Каталог: коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4Они представляют собой технологический уровень производства риск снабженческой инфраструктуры изменение цен поставщиков срыв поставок и т.д банковские риски где открыты счета деловую репутацию состоящую из аккуратности в выполнении обязательств кредитной истории участия в крупных проектах качестве товаров и услуг т.д качество управления и ... Заемщика представлены такие группы оценочных показателей коэффициенты ликвидности коэффициент наличия собственных средств показатели оборачиваемости и рентабельности Методика расчета обозначенных показателей представлена ... К2 промежуточный коэффициентпокрытия 0.3 0.3 0.3 13.9 13.3 13.9 -0.62 -0.6 К3 общий коэффициентпокрытия 0.8 0.8 ... В дополнение к указанной методике оценим структуру и динамику отчета о финансовых результатах и отчета о движении денежныхсредств результаты представим в таблицах 7 9 Данные таблицы 7 приводящие горизонтальный анализ показывают ... Положительным моментом следует признать превышение притокаденежныхсредств над их оттоком которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в
Финансовый анализ предприятия по балансуОтношение суммарной стоимости собственных и долгосрочных заемных средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов за анализируемый период возросло на 13.6 пунктов и составило 36.5% что ниже допустимого Это говорит о незначительном росте стоимости активов финансируемых за счет устойчивых источников но зависимость организации от краткосрочных заемных источников покрытия по-прежнему остается достаточно высокой IV Показатели характеризующие долю задолженности в источниках средств предприятия Наименование ... Наименование показателя 01.01.2023 среднее значение по отрасли 31.12.2022 31.12.2023 изменение базис отчет 1 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств У18 0.404 0.033 0.023 -0.01 2 Удельный вес долгосрочных заемных ... Доля краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств снизилась на 0 пунктов и составила 98.7% При ... Анализ денежных потоков прямым методом ОАО Арсенал ПРИМЕР на 31.12.2023 г Денежный поток это совокупность распределенных ... Позитивная динамика чистого денежного потока в целом по организации обусловлена тем что сумма его притока уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 3 564 771 тыс руб темп роста
Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышениюЗначения же коэффициентов маневренности обеспеченности оборотных активов и запасов собственными средствами были бы отрицательными на протяжении всего анализируемого периода Дальнейший анализ финансовой независимости должен быть ... Такими критериями могут быть коэффициент оборачиваемости запасов Х1 коэффициентпокрытия краткосрочных пассивов оборотными капиталами Х2 коэффициент структуры капитала Х3 ... Факторами негативно влияющими на финансовую устойчивость предприятия являются отсутствие собственных оборотных средств т е оборотных средств для финансирования текущей деятельности низкая доля собственного и соответственно высокий удельный вес заемного капитала в общей стоимости активов предприятия что свидетельствует о сильной зависимости от внешних кредиторов превышение кредиторской задолженности над дебиторской т е организация является нетто-заемщиком и обязательств у предприятия больше нежели чем задолженности данной организации перед другими кредиторами в связи с ... Факторами негативно влияющими на финансовую устойчивость предприятия являются отсутствие собственных оборотных средств т е оборотных средств для финансирования текущей деятельности низкая доля собственного и соответственно высокий удельный вес заемного капитала в общей стоимости активов предприятия что свидетельствует о сильной зависимости от внешних кредиторов превышение кредиторской задолженности над дебиторской т е организация является нетто-заемщиком и обязательств у предприятия больше нежели чем задолженности данной организации перед другими кредиторами в связи с чем она использует в обороте привлеченные средства низкая рентабельность собственного капитала и реализации продукции т е недостаточная прибыльность на 1 рубль вложенного капитала и 1 рубль объема продаж небольшая оборачиваемость активов предприятия свидетельствующая о недостаточной эффективности их использования недостаточность наиболее ликвидных активов денежныхсредств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия текущих обязательств т е неплатежеспособность предприятия на ... Чем больше будет положительный разрыв между притоком и оттоком денежныхсредств тем быстрее будет достигнуто устойчивое финансовое положение предприятия Увеличение денежных
Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средствКоэффициентденежного обслуживания обязательств kl рассчитывается как отношение чистых денежныхсредств полученных от операционной деятельности к среднегодовой величине обязательствкоэффициент является индикатором того какая часть обязательств может быть погашена за год за счет операционного денежного потока и характеризует возможности корпорации погашать обязательства k L NCF 0 L где L ... Индикаторы денежкой оборачиваемости характеризуют скорость трансформации активов в денежныесредства а также скорость погашения обязательств они отражают степень деловой активности и операционной эффективности корпорации Следует отметить что для расчета ... Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности приводит к необходимости изыскания платных источников для финансирования оборотного капитала что невыгодно компании с точки зрения прибыли и создания стоимости Коэффициентыденежной рентабельности рассчитываются как соотношения между денежнымисредствами от операционной деятельности с одной стороны Коэффициент характеризует покрытие платежей по финансовой деятельности операционным денежным потоком При значении коэффициента менее единицы корпорация вынуждена ... Структура притоков и поступлений денежныхсредств Показатель Сумма млн руб Структура % Годовой темп прироста %
Комплексный анализ финансового состояния образовательной организацииВ этих условиях отечественные образовательные учреждения столкнулись с проблемой повышения своих конкурентных преимуществ для усиления притока финансовых ресурсов из внебюджетных источников не только в целях выживания но и обеспечения достойной ... Сложившаяся в 2013 г отрицательная динамика денежныхсредств привела к снижению доли финансовых активов с 7.7 до 3.4% В структуре источников ... Осуществление в 2013 г крупных капитальных вложений в основные средства положительно отразилось на уровне изношенности этих активов коэффициент износа на конец года по сравнению ... Значимым аспектом анализа финансового состояния образовательной организации является оценка ее ликвидности под которой следует понимать способность расплачиваться по своим обязательствам оборотными активами Для реализации данного направления анализа прежде всего требуется определить общую величину оборотных Коэффициент критической ликвидности покрытияобязательств перед кредиторами денежнымисредствами и средствами в расчетах с дебиторами п 1 п
Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средствL рассчитывается как отношение чистых денежныхсредств полученных от операционной деятельности к среднегодовой величине обязательствкоэффициент является индикатором того какая часть обязательств может быть погашена за год за счет операционного денежного потока и характеризует возможности корпорации погашать обязательства k L NCF O L где L ... Индикаторы денежной оборачиваемости характеризуют скорость трансформации активов в денежныесредства а также скорость погашения обязательств они отражают степень деловой активности и операционной эффективности корпорации Следует отметить что для расчета ... Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности приводит к необходимости изыскания платных источников для финансирования оборотного капитала что невыгодно компании с точки зрения прибыли и создания стоимости Коэффициентыденежной рентабельности рассчитываются как соотношения между денежнымисредствами от операционной деятельности с одной стороны Коэффициент характеризует покрытие платежей по финансовой деятельности операционным денежным потоком При значении коэффициента менее единицы корпорация вынуждена ... Итого притоки и поступления денежныхсредств 42 381 75 418 100.00 100.00 77.95 100.00 Таблица 8
Управление капиталом предприятияЭто процесс который включает в себя планирование и мониторинг текущих активов и обязательств предприятия чтобы обеспечить достаточную ликвидность для покрытия текущих обязательств Управление ликвидностью капитала включает в себя планирование текущих активов и обязательств мониторинг ... Важнейшими показателями характеризующими сбалансированность текущих активов и обязательств являются коэффициенты ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Денежныесредства и краткосрочные финансовые вложения Текущие обязательства ... Распределение средств между различными видами деятельности с разным уровнем риска и доходности позволяет снизить общие риски и обеспечить стабильный приток доходов Регулярный анализ и пересмотр структуры портфеля с учетом изменяющихся рыночных условий - залог
Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практикеИспользуемые коэффициенты Период анализа Достоинства Недостатки Правило шести С США Character - репутация Capacity - финансовые ... Общий приток денег полученных заемщиком в ходе предпринимательской деятельности в течение всего периода его деятельности Структура ... Показатели привлечения средств Показатели рентабельности Комплексная оценка клиента с учетом цели кредитования и страхования риска PARTS Англия Приток и отток денежныхсредств Анализ баланса соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств соотношение стабильных собственных ресурсов и ... России 4 отсутствует либо является поверхностной отсутствие оценки эффективности использования ресурсов субъектов малого бизнеса отсутствие в учетной системе предприятия перспективной управленческой отчетности плана доходов и расходов прогноза движения денежныхсредств отсутствие критерия текущей платежеспособности единственного нормативно закреп-ленного показателя в банковских методиках оценки кредитоспособности Рекомендации по устранению выявленных недостатков при оценке кредитоспособности заемщиков заключаются в обязательном мониторинге следующих факторов правового обеспечения деятельности заемщика т е проверка наличия и срока действия патентов лицензий сертификатов уровня организации системы внутреннего контроля качества управления финансами ведения бухгалтерского учета и формирования бухгалтерской отчетности эффективности и добросовестности управления бизнесом стадий развития жизненного цикла заемщика и положения в конкурирующей среде разнообразия хозяйственных связей заемщика и сроков исполнения обязательств оценки рыночных в том числе предпринимательских рисков изучения репутации заемщика среди клиентов наличие судебных ... Рекомендации по устранению выявленных недостатков при оценке кредитоспособности заемщиков заключаются в обязательном мониторинге следующих факторов правового обеспечения деятельности заемщика т е проверка наличия и срока действия патентов лицензий сертификатов уровня организации системы внутреннего контроля качества управления финансами ведения бухгалтерского учета и формирования бухгалтерской отчетности эффективности и добросовестности управления бизнесом стадий развития жизненного цикла заемщика и положения в конкурирующей среде разнообразия хозяйственных связей заемщика и сроков исполнения обязательств оценки рыночных в том числе предпринимательских рисков изучения репутации заемщика среди клиентов наличие судебных разбирательств или возможности их возникновения а также оценка иных санкций в отношении заемщика наличия и вида обеспечения кредитов возможности покрытия ссудной задолженности и процентов на период кредитования платежно-расчетной дисциплины в том числе в отношении
Анализ финансовой отчетности Практический анализ на основе бухгалтерской финансовой отчетностиОсновным источником формирования оборотных средств в части привлеченного капитала является кредиторская задолженность 6.4% в 2011 г которая одновременно является источником покрытия дебиторской задолженности Кредиторская задолженность превышает дебиторскую более чем в 2 раза а это может ... Эффективное использование оборотных средств можно охарактеризовать рассчитав следующие показатели коэффициент оборачиваемости коэффициент нагрузки оборотных средств длительность одного оборота Их результативные значения исследуемой организации отражены ... Этап 4 Анализ эффективности использования основных компонентов оборотного капитала запасов готовой продукции дебиторской задолженности денежныхсредств В структуре формирования оборотного капитала большой удельный вес занимают запасы в среднем 50% ... Наблюдается превышение оттока денежныхсредств над притоком что приводит к дефициту денежныхсредств и увеличению потребности в заемных средствах Таблица 8.19 ... Увеличение результативного значения коэффициента текущей ликвидности на 1.7 свидетельствует о повышении способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов Рост результативного значения коэффициента срочной ликвидности на 0.76 предполагает
