Анализ эффективности использования заемных средств на предприятииПоложительным моментом явилось снижение за период финансовой зависимости организации на 16.2% что позволило обеспечить рост показателя коэффициента финансирования на 176.3% Значительная часть заемных средств организации представлена кредиторской задолженностью свыше 50% В ... Значительная часть заемных средств организации представлена кредиторской задолженностью свыше 50% В динамике наблюдается возрастание доли долгосрочныхобязательств в составе заемного капитала Анализ показателей использования заемного капитала дает основания сделать вывод
Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышениюПо данным таблицы 2 можно сказать что в период с 2011 2013 гг произошло увеличение доли внеоборотных активов на 3.2% и снижение доли оборотных активов предприятия на 3.2% Также возросла доля долгосрочныхобязательств в пассиве баланса на 21.3% а показатели капитала и резервов и краткосрочных обязательств ... ДЗК всего тыс руб стр 1400 220154 348804 775319 6 Коэффициент финансовой независимости К1 стр 1300 стр 1600 0.047 0.042 0.030 7 Коэффициент финансовой устойчивости ... Х4 рентабельность продаж по балансовой стоимости Х5 Затем устанавливается значимость каждого частного критерия в соответствии с
Наиболее распространенные финансовые показателиДолгосрочныеобязательства к внеоборотным активам Long-term debt to fixed assets Демонстрирует какая доля основных средств финансируется ... Демонстрирует какая доля основных средств финансируется за счет долгосрочных займов Рассчитывается по формуле 10 Коэффициент покрытия процентов Times interest earned раз Характеризует степень КоэффициентырентабельностиКоэффициентырентабельности показывают насколько прибыльна деятельность компании 11 Коэффициентрентабельности продаж Return on sales
Концептуальный подход к анализу состояния и динамики финансовых ресурсов организацииПоскольку финансовая устойчивость рассчитывается на ограниченный период на отчетный год собственный капитал увеличивают на величину долгосрочного заемного капитала Затемненная область на рис 2 а представляет величину собственного оборотного капитала наличие ... В практике нередки случаи когда вроде бы вполне ликвидные хозяйствующие субъекты из-за просрочки дебиторской задолженности в какой-то момент не могут расплатиться по собственным обязательствам По мнению В.В Ковалева с которым мы полностью согласны ликвидность менее динамична чем платежеспособность ... В связи с этим коэффициенты ликвидности варьируют в некоторых вполне предсказуемых границах что дает возможность рассчитывать среднеотраслевые и среднегрупповые ... Важный элемент анализа финансовых результатов расчет показателей рентабельности позволяющий оценить уровень прибыли в сопоставлении с ростом активов капитала организации и объемами продаж
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5Таффлера свидетельствует о достаточно позитивных долгосрочных перспективах исследуемой организации Как показали наши расчеты результаты которых представлены в таблице 19 из ... Финансовое положение организации позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами Риск наступления банкротства минимален Помимо представленных методик наряду с множественным ... Бивера включает коэффициент Бивера рентабельность активов финансовый леверидж коэффициент покрытия активов собственным оборотным капиталом коэффициент текущей ликвидности
Активы предприятияРешения по управлению активами должны приниматься с учетом долгосрочных планов и перспектив развития компании Эффективная система управления активами поддерживает реализацию стратегии бизнеса и ... Рост оборотных активов может свидетельствовать о расширении операционной деятельности компании в то время как незначительное снижение доли внеоборотных активов может быть результатом стратегических изменений в инвестиционной политике 2 Коэффициентный анализ расчет показателей ликвидности оборачиваемости рентабельности активов Рассчитываются коэффициенты ликвидности для оценки платежеспособности Анализируются ... Оценивается рентабельность активов для определения эффективности их использования Проводится сравнение полученных коэффициентов с нормативными значениями Делаются ... Краткосрочные обязательства 900 400 2.25 2 Показатели оборачиваемости Показатели оборачиваемости помогают оценить насколько эффективно используются активы
Анализ финансового состояния сельскохозяйственных предприятий Алтайского края и пути их финансового оздоровленияЗаймы и кредиты всего млн руб 8290.9 13478.9 23420.5 26068.1 31575.6 38860.6 долгосрочные 4726.2 8511.5 14909.7 16343.9 18432.7 23627.8 в т.ч привлеченные 3527.8 4380.8 4233.2 5591.4 6117.4 ... Соотношение выручки от реализации продукции и обязательств раз 1.2 1.05 0.74 0.94 0.89 0.76 Соотношение заемных и собственных средств раз 0.91 ... Соотношение заемных и собственных средств раз 0.91 1.04 1.47 1.31 1.29 1.43 Коэффициент финансовой независимости норм - 0.6-0.7 0.52 0.49 0.41 0.43 0.44 0.41 Доля краткосрочных кредитов Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0.04 - 0.04 -0.24 -0.17 -0.17 -0.24 Рентабельность инвестиций % 13.1 11.6 4.2 9.8 9.9 5.0 Наиболее важен для оценки финансового состояния
