Каталог: коэффициент соотношения привлеченного собственного капитала
Поведенческие аспекты формирования структуры капитала компанииДанная зависимость легла в основу теории компромисса 25 утверждающей что в процессе принятия финансовых решений любая компания стремится найти некоторое оптимальное значение коэффициента долговой нагрузки Под оптимальностью понимают такую комбинацию ценных бумаг которая максимизирует рыночную капитализацию бизнеса
Какая кредитная нагрузка будет оптимальна для компанииЧтобы найти оптимальный размер заемного капитала в данном случае под оптимальным подразумевается максимально увеличивающий стоимость компании потребуется последовательно рассмотреть различные варианты соотношениясобственных и заемных средств Предположим что доля заемных средств может составлять от 0 до ... К - средневзвешенная стоимость привлечения заемных средств % в год ROE L - рентабельность собственного акционерного капитала с учетом ... U - доходность акционерного капитала без использования заемных средств отношение чистой прибыли к собственномукапиталу и резервам Значение берете из финансовой модели сценарий без внешних займов Отдельный вопрос ... Остальные 80 процентов - результат влияния других факторов b - коэффициент показывающий при какой доле заемного капитала возникает вероятность финансовых затруднений и как быстро она
Анализ эффективности использования заемных средств на предприятииПроанализируем как изменилось соотношениесобственных и заемных средств в организации и какова эффективность использования заемных средств Аналитические показатели ... Показатели структуры капиталаКоэффициент финансовой зависимости 0.745 0.687 0.624 83.8 Коэффициент финансового рычага 2.92 2.19 1.66 56.8 ... Анализ данных табл 2 показывает что организация имеет достаточно высокую степень финансовой зависимости так в 2012 г 3 4 хозяйственной деятельности финансировалось за счет привлечения заемных средств Положительным моментом явилось снижение за период финансовой зависимости организации на 16.2% что
Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценкаB M и портфеля из акций с низким соотношением B M MOM t разница доходности портфеля из акций с наибольшей доходностью за последние ... Российской Федерации со сроком привлечения от 181 дня до одного года В процессе оценки однофакторной модели по каждому ПИФу ... Средний коэффициент детерминации по выборке рассчитанный по однофакторной модели за весь рассматриваемый период составил 67.5% при ... Значимость таких факторов-критериев по разным группам компаний позволяет судить об инвестиционной привлекательности того или иного рынка капиталов с точки зрения разнообразия присутствующих на нем публичных компаний и возможностей построения из этих ... Выявленная недостаточность объясняющей силы таких традиционных для моделей ценообразования акций факторов как стоимость инерция и ликвидность возможно означает необходимость дальнейшего поиска новых факторов специфических для развивающихся фондовых рынков таких как факторы дивидендной доходности доли государства в структуре собственности эмитентов доходности иностранных финансовых инструментов наиболее популярных в структуре портфелей российских ПИФов 11 11
Сопряженный эффект операционно-финансового левериджа в управлении финансовым состоянием организацииДля обеспечения стабильной и прибыльной работы организации эффективного продвижения ее на рынке необходимо достижение оптимальной структуры капитала т.е такое соотношение между собственными и заемными средствами позволяющее сохранять достаточный уровень финансовой независимости без риска снижения ... Сумма собственногокапитала предприятия за счет привлечения заемного капитала увеличилась на 25293169.18 тыс руб т.е использование АО Тандер заемных средств оказалось ... Уровень налогообложения коэффициент 0.2 0.2 Налоги из прибыли тыс руб 4 900 570.4 9 999 267 Среднегодовая ... Среднегодовая величина собственногокапитала тыс руб 30 071 538 56 369 386 Среднегодовая величина заемного капитала тыс
Кредитная политикаМаксимальный объем этого привлечения диктуется двумя условиями а Эффектом финансового левериджа Так как объем собственных финансовых ресурсов формируется ... Так как объем собственных финансовых ресурсов формируется на предшествующем этапе сумма используемого собственногокапитала определена заранее По отношению к ней рассчитывается коэффициент финансового левериджа коэффициент финансирования при ... Определение соотношения объема заемных средств привлекаемых на кратко - и долгосрочной основе Расчет потребности в объемах
