Каталог: методы оценки рыночных рисков для принятия эффективных управленческих решений
Корпоративное мошенничество анализ схем присвоения активов и способов манипулирования отчетностьюСхемы манипулирования отчетностью чаще затрагивают активы однако в отношении обязательств также возможны манипуляции исключение обязательств из финансовой отчетности умышленные упущения при раскрытии информации в примечаниях к финансовой отчетности например отсутствие информации о предоставленных гарантиях занижение величины признанных обязательств с использованием неприемлемых методовоценки неправомерное признание текущих обязательств в качестве долгосрочных в целях увеличения коэффициента текущей ликвидности другие ... Рассмотренные схемы манипулирования отчетностью искажают ее элементы и могут привести к принятию неэффективных решений инвесторами и кредиторами Для выявления корпоративного мошенничества существуют два основных метода - ... Увеличение коэффициента управленческих расходов отношение управленческих расходов к выручке Прибыль Увеличение волатильности прибыли Снижение денежного содержания прибыли ... Они включают выявление фиктивных активов анализ обоснованности капитализации затрат связанных с активами анализ срока их полезного использования и ликвидационной стоимости оценку степени участия активов в производственной деятельности компании приносимых ими доходов в целях анализа их эффективностиоценку возможности реализации активов на рыночных условиях оценку целесообразности создания и приобретения объектов активов анализ активности рынков на которых обращаются
Кластерный анализ инвестиционной привлекательности предприятийВ условиях когда решения принимаются на основании анализа стохастической неполной информации использование методов многомерного статистического анализа и самоорганизующихся ... В итоге исследования определены наиболее привлекательные для вкладчиков предприятия Динамическое управление и ежеквартальный пересмотр рейтинга могли бы повысить инвестиционную привлекательность предприятий ... Одним из главных факторов стабилизации и роста производственных мощностей интенсификации производства в условиях острой нехватки собственных средств у предприятий является эффективная инвестиционная деятельность И в этом смысле оценка инвестиционной привлекательности организации играет важнейшую роль а ... К примеру И.А Михалева проводит оценку инвестиционной привлекательности предприятий на основе организационно-технических социальных условий производства качества менеджмента и рыночной среды 11 У Шарп - на базе отношения доходности и риска 14 Н.М Якупова
Оптимизация структуры российских золотовалютных резервов при помощи модели Блэка ЛиттерманаИтак оптимальное распределение активов это искусство принятия портфельных управленческихрешений Инвестор использует всю доступную информацию чтобы спрогнозировать наступление наиболее вероятного сценария ... Марковица и служит для инвесторов инструментом расчета оптимальных весов активов входящих в портфель в соответствии с заданными параметрами ... Блэка Литтермана представляет собой методику построения портфеля активов которая преодолевает недостатки модели Марковица связанные со слабой диверсификацией портфеля и ... Блэка Литтермана использует байесовский подход для объединения субъективных взглядов инвестора в отношении ожидаемых доходностей одного или нескольких активов с вектором равновесной рыночной доходности чтобы сформировать новую смешанную оценку ожидаемых доходностей что позволяет инвестору заложить в расчеты свой персональный прогноз развития макроэкономической ситуации ... Литтермана вектором предполагаемой равновесной доходности является набор ожидаемых доходностей активов в предположении что фондовый рынок проявляет свойства эффективности а все инвесторы имеют одинаковые прогнозы относительно будущих уровней доходностей портфельных активов 16 Вектор ... Шарпа на основе имеющихся данных о структуре рыночного портфеля по следующей формуле П λ∑w mkt 2 где П вектор предполагаемой равновесной доходности
Об анализе влияния кредитной политики предприятия на состояние дебиторской задолженностиКыргызстане новой системы организации финансового учета и отчетности тесно интегрированной с международной системой новой оценки аналитических возможностей и достоинств информации содержащейся в финансовой отчетности максимального использования ее внешними и внутренними пользователями в своих коммерческих интересах для обоснования и принятия оптимальных управленческихрешений С расширением круга пользователей учетной информации о финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций целью которой ... Все субъекты рыночных отношений собственники акционеры инвесторы аудиторы банки биржи поставщики и покупатели страховые компании и рекламные агентства заинтересованы в однозначной оценке финансовой состоятельности конкурентоспособности и надежности своих партнеров 1 с 16 Рыночные условия хозяйствования поставили коммерческие организации предприятия перед фактом открытой сферы деятельности в системе неопределенности Рыночные условия хозяйствования поставили коммерческие организации предприятия перед фактом открытой сферы деятельности в системе неопределенности и повышенного риска Они с одной стороны завоевали право свободно распоряжаться собственными средствами самостоятельно заключать хозяйственные контракты ... С другой стороны предприятия с большим интересом стали относиться к оценке собственных возможностей могут ли они отвечать по своим обязательствам эффективно ли используют имущество окупаются Для того чтобы квалифицированно отвечать на эти вопросы бухгалтерские и финансовые службы организаций должны обладать специальными знаниями проведения финансового анализа располагать методическими разработками его проведения В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении ... В учетно-аналитической практике принято выделять разновидности оценки и анализа состояния дебиторской задолженности предприятий Одна из них это оценка
Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организацииОна достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков ... Различение кратко- и долгосрочной платежеспособности при проведении анализа необходимо потому что эти два аспекта финансовой стабильности имеют принципиально различную подоплеку в контексте принятияуправленческихрешений и по-разному связаны с динамикой эффективности деятельности компании Долгосрочная платежеспособность - это ... Однако в этом случае величина чистого оборотного капитала может оказаться недостаточной для погашения текущих обязательств Можно поступить и наоборот снизив уровень финансового риска пожертвовав задачами повышения ... Можно поступить и наоборот снизив уровень финансового риска пожертвовав задачами повышения производственной эффективности Следует отметить и тот факт что цели и методы повышения кратко- и долгосрочной платежеспособности ... Все термины которые традиционно используются при оценке финансового состояния организации четко связаны со статьями бухгалтерского баланса с его активами и пассивами ... Граница между допустимым и рискованным вариантами заимствования средств не пересекается На конец 2014 г собственный капитал в размере 164444
Формирование многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности организацииReinstein дополнили данный список новыми показателями 1 значение доходности капитала компании за год 2 темп роста выручки 3 чистая прибыль убыток 4 темп роста чистой прибыли 5 прибыль в расчете на одну акцию компании 6 темп роста прибыли на одну акцию за пять лет 7 темп роста денежного потока компании 8 доля заемных средств в валюте баланса 9 коэффициент цена прибыль который определяется как соотношение рыночной капитализации компании и ее годовой прибыли 10 рентабельность инвестиций осуществленных компанией 11 рыночная стоимость компании 12 дивидендная доходность которая определяется как отношение последнего годового дивиденда по акции к ее текущей рыночной цене 13 балансовая стоимость одной акции компании Таким образом в качестве основных критериев оценки ... Это способствует повышению инвестиционной привлекательности организации - управление рисками процесс принятия и выполнения управленческихрешений направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных ... КПМГ можно отнести взаимоотношения с клиентами и стратегию в области инноваций которые важны для инвесторов Чем лучше отзывы со стороны клиентов об анализируемой организации и более релевантны ее ... Следовательно есть смысл в оценке инвестиционной привлекательности учитывать группу экологических критериев которые согласно исследованиям КПМГ характеризуются - системой управления ... Очевидно чем более эффективными являются экологические действия компании тем более привлекательна она для инвесторов Группа социальных критериев выделяемая
Инвестиционный анализ технологии и приемы компьютерного моделированияИспользование компьютера не только для обработки и представления информации но и непосредственно в процессе анализа данных инвестиционного проекта и при формировании выводов является совершенно другим по своей сути подходом к компьютеризации проектного менеджмента который позволяет кроме повышения эффективности значительно уменьшить риск умышленного или случайного искажения данных или неправильной системы учета в процессе инвестиционного анализа При ... При управлении инвестиционным проектом очень часто приходится иметь дело со случайными факторами рыночным спросом отказом оборудования необходимостью в дополнительных финансовых ресурсах и тому подобное Дляоценки результатов ... По сравнению с другими методами компьютерное моделирование позволяет рассматривать большое количество альтернатив улучшая качество управленческихрешений и получать более ... Технологии эффективность производства и инвестиций - все это считается заданными постоянными параметрами Проблемы возникающие в процессе ... Принимая во внимание тот факт что правильное и своевременное принятие инвестиционных решений оказывает значительное влияние на функционирование любого предприятия и национальной экономики в целом ... Принимая во внимание тот факт что правильное и своевременное принятие инвестиционных решений оказывает значительное влияние на функционирование любого предприятия и национальной экономики в целом нужно отметить что к изучению данной проблемы присоединилось много известных зарубежных и отечественных ученых в области финансов инвестиций и принятияуправленческихрешений в частности Д Тобин Г Марковиц У Шарп Е Хелферт С Шмидт И.О