Определение ставки дисконтирования методом кумулятивного построенияВ качестве безрисковой ставки дохода в мировой практике используется обычно ставка дохода по долгосрочным государственным долговым обязательствам считается что государство является самым надежным гарантом по своим обязательствам вероятность его банкротства практически исключается Например безрисковой можно считать ставку дохода по долгосрочным правительственным ... Одним из наиболее важных моментов при проведении оценки стоимости имущества или предприятия является ставка дисконтирования коэффициент пересчета используемый для приведения будущего денежного потока в текущую стоимость на дату оценки отражающий ... Стабильность нестабильность уровня дохода рентабельность наличие отсутствие необходимой для прогнозирования информации за последние три пять лет о деятельности предприятия
Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивовВместе с тем учитывая наличие долгосрочныхобязательств более точный расчет показателя Собственный оборотный капитал позволяет получить более высокое значение как ... Следствием проявления значительного финансового риска является высокая вероятность снижения чистой прибыли остающейся в распоряжении собственника а значит и рентабельности собственного капитала Таким образом в условиях неблагоприятной рыночной конъюнктуры хозяйствующим субъектам необходимо сокращать долю
Наиболее ликвидные активыТаким образом коэффициенты ликвидности позволяют оценить способность компании отвечать по своим обязательствам перед кредиторами за счет различных групп активов по степени их ликвидности Чем выше значения ... Чем выше значения этих коэффициентов тем более устойчивое финансовое положение у организации Влияет ли инфляция на ликвидность активов Инфляция ... Однако их цена подвержена значительным колебаниям и в долгосрочной перспективе они не всегда опережают темпы роста потребительских цен Так за период 2011-2021 гг ... Это снижает рентабельность активов и капитала предприятия Риск обесценения активов из-за инфляции - денежные средства и другие
Политика формирования собственных финансовых ресурсовПредприятие стремится ограничить свою зависимость от внешних источников финансирования чтобы избежать излишней нагрузки в виде процентов по кредитам и обязательств перед кредиторами Увеличение финансовой независимости Чем больше предприятие может полагаться на собственные финансовые ресурсы ... Эффективное управление чистой прибылью и нераспределенной прибылью является ключевым фактором укрепления финансовой базы предприятия и обеспечения его долгосрочного развития Эти средства могут быть использованы для финансирования различных целей таких как Расширение производства ... Ключевыми финансовыми показателями которые следует проанализировать являются Коэффициент автономии финансовой независимости показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования Нормативное значение ... Например если рентабельность собственного капитала составляет 15% это означает что на каждый рубль вложенного собственного капитала приходится
Проблема управления финансовым состоянием сельскохозяйственной организации в рамках повышения рентабельности собственного капиталаСК который показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности Уменьшение данного показателя в динамике является положительной тенденцией Увеличение денежных средств является ... Таблица 4 Коэффициентырентабельности ЗАО Искра Показатель 2012 г 2013 г 2014 г Абсолютное изменение Рентабельность продаж ... ЭФЛ за счет инфляции составил 2.7 % - 2.5 % 0.2 % Отсюда следует что в условиях инфляционной среды даже при отрицательной величине дифференциала эффект финансового левериджа может быть положительным за счет не индексации долговых обязательств что создает дополнительный доход от применения заемных средств и увеличивает сумму собственного капитала 6
Современные направления анализа финансовой устойчивости организацийПлатёжный недостаток по долгосрочнымобязательствам снизился с 2112 тыс руб в базисном году до 260 тыс руб в ... АО Анапский хлебокомбинат Коэффициент абсолютной ликвидности 0.076 4 0.001 4 0.005 4 0.051 4 0.008 4 Коэффициент критической ... Савицкой используются значения рентабельности и эффективности использования собственного и заемного капиталов Это означает что использовать данную модель в
Долгосрочные финансовые вложенияАнализ долгосрочных финансовых обязательств производится в программе ФинЭкАнализ в блоках Анализ финансового состояния в динамике Анализ ФХД на ... Для оценки эффективности долгосрочных финансовых вложений используются несколько ключевых показателей норма доходности вложений срок окупаемости и коэффициент эффективности ... Год Доля вложений в активах % Рентабельность % Оборачиваемость вложений раз Доходы от вложений $ Срок окупаемости лет 2020 15 8
