К вопросу управления собственными и привлеченными финансовыми ресурсами организацийНа восьмом этапе следует определить наиболее эффективные условия привлечения заемных источников финансирования а именно срок предоставления кредита его стоимость ставкупроцента за кредит условия исполнения обязательств по данному источнику финансирования Девятый этап - это ... Алексеев К.С Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия К.С Алексеев Справочник экономиста 2012 №5 С 14-25 2 Бердникова
ЦедентНачисленные проценты 100 000 руб Неустойка 50 000 руб Вероятность взыскания 70% Расчет стоимости требования 1 ... Институт цессии играет важную роль в гражданском обороте позволяя эффективно управлять дебиторской задолженностью и оптимизировать финансовые потоки При этом всем участникам сделки необходимо тщательно ... При уступке права требования должник может столкнуться с более жесткими методами взыскания со стороны нового кредитора Риски для цедента Существует вероятность оспаривания сделки по уступке ... Договор поставки Меньше ограничений часто используется факторинг 10-20% Договор подряда Возможны сложности с оценкой качества работ
Комплексный анализАнализ качества продукции может включать оценку процента брака количества рекламаций и удовлетворенности клиентов Методы анализа Сравнительный анализ Факторный анализ Анализ трендов ... Джека Уэлча внедрила эту методологию что привело к значительному повышению эффективности и качества продукции При проведении анализа операционной деятельности часто выявляются неочевидные связи между различными ... При ставке дисконтирования 10% NPV проекта составит NPV −1000000 300000 1 0.1 1 350000 1 0.1
Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей предприятияЕсли нужно определить текущую или будущую стоимость дебиторской задолженности более чем за один год необходимо применить формулу сложных процентов т.е НДЗ ПС 1 СР n где n - число лет или периодов времени ... В основе этих исследований лежит метод накопления актива в рамках затратного подхода Вся величина дебиторской задолженности оценивается в целом точная ... В целом по предприятию обязательства по кредитам и займам корректируются путем приведения к текущей стоимости с учетом сроков выплаты займов дисконтирование обязательств по займам проводится по ставке альтернативных источников привлечения денежных средств Если рассматривается задолженность по каждому кредитору то ставка дисконтирования ... Результаты оценки важны не только топ-менеджерам и собственникам предприятия в целях повышения эффективности управления бизнесом обоснования инвестиционного решения реструктуризации предприятия ликвидация слияние поглощение выделение и т.д но
Платежеспособность кредитоспособность - Статьи по финансовому анализуПо вопросу начисления процентов по долговому обязательству Понятие и сущностные характеристики синдицированного кредита Оценка влияния факторов на формирование ... Минимизация кредитных рисков с помощью бюро кредитных историй Методика кредитного скоринга в оценке финансового положения потенциального заемщика Место и роль залоговой стоимости в ... Ключевая ставка банка России в поисках нейтрального уровня Классификация инструментов урегулирования проблемной задолженности банков Качество ссуд ... Факторинг как эффективный механизм финансирования малого и среднего предпринимательства Факторы залогового обеспечения для управления рисками банков региональный
Прогнозирование темпа прироста компании на основе коэффициента реинвестиций маржи прибыли и оборачиваемости капиталаPS или VS Мультипликаторы достаточно эффективны для оценки стоимости бизнеса компании так как они представляют собой ее относительные рыночные стоимости ... Основные практические методы вычисления исторических темпов g заключаются в использовании моментных данных и средних данных DPS или ... EBIT - прибыль до выплаты процентов и налогов из прибыли операционная прибыль % T - ставка налога на прибыль %
Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капиталаПримерами подобных индикаторов могут служить такие показатели как например факторы риска в области финансовой стабильности компании -финансовый рычаг и коэффициент покрытия процентов операционной стабильности бизнеса -рост выручки волатильность выручки доходность инвестиций операционная маржа и др Для ... Для отбора индикаторов специфических рисков целесообразно воспользоваться стандартным набором финансовых показателей коэффициентов позволяющих провести всесторонний анализ деятельности компании например методические разработки CFA Institute При этом данные показатели косвенно отражают качество менеджмента компании осуществляющего управление ... Среди них можно выделить показатели деловой активности activity ratios анализ соответствующих коэффициентов позволяет сделать вывод об эффективности управления текущей операционной деятельностью компании в том числе запасами дебиторской и кредиторской задолженностью и ... Внешние факторы риска по мнению автора также могут быть косвенно учтены в данных индикаторах помимо их учета в прочих премиях за риски в ставке требуемой доходности на собственный капитал компании Для очищения выборки от коррелируемых между собой показателей
