Поведенческие аспекты формирования структуры капитала компанииПоэтому даже если допустить что работает гипотеза эффективного рынка - рынок капитала абсолютно райионален и цены акций отражают фундаментальную стоимость компании менеджеры ... Используя коэффициент отношения рыночной стоимости компании к ее балансовой стоимости они обнаружили что практика отслеживания рынка ... Теория автономии инвестиций менеджеров Теория отслеживания рынка получила свое развитие в исследовании Диттмара и Такора 6 посвященном
Инвестиционное решениеИз предыдущего примера если годовой денежный поток составляет 350 000 рублей срок окупаемости будет примерно 2.86 лет 1 000 000 350 000 что также подтверждает эффективность проекта 4 Индекс доходности инвестиций PI Индекс доходности инвестиций отражает отношение текущей стоимости денежных ... При принятии инвестиционных решений используются различные методы включая Анализ финансовых коэффициентов - таких как коэффициент текущей ликвидности
Многоуровневая система оценки финансового состояния организацийВ зависимости от целей исследования для расчета предлагаемых многоцелевых коэффициентов устанавливаются постоянные коэффициенты которые определяются в зависимости от того минимизирована или максимизирована исследуемая многокритериальная индикаторная система оценки ... А.Н Показатели эффективности реальных инвестиций эволюция и проблемы использования Вестник Российского экономического университета имени Г.В Плеханова 2016
Политика управления финансовыми рискамиЭто ключевой принцип эффективного управления рисками который позволяет организациям принимать обоснованные решения и достигать желаемых финансовых результатов Оценка ... Анализ волатильности доходности финансовых активов например акций облигаций с помощью показателей риска таких как стандартное отклонение или коэффициент Бета Оценка вероятности возникновения неблагоприятных событий например дефолта контрагента или падения цен на активы ... После оценки уровня рисков организация сопоставляет их с ожидаемой доходностью инвестиций Как правило более рискованные инвестиции должны приносить более высокую доходность чтобы компенсировать повышенный риск
Политика формирования собственных финансовых ресурсовНапример если предприятие ставит цель увеличить долю собственного капитала до 70% в течение 3 лет то текущий коэффициент автономии 0.6 свидетельствует о недостаточной эффективности политики формирования собственных финансовых ресурсов В таком случае ... Apple в 2021 году финансировала 80% своих инвестиций за счет внутренних источников что позволило им сохранить высокую рентабельность и финансовую устойчивость Внешние
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаОтношение платежей по инвестиционной деятельности в части реальных активов к выручке % 4.65 3.62 2.66 1.87 Период оборота ... Производительность труда тыс руб чел 2 401 2 747 4 202 4 876 Коэффициент капитализации прибыли % 100 100 100 100 Коэффициент автономии % 23.79 30.73 31.96 67.82 ... Рассматриваемые компании являющиеся ближайшими конкурентами реализуют совершенно различные типы финансовой политики и характеризуются существенно отличающимися показателями эффективности деятельности Так при заметно меньшем объеме активов второе предприятие имеет выручку превосходящую выручку первого
Оценка влияния налоговой системы на эффективность промышленных инновацийПрирост оборотного капитала финансируемый из чистой прибыли -1.06 1.19 1.26 1.37 1.42 19 Инвестиции 106.5 20 Чистый денежный поток -106.5 34.13 35.92 40.23 44.66 49.47 21 Коэффициенты дисконтирования ... Корректировка расчетов эффективности проекта с учетом изменений отчислений НДС 24 НДС к уплате при старой технологии 8.93
Модель оценки доходности облигаций с позиции платежеспособности фирмы-эмитентаДостаточно высокую требуемую доходность со стороны инвесторов к облигациям фирмы 1 можно объяснить с одной стороны сравнительно низкой эффективностью ее деятельности о чем свидетельствуют темпы роста ее активов а с другой большим объемом ... Основным фактором повлиявшим на большую требуемую доходность к облигациям фирмы 2 по сравнению с фирмой 3 является более высокий коэффициент задолженности Таким образом предложенная модель позволит определить требуемую доходность для каждой конкретной облигации в ... Данная методика может использоваться банками при определении кредитной ставки для конкретного заемщика а также при расчете эффективностиинвестиционных проектов Библиография 1 Шарп У Александер Г Бэйли Дж Инвестиции Пер с англ М
Оценка эффективности использования государственной собственностиРоссийской Федерации прошли стадию принятия решения о реализации 2446 инфраструктурных проекта предусматривающих привлечение частных инвестиций на принципах государственно-частного партнерства При этом 2200 проектов уже реализуются в форме концессионного соглашения ... Показатели эффективности предприятий госсобственности Показатель 2015 г 2016 г 2017 г 2017 г к 2015 г ... Доля прибыльных предприятий % 74.2 71.0 64.6 -9.6 п.п Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 0.70 0.74 0.67 -0.03 п.п Прибыль к чистым активам
Снижение рисков инвестиционной деятельности с помощью лизингаМетоды анализа инвестиционных рисков К наиболее распространенным из них следует отнести метод корректировки нормы дисконта метод достоверных ... К наиболее распространенным из них следует отнести метод корректировки нормы дисконта метод достоверных эквивалентов коэффициентов достоверности анализ чувствительности критериев эффективности и платежеспособности лизингополучателя метод сценариев анализ вероятностных распределений потоков
