Сравнительный анализ методик оценки финансового положения сельхозтоваропроизводителей используемых федеральным и региональными банкамиСложность определения кредитоспособности заемщика вынуждает банки применять разнообразные методики оценки такие как анализ системы финансовых показателей анализ денежногопотока анализ делового риска В настоящее время наиболее популярной выступает методика оценки основанная на ... Оборачиваемость кредиторской задолженности v нет нет Оборачиваемость оборотных активов v нет Рентабельность продукции продаж v нет v Рентабельность реализации продукции или норма чистой прибыли v нет нет Рентабельность затрат нет v нет
Чистый дисконтированный доходЧДД интегрирует показатели рентабельности окупаемости и доходности что делает его наиболее полным критерием оценки возможных проектов Можно ли ... Далее дисконтирование ставка дисконтирования коэффициент дисконтирования дисконтирование денежныхпотоков чистый дисконтированный доход дисконтированный срок окупаемости инвестиций индекс доходности инвестиций
Линия рынка ценных бумаг и стоимость капиталаE rm - ожидаемая рыночная доходность где r d - стоимость задолженности r f - безрисковая ставка βd - коэффициент бета задолженности E rm - ожидаемая рыночная доходность По результатам произведенных расчетов можно сделать ... Если стоимость финансового лизинга превышает стоимость капитала предприятия то использование лизинга для формирования основного капитала невыгодно Показатель стоимости заемного капитала используется для оценки эффекта финансового левериджа который показывает прирост рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств Эффект будет положительным если цена заемных средств ... В Оценка кредитоспособности предприятия на основе анализа денежныхпотоков Современное развитие экономических и правовых отношений Образование и образовательная деятельность - 2014 -
Минимизация кредитных рисков с помощью бюро кредитных историйБанки производят оценку кредитоспособности заемщика с помощью системы финансовых коэффициентов а также данных анализа денежныхпотоков и качества его кредитной истории Кредитные бюро созданные ... На качество внедрения бюро кредитных историй в систему управления кредитных рисков влияют следующие факторы законодательный фактор рациональное использование информации из бюро кредитных историй мониторинг и оценка рисков инфраструктура рынка рентабельность деятельности бюро кредитных историй сохранность информации качество информации Эффективность банка частично зависит от качества
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью в целях ускорения оборачиваемости оборотного капитала строительных организацийДля этого необходимо изучить и сопоставить объемы и распределение во времени денежныхпотоков проанализировать тенденции изменения соотношения краткосрочной задолженности и общей суммы долговых обязательств соотношения краткосрочных долгов ... Увеличение числа оборотов свидетельствует об ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого организацией Оборачиваемость дебиторской задолженности ... Для этого необходимо направить денежные средства на рекламу разработку проектов новых домов в спальных районах г Саратова и его ... Особенностью строительных организаций является низкая рентабельность так как это связано с тем что выручка за незавершенное строительство несданные квартиры практически
Дивидендная политика высокотехнологичных компаний в условиях цифровой экономикиROA рентабельность активов 20.83 21.30 18.90 10.22 7.39 Источник рассчитано на основании ежегодных отчетов компании Яндекс ... Это свидетельствует о том что компания располагает избыточным количеством денежных средств на своих счетах которые могут быть направлены или на развитие компании или на ... Это свидетельствует о том что компания располагает избыточным количеством денежных средств на своих счетах которые могут быть направлены или на развитие компании или на проведение эффективной дивидендной политики 9 Коэффициент быстрой ликвидности quick ratio acid-test ratio характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за ... Таблица табл 6 расчета свободного денежногопотока компании Яндекс за период 2012-2016 гг показывает что компания не располагает стабильным свободным денежным
Коэффициентный анализ состояния ликвидности предприятияПри этом независимо от стадии жизненного цикла на котором находится предприятие менеджмент вынужден решать задачу определения оптимального уровня ликвидности поскольку с одной стороны недостаточная ликвидность активов может привести как к неплатежеспособности так и к возможному банкротству а с другой стороны избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности В силу этого современная практика требует появления все более совершенных процедур проведения анализа и ... В рамках настоящей статьи подробно остановимся на особенностях проведения коэффициентного анализа состояния ликвидности предприятия 1 1 Подробнее об анализе сбалансированнности активов и пассивов см ... Наряду с приведенными в таблице показателями для оценки состояния ликвидности можно использовать показатели основанные на денежныхпотоках чистый денежныйпоток NCF - Net CashFlow денежныйпоток от операционной деятельности CFO - Cash Flow
