Финансовая диагностика преднамеренного банкротстваПоследний призван восстановить платежеспособность должника сохранить жизнеспособный бизнес и возможно вернуть его неэффективному собственнику Поскольку в подавляющем большинстве случаев внешнее управление ... В данном случае ухудшение показателя следует понимать как увеличение его значения что свидетельствует о замедлении оборачиваемости табл 2 Таблица 2.Пример изменения отчетных показателей обусловивших существенное ухудшение показателей платежеспособности Показатель 7 Период 1 2 ... Период 1 2 3 4 Активы совокупные ликвидные Темп снижения опережает темп снижения долговых обязательств Положительная динамика Отрицательная динамика Положительная ... Критическое соотношение активов и обязательств выражается как отрицательное значение чистыхактивовпо рыночной оценке Характерно что балансовая оценка чистыхактивов как правило не ухудшается
Право использования как критерий для признания элементов интеллектуального капиталаДело в том что рыночная капитализация является оценкой стоимости компании которая заключает в себе результаты ожиданий большого числа пользователей как на данный момент времени так и на долгосрочную перспективу и предполагает оценку качественных ... Рыночная капитализация более половины приведенных в таблице компаний превышает общую стоимость активов этих компаний причем существенно более чем в два раза ... Доля чистыхактивов в рыночной капитализации % Доля ИК баланса 3 в рыночной капитализации % Доля
Анализ консолидированной и сегментной отчетности методический аспектВ качестве таких финансовых коэффициентов могут быть предложены следующие доля оборотных активов в имуществе доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах коэффициент финансовой независимости коэффициент структуры заемного капитала коэффициент инвестирования коэффициент текущей ликвидности коэффициент быстрой ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент оборачиваемости оборотных активов коэффициент оборачиваемости активов рентабельность продаж норма прибыли рентабельность активов рентабельность собственного капитала коэффициент устойчивости экономического роста Расчетные формулы указанных финансовых коэффициентов по важнейшим ... Рентабельность активовЧистая прибыль Средняя валюта баланса 4.6 Рентабельность собственного капитала Чистая прибыль Средняя сумма собственного капитала
Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивостиПри этом выручка является величиной абстрактной оценочным значением зависящей например от суммы дебиторской задолженности покупателей и графика ее погашения и не отражающей реального поступления денежных средств за произведенную продукцию ... В эту группу входят показатели рассчитываемые соотнесением прибыли до вычета процентов и налогов с величиной постоянных финансовых расходов т.е расходов нести которые предприятие обязано независимо от того имеет оно прибыль или нет Формулы расчета выделенных групп показателей представлены в таблицеТаблица 1 Показатели используемые для диагностики структуры источников финансирования Показатель Формула расчета по российским ... Коэффициент финансовой автономии финансовой независимости концентрации собственного капитала Собственный капитал Активы ЕС ТА где ЕС - собственный капитал Equity capital ТА - величина активов предприятия ... Важными показателями структуры капитала корпоративной группы характеризующими ее финансовую устойчивость служат динамика суммы чистыхактивов их доля в общей валюте баланса и степень покрытия ими долговых обязательств Расчет
Использование модели денежных потоков при анализе риска ликвидности лизинговых компанийОднако фондирование лизинговых операций в 2008 г еще продолжалось правда в меньших объемах когда инвестиционная активность сократилась практически в 2 раза Основной отток денежных средств пришелся на 2009 г на Чистый денежный поток по операционной деятельности при использовании такой группировки будет отрицательным когда у компании возникает дефицит ликвидности расходная часть превышает доходную ... Это означает что в выборке которая включает в себя организации с финансированием от материнских банков нет идеально работающих компаний Таблица 1 Чистые денежные потоки от операционной деятельности лизинговых компании flows Net cash from operation
Финансовая безопасность компании аналитический аспектДля проведения расчета этого показателя все затраты на производство и продажу продукции подразделяют на переменные материалы комплектующие изделия инструменты заработная плата расходы на транспорт и пр и постоянные амортизационные отчисления управленческие расходы арендная плата проценты за кредит и пр Также вместо одного показателя прибыли из отчета о финансовых результатах мы используем два - маржинальный доход и прибыль ... Среди сильных сторон бизнеса можно назвать высокую рентабельность активов продукции и продаж а также интенсивную оборачиваемость активов Таким образом ОАО НК Роснефть имеет недостаточную финансовую безопасность и учитывая что компания - ... ACFE URL http www.acfe.com rttn.aspx Таблица 1 Интерпретация понятия финансовой безопасности компании российскими учеными Автор Трактовка понятия Бланк И.О Финансовая ... Показатели рентабельности рассчитанные на основе чистой прибыли % Рентабельность внеоборотных активов 11 4.09 10.06 Рентабельность продукции 6.92 8.72 20.45 Рентабельность
