Каталог: связи высокой долей заемных средств структуре
Критерии искажения налоговой отчетностиСтруктура капитала компании представлена собственными и заемнымисредствами поэтому согласно методике рассчитанный показатель среднеотраслевого бездолгового коэффициента β u следует скорректировать на наличие финансового рычага βu β l 1 D ... D E 0.65 4 Коэффициент бета с учетом структуры капитала 1.14 Таким образом с учетом соотношения собственных и заемныхсредств значение β - ... Операционная деятельность компании связана с переменными VC постоянными затратами FC Последние компания вынуждена нести постоянно т.к они не ... Как известно компания имеющая высокие постоянные затраты по сравнению с общими затратами обладает высоким операционным рычагом Как следствие она
Оптимизация структуры капитала организации с использованием метода минимизации его средневзвешенной ценыЧистую предельную цену капитала организации определяем как отношение прироста минимальной средневзвешенной цены капитала организации к приросту капитала в сложившихся условиях финансового рынка в настоящее время и в будущем при минимизации текущих и прогнозных значений средневзвешенной цены капитала что отражает высокую квалификацию финансового менеджера и рациональность его действий NMCC WACC пр min - WACC тек ... Величина издержек менеджмента зависит от следующих факторов профессионализм финансовых менеджеров организации их квалификация опыт работы связанной с формированием структуры капитала компании скорость реакции менеджеров на изменение условий финансового рынка Для ... D - величина заемныхсредств организации д.е Е - величина собственных средств организации д.е D E - плечо ... Финансовым менеджером в специально отведенные ячейки интерфейса вводятся значения существующих на данный момент времени цен источников финансирования в процентах соответствующие им максимальные и минимальные доли элементов собственного и заемного капиталов определяемые финансовым менеджером исходя из желаемого уровня ликвидности баланса
Источники финансирования лизингового бизнесаВторым по значимости традиционным бесплатным и самым безрисковым источником финансирования в структуре капитала лизинговой компании являются авансы Их доля по итогам трех кварталов составила 12.5 % ... Собственные источники составляют незначительную долю в составе капитала лизинговых компаний и эта доля в последнее время снижается Основные заемныесредства компании привлекают на внутреннем рынке и это ... Проблемы во внешнем финансировании связанные с международными санкциями приводят к ограничению доступности заемныхсредств на международном рынке банковских займов ... Проблематичность найти длинное финансирование под лизинговые сделки недостаточность собственного капитала высокие издержки по организации выпусков облигаций ограниченность отечественных инвесторов имеющих достаточную ликвидность для выкупа облигаций
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5Зm С Бд Бк Очень высокая Зарубежный антикризисный менеджмент для оценки угрозы банкротства также использует метод расчета коэффициента финансирования трудноликвидных ... К фр соотношение заемного и собственного капитала 0.7 К заг коэффициент загрузки активов величина обратная коэффициенту оборачиваемости активов ... Методологический подход к оценке деятельности предприятий в целях структуризации финансовых потоков должен основываться на анализе финансового оборота хозяйствующего субъекта характеризующего движение денежных средств
Проблемные аспекты определения эффекта финансового рычагаВ данной ситуации большой эффект финансового рычага образовался как за счет высокого дифференциала 2.21% так и в связи с обесценением долгов в условиях инфляции 1.75% Таблица ... Такой детальный анализ эффекта финансового рычага необходим для оценки и прогнозирования эффективности привлечения заемныхсредств из разных источников и оптимизации их структуры для повышения размера и доходности собственного капитала Одной из обсуждаемых проблем связанных с оценкой
Исследование влияния продолжительности операционного и финансового циклов на финансовую устойчивость предприятий Тульской областиКроме того несмотря на то что собственный оборотный капитал у организации еще является отрицательной величиной хотя в 2014 г это значение улучшилось по сравнению с предыдущим годом в 2014 г отсутствовала и потребность в краткосрочных кредитах и займах Однако фактическая сумма краткосрочных кредитов и займов на отчетную дату составила 2889596 тыс руб Данная сумма сопоставима с увеличением стоимости внеоборотных активов поэтому можно предположить что организация использовала краткосрочные кредиты и займы для финансирования внеоборотных активов что экономически не выгодно в связи с более высокой стоимостью краткосрочных кредитов В предыдущем году организация не испытывала потребности в собственном оборотном капитале ... Тем не менее организация привлекла заемное финансирование в двукратно большем объеме 3344348 тыс руб экономически это не было