Анализ финансовой деятельности предприятияЭто говорит о расширении объема финансирования связанного с ростом срока кредитования что и изменяет величину притокаденежныхсредств Данная ситуация может привести к ложному увеличению платежеспособности и ликвидности организации При ... При этом дебиторская задолженность меньше кредиторской на 60.1% Коэффициент оборачиваемости денежныхсредств Д28 показывает скорость оборота денежныхсредств организации Скорость оборота денежныхсредств ... Ликвидность баланса определяется как степень покрытияобязательств предприятия его активами срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств
Комплексный анализКраткосрочные обязательства В нашем примере 3000 2000 1.5 Коэффициент автономии Собственный капитал Активы В нашем примере ... Это позволяет оценить минимально необходимый объем производства для покрытия всех затрат Формула расчета точки безубыточности Q безубыточности P − VC FC где FC
Определение условно-постоянной части текущих пассивов банкаКроме того в банковской практике считается неэффективной система управления активами предусматривающая полное покрытие данных обязательств высоколиквидными активами 4 с 17 Обычно покрытием высоколиквидными активами обеспечивается только нестабильная часть депозитов ... Научные изыскания и широкая дискуссия в банковском менеджменте относительно определения условно-постоянной части текущих пассивов позволяют судить об актуальности и практической значимости вопроса для банковского сектора а необходимость эффективного управления финансами и денежным обращением в свою очередь требует развития теории банкинга выявления фундаментальных закономерностей определяющих формирование долгосрочных ... Эвристические подходы основанные на расчете коэффициентов Ученые К.Р Тагирбеков Г.С Панова О.И Лаврушин Р.И Шиллер предложили производить расчет неснижаемого остатка ... О ср средний остаток средств в течение периода П поступления во вклады в течение периода кредитовый оборот Следует отметить ... Рассмотренный подход в целом можно взять за основу для определения условно-постоянной части совокупных депозитов до востребования банка при условии проверки гипотезы на однородность дисперсии отсутствия кластеризации ее волатильности внезапные изменения в виде оттока или притокасредств не затухают а продолжаются еще некоторое время что в свою очередь может потребовать
Коэффициентный метод в оценке движения денежных средствПрибыль от продаж тыс руб 24937 38636 13699 3 Притокденежныхсредств по текущей деятельности тыс руб 6713334 5325477 -1387857 4 Средняя балансовая величина ... Прочая расходоемкость продаж % 8.375 6.02 -2.355 5 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 1.308 1.33 0.022 6 Коэффициентпокрытия оборотными активами краткосрочных обязательств 1.804
Платежеспособность предприятияТаким образом для поддержания платежеспособности на должном уровне предприятию необходимо грамотно управлять структурой активов и пассивов обеспечивать притокденежныхсредств оптимизировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности при необходимости предоставлять кредиты Какие коэффициенты ... Неспособность привести к достаточной прибыли для покрытия расходов и обслуживания долга повышает риск дефолта Низкортабельные компании постоянно подвергаются издержкам с особыми
Управление заемным капиталом компанииПривлечение заемных средств может рассматриваться с двух сторон их приток может служить фактором успешного функционирования предприятия свидетельствующим о доверии кредиторов и гарантирующим увеличение рентабельности ... Эффект финансового рычага % -7.7 -4.7 -4.6 Коэффициент заемного капитала 0.40 0.27 0.28 Коэффициент задолженности 1.47 2.64 2.57 Коэффициентпокрытия процентов по Коэффициентпокрытия кредиторской задолженности денежнымисредствами % 5.5 5.7 5.9 Величина отрицательного эффекта финансового рычага связана Коэффициент заемного капитала свидетельствует о том что к 2015 году доля заемного капитала в структуре источников финансирования деятельности компании снижается но при этом коэффициент задолженности свидетельствует об утяжелении обязательств в сторону долгосрочных В компании имеются затруднения в формировании достаточного уровня ликвидности для того ... Но несмотря на это по результатам анализа степени покрытия кредиторской задолженности денежнымисредствами можно сказать что компания в состоянии покрыть имеющимися денежнымисредствами в абсолютной сумме