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаABC XYZ-анализа уменьшение страхового запаса сырья и материалов реализация запасов с низкой оборачиваемостью ужесточение кредитной политики сокращение периода оборота дебиторской задолженности контроль за просроченной задолженностью использование различных способов обеспечения в том числе банковской гарантии для защиты от несостоятельных контрагентов перевод новых клиентов на предоплату введение санкций для должников предоставление скидок за досрочную оплату счетов получение скидок от поставщиков при авансировании закупок использование неденежных инструментов во взаиморасчетах с покупателями и поставщиками реализация краткосрочных финансовых вложений ужесточение контроля ... Индикаторы финансовой политики рассчитанные на основе финансовой отчетности обеих компаний за 2009 г представлены в табл 1 Таблица 1 Индикаторы финансовой политики в условиях кризиса в 2008 и 2009 гг Показатель 1-е ... Оборотные активы 4 329 726 3 481 212 2 680 873 2 702 578 Собственный капитал ... Прибыль до налогообложения 144 845 254 685 371 530 673 857 Чистая прибыль отчетного периода 25 018 168 281 286 904 540 288 Дивиденды - -
Анализ организации контроля за кредитным процессомТак за 2012-2014 гг удельный вес чистыхактивов снизился с 63 до 43% коэффициент текущей ликвидности - со 152 до 118% ... Наиболее спорной является оценка объемов заимствований малого и среднего бизнеса 16 Таблица 1 Цена кредитных ресурсов
Макроэкономический анализ системы регулирования финансового рынка в РоссииПри значительной доле краткосрочных депозитов банковскому сектору сложно изменить положение в экономике по трансформации сбережений в инвестиции Наряду с этим отмечается снижение уровня достаточности капитала в банковской ... Снижается также рентабельность капитала и растет число убыточных кредитных организаций Таблица 3 Достаточности капитала и убыточность кредитных организаций % 3 Показатели 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 1 ... В т.ч по группам кредитных организаций ранжированным по величине активов убыванию Первые 5 16.8 15 11 С 6-й по 20-ю 11.6 13 8 С ... При этом за последние годы возросли чистые иностранные активы и уменьшились чистые внутренние активы характеризующие использование центральным банком кредитного канала обеспечения экономики деньгами вследствие замедления темпов
Практика оценки стоимости бизнеса при выходе на IPOIndia Ltd предприятия малой и средней капитализации табл 2 Таблица 2 Сравнительные финансовые показатели компаний-аналогов млн долл Компания Страна Капитализация Выручка Чистая прибыль EBITDA
ЛевериджОперационный леверидж позволяет компаниям наращивать прибыль опережающими темпами по сравнению с ростом выручки за счет эффекта производственного рычага Это достигается путем увеличения доли ... Это означает что каждый рубль вложенный в компанию ее собственниками принесет 1.33 рубля чистой прибыли Однако при снижении выручки на 10% прибыль до налогообложения упадет до 90 000 ... Чем длиннее финансовый цикл тем больше компании требуется заемных средств для финансирования производственного процесса и пополнения оборотных активов Допустим компания Гамма имеет финансовый цикл 180 дней а ее конкурент Дельта - 120 ... Дельтой В таблице ниже приведен пример расчета эффекта финансового рычага для двух компаний с разными операционными и
Природные ресурсы с позиции учета в составе национального богатстваНБ в 2017 г данные за последние годы были скорректированы в связи с переходом на классификацию экономических активов в соответствии с СНС и необходимостью использования текущих рыночных цен для учета основного капитала ... СНС по текущим рыночным ценам Природные ресурсы земля приведены в натуральном выражении в табл 4 Таблица ... СПЭУ появилась лишь в 2017 году 14 содержит методические указания по расчету скорректированного экологически адаптированного чистого внутреннего продукта ЭЧВП Корректировку предлагают выполнять в несколько этапов Сначала чистый внутренний продукт корректируют
Нематериальные активы как конкурентные преимущества организаций розничной торговлиНМА что можно рассматривать как положительную тенденцию Таблица 2 - Традиционные показатели эффективности НМА ОАО Магнит и X5 Retail Group ... НМА или всего бизнеса рассчитанную экспертными методами а также капитализацию компании и ее отношение к балансовой величине чистыхактивов Использование стоимости в качестве показателя эффективности НМА позволяет избежать недостатков балансовых данных а
