Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APVЙ Зенчер 19 изучая разницу между максимальным и минимальным уровнями финансового рычага на базе выборки 999 компаний за 1977-1985 гг выявили характеристики компании с более широким диапазоном изменения структуры капитала более низкая эффективная ставка налога на прибыль меньший размер компании более высокий уровень риска определяемый волатильностью стоимости активов относительно
Расчеты с бюджетом по налогамПри расчетах с бюджетом по налогам для организаций применяются следующие основные налоги и сборы Налог на прибыль. Ставка налога на прибыль для организаций в России составляет 20% НДС Налог
Формирование финансового результатаРасчёт налога на прибыльНалог на прибыль рассчитывается на основе данных налогового учета о доходах и расходах а
СамофинансированиеНапример если оборачиваемость капитала равна 2 оборотам в год при рентабельности 20% то на 1 млн руб активная компания получит 400 тыс руб прибыльНалоговое бремя Чем ниже налоговая нагрузка на бизнес тем большая прибыль остается в бюджете
Обложение налогомНДС налоги на прибыль организаций налоги на доходы физических лиц НДФЛ акцизы налоги на внешние источники
Долгосрочные кредиты и займыВ-третьих проценты по кредитам на пополнение оборотных средств также уменьшают налог на прибыль но только в пределах ставки рефинансирования ЦБ РФ Пример расчета налоговых вычетов
Управление капиталом предприятияНалог 2023 год факт 2024 год прогноз Налог на прибыль 5 млн руб 6.2 млн руб НДС 12 млн руб 14.5 млн
Операционный финансовый и налоговый леверидж трактовка и соотношениеОсобенностью этой формулы является то что в числителе разница между прибылью которую предприятие имело бы в своем распоряжении если бы не платило налог на прибыль и прибылью действительно оставшейся в его распоряжении после уплаты всех налогов 6
Что поможет защитить имущество холдинга и снизить налоговую нагрузку Когда каждая компания холдинга использует специальный режим то данный метод позволяет сэкономить на таких налогах как налог на прибыль НДС Причем некоторые компании входящие в холдинг и работающие с юридическими лицами
Долгосрочные инвестицииДанная льгота позволяет применять повышающие коэффициенты к основной норме амортизации что ускоряет списание стоимости основных средств и уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль Коэффициент может достигать 3 для имущества с нормативным сроком службы свыше 3
Прочие доходы и расходыНедоплаченный налог на прибыль 20% от 50 млн руб Пени за несвоевременную уплату налога Возможен штраф
Взаимозависимые лицаПри выявлении факта занижения цены налоговики доначислят налогиналог на прибыль НДС и др исходя из рыночной цены Кроме того будет начислен штраф
Временные разницыВременные разницы - это доходы и расходы формирующие бухгалтерскую прибыль убыток в одном отчетном периоде а налоговую базу по налогу на прибыль в другом или других отчетных периодах Учет временных разниц Временные разницы при