Моделирование рациональных экономических пропорций структуры баланса предприятий нефтехимического комплексаОАО Стерлитамакский нефтехимический завод имеет избыточные значения коэффициентов ликвидности что свидетельствует о накапливании денежных средств их отвлечении в дебиторскую задолженность При этом ... Последовательность расчетов включала проведение диагностики структурного распределения оборотных активов и источников средств определение структуры финансово-активных элементов предприятия установление допустимых границ изменения базовых пропорций и соотношений по критерию платежеспособности и ... В зависимости от решаемых целей и задач могут быть выбраны методы финансовоголевериджа реальных опционов финансового риска чистого приведенного дохода волатильности прибыли и другие 4 С другой
Развитие методики экономического анализа оборотного капиталаКомплекс показателей хозяйственной деятельности предприятия включает показатели непосредственного или опосредованного фактора времени период погашения дебиторской и кредиторской задолженности период операционного и финансового цикла период окупаемости капитала финансовыйлеверидж С целью информационного обеспечения управленческого персонала предложено проводить экономический анализ в два этапа экспресс- ... При расчете коэффициента Альтмана индекса кредитоспособности оборотный капитал является одним из наиболее значимых в деятельности предприятия Индекс ... Альтмана показали что обобщающий показатель 2 может принимать значения в пределах -14 22 при этом предприятия для которых 2 2.99 попадают в число финансово устойчивых предприятия для которых 2 1.81 являются безусловно-несостоятельными а интервал 1.81-2.99 составляет зону неопределенности
Аналитический обзор методов прогнозирования вероятности банкротства предприятийБивера - отношение суммы чистой прибыли и начисленной амортизации к общей величине заемного капитала коэффициент текущей ликвидности - отношение оборотных активов к общей величине текущих обязательств экономическая рентабельность - отношение чистой прибыли к общей величине активов предприятия финансовыйлеверидж - отношение заемного капитала к валюте баланса коэффициент покрытия текущих активов собственными оборотными
Политика управления оборотным капиталом в холдингеСегмент рынка где функционирует холдинг влияет на структуру издержек которые в свою очередь определяют силу воздействия операционного левериджа особенности кругооборота капитала скорость его оборота равномерность поступления платежей и длительность финансового цикла цикла ... Как правило определение финансовых результатов является обычно первым шагом финансового аналитика Весомость обязательств фирмы и способность выплатить их можно установить путем сравнения долгов с ... Подобные сравнения делаются на основе анализа коэффициентов Таким образом на основании сопоставления коэффициентов рентабельности определим какой вариант финансирования оборотных активов более
Модель ЗайцевойХ5 Кфл коэффициентфинансовоголевериджафинансового риска отношение заемного капитала долгосрочные и краткосрочные обязательства к собственным источникам
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализДля этого рекомендуется рассчитать такие показатели как рентабельность продаж по прибыли от продаж и по чистой прибыли коэффициенты платежеспособности и укрепления платежеспособности производственный и финансовыйлеверидж плечо финансового рычага общий риск совокупный рычаг коэффициент достаточности прибыли Низкое качество прибыли связано
Анализ источников формирования капиталаИз табл 12.7 следует что на анализируемом предприятии доля кредиторской задолженности поставщикам ресурсов обеспеченная выданными векселями на начало года составляла 9 % 450 5100 х 100 и на конец года - 9 % 700 7 700 х 100 Коэффициент оборачиваемости К в и продолжительность долга по выданным векселям Пв д рассчитываются следующим образом ... При анализе долгосрочного заемного капитала если он имеется на предприятии интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов так как от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия Как показывают данные табл 12.7 предприятию в следующем году предстоит погасить 800 ... Показатель стоимости заемного капитала используется для оценки эффекта финансовоголевериджа который показывает прирост рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств Эффект будет положительным
Практика использования финансового анализа для оценки результатов финансовой деятельности предприятияАО ЛГЭК в общей структуре капитала соответствует на протяжении всего анализируемого периода нормальному значению более 50 % В 2016 г отмечается сокращение значения финансовоголевериджа и несоответствие показателя рекомендуемому критерию однако собственные средства превышают заемные Коэффициент покрытия инвестиций
Дивидендная политикаК числу факторов этой группы относятся уровень налогообложения дивидендов уровень налогообложения имущества предприятий достигнутый эффект финансовоголевериджа обусловленный сложившимся соотношением используемого собственного и заемного капитала размер получаемой прибыли и коэффициент
Методика анализа и оценки финансовой устойчивости с учетом налоговых показателейВ научной литературе существует множество подходов к анализу и оценке финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала на основе расчета операционного левериджа и запаса финансовой устойчивости на основе соотношения финансовых и нефинансовых активов организации другие Однако ... Однако ни один из этих методов не выделяет влияние налоговых показателей на финансовую устойчивость как отдельную составляющую которая может привести к значительным или незначительным изменениям коэффициентовфинансовой устойчивости Поэтому целесообразно разработать методику анализа и оценки финансовой устойчивости с учетом показателей
Анализ теоретических основ концепции консолидированной финансовой отчетностиМодильяни Миллера как несостоятельную поскольку размер задолженности и уровень левериджа влияют на риск и ожидаемую прибыль акционеров Они утверждают что более высокий уровень заемного ... А коэффициент соотношения заемных и собственных средств может являться индикатором для инвесторов о величине ожидаемых денежных ... Миноритарные акционеры не имеют прав контроля в консолидированной группе но и не имеют конечных сроков погашения существующей перед ними задолженности по выплате дивидендов то есть это обязательство не имеет контрактной основы и не может быть классифицировано как финансовое В этом случае в базовом уравнении консолидированного баланса О м.к О д.к О к.г
Оценка структуры капитала предприятий целлюлозно-бумажной отрасли РоссииVar 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Леверидж Совокупный 0.86 0.87 0.90 0.83 0.85 0.89 0.86 0.03 0.03 Долгосрочный 13.61 118.92 0.13 ... Отметим что коэффициентыфинансового риска у исследуемых компаний выше нормативного значения 86% - такое значение отражает финансовую