Такой разный гудвилл апробация различных методов оценки гудвила компании и интерпретация полученных результатовDEP I - издержки по обслуживанию долга проценты по кредиту DEP - подоходный корпоративный налог EBIT Q p - v - FC ... Сравнительный подход Метод социологических опросов 10 23 Формула отсутствует Отсутствует возможность проведения социологического опроса целевой аудитории компании ... Brand strength discount rate - ставка дисконтирования устойчивости бренда Branded earnings - прибыль от использования бренда Role of brand - ... Е - символ математического ожидания r - ставка дисконтирования соответствующая ожидаемой стоимости обслуживания капитала Δx t - отклонение чистой прибыли на момент t от нормы так называемая сверх прибыль или остаточный доход ее отрицательная величина означает недостаточную эффективность Δx t x t - rB t-1 где x t - прибыль за период
Минимизация кредитных рисков с помощью бюро кредитных историйПри принятии банком решения о выдаче кредита потенциальному заемщику кредитная история выступает одним из инструментов по предупреждению риска потерь и установлению размера процентнойставки Кредитная история является в какой-то степени звеном которое связывает между собой заемщика банки и ... К числу факторов препятствующих взаимовыгодному взаимодействию банков и бюро кредитных историй в работе с заемщиками относятся 12 ограниченная объективность неполнота информации о клиентах от бюро кредитных историй небольшой процент записей в бюро кредитных историй о заемщиках от общего числа потенциальных клиентов банков сложность ... Решить перечисленные задачи можно с помощью внешних и внутренних методов К внешним методам относятся - инструкции Центрального Банка к внутренним - нормативные документы политика ... Устранение этих проблем приведет к росту эффективности работы бюро кредитных историй и окажет положительное влияние на управление кредитным риском Для того
Оценка интеллектуального капитала организации как элемента внутренней стоимости предприятияОрганизационный капитал выражающийся в ценности корпоративной культуры и имеющихся корпоративных стандартах и регламентах также участвует в реализации инновационных проектов обеспечивая эффективную коммуникацию и создавая новый компонент внутренней стоимости промышленного предприятия - инновационный капитал Рыночный капитал ... На следующем этапе перейдем к методике оценки интеллектуального капитала Ст И.к Sum t j 1 NOI - DS 1 i ... DS - годовой расход по обслуживанию долга проценты по кредиту руб ФК - стоимость финансового капитала руб формула 2 РК - стоимость ... Стоимость финансового капитала руб 1650000 Стоимость рыночного капитала руб 700000 Ставка дисконтирования 0.12 Рыночная стоимость предприятия руб 3500000 Стоимость интеллектуального капитала руб 234694 Источник составлено
Капитальный бюджетТакже важно учитывать дополнительные факторы при оценке эффективности капитального бюджета такие как социальные и экологические последствия проектов Некоторые компании также используют методику ... Она выражается в процентах и позволяет оценить эффективность использования инвестированных средств Внутренняя ставка доходности IRR Эта метрика показывает
Финансовые инвестицииПроведенный анализ позволяет оценить объем и эффективность портфеля финансовых инвестиций предприятия в предшествующем периоде 2 Определение объема финансового инвестирования в предстоящем ... Заемные средства к финансовому инвестированию предприятия обычно не привлекаются за исключением отдельных периодов когда уровень доходности ценных бумаг существенно превосходит уровень ставкипроцента за кредит Определенный объем финансового инвестирования дифференцируется в разрезе долго- и краткосрочных периодов ... Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов Методы такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов показателем оценки выступает уровень их
О сфере применения показателя WACC как инструмента финансовых расчетовМАСС не учитывают некоторых современных подходов к оценке эффективности бизнеса Например стейкхолдерскую теорию которая предполагает что цели фирмы гораздо шире чем создание прибыли ... Исследование методологии расчета WACC Исследования расчета WАСС для целей корпораций Методология расчета WАСС изложенная во множестве ... Т - ставка налога на прибыль Часто расчеты выполняют в табличной форме наример как в табл 1 ... Стоимость приобретаемого инвесторами капитала будет складываться из рыночной цены акций корпорации плюс затраты по сделке транзакционные затраты плюс проценты за кредит если собственных ресурсов инвестору не хватило Заметим что от этой операции корпорация
Анализ финансовых показателей деятельности подразделенийПри делегировании менеджерам подразделений части управленческих функций высшее руководство теряет полный контроль над происходящими процессами Несмотря на то что периодические отчеты являются не столь эффективными как детальное знание всей деятельности компании при наличии хорошей системы оценивания показателей работы менеджеров руководство высшего звена может эффективно контролировать ключевые операции Децентрализованные организации нуждаются в системах учета которые могут соединить в себе ... ROI позволяют сравнивать рентабельность подразделения с другими финансовыми параметрами также выражаемыми в процентахставка инфляции процентные платежи ставки ROI других подразделений и внешних компаний сопоставимых по размеру В 1990-х гг ... К примеру менеджеры могут повысить оба этих показателя отвергнув выгодные долгосрочные инвестиции Существуют следующие подходы к преодолению краткосрочности ориентации рассматриваемых показателей 1 Метод EVA При вычислении этого показателя используются корректировки вносимые в значение прибыли подразделения полученные обычным ... Эти показатели фокусируются на таких аспектах как конкурентоспособность лидерство по производству продукции качество своевременность доставки инновации гибкость в изменении спроса Показатели ROI и остаточной прибыли обычно включают в систему
