Политика управления оборотным капиталом в холдингеОцениваются альтернативные варианты финансовых политик агрессивная предполагает финансирование деятельности за счет краткосрочныхобязательств и собственных источников компромиссная определяет согласование сроков своих активов и обязательств консервативная использование ... Затраты в тыс руб связанные с реализацией продукции состоят из условно-постоянных и условно-переменных агрессивная 200000 0.7 от выручки компромиссная 270000 0.65 от выручки консервативная 385000 0.6 от выручкиВыручка от реализации определяется состоянием экономики табл 3 Таблица
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаСнижение рисков достигается с помощью следующих мер 1 снижение операционного рычага уменьшение доли постоянных операционных расходов коррекция системы оплаты труда в направлении уменьшения ее постоянной части заключение договоров на оказание услуг предусматривающих их оплату в зависимости от полученной выручки использование аутсорсинга для закупки необходимых полуфабрикатов и услуг у сторонних организаций уменьшения инвестиций во ... Снижение рисков достигается с помощью следующих мер 1 снижение операционного рычага уменьшение доли постоянных операционных расходов коррекция системы оплаты труда в направлении уменьшения ее постоянной части заключение договоров на оказание услуг предусматривающих их оплату в зависимости от полученной выручки использование аутсорсинга для закупки необходимых полуфабрикатов и услуг у сторонних организаций уменьшения инвестиций во внеоборотные активы 2 снижение финансового рычага уменьшение долговой нагрузки увеличение периода погашения обязательств привлечение более дешевых финансовых ресурсов заимствование между компаниями группы 3 снижение валютного риска 8 увеличение доли поступлений и активов в стабильной валюте снижение доли расходов и обязательств в стабильной валюте снижение доли поступлений и активов в нестабильной валюте увеличение доли расходов и обязательств в нестабильной валюте спользование инструментов хеджирования валютных рисков - валютных опционов фьючерсов форвардов 4 снижение кредитного риска за счет ужесточения кредитной политики уменьшение величины дебиторской задолженности сокращение среднего срока оплаты счетов тщательный отбор клиентов получающих отсрочку платежа 5 снижение риска ликвидности 9 сокращение краткосрочныхобязательств увеличение ликвидных и высоколиквидных активов повышение ликвидности оборотных активов На третьем этапе разрабатывается ... Общая направленность этих мер - капитализация бизнеса ц том числе за счет нераспределенной прибыли получаемой от основной деятельности и продажи части активов а также уменьшение долговой нагрузки 9 уменьшение или прекращение выплат дивидендов погашение наиболее срочных обязательств пролонгация краткосрочных кредитов займов перевод краткосрочных кредитов займов в долгосрочные получение отсрочек от поставщиков с целью уменьшения потребности в капитале обмен требований на доли
Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности эмпирический анализ взаимосвязиТаким образом с позиции финансового управления деятельностью компании структура источников финансирования определяет потенциальную возможность влиять на чистую прибыль компании путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов что в свою очередь отражается в изменении рентабельности активов Все переменные регрессионной модели Выручка t-1 Выручка t-1 Growth t Коэффициент финансового левериджа Заемный капитал t Сумма активов t DR t ... Оборотные активы t Краткосрочныеобязательства t CR t В первоначальной спецификации модели предполагалось что взаимосвязь финансового цикла и
Анализ некоммерческой организацииИтого долгосрочныеобязательства с.1400 знач V КРАТКОСРОЧНЫЕОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты с.1510 знач 32968 33031 -32968 ... В течение всего исследуемого периода в организации отсутствует выручка в связи с чем значение доходности продаж равно нулю Таким образом по состоянию на
Анализ кредитоспособности малых предприятий кредитным экспертом банкаРасчеты по краткосрочным кредитам и займам и 67 Расчеты по долгосрочным кредитам и займам На основании этого ... Продажи субсчет 1 Выручка от продаж для обществ с ограниченной ответственностью книга доходов и расходов книга доходов для
