Дивидендная политикаПортфельные инвесторы такие как инвестиционные фонды управляющие компании и частные инвесторы диверсифицирующие свои вложения также заинтересованы в высоких дивидендных выплатах Для них дивиденды являются источником стабильного дохода который ... Коэффициент дивидендного покрытия Этот коэффициент показывает сколько раз чистая прибыль компании превышает сумму выплаченных дивидендов Рассчитывается как ... Таким образом анализ коэффициентов дивидендных выплат позволяет всесторонне оценить дивидендную политику компании и принять обоснованные инвестиционные решения Что лучше для акционеров дивиденды или рост курсовой стоимости акций Для акционера важны
Отрицательный денежный потокНапример если компания наблюдает отрицательный денежный поток от операционной деятельности это может указывать на необходимость оптимизации расходов или увеличения продаж Отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности может говорить о чрезмерных капитальных вложениях которые необходимо пересмотреть Анализ отрицательных денежных потоков позволяет компаниям выявить потенциальные источники дохода и ... Пересмотр инвестиционных проектов и отказ от тех которые не приносят достаточной отдачи Поиск новых источников финансирования ... Привлечь краткосрочный кредит для покрытия расходов в период низкого спроса Оптимизировать производственные мощности и штат сотрудников в зависимости от
Методика анализа типа финансовой устойчивости коммерческих организаций осуществляющих инвестиционную деятельностьМагнит имелся излишек данного источника для финансирования инвестиционной деятельности организации Резкое увеличение объемов финансовых вложений к началу 2013 и 2014 гг до ... Резкое увеличение объемов финансовых вложений к началу 2013 и 2014 гг до 5099503 и 31837369 тыс руб соответственно привело к появлению недостатка функционирующего капитала для их покрытия Сумма недостатка к началу 2013 года составила 144102 тыс руб а к началу следующего
Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышениюФинансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска Чуев И.Н Чуева Л.Н Комплексный ... Исходя из данных таблицы 3 можно делать вывод о неустойчивом финансовом положении анализируемого предприятия поскольку собственных оборотных средств недостаточно для покрытия величины запасов и затрат Соответственно предприятие вынуждено привлекать недостаточно обоснованные дополнительные источники покрытия Из ... Факторами негативно влияющими на финансовую устойчивость предприятия являются отсутствие собственных оборотных средств т е оборотных средств для финансирования текущей деятельности низкая доля собственного и соответственно высокий удельный вес заемного капитала в общей стоимости активов предприятия что свидетельствует о сильной зависимости от внешних кредиторов превышение кредиторской задолженности над дебиторской т е организация является нетто-заемщиком и обязательств у предприятия больше нежели чем задолженности данной организации перед другими кредиторами в связи с чем она использует в обороте привлеченные средства низкая рентабельность собственного капитала и реализации продукции т е недостаточная прибыльность на 1 рубль вложенного капитала и 1 рубль объема продаж небольшая оборачиваемость активов предприятия свидетельствующая о недостаточной эффективности
Матрица в управлении оборотным капиталомУчитывая вышеизложенное сумму наименее ликвидной части текущих активов и средств необходимых для покрытия текущих платежей поставщикам можно определить как величину собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных ... При этом предприятие неэффективно управляет источниками финансирования и или инвестиционной программой Перемещение в квадрант V характеризуется ростом ликвидности и финансовой устойчивости при одновременном снижении ... I может быть обусловлено изменениями в структуре финансирования а также значительными инвестиционнымивложениями Перемещение в квадрант III говорит о неполном использовании потенциала предприятия Причинами перехода в данный
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4Наши расчеты свидетельствуют о том что полученные значения коэффициента абсолютной ликвидности промежуточного коэффициента покрытия не соответствуют установленным нормативам Касаясь показателей рентабельности продаж и рентабельности деятельности предприятия видно что ... Следовательно риск данного вложения мы оцениваем как средний В дополнение к указанной методике оценим структуру и динамику отчета ... Превышение оттока денежных средств над притоком по текущей деятельности в 2013 2014 гг привело к уменьшению объема операций в инвестиционной деятельности Данное обстоятельство свидетельствует о снижении вложений капитального характера сокращении материально-технической базы Оценивая кредитоспособность