Метод Ван ХорнаОжидаемые дисконтированные денежныепотоки в проекте A составляют 120 000 рублей а в проекте B - 180 ... Ван Хоорна позволяет сравнить эти два проекта и определить какой из них более привлекателен с финансовой точки зрения Коэффициенты ликвидности и удельного веса заемного капитала также могут быть использованы для более подробного анализа ... Return универсальный коэффициентрентабельности который позволяет сравнивать различные инвестиционные проекты и оценить их прибыльность П первоначальная стоимость инвестиций
Современные подходы к оценке платежеспособности хозяйствующих субъектовВ случае с оценкой платежеспособности действующих организаций посредством традиционной методики расчета коэффициентов ликвидности нарушается допущение непрерывности деятельности Положение по бухгалтерскому учету Учетная политика организации ПБУ 1 ... Действительно наиболее не противоречивым способом оценки платежеспособности или мониторинга достаточности денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств является анализ денежныхпотоков cash-flow которому в настоящее время ... В первую очередь следует сравнивать чистый денежныйпоток от текущей деятельности с прибылью от продаж Отрицательная величина чистого денежногопотока при наличии ... Причины этого кроются в низкой рентабельности продаж больших затратах на формирование оборотного капитала Данная ситуация может привести к несостоятельности Таблица1
Расчёт ключевых финансовых показателей эффективности бизнесаОсновными факторами влияющими на величину ставки привлечения заемного капитала выступают безрисковая ставка и риск дефолта компании определяемый на основании анализа величины и стабильности денежныхпотоков компании а также ее кредитной истории Кроме того на стоимость заемного капитала влияет ... Суть сценарного анализа состоит в том что для каждого из элементов расчетной формулы средневзвешенной стоимости капитала таких как стоимость заемного капитала коэффициент р и другие принимается несколько вариантов значений используя которые в итоге получают несколько вариантов ... Расчет показателей рентабельности ОАО ММК за период 2005-2009 гг Наименование показателя % 2005 г 2006 г 2007
Обнаружение фактов фальсификации бухгалтерской финансовой отчетностиК Сальдо денежныхпотоков от текущей деятельности Чистая прибыль 1 Более детальной на наш взгляд является модель ... Сущность данного метода состоит в том что путем применения различных коэффициентов можно выявить нестандартные колебания показателей Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах Если темпы ... Индекс рентабельности продаж по валовой прибыли отражает динамику маржинальной прибыли в выручке Если данный коэффициент меньше
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетностиРеализация финансовой политики в области управления денежными средствами может предусматривать функционирование централизованной структуры казначейства наделенного функциями контроля и управления денежнымипотоками в масштабах всей корпорации Рассматривая далее только долгосрочные финансовые решения поскольку они являются ... Индикаторы дивидендной политики коэффициент капитализации совокупного дохода рассчитываемый как отношение нераспределенного совокупного дохода за год к совокупному доходу ... Показатели эффективности корпорации второй фактор включают рентабельность инвестированного капитала определяемая как отношение чистой операционной прибыли к инвестированному капиталу рентабельность чистых активов
АмортизациемкостьСуть этого метода заключается в том что годовая сумма амортизации определяется как произведение первоначальной стоимости объекта и расчетного коэффициентаКоэффициент рассчитывается как отношение разности между сроком полезного использования и порядковым номером года и суммой ... Вилия амортизация составляет 1.65% от денежногопотока а у ООО Компания - 5% то это будет означать что амортизационные отчисления ... Одна из важных взаимосвязей - это соотношение амортизациемкости и рентабельности Высокая амортизациемкость может указывать на значительные инвестиции в основные средства что в свою очередь
Теории дивидендной политики и их развитие на примере российского рынкаНеобходимость своевременного и полного обслуживания займов а также поддержки высокого уровня дивидендных выплат побуждает менеджмент к получению максимальной отдачи от используемых активов и генерации денежныхпотоков достаточных для выполнения обязательств перед кредиторами и акционерами в будущем Прямыми оппонентами Модильяни ... К Френч только размер компании уровень рентабельности и инвестиционные возможности влияют на величину дивидендных выплат 7 В Айвазян высокие долги снижают ... Сигнальная теория Коэффициент Тобина Финансовый рычаг Теория предпочтительности дивидендов Акционерный капитал Совокупный капитал Рыночная капитализация Прибыль Теория
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаКроме того типичными для эффективной политики выживания являются следующие тенденции увеличение отдачи от активов увеличение рентабельности продаж сокращение длительности финансового цикла повышение производительности труда увеличение коэффициента реинвестирования прибыли снижение долговой ... ABC-XYZ-матрицы для определения вклада продукции в денежныйпоток компании Выявление продукции с большим объемом продаж группа А и устойчивым спросом группа