обосновано что ... Поскольку авторы не располагают другой информацией кроме публичной отчетности то можно предполагать что это может быть связано с неравномерностью поступления на предприятие денежных средств от потребителей в течение года В противном ... В противном случае можно предположить что организация компенсирует недостатки управления финансовыми потоками посредством увеличения срока погашения кредиторской задолженности Рассмотрим ситуацию в ОАО НОК АЗОТ У данной организации продолжительность операционного цикла выше и ... Однако действия организации в условиях кризиса продемонстрировали что платежеспособность и финансовая устойчивость организации зависят не только от контроля продолжительности операционного и финансового цикла но и от структуры источников финансирования хозяйственной деятельности организации Кроме того можно сделать вывод что российским компаниям не
Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентовВ связи с тем что открытое акционерное общество обязано ежегодно публиковать для всеобщего сведения годовой отчет ... Фактор налогового риска оценивается на основе следующих финансовых показателей - доля налога на прибыль в общей сумме прибыли до налогообложения - наличие убытков в нескольких ... Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами СК-ВА ОбА 0.1 0.06 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами СК-ВА З 0.5 ... Исходя из произведенных расчетов влияние фактора рыночной позиции организации оценено как высокое 11 Фактор производственного оснащения организации и уровня использования инноваций в деятельности проанализируем с помощью ... Кредиторская задолженность 1765325.5 1511669 1.168 Заемный капитал - Активы 2644400.5 2646226 0.999 Совокупный индекс инвестиционной привлекательности Значение индекса инвестиционной привлекательности ... ЗК 100% - 2 Долязаемного капитала в структуре капитала dЗК ЗК А 3 Цена собственного капитала стат.данные 9.7 4 Доля собственного капитала
Модели финансирования естественных монополий бюджетное корпоративное и проектное финансированиеКроме того проектное финансирование требует высокой степени проработанности проектов их тщательного структурирования с учетом интересов всех участвующих сторон честного разделения ... В стремлении преодолеть и обойти существующие недостатки и ограничения предпринимаются попытки использовать лучшие зарубежные практики Одним из ... Таким образом сдерживается развитие одного из возможных источников финансирования инфраструктурных проектов Современные российские рыночные реалии создают дополнительные сложности для развития проектного финансирования В связи ... Собственные средства компании Заемныесредства Целевые кредиты Целевые кредиты Реализация проектов за счет государственного финансирования с
Аналитические основы управления собственным капиталом коммерческого предприятияТакже у нее выше вероятность роста экономической рентабельности но такой компании присущи более высокие финансовые риски и угроза наступления банкротства 2 2 Лилицак М.В Абрамова С.Ю Применение факторного ... М.В Мельник при рассмотрении состава и структуры источников финансирования предприятия отмечает что данные факторы оказывают влияние на некоторые экономические характеристики 5 уровень финансового риска зависящий от соотношения собственного и заемного капиталов структуру контроля изменяющуюся в процессе привлечения средств участников как источника финансирования что влияет на изменение долей в уставном капитале и самой ... Преломляя ракурс исследования относительно выявления структурных взаимосвязей финансовых ресурсов а также источников финансирования и капитала отметим что последний выступает основным ... В то же время объем используемого собственного капитала характеризует параметры привлечения заемного капитала способного приносить дополнительную прибыль Это доказывает правомерность авторской позиции что финансовые ресурсы трансформируются
Дивидендная политика высокотехнологичных компаний в условиях цифровой экономикиТаким образом дивиденды в виде наличных денежных средств как составляющая часть при расчете стоимости собственного капитала не оказывала значительного влияния на рыночную ... Стоимость долгосрочногозаемного капитала для компании варьируется от 2.5 до 5% в зависимости от вида заимствования Стоимость ... Возможно в связи с этим доля собственного капитала компании сократилась с 85% в 2006 г до 41% ... Анализ крупнейшей высокотехнологичной компании цифровой экономики США Microsoft показывает во-первых при обратном выкупе акций уменьшается доля собственного ... Microsoft показывает во-первых при обратном выкупе акций уменьшается доля собственного капитала в структуре финансов компании Если собственный капитал обходится компании дороже чем заемный то принимается решение о