Методика оперативного управления краткосрочными финансовыми вложениямиРассчитывается генеральный коэффициент превышения К 5. Рассчитывается прогнозная рыночная капитализация s анализируемой компании s ВА K Другим ... С помощью этих методов появляется возможность приобретения пакета акций компании в которой заинтересована корпорация по цене максимально близкой к рыночной и с наименьшими затратами то есть с максимальной эффективностью Экспертная оценка риска инвестиционной ценности Многообразие факторов риска усложняет процесс получения исходных данных и
Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании принципы подходы модельПомимо расчета традиционных финансовых коэффициентов используется также прием определения точек равновесия с помощью которого производят сопоставление альтернативных вариантов финансирования ... При несомненной аналитической значимости бухгалтерского подхода он не может быть применен для решения задач оптимизации структуры источников финансирования инвестиций компании поскольку в основу оценки эффективности этой структуры не могут быть положены показатели прошлой
Портфельные инвестиции в условиях модернизации экономики международный опытС Ли и С Стивенсона 9 которая в традиционном формате анализирует международные портфельные инвестиции на основе предпосылок их движения с точки зрения эффективности международной диверсификации Методологически близкое исследование было проведено Г Флакенбаком 10 Среди прочего важным выводом ... В целом прогнозные показатели исчисляются как разница между соответствующим показателем отдельно взятой страны с модернизирующейся экономикой и средневзвешенным показателем группы стран с развитой экономикой с весовыми коэффициентами по конкретным странам в зависимости от медианных ниш по портфельным инвестициям Уже много лет
Внутренние механизмы финансовой стабилизацииНапример если коэффициент финансовой зависимости предприятия равен 0.7 его можно снизить до 0.5 за счет привлечения дополнительного ... Предприятие пересматривает свои финансовые изменения структуру капитала инвестиционную политику и другие важные финансовые аспекты чтобы максимально эффективно использовать ресурсы для достижения высоких
Форма отчет о движении денежных средств особенности составления и оценка платежеспособности коммерческой организации на ее основеАвторы в статье приводят коэффициенты с помощью которых заинтересованные пользователи бухгалтерской отчетности смогут получить информацию об эффективности использования денежных ... Операционная деятельность - основная приносящая доход деятельность организации и прочая деятельность отличная от инвестиционной или финансовой деятельности Инвестиционная деятельность Денежные потоки организации от операций связанных с приобретением созданием или выбытием внеоборотных активов
Факторы стоимости дебиторской задолженности сроки погашения и риски невозврата долгаБезусловно эффективная работа с дебиторами позволяет ускорить инкассацию средств однако в рамках настоящей статьи подходы к ... Этот метод весьма прост для понимания и может быть изображен следующим выражением где r f - безрисковая ставка Δr i - i-я премия за риск инвестиции в акции данного предприятия В качестве примера можно привести два варианта табл 5 Таблица ... EMRP 4 где β - коэффициент степень чувствительности динамики доходности данной акции к динамике фондового рынка EMRP - премия за
Актуализация методов оценки стоимости копании в концепции стоимостного управленияЗачастую отдельная оценка активов позволяет обосновать иной более эффективный вариант их использования обеспечивающий не только максимизацию стоимости самого актива но и его вклад ... Метод отраслевых коэффициентов основан на использовании рекомендуемых специальными аналитическими организациями соотношений между ценой и определенными финансовыми параметрами ... Если оценка необходима для обоснования стратегии реструктуризации то целесообразно оценивать не рыночную а инвестиционную стоимость компании которая в свою очередь определяется методом дисконтированных денежных потоков Именно данный метод
Управление собственным капиталомКомпания может продать ненужные или неэффективно используемые активы такие как недвижимость оборудование или интеллектуальная собственность для получения дополнительных финансовых ресурсов ... Слишком высокая доля заемного капитала может повысить финансовые риски предприятия в то время как слишком низкая доля собственного капитала может привести к потере контроля над компанией Формула для расчета коэффициента финансовой независимости КФН выглядит следующим образом КФН Собственный капитал Общий капитал 100% Например если ... Например использование финансовых инструментов таких как страхование деривативы или диверсификация инвестиций может помочь уменьшить финансовые риски предприятия Кроме того финансовая политика определяет стратегию по распределению
Государственное регулирование экономики современные реалии и взгляд в будущееПо данным Росстата коэффициент дифференциации доходов населения в 2015 г составлял 15.7 раз а коэффициент Джини отражающий индекс концентрации доходов - 0.413 Это приводит к общей деградации общества снижению ... Государство обеспечивает условия для развития бизнеса через укрепление позиций эффективного собственника Эффективный собственник - это основа устойчивого развития формирования конкурентной рыночной среды роста накоплений Эффективный собственник - это основа устойчивого развития формирования конкурентной рыночной среды роста накоплений и инвестиций производительности труда и заработной платы Многообразие организационно-правовых форм предприятий предполагает что собственников может быть