Краткосрочные финансовые вложенияДепозитные вклады представляют собой размещение средств на счетах в банке на определенный срок с фиксированной или переменной процентнойставкой Преимущества Обеспечивают безопасность и гарантированный доход низкий уровень риска Паевые инвестиционные фонды объединяют средства ... В случае если компания инвестирует в облигации или другие долговые инструменты существует риск что эмитент не сможет выполнить свои обязательства по возврату долга и выплате процентов Неспособность эмитента выполнить свои обязательства может привести к финансовым потерям для предприятия Риск ликвидности ... Оценка эффективности краткосрочных финансовых вложений важна для принятия обоснованных инвестиционных решений Показатели доходности К ним относятся ... Этот метод оценки позволяет определить сохраняется ли реальная стоимость инвестиций учитывая уровень инфляции Если доходность вложений
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийКак только ставка дисконтирования определена стоимость в послепрогнозный период и будущие доходы должны быть дисконтированы для их ... Определяется стоимость компании после сделки тем же методом который использовался для расчета стоимости компании-цели и компании- покупателя до слияния табл 8 9 ... ТНК-ВР Холдинг Четвертый этап - оценка эффективности деятельности объединенной компании На этом этапе происходят оценка и анализ показателей рентабельности финансовой устойчивости ... Операционная прибыль до уплаты процентов и налогов 19.16 EBITDA 32.35 Чистая прибыль или убытки за отчетный период 13.46 Чистые
Подходы к формированию и распределению прибыли хозяйственного субъекта своременный аспектУбыток Ставка налога В международной практике доходы и расходы отражаются только по методу начисления в момент ... По Международным стандартам финансовой отчетности в отчете о совокупном доходе статьи доходов и расходов показываются развернуто отдельно доходы и расходы с тем чтобы пользователи информации правильно оценивали эффективность отдельных их видов Минимальный перечень статей включенных в отчет о совокупном доходе следующий выручка ... Так полученная выручка от продажи последовательно расходуется на а покрытие материальных затрат и затрат труда - интересы менеджеров б покрытие процентов за используемые финансовые ресурсы интересы лендеров в покрытие налогов и других обязательных платежей интересы
Денежно-кредитная политикаВ первом случае процентнаяставка повысится во втором - понизится В то время как инвестиционная активность наоборот уменьшается в ... Эти меры денежно-кредитной политики дают возможность осуществлять эффективное антициклическое регулирование в экономике государства Направления денежно кредитной политики Государственное регулирование денежно-кредитной сферы может ... Регулирование государственного долга воздействует на распределение ссудных капиталов между частным и государственным секторами уровень процентных ставок банковскую ликвидность Размещение государственных долговых обязательств в банковской системе приводит к увеличению денежной ... Размещение государственных долговых обязательств в банковской системе приводит к увеличению денежной эмиссии вне банковской системы к ее сокращению Методы денежно кредитной политики Методы денежно-кредитной политики делятся на две группы общие влияют на рынок
Метод планирования инвестиционного портфеляЦели служат ориентирами при решении вопроса о том какая работа повышает общую эффективность а какая мешает ее росту В настоящее время жизненно важное значение для устойчивого роста эффективности имеет перспективное планирование поскольку для эффективности вполне типичны временные падения по причинам не связанным с эффективностью реализуемых программ ее повышения Необходимость учета долгосрочной перспективы пронизывает весь процесс планирования сверху донизу ... Обеспечение рационального выполнения функций управления портфелем - задача как методологии управления инвестиционным процессом так и управляющих корпорации Рассматривая вопрос о формировании портфеля инвестор должен ... Существует два типа портфелей портфель ориентированный на преимущественное получение дохода за счет высокого уровня прибыли от инвестиционных проектов а также процентов и дивидендов по ценным бумагам портфель направленный на увеличение объемов производства по видам продукции ... Эта задача вытекает из общего принципадоходности который действует на инвестиционном рынке чем более высокий потенциальный риск несет инструмент тем более высокий потенциальный доход он должен иметь и наоборот чем ниже риск тем ниже ставка дохода Первоначальный состав портфеля определяется в зависимости от инвестиционных целей вкладчика - возможно формирование
