Слияние путь к использованию рыночной власти или повышению эффективности Анализ последствий трех горизонтальных слияний на российских высококонцентрированных рынкахЦентральной проблемой применения метода сопоставления цен до и после слияния выступает необходимость исключения воздействия на цены всех прочих факторов кроме собственно сделки слияния Идея предложенного решения состоит в следующем Пусть в сделке участвуют две компании ... Именно такая закономерность обнаружена в исследовании соотношения внутренних и внешних цен на предметы российского экспорта Голованова 2010 В то же время ... По значимости коэффициента перед этой переменной мы сможем судить о том насколько сильно и как изменяются цены
Методика анализа и оценки финансовой устойчивости с учетом налоговых показателейПоэтому целесообразно разработать методику анализа и оценки финансовой устойчивости с учетом показателей налогообложения которая могла бы в дальнейшем приобрести практическую значимость на конкретном предприятии Разрабатываемая методика будет основываться на анализе абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости коэффициент автономии коэффициентсоотношения привлеченных и собственных средств коэффициент маневренности коэффициент обеспеченности собственными средствами наличие собственных оборотных
Оценка инвестиционной привлекательности акций ПАО ТАТНЕФТЬ Значение коэффициента автономии в целом возрастает и соответствует нормам что говорит об устойчивом финансовом состоянии компании Коэффициентсоотношения заемных и собственных средств отражает то том что предприятие финансово устойчиво и не
Платежеспособность предприятияЧем больше размер собственного капитала тем выше финансовая независимость организации и ее платежеспособность Размер и своевременность поступления доходов ... Таким образом для поддержания платежеспособности на должном уровне предприятию необходимо грамотно управлять структурой активов и пассивов обеспечивать приток денежных средств оптимизировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности при необходимости предоставлять кредиты Какие коэффициенты применяются для оценки платежеспособности
Мультипликатор собственного капиталаСуществует другой вариант определения коэффициента 1 2 Мультипликатор собственного капитала это показатель который отражает соотношение всего капитала предприятия и
Анализ рыночной устойчивостиОднако к концу анализируемого периода значение коэффициентасоотношения заемных и собственных средств организации ограничено соотношением мобильных и иммобилизованных средств что говорит
Методология исследования операций на финансовом рынкеПредлагаются коэффициенты позволяющие определить какой из выше приведенных операций соответствует позиция в рыночном портфеле Также рассматривается ... С возможностью использования высокорискованных финансовых инструментов с целью хеджирования рисков за период пока финансовый актив обладает внутренней стоимостью при условии что курс финансового актива находится ниже уровня определенного аналитиком либо цена актива удовлетворяет приемлемое для инвестора соотношение риска и доходности 1 1 В работе Пенюгалова А.В Окунь С.А Диалектика понятий финансовые ... Так в корпоративном секторе экономики полезный эффект от финансовых инвестиций выражается в повышении финансовых возможностей отдельно взятой компании чьи акции недооценены до уровня характерного для ценных бумаг аналогичных компаний с теми же параметрами риска и прибыли то есть в повышении уровня финансовой конкурентоспособности соотношение рыночной величины собственного и заемного капитала Выше представленная классификация не является бесспорной и конечной что подразумевает дальнейшее
Оценка валютной позиции при определении финансовой устойчивости организацииДля этого автор предлагает рассчитать некоторые коэффициенты которые определяли бы риск снижения финансовой устойчивости коммерческой организации от изменений курсов валют Первый показатель - коэффициентсоотношения валютной позиции к собственному капиталу организации К п к рассчитывается по формуле К
Нормирование капиталаCAP ratio он выражается соотношением размера капитала к сумме рисков несемых банком Этот коэффициент позволяет оценивать способность банка погасить
Особенности формирования заемного капиталаПоказателем соотношениясобственного и заемного и капитала организации является коэффициент финансового левериджа который является отношением обязательств
Отчет об изменениях капиталаДля оценки финансовой устойчивости важно проанализировать соотношение различных элементов капитала Рассмотрим пример Элемент капитала На начало года тыс руб На конец ... Изменения в капитале напрямую влияют на ключевые финансовые показатели Коэффициент автономии Собственный капитал Активы Коэффициент финансового левериджа Заемный капитал Собственный капитал Рост собственного капитала