Управление капиталом организации в условиях рынкаРиском является покрытие заемного капитала функционирующими основными средствами малоликвидными и неликвидными нефинансовыми активами Приближение к зоне риска наступает ... Таким образом данный показатель характеризует высокую зависимость предприятия от дебиторов По нашим расчетам для успешного функцио нирования исследуемой организации доля ... ЭФЛ способен как бы компенсировать налого вые изъятия и обеспечить собственным средствам достойную отдачу Следуя этому предположению для данной организации оптимальным значением является показатель ЭФЛ в ... Excel получены выходные прогнозные данные х 1 валовая прибыль 609343 х 2 величина активов 5249811 х 3 средний процент за кредит 0.095 х 4 долгосрочные займы 74759 х 5 краткосрочные кредиты 2766484 х 6 добавочный капитал 273236 х 7 ... ЭФЛ 2.228324 Таким образом в рамках предложенной модели прослеживается тенденция к уменьшению всех показателей т е оптимальной является структура капитала имеющаяся у предприятия на конец 2005 г Экспертный анализ подтверждает обоснован ность предложенной структуры капитала в связи с тем что показатели эффективности в этом году находятся на максимальном
Факторы ограничения финансового обеспечения инвестиционной деятельности российских компанийПрежде всего следует отметить ограниченные возможности для большинства даже крупных российских компаний привлекать заемное финансирование у коммерческих банков в силу высоких процентных ставок Так за 2010 г Россия занимала 2-е место после Бразилии по уровню ... В результате в 2012 г в структуре капитала компаний долязаемного капитала составляла от 10 до 20% в нефтегазовой ракетно-космической пищевой ... Соответственно долядолгосрочных кредитов и займов составляла 12-27% от 31 до 40% в оборонно-промышленном комплексе промышленности строительных материалов связи угольной промышленности транспортном машиностроении электроэнергетике и энергетическом машиностроении Долядолгосрочногозаемного капитала в этих ... Следует отметить что организации экономически целесообразно привлекать заемныесредства только в том случае когда процентная ставка по ним не превышает показатель экономической рентабельности
Базовые модели для системы управления текущими и инвестиционными затратамиИспользование заемныхсредствсвязано для предприятия порой со значительными издержками Оптимальное сочетание между собственными и привлеченными ... Однако это условие реализуется в условиях высокодинамичных рынков В том числе финансового Поэтому в выражение ЭФР целесообразно ввести возможные значения цены
Долгосрочные пассивыРоссии имеет ряд стратегических преимуществ таких как финансирование инвестиций снижение риска неплатежеспособности и оптимизация структуры капитала что способствует устойчивому развитию предприятия Какие факторы влияют на величину долгосрочных обязательств компании ... Например компании в капиталоемких отраслях таких как производство или строительство часто нуждаются в крупных инвестициях и следовательно имеют более высокие уровни долгосрочных обязательств Рассмотрим пример таблицы отражающей влияние этих факторов на долгосрочные обязательства двух компаний из ... IT-секторе с более высоким уровнем собственного капитала и низкими процентными ставками может иметь меньшую потребность в долгосрочных займах Долгосрочные и краткосрочные кредиты - это два основных типа заемныхсредств которые могут быть доступны бизнесам и частным лицам Они имеют свои уникальные особенности ... Это связано с тем что кредиторы готовы предоставить более выгодные условия на долгосрочные займы так как
Эмпирическое исследование факторов структуры капитала анализ компаний приволжского федерального округаС одной стороны более высокий уровень делового риска будет способствовать меньшему уровню долга в структуре источников финансирования с другой - появляется искушение поделиться рисками Направленность влияния данного фактора в ... Темпы прироста активов и уровня долга положительно коррелированны связь достаточно надежна Однако здесь взаимосвязь отнюдь не однозначна в соответствии с ... Однако здесь взаимосвязь отнюдь не однозначна в соответствии с теорией иерархического финансирования при дефиците внутренних источников быстрорастущие компании обращаются в первую очередь за земными средствами В то же время компании с высоким уровнем долга как показывал- С Майерс зачастую ... Республики Татарстан рост рентабельности продаж на 1 % при прочих равных условиях означает снижение в структуре источников финансирования заемныхсредств на 2.5 % Если среднегодовые темпы прироста активов компании выше на 1 %