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятияТак в 2015 году соотношение заемных и собственных средств было почти одинаковым но в 2016 году предприятие погасило задолженность ... Так как структуру обязательств в большей степени составляют краткосрочные обязательства то фирма считается независимой от займов Коэффициент обеспеченности собственными обо ротными средствами улучшился на 0.7 по сравнению с 2015 годом и ... Столь низкое значение коэффициента показывает на целесообразность привлечения долгосрочных заемных средств для приобретения имущества производственного назначения 13 Коэффициент краткосрочной задолженности в 2015 ... Левкина Е.В Анализ собственногокапитал как основного фактора финансовой устойчивости организации Карельский научный журнал 2017 № 10 С 48-55
Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организацийМ Миллера которые во второй теореме сделали вывод стоимость капитала фирмы является прямой линейной функцией структуры капитала и зависит в основном от трех следующих факторов необходимой величины прибыли на активы компании экономической рентабельности цены заемных средств и от соотношения заемного капитала и собственногокапитала Потом были учтены налоги налог на прибыль корпораций и ... Эффект финансового рычага показывает изменение собственногокапитала организации за счет привлечения заемных средств Положительный эффект финансового рычага указывает на превышение рентабельности совокупного капитала организации над ... Положительный эффект финансового рычага указывает на превышение рентабельности совокупного капитала организации над стоимостью заемного капитала и на увеличение финансовой устойчивости малой организации Коэффициент финансового левериджа является не только индикатором
Текущие пассивыТемпы роста кредиторской задолженности и доля просроченной задолженности находятся на приемлемом уровне что указывает на хорошие отношения с поставщиками и клиентами Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности поднимается что может потребовать внимания для улучшения сроков оплаты клиентами Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности поднимается что может потребовать внимания для улучшения сроков оплаты клиентами Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами также находятся в разумных пределах позволяя компании ... Привлечь дополнительный собственныйкапитал Можно рассмотреть варианты привлечения дополнительных инвестиций или средств от владельцев компании Это может быть
Влияние ограничений ликвидности на вложения промышленных компаний в исследования и разработки и результативность инновационной деятельностиИР более важным оказывается наличие собственных источников средств чем возможность привлечения заемных источников финансирования следовательно такие решения нечувствительны к ограничению ликвидности Czamitzki D Hottenrott Н ... Если значение отдельного показателя находилось вне диапазона нормативного значения то предполагалось что финансовое положение компании плохое и она испытывает ограничение ликвидности обусловленное невозможностью доступа на рынки капитала Отобраны те компании у которых значение хотя бы двух коэффициентов ниже нормативного В табл Коэффициент маневренности собственных оборотных средств 0.2-0.5 Коэффициентсоотношениясобственных и заемных средств 0.7 В качестве источников информации
Особенности применения методов сравнительного экономического анализа при оценке финансового состояния организацииДля оценки финансовой устойчивости фирмы необходимо определить имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств как быстро средства вложенные в активы превращаются в реальные деньги насколько эффективно используются имущество активы собственный и заемный капитал и т.п Следовательно основной целью анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка обеспеченности ... Снижение точности результатов анализа за счет человеческого фактора при привлечении экспертов Большой диапазон использования Все методы просты в использовании и эффективно применяются в сочетании ... Рассмотрим фрагментарный срез сравнительного финансового анализа на основе некоторых показателей ликвидности и финансовой устойчивости коэффициента текущей ликвидности соотношения заемных и собственных средств коэффициента реальной стоимости имущества коэффициента автономии коэффициента