Анализ дебиторском задолженности коммерческой организацииТип политики агрессивная мягкая умеренная консервативная Рентабельность Высокая Средняя Низкая Ликвидность Низкая Средняя Высокая Риск Мах Средний Min Выбор консервативной политики ... Чем выше коэффициент оборачиваемости остатка дебиторской задолженности по данному объему продажи товаров тем короче финансовый цикл организации ... Кредитная политика является тем инструментом с помощью которого можно эффективно управлять денежнымипотоками Первым шагом к созданию кредитной политики является анализ оборачиваемости дебиторской задолженности Для покрытия
Реорганизация промышленных предприятий на территориях опережающего развитияВ составе системы управления цепочкой поставок можно условно выделить две подсистемы планирование цепочек поставок системы для расширенного планирования и формирования календарных графиков системы для совместной разработки прогнозов применяются для решения задач оперативного управления стратегического планирования структуры цепочки поставок разработки планов сети поставок моделирования различных ситуаций оценки уровня выполнения операций сравнения плановых и текущих показателей функционирование цепочек поставок в режиме реального времени Таким образом управление цепями поставок представляет собой стратегию бизнеса обеспечивающую эффективное управление материальными финансовыми и информационными потоками для обеспечения их синхронизации в распределенных организационных структурах Благодаря цепочкам поставок их участники создают ... ЦФУ по увеличению выручки и снижению затрат усиление ответственности подразделений за собственное финансово-экономическое состояние увеличение поступления денежных средств за счет увеличения загрузки производственных мощностей ЦФУ перенос рыночных условий хозяйствования на уровень ... ЦФУ в соответствии с определенными коэффициентами распределения Центры затрат подразделяются на четыре вида Собственно центр затрат выполняет контрольные функции и ... В этом случае страдает рентабельность ТЦД расходы начисляются ежедневно а дохода от продажи продукта нет поэтому возникает угроза его
Определение пороговых значений индикаторов оценки финансового состояния организацииОрганизации индивидуально подходят к выбору индикаторов которые учитывают особенности деятельности и наиболее полно отражают их финансовое состояние коэффициент финансовой независимости коэффициент финансирования коэффициент маневренности коэффициент финансовой напряженности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности коэффициент платежеспособности период оборачиваемости дебиторской задолженности продолжительность операционного цикла продолжительность финансового цикла рентабельность капитала и ... Организации индивидуально подходят к выбору индикаторов которые учитывают особенности деятельности и наиболее полно отражают их финансовое состояние коэффициент финансовой независимости коэффициент финансирования коэффициент маневренности коэффициент финансовой напряженности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности коэффициент платежеспособности период оборачиваемости дебиторской задолженности продолжительность операционного цикла продолжительность финансового цикла рентабельность капитала и резервов рентабельность долгосрочных обязательств рентабельность краткосрочных обязательств рентабельность активов рентабельность внеоборотных активов рентабельность оборотных активов рентабельность ... Объем и содержание управленческих решений так же индивидуален как и система индикаторов и включает 2-4 составление модели прогнозирования возможного банкротства организации определение характера финансовой независимости и устойчивости организации формирование структуры собственного капитала формирование структуры заемного капитала оптимизация структуры капитала и принятие решений инвестиционного характера определение источников и способов привлечения заемных средств оценка эффективности привлечения займов кредитов и других денежных средств балансирование денежногопотока прибыли и оборотного капитала составление и ведение платежного баланса организации а также скорости
Отложенные налоговые активыЭто в свою очередь снизит чистую прибыль и рентабельность в периоде корректировки Пример Компания Альфа признала отложенный налоговый актив в размере 1 млн ... Отложенные налоговые активы представляют собой долгосрочные активы не имеющие физической формы и не генерирующие денежныепотоки напрямую Их признание приводит к отвлечению средств из оборота что может негативно сказаться ... Однако для целей налогообложения применяется ускоренная амортизация с коэффициентом 3 и в первый год амортизационная премия составит 6 млн руб 10 0.6 Разница
Долгосрочные финансовые обязательстваОптимизировать структуру капитала и повысить рентабельность активов Таким образом диверсификация долгосрочных источников финансирования является ключевым аспектом эффективного управления долгосрочными обязательствами ... Регулярный анализ финансовой отчетности включая баланс отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств позволяет отслеживать динамику долгосрочных обязательств таких как кредиты займы лизинговые платежи Это помогает ... Согласно последнему отчету доля долгосрочных обязательств в структуре пассивов составляет 45% а коэффициент покрытия процентов находится на уровне 3.2 Это свидетельствует о том что компания имеет достаточно ... Благодаря эффективному управлению денежнымипотоками компания всегда вносит платежи в срок что позволяет поддерживать хорошие отношения с кредитором Планирование