СамофинансированиеКапитальные вложения инвестиции 2 109 млрд руб Тогда Коэффициент самофинансирования 2 786 1 293 2 109 ... Коэффициент покрытия инвестиций 2 786 2 109 1.32 Коэффициент реинвестирования 2 109 2 786 0.76 или ... ПАО Газпром полностью покрыло свои инвестиционные предприниматели за счет натуральных средств а 76% чистой прибыли было реинвестировано Высокие показатели самофинансирования
Анализ существующих методов оценки инвестиционной активности предприятияОни относятся к структурно-индексному методу оценки инвестиционной активности и сводятся к проведению инвестиционного анализа с использованием стандартных финансовых показателей 1 коэффициент денежного покрытия капитальных затрат CER CFFO - A ACO 2 коэффициент инвестиционного притока IIR CIFI CIFI ... Этот метод оценивает объем денежных потоков от различных видов деятельности а также способность финансировать капитальные вложения но опосредованно оценивают интенсивность инвестиционной деятельности предприятия Показатель прогрессивности структуры промышленной программы - это
Анализ инвестиционной привлекательности эмиссионных ценных бумаг котирующихся на фондовой биржеДля оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг необходимо использовать две группы показателей 5 показатели первой группы определяют надежность ... Для оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг необходимо использовать две группы показателей 5 показатели первой группы определяют надежность эмитента с точки зрения возврата средств вложенных инвестором в ценные бумаги данного предприятия по второй группе показателей можно оценить надежность эмитента ... Коэффициент покрытия облигаций сумма активов обеспечивающих облигации сумма облигационного займа Коэффициент покрытия привилегированных акций чистые активы
Коэффициентный метод в оценке движения денежных средствПри этом дополнительная мобилизация средств из краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности позволит осуществлять текущую хозяйственную деятельность в течение 56.435 дней Достаточность денежного ... Уровень коэффициента достаточности чистого денежного потока для самофинансирования подтверждает возможность финансировать инвестиционные процессы за счет собственных средств Коэффициент достаточности чистого денежного потока за анализируемый период определяет ... Коэффициент покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств 1.804 1.412 -0.392 7 Коэффициент генерирования привлеченными средствами чистого денежного
Особенности нового этапа секьюритизации в РоссииИнвесторы - это юридические лица которые приобретают ценные бумаги на финансовом рынке соответствующие их требованиям с целью диверсификации своего портфеля ценных бумаг и получения по этим бумагам соответствующего их качеству дохода а также вложенных средств в полном объеме и в установленные сроки В целом можно отметить что основным ... России связано с введением в действие с 01.07.2014 г нового законодательства о секьюритизации 3 которое определило перечень требований к ипотечным агентам - эмитентам ценных бумаг выпускаемых в процессе секьюритизации активов установило группы активов которые могут быть секьюритизированы порядок выдачи и обращения ипотечных сертификатов участия порядок осуществления контроля за распоряжением имуществом составляющим ипотечное покрытие уточнило отдельные элементы процедуры банкротства организации - эмитента облигаций с ипотечным покрытием а также ... Относительно других неипотечных активов как-то лизинговые активы инвестиционные кредиты кредиты малому и среднему бизнесу права требования по кредитным картам и т.д -
Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивовПревышение показателя нормативного значения 50 % означает что в свете долгосрочной перспективы все обязательства могут быть покрыты собственными средствами Данный факт важен для кредиторов которые более охотно вкладывают средства в организации ... Анализируемая организация имеет низкие значения указанного коэффициента на начало периода отрицательное значение на конец периода то есть большая часть собственных источников формирования имущества вложена во внеоборотные активы и в обороте не участвует Негативным моментом следует считать снижение значения ... ОАО Ярославский шинный завод получил дополнительные источники финансирования деятельности возврат которых предполагается более чем через год что позволяет ему развить свою инвестиционную деятельность и укреплять финансовую устойчивость В то же время коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Раскрытие информации о формировании и распределении прибыли в бухгалтерской отчетностиРасходы от инвестиционной деятельности - всего 2420 в том числе от реализации - внеоборотных активов 2421 - ценных бумаг 2422 - иных финансовых вложений 2423 Доходы от участия в других организациях - всего 2430 в том числе - ... Информация о финансовых результатах от инвестиционной финансовой и инновационной деятельности дает возможность оценить их эффективность и принять управленческие решения по ... К показателям финансовых результатов включаемым в данный отчет в первом его разделе Движение капитала относятся чистая прибыль дивиденды нераспределенная прибыль непокрытый убыток и резервный капитал Второй раздел отчета Корректировки в связи с изменением учетной политики