Факторы стоимости дебиторской задолженности сроки погашения и риски невозврата долгаПродажа дебиторской задолженности требует корректной оценки ее стоимости Цели Анализ факторов стоимости дебиторской задолженности в том числе таких как прогнозные ... Анализ факторов стоимости дебиторской задолженности в том числе таких как прогнозные сроки погашения обязательства и риск невозврата долга Методология Использованы методы логического анализа прогнозирования метод дерева принятиярешений анализа нормативно-правовых ... Выбор схемы погашения обязательства авторы предлагают посредством иерархического дерева принятиярешения Фактор риска невозврата долга при оценке дебиторской задолженности как правило учитывается в виде ... Выводы Результаты исследования могут быть применены при проведении оценкирыночной стоимости дебиторской задолженности как в рамках управленческого учета предприятия так и независимыми оценщиками при ... Это приводит к тому что на счетах предприятия начинают формироваться значительные суммы дебиторской задолженности Управление дебиторской задолженностью в зависимости от того эффективное оно или нет может привести как к росту прибыли так и к банкротству С ... I полугодии 2015 г составил 178 млрд руб Для сравнения объем сделок по итогам 6 мес 2013 г не превышал 65.4 млрд руб
Вложенный капиталУчет и анализ использования вложенного капитала необходимы для всестороннего контроля финансово-хозяйственной деятельности организации и принятия обоснованных управленческихрешений Рассмотрим это подробнее Контроль объема и структуры капитала Капитал организации состоит из собственных ... Рассмотрим пример оценкиэффективности использования капитала на основе данных из отчетности ПАО Газпром за 2022 год Чистая ... Однако чрезмерное увеличение доли заемных источников чревато ростом рисков неплатежеспособности Как расчитать рентабельность вложенного капитала Рентабельность вложенного капитала Return on Capital Employed ROCE ... Запсибнефтехим в обмен на 49.9% акций.Выбор метода привлечения капитала зависит от многих факторов стадии развития бизнеса отрасли финансового состояния компании целей ... Какие способы увеличения отдачи от вложенного капитала существуют Для увеличения отдачи от вложенного капитала существует ряд эффективныхметодов которые позволяют оптимизировать использование ресурсов ... В крупных компаниях с избытком ресурсов обычно процветает бюрократия замедляющая принятиерешений и адаптация к изменениям на рынке Оптимальный размер капитала зависит от отрасли стадии ... Оптимальная структура капитала имеет ключевое значение для развития компании поскольку она обеспечивает сбалансированное соотношение собственных и заемных средств максимизируя рыночную стоимость бизнеса при минимизации стоимости привлечения капитала Достижение балансового баланса между собственным и заемным
Операционный рискМодельный риск представляет собой риск возникновения убытков в результате некорректного применения моделей дляоценкирисков стоимости активов и обязательств а также дляпринятияуправленческихрешений Он тесно связан с операционным риском поскольку ошибки в моделях могут привести ... Согласно рекомендациям Базельского комитета по банковскому надзору банки должны разработать и внедрить эффективные процессы для выявления оценки мониторинга и контроля модельного риска Примеры проявления модельного риска Ошибки ... Модели должны регулярно пересматриваться и обновляться чтобы учитывать изменения в рыночных условиях и бизнес-процессах Дляэффективного управления модельным риском банки должны внедрить следующие процедуры Разработка Эффективное управление модельным риском позволяет банкам снизить операционные потери повысить точность оценкирисков и улучшить качество принимаемых решений Это особенно важно в условиях высокой волатильности рынков и быстро меняющейся экономической ситуации Страхование
Портфельный подход к управлению активамиВ этом случае небольшие доходы по одному или нескольким элементам портфеля компенсируются достаточно высоким уровнем доходов по другим Дляэффективного перераспределения элементов необходимо совершенствовать методики диверсификации 5 Следует осуществлять постоянный анализ составляющих портфеля ... Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России Электронный ресурс одобр Методол советом по бухг учету при М-ве финансов Рос
Методологические аспекты управления собственным капиталом организации с использованием критерия стоимостиЕсли β-коэффициент больше 1 это означает что данной фирме присущ риск больший чем в среднем по рынку В условиях России ее применение сопряжено с целым ... Наиболее адекватными дляоценки стоимости обыкновенных акций компании являются методы предполагающие использование прибыли и цены акции Именно ... Р m - рыночная цена акции Используя данный метод в расчете стоимости капитала учитывают ожидания акционера и рыночную ... Так для руководителей менеджеров получение данных о стоимости капитала необходимо с точки зрения обеспечения эффективной деятельности организации и принятия оптимальных управленческихрешений Собственникам интересны производные от стоимости собственного капитала