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаПри этом необходимо неукоснительное соблюдение золотого правила финансирования - срок привлечения средствдолжен быть длиннее срока их размещения в активы Привлеченный в рамках осуществления стратегии экспансии ... Бизнес-стратегия подразделения может предусматривать ликвидацию бизнес-единицы при низких оценках рынка и позиций компании на рынках стратегия изъятия капитала и может быть направлена на инвестирование при условии высокой привлекательности сегмента и устойчивости конкурентных позиций бизнес-единицы На четвертом этапе обосновываются решения относительно структуры ... Особенностью политики экспансии связанной с необходимостью продолжения инвестиционной деятельности является привлечение дополнительных ресурсов при этом источниками чаще всего становятся собственники или долгосрочные кредиторы увеличение уставного капитала собственниками и третьими лицами предоставление безвозмездной финансовой помощи учредителями предоставление организации долгосрочных учредительских займов исполнение обязательств организации собственниками т.е перевод долга организации на ее собственников привлечение долгосрочногозаемного капитала наиболее кредитоспособными компаниями холдинга в том числе зарубежными и его перераспределение с помощью
Анализ финансовой отчетности Практический анализ на основе бухгалтерской финансовой отчетностиВ нашем случае маржинальный доход покрывает не только постоянные производственные коммерческие и управленческие расходы предприятия но и расходы по обслуживанию заемныхсредств Это говорит о правильном выборе финансовой политики организации с точки зрения безубыточной работы ... Темп роста собственного капитала высокий - 0.16 Организацию можно характеризовать как устойчиво развивающуюся Мотивацией для акционеров может служить получение ... Однако существенные ежегодные изменения в структуре оборотных средств организации могут свидетельствовать о нестабильной работе В этой связи требуется тщательный анализ Средства в расчетах имеют тенденцию снижения до 10.2% вероятно за счет ужесточения политики организации к своим дебиторам перестала продаваться продукция собственного производства в долг Сумма НДС по приобретенным ценностям возрастает до 5.4% за счет увеличения приобретения материальных ценностей
Методическое обеспечение диагностики финансовой несостоятельности предприятийКЗ 0.55201 Собственные оборотные средства Активы всего 4 Коэффициент автономии К4 0.79769 Собственный капитал Капитал всего 5 Доля краткосрочных ... Оборотные активы заемный капитал При этом в модель включаются только те факторные признаки степень тесноты связи которых ... Нами отмечена высокая степень корреляционной зависимости между коэффициентом автономии К 4 и долей краткосрочных обязательств в структуре
Анализ финансового состояния в динамикеКраткосрочные заемные обязательства сумма заемныхсредств на 31.12.2023 года сократилась по сравнению с положением на 31.12.2018 года на 785 ... Превышение краткосрочных средств над обязательствами более чем в два три раза считается также нежелательным поскольку может свидетельствовать о нарушении структуры капитала а также о нерациональном вложении средств и неэффективном их вложении В период с ... Это свидетельствует о снижении финансового риска связанного с тем что после погашения долгов у организации может не остаться активов для продолжения ... Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске организация не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета Чем больше величина этого
Анализ источников финансирования деятельности компанииВыпуск корпоративных облигаций дает возможность привлечь средства для финансирования инвестиционных проектов на выгодных условиях Основные преимущества облигационного займа заключаются в следующем в отличие от кредита облигационный заём имеет более низкую стоимость срок привлечения инвестиций посредством облигаций обычно больше срока предоставления кредита часто отсутствует необходимость предоставления залога низкий уровень зависимости от отдельного кредитора в связи с привлечением большого количества инвесторов возможность финансирования инвестиционных проектов без опасности вмешательства инвесторов в управление финансовой деятельностью в отличие от акционеров Среди недостатков можно выделить во-первых то что эмиссия облигаций требует значительных затрат во-вторых выпуск облигаций увеличивает долюзаемныхсредств предприятия в-третьих невыполнение обязательств по облигациям может привести к банкротству предприятия Также можно ... По этой схеме финансируются проекты обладающие высокой рентабельностью например проекты по добыче и переработке нефти Второй вид - с ограниченным регрессом ... Каждый из участников принимает на себя риски связанные с выполнением собственных функций Третий вид - с полным регрессом на заемщика В этом ... Эта форма кредитования применяется в следующих случаях при финансировании проектов выполняемых по заказу государства при выделении средств в форме экспортного кредита Одним из примеров проектного финансирования служит строительство портовых терминалов трубопроводов ... В целом лизинг стоит рассматривать производственным предприятиям доля оборудования в активах у которых велика Таким образом что и внутренние и внешние источники ... Анализ источников финансирования деятельности компании должен быть направлен на выявление дополнительных возможностей для компании на оптимизацию структуры источников финансирования на повышение финансовой устойчивости компании Так к задачам анализа источников финансирования деятельности