Финансовая диагностика преднамеренного банкротстваС одной стороны наблюдается существенное сокращение выручки от продажи товаров продукции работ услуг а с другой - возможно существенное увеличение прочих ... Таким образом основными признаками преднамеренного банкротства связанными с изменениями финансовой отчетности являются сокращение сумм по статьям материального имущества прежде всего основных средств и запасов готовой продукции увеличение сумм по статьям финансовых вложений в основном долгосрочных увеличение доли краткосрочных кредитов и займов в общем объеме обязательств существенное превышение сроков оборачиваемости
Комплексный анализ финансовой устойчивости компании коэффициентный экспертный факторный и индикативныйНормативное значение этого показателя - 3 т.е на каждый рубль запасов должно приходиться не менее 3 руб выручки X 1н 3 Коэффициент покрытия краткосрочных пассивов оборотными активами X 2 - отношение оборотных ... ТО - текущие обязательства Значение коэффициента X 2 показывает степень покрытия краткосрочныхобязательств оборотными средствами Рост этого показателя ... ПК - привлеченный капитал т.е сумма долгосрочных и краткосрочныхобязательств компании Значение коэффициента X 3 показывает сколько рублей собственного капитала приходится
Проблемы и содержание анализа отчета о финансовых результатахПрочее 3 изменилась последовательность некоторых строк в отчете точнее доходов от участия в других организациях текущего налога на прибыль а также изменений отложенных налоговых обязательств и отложенных налоговых активов но это никак не повлияло на определение показателей прибыли от ... Самый первый показатель - валовая прибыль - представляет собой разность между выручкой от реализации произведенной продукции выполненных работ оказанных услуг и себестоимостью соответствующих товаров работ услуг ... Если организация находится в составе группы предприятий или холдинга то у нее могут наблюдаться существенные суммы долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений Это приводит как правило к существенным суммам доходов от участия в других ... Однако при этом у таких организаций наблюдаются значительные объемы заемных средств т.е долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения осуществляются за счет кредитов и займов В результате наблюдается большая
Оценка кредитоспособности предприятия-заемщикаK 1 чем выше доля привлеченных средств краткосрочных и долгосрочных и меньше доля собственного капитала тем ниже класс кредитоспособности клиента Однако окончательный вывод делают ... K 4 характеризует наличие собственных оборотных средств у организации необходимых для ее текущей деятельности и дает представления о той части оборотного капитала организации которая не зависит от краткосрочныхобязательств Рентабельность продукции или рентабельность продаж K 5 характеризует выход прибыли в процессе реализации ... Если известны производственные мощности компании то зная среднеотраслевой процент загрузки мощностей учитывая сезонный фактор производства и положение предприятия на рынке можно рассчитать порядок выручки и предполагаемую рентабельность Результаты полученные таким образом необходимо сравнить с результатами оценки кредитоспособности с
Исследование проблем недоинвестирования и переинвестирования российских компаний в зависимости от стадии их жизненного циклаТаблица 6 Коэффициенты регрессии долгосрочного долга на инвестиции по стадиям ЖЦО Стадия Спад Зрелость Рост Индикаторы LTD LTD LTD ... Рост инвестиционной активности компаний на стадии роста сопровождался сравнительно меньшим увеличением краткосрочныхобязательств чем у компаний на стадии зрелости Это может быть вызвано тем обстоятельством что ... EBIT к величине выручки компании за период По показателям LTD и EBIT к выручке рассчитывается среднеотраслевое значение по
Методологические подходы к оценке кредитоспособности геологоразведочных организаций - корпоративных эмитентовРейтинги долгосрочных долговых обязательств корпоративных эмитентов Long-Term Corporate Obligation Ratings присваиваемые агентством Moodys показывают степень вероятности ... Оборачиваемость активов характеризует эффективность использования эмитентом своих активов для генерирования выручки Данный показатель также можно рассматривать как индикатор ценовой стратегии эмитента Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует ... Процентные платежи структуры долга Краткосрочныеобязательства Долг и иммобилизации капитала Низколиквидные активы Капитал Оценка достаточности денежных потоков эмитента производится