Управление собственным капиталомРекомендуется соблюдать определенные критерии такие как соотношение долга к собственномукапиталу D E чтобы убедиться что долг не превышает допустимый уровень ... Это может быть достигнуто через привлечение новых инвесторов выпуск облигаций или предпочтительных акций Рациональное использование финансовых инструментов Применение финансовых инструментов ... Расчет и анализ показателей Для оценки эффективности оптимизации структуры собственногокапитала рекомендуется использовать различные показатели такие как коэффициенты финансовой устойчивости например коэффициент обеспеченности собственными средствами
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8II Коэффициентсоотношениясобственных и заемных средств К4 Является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется ... Является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств итог раздела IV баланса за вычетом убытков ко всей сумме обязательств по привлеченным ... Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1 К2 К3 К4 и К5 Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей ... Принимаемые к расчету активы включают все активы организации за исключением дебиторской задолженности учредителей участников акционеров собственников членов по взносам вкладам в уставный капитал уставный фонд паевой фонд складочный капитал по оплате акций 6 Принимаемые к расчету обязательства
Многоуровневый факторный анализ показателей деловой активности сельхозпроизводителяТак значительный интерес для аналитиков и пользователей аналитической информации может представлять анализ показателей оборачиваемости по отдельным элементам оборотных активов анализ соотношения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности анализ соотношения оборачиваемости авансов покупателей и авансов поставщиков Результаты таких расчетов позволят сделать вывод об успешности ... ПЗ Исходя из этого коэффициент оборачиваемости оборотных активов имеет вид Коб В ОА В З НДС ДЗ КВ ДС ... В качестве одного из показателей эффективности мы предлагаем модель анализа показателя рентабельности капитала по балансовой прибыли Рк БП ВБ где БП - балансовая прибыль ВБ - общая ... СК - величина собственногокапитала ЗК - величина заемного капитала Данная модель позволяет проанализировать влияние изменения как отдельных ... Детализация знаменателя предполагает оценку и анализ влияния изменения как собственного так и заемного капитала на эффективность использования капитала в целом что позволяет выявить проблемы и недостатки связанные с использованием собственных средств а также привлеченногокапитала Рассматриваемая модель рентабельности как и любые другие подобные характеристики эффективности могут быть детализированы
Анализ арбитражного управляющегоСредний размер заработной платы работников ≈ тыс руб мес 4.32 з дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия должника в их уставном капитале и краткая характеристика их деятельности Информации о наличии у Должника дочерних и зависимых хозяйственных ... Должника объемов сроков и условий привлечения и предоставления денежных средств Раздел 4 Анализ активов и пассивов должника Установление экономических факторов ... Анализ активов и пассивов должника Установление экономических факторов повлиявших на изменение коэффициентов характеризующих платежеспособность ОАО Арсенал ПРИМЕР за проверяемый период Такие факторы могут быть объективными и ... ОАО Арсенал ПРИМЕР за проверяемый период необходимо проанализировать изменения в активе и пассиве баланса организации и их влияние на соотношение обязательств организации и его активов таб 6.1 и 6.2 4.1 Анализ активов Анализ активов ... При этом собственныйкапитал составляет 35.65% от общей стоимости источников имущества организации долгосрочные обязательства находятся на уровне
Совокупные денежные потоки как объект SWOT-анализа их формализованная оценка через систему взвешенных коэффициентовВ качестве важнейших целевых параметров организации денежных потоков могут быть установлены темп роста общего валового положительного денежного потока в рассматриваемой перспективе соотношение положительного и отрицательного денежных потоков по операционной инвестиционной и финансовой деятельности соотношение объемов привлечения денежных ресурсов из собственных и заемных источников минимальный темп прироста чистого денежного потока по ... В качестве важнейших целевых параметров организации денежных потоков могут быть установлены темп роста общего валового положительного денежного потока в рассматриваемой перспективе соотношение положительного и отрицательного денежных потоков по операционной инвестиционной и финансовой деятельности соотношение объемов привлечения денежных