Методологические аспекты управления собственным капиталом организации с использованием критерия стоимостиУильямом Шарпом и основана на анализе массивов информации фондового рынка конкретно - изменений доходности свободно обращающихся акций Метод сводится к тому что стоимость капитала складывается из двух частей безрисковой ставки и надбавки ... R f 4 здесь R f - процентнаяставка при отсутствии риска в % годовых β Е -оцененный систематический риск собственных активов ... CAPM положен целый ряд допущений наличие эффективного финансового рынка с общедоступной релевантной информацией и рациональность поведения инвесторов отсутствие транзакционных издержек и
Практика оценки стоимости бизнеса при выходе на IPOВажнейшим вопросом связанным с оценкой эффективности размещения является определение справедливой цены размещения Оценка бизнеса компании или стоимости пакета акций проводится ... РФ 2007 2010 гг об утверждении стандартов оценки и другими документами которые регулируют все методы включая рыночные Как правило оценка осуществляется на основании трех подходов 2 затратный подход сравнительный ... Основное предположение состоит в том что сумма приведенных доходов и расходов становится ограничением сверху цены компании с учетом риска деятельности который закладывается при расчете в том числе в ставку дисконтирования Такой метод считается наиболее подходящим для оценки инвестиционных мотивов покупателя поскольку приобретая бизнес ... Prise Equity P E cтоимость бизнеса прибыль до налогов и процентов Entreprise value EBITDA EV EBITDA Согласование результатов и формирование заключения о рыночной стоимости оцениваемой
Управленческий анализ на российских предприятиях становление и перспективыДля ее реализации необходимо постоянно повышать квалификацию работников совершенствовать методы организации и производства технику и технологию Во-вторых в зависимости от отраслевых особенностей предприятия и ... Ф Котлер отмечает что при оценке эффективности кривой опыта не следует концентрироваться только на издержках производства поскольку по мере приобретения опыта ... В случае принятия положительного решения установить хотя бы ориентировочно характер кривой опыта т.е величину процент снижения затрат себестоимости по мере роста объема производства исходя из специфических особенностей предприятия в ... Поставка материалов и комплектующих мелкими партиями предполагает частую переналадку производства в первую очередь - оборудования
Политика управления дебиторской задолженностьюПри формировании приемлемых форм расчета следует иметь в виду что при покупке продукции наиболее эффективными являются расчеты с использованием векселей а при продаже продукции - расчеты посредством аккредитива при ... Основу такой оценки составляют методы наращения или дисконтирования настоящей или будущей стоимости долга Используемая для расчетов ставкапроцента должна
Умеренная инвестиционная политикаУмеренная инвестиционная политика предприятия обладает рядом преимуществ которые обеспечивают эффективное управление инвестициями и обеспечивают финансовую устойчивость компании Минимизация инвестиционного риска Умеренная инвестиционная политика направленная ... Это может быть сделано путем изучения финансовой отчетности компаний в соответствующей отрасли опросов потребителей консультаций с экспертами и другими методами Цель этого процесса состоит в том чтобы получить полную картину текущего состояния рынка его ... Компании могут выбирать из различных финансовых инструментов в зависимости от их инвестиционной стратегии и целей В качестве примера можно привести предприятие которое инвестирует 50% своего капитала в облигации с процентнойставкой 5% 30% в акции с дивидендной доходностью 3% и 20% в депозиты с
Неценовая конкуренцияДля оценки эффективности брендинга компании могут использовать различные метрики Метрика Описание Пример расчета Узнаваемость бренда Процент целевой ... Финансовая оценка ценности бренда Методика Interbrand или Brand Finance Индекс потребительской лояльности NPS Готовность рекомендовать бренд % промоутеров - ... Быстрая и надежная доставка Удобство процесса покупки Индивидуальный подход к каждому клиенту Оперативное решение проблем и обработка жалоб
Бизнес-учет инвестиционных процессов при объединении бизнесаРешение этого конфликта возможно в различных вариантах управленческих решений Нами предлагается один из них -наиболее эффективный выпуск облигаций компанией Росатом которые по существу являются облигациями государственного займа Общеизвестно что выпуску ... РУСАЛ обязуется выкупить единовременно 50% облигаций со сроком погашения через пять лет с дисконтом 6% годовых процент дисконта лучше определять по показателю рентабельности инвестиций энергетической сферы деятельности Необходимо предусмотреть в соглашении ... РУСАЛ капитала за счет права требования монетарного актива поставки электроэнергии на 500 млн руб Аналогично может быть отражена и доля в акционерном капитале ... А Инвестиционная оценка инструменты и методы оценки любых активов М Альпина Паблишер 2014 1316 с 8 Плотников В.С Плотникова О.В