Плечо рычагаЭто соотношение показывает насколько компания зависит от внешнего финансирования для своей деятельности Чем выше плечо рычага ... Согласно исследованиям компании с более низким плечом рычага как правило демонстрируют более стабильные финансовые показатели и меньшую подверженность рискам Многие успешные компании придерживаются консервативного подхода к использованию заемных средств предпочитая финансировать свой рост за счет собственного капитала Согласно данным Росстата средний коэффициент финансового рычага для российских компаний в 2023 году
Анализ денежных средств косвенным и коэффициентным методомФакт за 2014 год коэффициентсоотношения заемных и собственных средств -нормальное ограничение меньше либо равно 1 0.904 0.467 0.659 коэффициент автономии доля собственных средств в валюте баланса - нормальное ограничение больше либо равно 0.5 0.525 0.682 0.603 коэффициент маневренности доля собственных оборотных средств к источнику собственных средств - нормальное ограничение 0.5 -0.145 0.124 -0.087 Коэффициентсоотношения заемных и собственных средств определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами
Управление заемным капиталом компанииДолговой политикой компании устанавливаются следующие ориентиры по величине и структуре заемного капитала поддержание соотношения чистого долга к EBITDA на уровне не выше 2.5 поддержание доли заимствований в иностранной ... Эффект финансового рычага % -7.7 -4.7 -4.6 Коэффициент заемного капитала 0.40 0.27 0.28 Коэффициент задолженности 1.47 2.64 2.57 Коэффициент покрытия процентов по Коэффициент заемного капитала свидетельствует о том что к 2015 году доля заемного капитала в структуре источников финансирования деятельности компании снижается но при этом коэффициент задолженности свидетельствует об утяжелении обязательств в сторону долгосрочных В компании имеются затруднения в формировании достаточного уровня ликвидности для того чтобы покрыть издержки на оплату собственного долга а следовательно имеет место проблема роста финансового риска Об этом свидетельствуют уровни коэффициента
Анализ финансового состояния субъектов малого бизнесаКроме того показатели должны отражать различную информацию о заемщике например коэффициент автономии и коэффициентсоотношениясобственных и заемных средств рассчитываются на основе одних и тех же данных -
Кредитная политика предприятия переход к системному управлениюВ связи с тем что максимальная сумма баллов которую может набрать клиент в соответствии с представленными условиями составляет 125 баллов поправочный коэффициент для 1 балла будет составлять 0.8 Попр коэфф-т 100 125 баллов 0.8 Таким образом ... П просроч j - суммарный размер просроченной дебиторской задолженности конкретного клиента Размер штрафа определяется в процентном соотношении и позволяет обоснованно увеличить сумму оставшегося платежа дебиторской задолженности определенного клиента Вместе с тем ... В заключение отметим что дебиторская задолженность безусловно является сложным объектом управления требующим квалифицированного решения не только финансовых но и юридических маркетинговых проблем реализация которых может способствовать повышению благосостояния собственников бизнеса Для достижения этого необходимо регламентировать кредитный процесс максимально формализовать действия персонала по определению
Формирование кредитного рейтинга покупателей в целях дифференциации условий коммерческого кредитаВ процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций общее состояние экономики определяющее финансовые возможности покупателей уровень их платежеспособности сложившаяся конъюнктура товарного рынка состояние спроса на продукцию организации потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность финансовый менталитет собственников и менеджеров организации их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности ... Этот метод предполагает деление объектов анализа на 3 группы которые чаще всего находятся в соотношении 75 20 5 группа А незначительное количество объектов с высоким уровнем удельного веса по ... Затем каждому критерию присваивается вес значимости и выводится сводный рейтинг клиента Веса значимости могут быть либо проставлены экспертно либо определены с помощью коэффициента корреляции на основании статистики за прошлые периоды путем определения влияния каждого из критериев на
Обмен акцийТаким образом выкупленные акции переводятся со счета 81 Собственные акции доли на счет 58 Финансовые вложения Данные операции регулируются Положением по бухгалтерскому учету ... Экономический эффект от обмена акций рассчитывается путем сравнения текущей рыночной стоимости имеющегося пакета акций и стоимости получаемого пакета акций с учетом коэффициента обмена.Основные шаги для расчета экономического эффекта Определить текущую рыночную стоимость имеющегося пакета акций Рассчитать ... Б в соотношении 1 2 то есть за 1 акцию компании А инвестор получит 2 акции компании