ресурсов из собственных и заемных источников минимальный темп прироста чистого денежного потока по операционной деятельности предельно допустимый уровень риска связанный с формированием и распределением денежных ресурсов максимальная продолжительность цикла денежного оборота максимальная продолжительность производственного и всего операционного цикла предприятия минимальный уровень денежных активов и их эквивалентов по отношению к объему реализации продукции максимальный период окупаемости реальных инвестиционных проектов предельная стоимость привлекаемого денежного капитала предельная доля использования заемных денежных средств в хозяйственном обороте предельный уровень ликвидности объектов реального ... Например оценку через систему взвешенных коэффициентов что позволяет добиться наиболее объективных результатов Формирование системы алгоритмов действий по устранению отклонений выявленных Коэффициент общего соотношения дебиторской и кредиторской задолженности вся сумма дебиторской задолженности предприятия в определенном периоде вся сумма Коэффициент достаточности чистого денежного потока сумма чистого денежного потока в определенном периоде сумма выплаченного основного долга по всем кредитам и займам сумма прироста запасов в составе оборотных активов сумма дивидендов выплаченная собственникам на их вложенный капитал в том же периоде 2 Коэффициент эффективности денежного потока сумма
Оценка рыночной и финансовой устойчивости предприятияКоэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных ... К 2016 88218 88218 1 9 Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей Коэффициентсоотношения заемных и собственных средств 1.855 2.645 2.040 6 Коэффициентомсоотношения мобильных и иммобилизованных средств Коэффициент концентрации собственногокапитала финансовой автономии удельный вес собственногокапитала в общей валюте нетто-баланса К ск СК ВБ
Политика управления оборотным капиталом в холдингеУчитывая темпы роста активов и соотношения их долей за предыдущие годы можно с некоторой долей вероятности предположить что их величина ... Поведение финансистов в отношении привлечения и использования заемных источников финансирования зависит от следующих объективных причин 1 масштабов деятельности Кредиторы ... Подобные сравнения делаются на основе анализа коэффициентов Таким образом на основании сопоставления коэффициентов рентабельности определим какой вариант финансирования оборотных активов более Коэффициент рентабельности активов или совокупного капитала англ ге- turn on assets ROA это отношение чистой прибыли к сумме активов Определяет Коэффициент рентабельности собственногокапитала англ return on equity ROE это отношение чистой прибыли к собственномукапиталу Дает
Финансовый анализ для арбитражного управляющегоСредний размер заработной платы работников ≈ тыс руб мес 4.32 з дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия должника в их уставном капитале и краткая характеристика их деятельности Информации о наличии у Должника дочерних и зависимых хозяйственных ... Должника объемов сроков и условий привлечения и предоставления денежных средств Раздел 4 Анализ активов и пассивов должника Установление экономических факторов ... Анализ активов и пассивов должника Установление экономических факторов повлиявших на изменение коэффициентов характеризующих платежеспособность ОАО Арсенал ПРИМЕР за проверяемый период Такие факторы могут быть объективными и ... ОАО Арсенал ПРИМЕР за проверяемый период необходимо проанализировать изменения в активе и пассиве баланса организации и их влияние на соотношение обязательств организации и его активов таб 6.1 и 6.2 4.1 Анализ активов Анализ активов ... При этом собственныйкапитал составляет 35.65% от общей стоимости источников имущества организации долгосрочные обязательства находятся на уровне
Особенности менеджмента финансовой деятельности предприятий в РФКроме этого возможны значительные затраты на привлечение заемных средств для финансирования текущей деятельности коэффициент финансовой независимости Показатель рассчитывается как соотношениесобственного ... Оценивая эффективность менеджмента финансовой деятельности с помощью данного показателя важно учитывать не только его значение за отчетный период но также изменения по сравнению с предыдущим периодом так как одной из задач менеджмента финансовой деятельности является увеличение собственногокапитала предприятия и повышение независимости от внешних источников финансовых ресурсов коэффициент абсолютной ликвидности который рассчитывается