти коэффициенты можно разделить на две группы 3 коэффициенты ... Для этого необходимо поддерживать на должном уровне ликвидность и платежеспособность предприятия вовремя рассчитываясь с кредиторами 5 Но для этого необходимо понимать природу ... В случае с кредиторами привлечение средств осуществляется как естественный элемент привлечения текущего взаимодействия между предприятием и его контрагентами поставщиками сырья бюджет работники Чаще всего понятие лендеров