Наиболее распространенные финансовые показателиКоэффициент покрытия процентов Times interest earned раз Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный ... Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги Рентабельность собственного капитала показывает сколько денежных единиц чистой прибыли ... V Investment ratios - Инвестиционные критерии 21 Прибыль на акцию Earning per ordinary share Один из наиболее важных показателей
Расширение аналитических возможностей коэффициентного анализа платежеспособности предприятий на основе денежных потоковТак известно что традиционный коэффициент покрытия процентов используется рядом ведущих рейтинговых агентств в качестве инструмента для присвоения компании кредитного рейтинга характеризующего вероятность полной и своевременной уплаты ею процентов и возвращения суммы вложенных средств кредиторам и потенциальным инвесторам 16 Например в соответствии с подходом используемым агентством S ... S P для компаний с заемным капиталом в форме банковских кредитов и не имеющих установленного кредитного рейтинга присваивается так называемый синтетический кредитный рейтинг именно на основе коэффициента покрытия процентов табл 5 Таблица 5 Связь кредитного рейтинга с коэффициентом покрытия процентов для крупных ... Дамодаран А Инвестиционная оценка инструменты и методы оценки любых активов М Альпина Бизнес Букс 2005 1341 с
Особенности российского рынка облигаций с ипотечным покрытиемТакже потенциальным риском для организаторов эмиссии и эмитентов является низкий спрос со стороны инвесторов на облигации с ипотечным покрытием Основными инвесторами в ИЦБ являются организации которые имеют долгосрочные финансовые ресурсы ДОМ.РФ банковские организации ... ИЦБ занимают незначительное место в инвестиционных портфелях институциональных инвесторов Согласно данным Харсеевой А.В и Токаревой В.Ю в 2015 году доля ... ИЦБ в пенсионных вложениях НПФ и ПФ РФ находилась на уровне 4.2% 30 Kharseeva Tokareva 2016 Конечно развитие
Оценка денежного потока при определении качества корпоративного заемщикаЛиквидность финансовых вложений в виде депозитов на текущий момент требует особого внимания В связи с ситуацией на ... На взгляд авторов необходимо сделать упор на относительный показатель - соотношение реальных ликвидных активов т.е будущего положительного денежного потока и текущих обязательств будущего отрицательного денежного потока 100%-ное покрытие текущих обязательств оборотными активами внесет понимание о реальной возможности расплачиваться по долгам Более того ... Однако генерация денежных потоков может положительно сказываться на поддержании остатков на счетах что показывает предпочтение в создании финансовых резервов для финансирования текущей и возможно инвестиционной деятельности неравномерность денежных потоков Неравномерность денежных поступлений положительно влияет на под держание определенной суммы
Планирование прибылиЭто означает что на каждый вложенный рубль затрат приходится 25 копеек прибыли Если предприятие планирует увеличить выручку до 120 млн ... Валовая прибыль - это разница между выручкой от реализации продукции работ услуг и себестоимостью этой продукции Она показывает сколько средств осталось у предприятия после покрытия затрат на производство и реализацию продукции Валовая прибыль рассчитывается по формуле Валовая прибыль Выручка ... Прибыль до налогообложения или бухгалтерская прибыль - это прибыль от продаж с учетом доходов и расходов от прочей деятельности предприятия операционной инвестиционной финансовой Она показывает сколько средств осталось у предприятия после покрытия всех расходов кроме налога
Оценка стоимости инвестиционного проектаИнвесторам требуется оценка ставки доходности собственного капитала прибыли и денежного потока на акцию коэффициента покрытия дивидендов соотношения цены и прибыли на акцию соотношения рыночной цены и внутренней фундаментальной стоимости ... При оценке должны учитываться возможные способы использования инвестируемых средств и масштабы вложений Привлекательность инвестиционнго проекта определяется ситуацией на рынке инвестиций состоянием финансового рынка профессиональными интересами и
Методы количественной оценки экономического риска строительной организации при реализации инвестиционных проектовПроблема лишь в том как определить прибыль или доход на вложенный капитал Предприятие может получать прибыль только тогда когда все расходы понесенные на производство продукции ... Предприятие может получать прибыль только тогда когда все расходы понесенные на производство продукции покрыты Таким образом можно точно определить прибыльность предприятия Расходы несет предприятие должны контролироваться для того ... Полагаем что для оценки эффективности инвестиционно-строительных проектов подойдут показатели по методике ЮНИДО UNIDO - United Nations Industrial Development Традиционно используемые