Оценка структуры капитала предприятий целлюлозно-бумажной отрасли РоссииДолговых обязательств 0.16 0.13 0.25 0.21 -0.14 0.01 0.12 0.16 1.27 Проведенные расчеты отражают отрицательное значение ... Проведенные расчеты отражают отрицательное значение коэффициента чистой рентабельности что связано с тем что себестоимость произведенной продукции и финансовые расходы выше ... Так же отрицательное значение этого коэффициента не лучшим образом сказывается на оценке инвестиционной привлекательности предприятий в долгосрочной перспективе Отмечается высокий уровень волатильности активов 1.94 и собственного капитала 1.80 - эти показатели
Методика анализа финансовых результатов производственного предприятия по данным бухгалтерской отчетностиПрочие расходы в том числе 991093 53.49 791255 48.10 - 199838 - 5.39 79.84 - расходы от реализации материалов и основных средств 100075 5.40 68760 4.18 - 31315 - 1.22 68.71 - резерв сомнительных долгов и обесценения финансовых вложений 145987 7.88 247387 15.04 101400 7.16 169.46 - резерв обесценения запасов 1995 0.11 11100 0.67 9105 0.57 в 5.6 раза - признанные обязательства по судебным искам - 1637 0.10 1637 0.10 - - налоги 33617 1.81 32983 2.00 - 634 0.19 98.11 -расходы от реализации краткосрочных финансовых вложений ценных бумаг 291494 15.73 34836 2.12 - 256658 - 13.61 11.95 - штрафы пени за нарушение договорных обязательств 10373 0.56 9456 0.57 - 917 0.01 91.16 - судебные издержки не покрытые оценочным обязательством 692 0.04 612 0.04 - 80 - 88.44 - отрицательные курсовые разницы 287111 15.50 ... Возникает вопрос о целесообразности предоставления займов другим организациям если само предприятие нуждается в заемных источниках финансирования причем не только в долгосрочных но и в краткосрочных по которым наиболее сложно рассчитываться в условиях экономического кризиса В ... Прибыль от продаж 607463 258364 - 349099 7 Коэффициент покрытия постоянных затрат Маржинальный доход Выручка 0.520 0.553 0.033 8 Выручка безубыточная Постоянные расходы ... Чебоксарский агрегатный завод предусматривает мероприятия следующего характера выявление наиболее рентабельных видов продукции и обновление ассортимента осуществление эффективной ценовой политики дифференцированной по отношению к отдельным
Долгосрочные кредиты и займыНеобходимо учитывать дополнительный расход на обслуживание кредита в бюджете предприятия чтобы избежать снижения рентабельности деятельности Валютный риск Сумма кредита в долларах на момент получения 10 млн руб 70 ... Для оптимизации налогообложения процентов по долгосрочному кредиту предприятие может воспользоваться следующими механизмами Через тонкую капитализацию процентов путем включения их в ... Использование схем дробления бизнеса для применения повышенного коэффициента капитализации Допустим у предприятия есть инвестиционный проект который требует привлечения кредита на сумму 1 ... Допустим у предприятия есть инвестиционный проект который требует привлечения кредита на сумму 1 000 000 руб на срок 5 лет с процентной ставкой 10% годовых Предприятие рассчитывает свои налоговые обязательства по прибыли в следующей таблице Год Прибыль руб Проценты руб Прибыль после вычета процентов
Анализ кредитоспособности малых предприятий кредитным экспертом банкаРасчеты по долгосрочным кредитам и займам На основании этого запрашиваются кредитные договоры с графиками погашения платежей по ... Изменение отложенных налого вых обязательств - - Изменение отложенных налого вых активов - - Прочее - - Чистая прибыль ... Таблица 6 Коэффициенты оценки кредитоспособности предприятий в разрезе некоторых видов деятельности Коэффициент Формула расчета Грузовые перевоз ки ... КЗ - краткосрочная задолженность - 1.57 3.5 1.74 - 0.62 0.2 85.9 Рентабельность продаж % РП ЧП В 100% где В - выручка 58 4.3 13.7 24
Анализ и оценка эффективности финансовой политики организацииОАО Механика способно обеспечить собственными средствами свои запасы и затраты коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.79 в 2012 г предприятие характеризуется абсолютной устойчивостью финансового состояния а абсолютно и быстро ликвидные активы превышают все текущие обязательства предприятия в структуре капитала организации преобладает собственный капитал более 79% доля краткосрочных обязательств - немногим более 20% долгосрочных - менее 0.1% предприятие не привлекает долгосрочный заемный капитал ... ОАО Механика придерживается умеренно-консервативной политики привлечения новых финансовых ресурсов доля чистого оборотного капитала в собственном капитале коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2012 г составил 0.94 и коэффициент обеспеченности собственными средствами ... В то же время они отражают внутренний финансовый потенциал предприятия который необходимо использовать 6 Анализ показателей деловой активности и рентабельности предприятия обнаруживает тенденции снижения эффекта от вложенного капитала рис 3 Рентабельность собственного капитала снизилась