Валютная политикаЦентральный банк может изменять уровень учетной ставки то есть процентнойставки по которой коммерческие банки могут получать кредиты от центрального банка Повышение учетной ставки ... Повышение учетной ставки способствует сдерживанию инфляции и притоку иностранного капитала а снижение уровня учетной ставки стимулирует экономическую активность и снижает стоимость заемных средств Валютные интервенции Центральный банк может осуществлять ... Все эти методы проведения текущей валютной политики имеют свои преимущества и ограничения Эффективное использование этих инструментов требует
Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской финансовой отчетности коммерческих предприятийВ качестве примера денежными эквивалентами считаются открытые в кредитных организациях депозиты до востребования и беспроцентные банковские векселя приобретенные организацией по номиналу с целью осуществления расчетов с контрагентами стороны договора ... НДС и акцизов начисленные по неподтвержденному экспорту и подлежащие впоследствии возмещению из бюджета если организация вовремя не смогла подтвердить правомерность нулевой ставки но имеет намерение сделать это в ближайшей перспективе не предъявленная к оплате начисленная выручка ... По источникам образования оборотные средства предприятий подразделяются на собственные и заемные методика их определения показана ниже по тексту Изучая оборотные средства предприятий необходимо иметь ввиду что ... Приступая к мониторингу и анализу оборотных средств необходимо знать и владеть методикой определения показателей характеризующих состояние оборотных средств обеспеченность оборотными средствами эффективность исполнения оборотных средств К показателям характеризующим состояние оборотных средств относятся оборотные средства в сумме
Положения по бухгалтерскому учету организацииОперационная прибыль 1500 Проценты к уплате 200 Прибыль до налогообложения 1300 Налог на прибыль 300 Чистая прибыль 1000 ... Российские ПБУ предоставляют четкие методические рекомендации но оставляют пространство для профессионального суждения Организациям следует стремиться к максимальной прозрачности не ... Внутренний контроль - это система мер направленных на обеспечение эффективности деятельности организации достоверности ее финансовой отчетности и соблюдения законодательства ПБУ предусматривают ряд механизмов для ... Если ставка налога на прибыль составляет 20% то дополнительный налог составит 500 000 0.20 100 000
Методы оценки стоимости нематериальных активовТо есть объект оценки предоставлен организации на лицензионной основе за определенную плату называемую роялти - процент от выручки если разделить величину различия в прибыли на общую выручку предприятия которое владеет ... НМА получим ставку роялти Тогда та часть выручки которую следует выплатить собственниками нематериального актива рассматривается как дополнительная ... Суть метода экономии платежей по роялти сводится к тому что владея нематериальными активами основанными на знаниях ... Его целесообразно применять в условиях эффективно работающего рынка нематериальных активов Рассматриваемый метод оценки подразумевает сравнение стоимости оцениваемого актива с ценой
Сущность методы и проблемы управления внешним государственным долгомЗадачи управления государственным долгом определение оптимального соотношения между внутренними и внешними заимствованиями при условии сохранения макрофинансового равновесия и обеспечения привлечения необходимого объема финансовых ресурсов исходя из целей стратегии социально-экономического развития страны обеспечение безопасного уровня индикаторов долговой безопасности страны обоснованная диверсификация внешних кредиторов для недопущения возникновения зависимости социально -экономического развития государства от крупных международных кредиторов поиск эффективных условий заимствования средств с точки зрения оптимального соотношения между процентнымиставками и рисками оптимизация расходов связанных с финансированием дефицита государственного бюджета обеспечения своевременной и полной ... Задачи управления государственным долгом определение оптимального соотношения между внутренними и внешними заимствованиями при условии сохранения макрофинансового равновесия и обеспечения привлечения необходимого объема финансовых ресурсов исходя из целей стратегии социально-экономического развития страны обеспечение безопасного уровня индикаторов долговой безопасности страны обоснованная диверсификация внешних кредиторов для недопущения возникновения зависимости социально -экономического развития государства от крупных международных кредиторов поиск эффективных условий заимствования средств с точки зрения оптимального соотношения между процентнымиставками и рисками оптимизация расходов связанных с финансированием дефицита государственного бюджета обеспечения своевременной и полной выплаты по обслуживанию внешнего государственного долга недопущения неэффективного и нецелевого использования заемных средств создание качественной нормативно-правовой базы и эффективной системы учета и контроля за внешним государственным долгом Объектом управления внешним государственным долгом выступает ... Для обеспечения платежеспособности государства снижения рисков неисполнения долговых обязательств и снижения уровня долговой нагрузки на государственный бюджет применяются методы корректировки долговой политики с использованием рефинансирования и реструктуризации государственного долга Рефинансирование государственного долга - ... Рефинансирование государственного долга - это погашение основной задолженности и процентов за счет средств полученных от размещения новых займов Классификация методов управления внешним государственным долгом
Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизацииС учетом того что для нефинансовых компаний метод демонстрирует максимальную величину процентных платежей и следовательно предельный уровень долговой нагрузки для банков обладающих значительной долговой емкостью полученное значение не несет смысловой нагрузки поскольку все процентные расходы учитывались до формирования прибыли и конечного финансового результата кредитной организации 18 значительные колебания ... В условиях постоянной макроэкономической нестабильности волатильности финансовых рынков и изменения ключевой ставки чистая прибыль банка может сильно колебаться в различные стороны в течение среднесрочного периода времени ... Исходя из выявленных причин можно установить что в силу специфичности выполняемых банками операций и особенностей построения отчетности круг методов используемых для нахождения оптимальной величины заемных средств значительно сужается Метод WACC в связи с ... М.С Финансовая архитектура и рыночная эффективность компании эмпирический анализ на данных российских компаний Корпоративные финансы 2012 № 2 C 34-44
ФранкировкаПрежде всего франкирование позволяет сократить время на оформление платежей что положительно влияет на эффективность работы предприятий К примеру компания Сбербанк внедрила систему франкировки для покупок товаров и услуг ... Например правильная маркировка груза позволяет избежать ошибок при сортировке и доставке а точные документы помогают ускорить таможню и другие процедуры franking Методы расчета транспортных издержек ... Таким образом транспортные расходы будут вычисляться путем умножения количества перевозимого товара на фиксированную ставкуПроцентнаяставка - данный метод предполагает расчет транспортных издержек в виде определенного процента от стоимости
Методы определения ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиционных проектовТочные методы расчёта эффективности инвестиционных проектов важны инициатору проекта и здесь важно учесть и требуемую норму доходности и ... Одним из методов определения ставки дисконтирования выступает метод экспертных оценок Этот метод базируется на суждениях экспертов в ... Стоимость заемного капитала корректируется с учетом ставки налога на прибыль поскольку проценты по обслуживанию кредитов и займов относятся на себестоимость продукции и уменьшают налоговую базу по
Оптимизация структуры российских золотовалютных резервов при помощи модели Блэка ЛиттерманаБлэка Литтермана представляет собой методику построения портфеля активов которая преодолевает недостатки модели Марковица связанные со слабой диверсификацией портфеля и ... Литтермана вектором предполагаемой равновесной доходности является набор ожидаемых доходностей активов в предположении что фондовый рынок проявляет свойства эффективности а все инвесторы имеют одинаковые прогнозы относительно будущих уровней доходностей портфельных активов 16 Вектор ... E r ожидаемая доходность рынка r f безрисковая ставкапроцента σ 2 дисперсия рыночного портфеля которую можно рассчитать по формуле w T mkt
Основные подходы к определению способности торговой организации к самофинансированиюЛеднева 2010 Для современного бизнеса в том числе и торгового экономически обоснованное формирование и использование собственных финансовых ресурсов является необходимым условием эффективного развития Разнообразие методов и инструментов формирующих механизм самофинансирования для каждой отрасли народного хозяйства имеет ... I - процентные выплаты T - ставка налога на прибыль DA - амортизационные отчисления DIV - выплаты
Политика управления финансовыми инвестициямиПроведенный анализ позволяет оценить объем и эффективность портфеля финансовых инвестиций предприятия в предплановом периоде 2 Определение объема финансового инвестирования в плановом ... Заемные средства к финансовому инвестированию предприятия обычно не привлекаются за исключением отдельных периодов когда уровень доходности ценных бумаг существенно превосходит уровень ставкипроцента за кредит 3 Определение форм финансового инвестирования В рамках планируемого объема финансовых средств ... Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов Методы такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов основным показателем оценки выступает уровень
Динамика прибылиИсследование динамики прибыли позволяет управленцам принимать обоснованные решения для повышения эффективности работы компании и достижения финансовых целей Например если динамика прибыли показывает положительный тренд управленцы ... Какие методы анализа динамики прибыли используются в финансовом анализе В финансовой аналитике часто используются различные методы ... Пример расчета процентного изменения прибыли относительно предыдущего года Прибыль 2021 года - Прибыль 2020 года Прибыль 2020 ... Экономические факторы такие как инфляция процентныеставки валютные курсы и общая экономическая стабильность могут существенно влиять на прибыль компании Например высокая
Возможности снижения налоговой нагрузки для промышленных предприятийТаким образом предлагается методика в виде аналитических зависимостей 2 4 5 позволяющих определять предельный уровень снижения суммарной налоговой ... Таким образом предлагается методика в виде аналитических зависимостей 2 4 5 позволяющих определять предельный уровень снижения суммарной налоговой нагрузки при котором обеспечивается бюджетная эффективность от ряда определяющих параметров в том числе от прироста объемов производства и реализации продукции ... На основе проведенного анализа предложена гибкая налоговая схема в которой за каждый процент прироста объемов производства свыше прироста объемов производства в традиционной схеме суммарная ставка налога снижается