Чистый денежный потокОн отражает разницу между денежными поступлениями и расходами связанными с реализацией проекта за исключением притоков и оттоков капитала Этот показатель помогает инвесторам понять насколько эффективно бизнес генерирует денежныесредства ... Сложность прогнозирования денежных потоков в условиях экономических санкций Рассмотрим гипотетическую компанию РосТех производителя промышленного оборудования Год Прогнозируемый ... ЧДП млн руб Коэффициент дисконтирования при ставке 12% Дисконтированный ЧДП млн руб 1 100 0.8929 89.29 2 120 ... Это позволяет компании уменьшить налоговые обязательства и соответственно увеличить доступные денежныесредства Амортизация уменьшает налогооблагаемую прибыль что приводит к снижению налоговых выплат Это косвенно увеличивает ЧДП ... В результате налоговые обязательства снижаются на 10 млн рублей 20% от 50 млн рублей что увеличивает ЧДП на ... Определяет минимальный объем продаж необходимый для покрытия всех затрат Рассмотрим гипотетический проект по запуску нового продукта компанией ТехноПрогресс Параметр Базовый сценарий
Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентовКоэффициентпокрытия долга Кпд В ДО 3.5 3.0-3.5 2.5-3 2-2.5 2 0.05 1.433 5 0.25 7 ... Zн Zк Zн 1 Число коэффициентов соответствующих критерию 3 Как видно из таблицы 3 модели показывают что вероятность банкротства анализируемого ... Таким образом уровень влияния риска деловой репутации организации а также влияния негативной информации о ней на дальнейшую способность отвечать по своим обязательствам - на 50% умеренный и на 50% средний 5 Оценка фактора финансового состояния организации Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К3 СК-ВА ОбА 0.198 Низкий 0.06 Низкий 4 Коэффициент текущей ликвидности К4 Ктл 1.264 ... Оценка влияния факторов риска в зависимости от числа негативных тенденций формирования финансового результата и денежной выручки Наименование фактора Оценка 1 0 1 Наличие чистого убытка отчетного периода 2 Рост ... ОАО Арсенал ПРИМЕР относится к организациям обладающим возможностью исполнять обязательства в настоящее время но из-за ряда негативных тенденций в деятельности периодически могут иметь ослабленную способность исполнять свои обязательстваПритокденежныхсредств подвержен значительным колебаниям
Оценка отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательствМнение авторов настоящей статьи о целесообразности учета отложенных налоговых активов по скорректированным оценкам и профессионального суждения относительно оценки отложенных налоговых обязательств при определении стоимости бизнеса затратным подходом будет аргументировано в дальнейшем Отложенные налоги в отчетности ... Различия между бухгалтерским и налоговым учетом которые основаны либо на выборе из предлагаемых законом альтернатив либо на профессиональном мнении бухгалтера предприятия могут возникнуть например в рамках бухгалтерского учета при отнесении имущества стоимостью менее 40 тыс руб к основным средствам при определении срока полезного использования основных средств в рамках налогового учета при нелинейном методе начисления амортизации амортизационной премии специальных повышающих коэффициентов ... При этом потенциальное увеличение или уменьшение налога в бухгалтерском учете сегодня оценивается в полной сумме будущего денежного оттока или притока Однако реализация этих потенциальных потерь или выгод в конкретный момент в ... Чистая прибыль уже сегодня снижается на величину будущего увеличения налога - по сути часть прибыли резервируется на покрытие будущих расходов вероятность которых возникла уже сегодня И эта часть зарезервированной прибыли отнесена в
Анализ дивидендной политики и инвестиционной привлекательности акций национальной корпорацииДля реализации данных мероприятий требуется приток регулярных инвестиций 1 Таким образом актуальность темы работы обусловлена необходимостью и важностью повышения инвестиционной ... Группы можно сделать выводы о том что 2015 г для организации был переломным поскольку резко сократились выплаты по обыкновенным акциям а значит основная часть прибыли пошла на покрытие расходов по выплатам по привилегированным акциям Однако в 2016 г можно увидеть рост дивидендных ... Привлекает внимание тот факт что высока доля внеоборотных средств в активах за рассматриваемый период варьируется от 57.2 до 62.1 % при этом в денежном выражении данный показатель имеет тренд к снижению Доля текущих активов в основном превышает 35 ... Группы находится в пределах нормы однако коэффициенты рентабельности активов и продаж снизились по сравнению с 2015 г Анализ финансовой устойчивости выявил ... Анализ финансовой устойчивости выявил недостаток собственного капитала что привело к займу средств и росту долгосрочных обязательств а следовательно сокращению объемов чистой прибыли Для организации 2015 -