Оценка инвестиционной привлекательности акций ПАО ТАТНЕФТЬ Причиной увеличения ее в 2017 году послужил ввод новых установок таких как установка замедленного коксования установка производства водорода для обеспечения процессов гидроочистки Далее проведем финансовый анализ ПАО Татнефть который представлен в таблице 2 Таблица 2 Показатели
Формирование денежного оборотаИменно на уровне операционной деятельности возможно установить согласованность показателей прироста капитала за отчетный период в форме прибыли по методу начисления временной определенности фактов и т.п и величины чистыхактивов организации по кассовому методу а в дальнейшем использовать выявленную закономерность соотношений в финансовом
Закупки запасы поставки как повысить финансовую эффективностьНаличие же в динамической системе товара так называемого свободного позволяет обеспечивать новые продажи причем он может находиться как в рамках складского запаса так и ... В правой части формы система отображает информацию о текущем состоянии резервирования по спецификации то есть это динамическая таблица состояние которой изменяется во времени что позволяет координатору продаж оперативно контролировать сделку с клиентом ... Маркетинг Аутсорсинговая компания сравнила цены текущих поставщиков категории биоразлагаемые пакеты print радио наружная реклама а также предоставила отчетность по медийной активности конкурентов Появились новые поставщики в категориях print posm текстиль наружная реклама изготовление реклам ных ... Закупку товаров по каждому из ценовых вариантов можно представить как отдельный инвестиционный проект рассчитать и сравнить чистую приведенную стоимость каждого из них Net Present Value NPV сравнить и выбрать оптимальный вариант
Анализ устойчивости экономического роста по данным бухгалтерской отчетности страховой компанииТем не менее необходимо стремиться к сокращению уровня расходов страховой организации по отношению к ее доходам так как это является источником увеличения чистой и нераспределенной прибыли ... Если собственники бизнеса или руководство компании намерены наращивать экономический потенциал более высокими темпами они могут сделать это за счет одного или нескольких факторов изменения дивидендной политики уменьшения доли чистой прибыли выплачиваемой в виде дивидендов изменения финансовой политики повышения доли привлеченных средств в общей ... Если собственники бизнеса или руководство компании намерены наращивать экономический потенциал более высокими темпами они могут сделать это за счет одного или нескольких факторов изменения дивидендной политики уменьшения доли чистой прибыли выплачиваемой в виде дивидендов изменения финансовой политики повышения доли привлеченных средств в общей сумме авансированного капитала увеличения оборачиваемости активов ресурсоотдачи и рентабельности расходов за счет относительного сокращения расходов в доходах Таким образом применение ... Сравнение с результатами работы других страховщиков позволит выявить узкие места проблемы и определить направления повышения эффективности деятельности организации Таблица 1 Уровень и динамика коэффициента устойчивости экономического роста по данным публичной бухгалтерской отчетности ОАО
Аналитические основы управления собственным капиталом коммерческого предприятияАнализ источников финансирования капитала в зависимости от титула собственности приведен в табл 2 Таблица 2 Сравнительный анализ источников финансирования в зависимости от титула собственности Источники финансирования по принадлежности ... Компания имеет возможность проводить активную инвестиционную политику Достигается эффект финансового рычага если процент по кредитам ниже рентабельности активов Широкие ... Прежде всего это относится к собственному капиталу определяющему объем чистыхактивов В то же время объем используемого собственного капитала характеризует параметры привлечения заемного капитала
Сальдированный подход к учету выбытия основных средствСальдо прочих доходов и расходов Различия в отражении на счетах операций по списанию объектов основных средств в условиях применения традиционного развернутого и альтернативного сальдированного вариантов учета ... Различия в отражении на счетах операций по списанию объектов основных средств в условиях применения традиционного развернутого и альтернативного сальдированного вариантов учета представлены в табл 3 Таблица 3 Совокупность отличительных признаков вариантов учета списания объектов Признаки отличий Традиционный вариант Альтернативный сальдированный ... Минфина России от 25.11.2011 № 160н которым установлено что доходы или расходы возникающие в связи со списанием объекта основных средств определяются как разница между чистыми поступлениями от выбытия если таковые имеются и балансовой стоимостью объекта При таком подходе отмечает ... Прочие доходы и расходы относятся расходы связанные с продажей выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов отличных от денежных средств кроме иностранной валюты товаров продукции комментариев к сч 01 Основные