К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организацииОтношение выручки получен ной как в денежной форме так и путем взаимозачетов к количес тву месяцев ... Отношение ликвидных активов к текущим обязательствам Коэффициент обеспеченности собственными средствами КОСС Отношение собственных средств в обороте к общей величине оборотных ... ССП относится соблюдение сбалансированности между внутренними и внешними факторами финансовыми и нефинансовыми показателями а также между краткосрочными и долгосрочными целями Принцип сбалансированности показателей исключает возможность манипулирования одной группой показателей за счет
Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаВ результате падения цен на металлы в 2008 2009 годах выручка металлургических компаний резко сократилась Это повлияло на их способность обслуживать текущие долги и реструктуризация ... Конвертация 1.82 млрд долл долговых обязательств перед группой ОНЭКСИМ в 6% акций Русала Реструктуризация оставшихся 880 млн долл долга перед ... Компания продолжала работу по оптимизации своего кредитного портфеля делая акцент на использовании долгосрочных инструментов что должно было способствовать финансовой устойчивости в будущем Рис 4 показывает динамику показателя ... Мечела таковы июль 2009 года рефинансирование краткосрочных кредитов на общую сумму 2.6 млрд долл взятую на покупку якутских угольных активов Якутуголь
Прогнозирование темпа прироста компании на основе коэффициента реинвестиций маржи прибыли и оборачиваемости капиталаОднако теперь возникает вопрос как он будет изменяться в будущем Хотя в краткосрочной перспективе полином 5-й степени прогнозирует значительный рост g полиномы 1-й и 2-й степени свидетельствуют о незначительном изменении g в долгосрочной перспективе Кроме того оба полинома и в особенности линейная регрессия говорят о том что ... Наконец если краткосрочныеобязательства не исключать из балансовой стоимости капитала то это может привести к заниженным оценкам ... Значения коэффициента реинвестиций маржи операционной прибыли после налогов и коэффициента выручка балансовая стоимость капитала по годам Показатель 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Полнота и достоверность финансового анализа должника в процедурах банкротстваСумма займов и кредитов подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочих долгосрочныхобязательств ТО Текущие обязательства Сумма займов и кредитов подлежащих погашению в течение 12 месяцев ... Сумма займов и кредитов подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты кредиторской задолженности задолженности участникам учредителям по выплате доходов и прочих краткосрочныхобязательств ВН Выручка нетто Выручка от реализации товаров выполнения работ оказания услуг за вычетом
Финансовый анализ предприятия по балансуДоля долгосрочных заемных средств участвующих в формировании капитальных вложений снизилась на 1 пунктов и составила 2.3% ... Доля краткосрочныхобязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств снизилась на 0 пунктов и составила 98.7% Выручка от продажи внеоборотных активов 1 587 1 165 -422 73.41 0.02 0.02 0 6 Выручка от продажи финансовых вложений 0 0 0 x 0 0 0 7 Полученные проценты
Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организацииK 5 2 где K 1 текущие активы - текущие обязательства сумма активов K 2 нераспределенная прибыль накопленная сумма активов K 3 прибыль до уплаты ... K 5 объем продаж выручка сумма активов Альтманом по данным статистической выборки было рассчитано критическое значение индекса Z которое ... Поэтому при формировании финансовой стратегии необхоимо выявить основные факторы влияющие н ключевые показатели разделить их на стратегически долгосрочные и тактические краткосрочные и в последствии разработать и закрепить в финансовой стратегии мероприятия направленные
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5Заемные средства тыс руб 260364 250243 232676 7 Краткосрочныеобязательства тыс руб 260254 250133 232566 8 Чистая выручка тыс руб 547092 396663 378171 ... Таффлера свидетельствует о достаточно позитивных долгосрочных перспективах исследуемой организации Как показали наши расчеты результаты которых представлены в таблице 19 из
Анализ эффективности использования заемных средств на предприятииПоказывает какую часть заемных средств составляют долгосрочныеобязательства Доля краткосрочныхобязательств в заемных средствах Краткосрочныеобязательства Заемный капитал Показывает какую часть ... КЗ Выручка Доходы Показывает длительность оборота кредиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов Выручка Доходы